易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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易 方 达亚 洲 精选 股 票型 证 券投 资 基金
2012 年第 2 季度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月十 九日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7
月 13 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年4 月1 日起至6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达亚洲精选股票（QDII ）
基金主代码 118001
交易代码 118001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年1月21日
报告期末基金份额总额 122,396,293.19 份
投资目标
本 基 金 主 要 投 资 于 亚 洲 企 业 ， 追 求 在 有 效 控 制 风 险
的前提下，实现基金资产的持续、稳健增值。
投资策略
本 基 金 将 基 于 对 全 球 及 亚 洲 宏 观 经 济 ， 各 类 资 产 的
风 险 与 收 益 水 平 的 综 合 分 析 与 判 断 在 不 同 区 域 和 行
业 间 进 行 积 极 的 资 产 配 置 。 在 构 建 投 资 组 合 方 面 ，
本 基 金 坚 持 价 值 投 资 的 理 念 ， 以 自 下 而 上 的 基 本 面
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分 析 、 深 入 的 公 司 研 究 、 对 股 票 价 值 的 评 估 作 为 股
票投资的根本依据， 辅 以自上而下的宏观经济分析、
国别/ 地 区 因 素 分 析 、行 业 分 析 ， 争 取 获 得 超越 比 较
基 准 的 回 报 。 固 定 收 益 品 种 与 货 币 市 场 工 具 的 投 资
将 主 要 用 于 回 避 投 资 风 险 、 取 得 稳 定 回 报 ， 同 时 ，
保持必要的灵活性，及时把握重大的投资机会。
业绩比较基准 MSCI AC 亚洲除日本 指数
风险收益特征
本 基 金 为 股 票 型 基 金 ， 理 论 上 其 风 险 和 收 益 高 于 货
币 市 场 基 金 、 债 券 基 金 和 混 合 型 基 金 。 一 方 面 ， 本
基金投资于境外市场， 承担了汇率风险、 国家风险、
新 兴 市 场 风 险 等 境 外 投 资 面 临 的 特 殊 风 险 ； 另 一 方
面，本基金对亚洲主要 国家/ 地 区 进 行 分 散 投资 ， 基
金整体风险低于对单一国家/ 地区投资的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：无
中文名称：无
境外资产托管人
英 文 名 称 ：Standard Chartered Bank (Hong Kong)
Limited
中文名称：渣打银行（香港）有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年4月1日-2012 年6 月30日)
1. 本期已实现收益 -178,251.90
2. 本期利润 -6,680,829.67
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 -0.0535
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润
4. 期末基金资产净值 94,175,018.60
5. 期末基金份额净值 0.769
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -6.45% 1.32% -7.04% 1.21% 0.59% 0.11%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较
基 准收 益率变 动的 比较
易方达亚洲精选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年1 月21 日至2012 年6 月30 日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1） 本基金 主要 投资 于在亚 洲地区 （日 本除 外）证 券市场 交易 的企 业以及 在其
他证券 市场交 易的 亚洲 企业（ 日本除 外） ，对 以上两 类企 业 的投 资合 计不低 于股
票资产的 80%；其他不高于 20%的股票资产可以根据投资策略投资于超出前述投
资范围的其他市场的企业。上述亚洲企业指注册登记或者总部在亚洲的企业。
（2） 本基金投资于股票及其他权益类证券占基金资产的比例不低于 60%， 现金、
债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占基金资产的比例不高于 40%。
（3） 本基金 持有 同一 家银行 的存款 不 得 超过 基金净 值的 20% 。在 基 金托管 账户
的存款可以不受上述限制。
（4） 本基金 持有 同一 机构（ 政府、 国际 金融 组织除 外）发 行的 证券 市值不 