易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2012 年第 2 季度报告
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易 方 达深 证 100 交易 型 开放 式指 数 证券 投 资基 金 联接 基 金
2012 年第 2 季度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月十 九日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 7 月 13
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和 投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
2.1 基金产 品概 况
基金简称 易方达深证100ETF 联接
基金主代码 110019
交易代码 110019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生 效日 2009年12月1日
报告期末基金份额总额 11,284,896,179.91 份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。
投资策略
本基金为深证100ETF 的联接基金。 深证100ETF是主要
采用完全复制法实现对深证100价格指数紧密跟踪的
全被动指数基金， 本基金主要通过投资于深证100ETF
实现对业绩比较基准的紧密跟踪， 力争最终将年化跟
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踪误差控制在4% 以内。 在投资运作过程中，本基金
将在综合考虑合规、 风险、 效率、 成本等因素 的基础
上， 决定采用实物申赎的方式或证券二级市场交 易的
方式进行深证100ETF 的买卖。 待指数衍生金融产品推
出以后， 本基金可以适度运用衍生金融产品进一步降
低跟踪误差。
业绩比较基准
深证100价格指数收益率X95%+活期存款利率(税
后)X5%
风险收益特征
本基金为深证100ETF 的联接基金， 主要通过投资于深
证100ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。 因此， 本
基金的业绩表现与深证100价格指数的表现密切相
关。 理论上本基金预期风险与收益水平高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
2.1.1 目标 基金 基本 情况
基金名称 易方达深证100 交易型开放式指数基金
基金主代码 159901
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2006年3月24日
基金份额上市的证券交
易所
深圳证券交易所
上市日期 2006年4月24日
基金管理人名称 易方达基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
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2.1.2 目 标基 金产品 概况
投资目标
紧密跟踪目标指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化
投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 但在
因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时， 基金管
理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权
重比例， 以此构建本基金实际的投资组合， 追求尽可
能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 深证100价格指数
风险收益特征
本基金属股票基金， 预期风险与收益水平高于混合基
金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金，
主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标
的指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险
收益特征。
§3
主 要财务 指 标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年4月1日-2012 年6月30日)
1. 本期已实现收益 -5,517,590.25
2. 本期利润 94,264,859.46
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0084
4. 期末基金资产净值 8,472,477,790.96
5. 期末基金份额净值 0.7508
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
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值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动 收益；
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.35% 1.18% 0.81% 1.21% 0.54% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 12 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金资产中投资于深证 100ETF 的比 例不低于基金资产净值的 90% ；现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
（2） 基金财 产参 与股 票发行 申购， 本基 金所 申报的 金额不 超过 基金 总资产 ，本
基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。
（3） 本基金 可不 受《 证券投 资基金 运作 管理 办法》 第三十 一条 的下 列 限制 ： ①
一只基金持有一家上市公司的股票， 其市值不超过基金资产净值的 10% ； ②同一
基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该 证券的 10% 。
（4）法律法规和基金合同规定的其他限制。
若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更， 致使本款前述约定的
投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消， 基金管理人在依法履行相应程
序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的， 基金管理人应当在十 个交易日内
进行调整。法律法规另有规定时，从其规定。
2. 本 基 金 的 建 仓 期 为 三 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 约
定。
3. 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 至 报 告 期 末 的 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-24.92% ， 同 期 业
绩比较基准收益率为-27.18% 。
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基金的基金
经理、易方达
50 指数基金的
基金经理、易
方达深证100
交易型开放式
指数基金的基
金经理、指数
与量化投资 部
副总经理
2009-12-1 - 9年
博士研究生， 曾任融通基
金管理有限公司研究员、
基金经理助理， 易方达基
金管理有限公司基金经
理助理、 指数与量化投资
部总经理助理、 易方达沪
深300 指数 基金 的 基金经
理。
王建军
本基金的基金
经理、易方达
深证100 交易
型开放式指数
基金的基金经
理、易方达创
业板交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理、易方
达创业板交易
型开放式指数
证券投资基金
联接基金的基
金经理
2010-9-27 - 5年
博士研究生， 曾任汇添富
基金管理有限公司数量
分析师， 易方达基金管理
有限公司量化研究员、 基
金经理 助理。
注：1.此处的“ 离任日期”为公告确定的解聘日期， 林飞的 “任职日期 ”为
基金合同生效之日，王建军的 “任职日期” 为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
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定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋 求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则完
善了相关分配机制。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 3 次，
均为 ETF 基金因被动 跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年第 二季 度国 内 宏观经 济整 体平 稳发 展 ，二季 度各 月份 工业 增 加值 增
速较一季度有明显回落，CPI 也随着整体经济下滑而持续回落。 从二季度各项数
据来看， 固定资产投资增速和消费增速较一季度略有下滑， 进出口贸易方面相对
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表现平稳， 货币供应方面 M1 和M2 同比增速在二季度有企稳回升的迹象。 随着经
济整体增速的放缓， 工业企业整体利润水平在二季度仍持续下降， 上市公司半年
度业绩预期仍继续下滑。 在宏观政策放松低于市场预期以及实体经济下滑的交互
影响下， 市场在二季度出现了大幅震荡， 上证指数涨幅为-1.65%， 深证 100 价格
指数涨幅为 0.83%，作为被动型指数基金，深证 100ETF 联接基金的单位净值跟
随业绩比较基准出现了微幅上涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.7508 元 ，本报告期份额净值增长率为
1.35% ， 同期业绩比较基准收益率为 0.81%， 年化跟踪误差为 0.5757% ， 各项指标
均在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济总体将保持平稳发展， 宏观经济政策短期的重
点将更加突出稳定经济增长， 中长期的重点仍是在保持经济总量平稳快速发展的
前提下， 通过着力完善体制机制来加速推动经济结构的转型。 近期海外经济再次
出现较大波动， 欧洲主权债务危机虽暂时有所缓解但隐忧仍存， 美国经济复苏步
伐有所放缓， 但复苏的趋势依然明显。 鉴于内外需结构的调整、 优化以及国内经
济的弹性和潜在的内生增长力， 本基金对中国经济中长期的前景持相对乐观的判
断， 目前市场整体估值水平合理并处于相对偏低区域。 同时， 深证 100 指数行业
分布均衡合理， 指数成分 股成长性较高， 深证 100 指数中长期的投资价值依然明
显。
作为被动投资的基金，深证 100ETF 联接基金 将继续坚持既定的指数化投资
策略， 以严格 控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。期望深证 100ETF 联接基 金为投资者分享中国经济的未来长
期成长提供良好的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产
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的比例（% ）
1 权益投资 131,444,807.60 1.52
其中：股票 131,444,807.60 1.52
2 基金投资 7,836,540,640.84 90.69
3 固定收益投资 613,798,000.00 7.10
其中：债券 613,798,000.00 7.10
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 35,850,838.09 0.41
7 其他各项资产 22,982,025.42 0.27
8 合计 8,640,616,311.95 100.00
5.2 期 末投 资目 标基金明 细
序号
基金名
称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
1
易方达
深证100
交易型
开放式
指数基
金
股票型
交易型
开放式
（ETF）
易方达
基金管
理有限
公司
7,836,540,640.84
92.49
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 556,486.50 0.01
B 采掘业 9,048,792.06 0.11
C 制造业 77,727,669.33 0.92
C0
食品、饮料 18,191,768.03 0.21
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
4,756,579.28 0.06
C5
电子 4,768,939.64 0.06
C6
金属、非金属 16,089,863.12 0.19
C7
机械、设备、仪
表
25,965,749.06 0.31
C8
医药、 生物制品 7,954,770.20 0.09
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供 应业
1,120,923.39 0.01
E 建筑业 1,075,552.00 0.01
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 3,318,657.10 0.04
H 批发和零售贸易 4,639,831.62 0.05
I 金融、保险业 12,162,415.83 0.14
J 房地产业 14,948,528.50 0.18
K 社会服务业 2,370,584.70 0.03
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L 传播与文化产业 1,585,630.80 0.02
M 综合类 2,889,735.77 0.03
合计 131,444,807.60 1.55
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万 科Ａ 976,273 8,698,592.43 0.10
2 000858 五 粮 液 202,412 6,631,017.12 0.08
3 000651 格力电器 245,753 5,123,950.05 0.06
4 000157 中联重科 464,725 4,661,191.75 0.06
5 000001 深发展A 296,017 4,487,617.72 0.05
6 002024 苏宁电器 490,718 4,117,124.02 0.05
7 002304 洋河股份 26,318 3,541,086.90 0.04
8 000568 泸州老窖 78,325 3,313,930.75 0.04
9 000063 中兴通讯 213,478 2,980,152.88 0.04
10 000983 西山煤电 173,523 2,706,958.80 0.03
5.5 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 252,087,000.00 2.98
3 金融债券 220,381,000.00 2.60
其中：政策性金融债 170,306,000.00 2.01
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 141,330,000.00 1.67
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 613,798,000.00 7.24
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1101094 11央行票据94 2,000,000 193,920,000.00 2.29
2 110414 11农发14 1,700,000 170,306,000.00 2.01
3 041256003 12赣高速CP001 1,400,000 141,330,000.00 1.67
4 1022004 10上汽通用债 500,000 50,075,000.00 0.59
5 1101096 11央行票据96 300,000 29,094,000.00 0.34
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的 情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,232,955.62
5 应收申购款 4,499,069.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,982,025.42
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 11,006,091,230.59
本报告期基金总申购份额 788,206,758.19
减：本报告期基金总赎回份额 509,401,808.87
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 11,284,896,179.91
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达深证 100 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金
募集的文件；
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2.《易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 ；
3.《易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方 达 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 二年 七 月 十九 日
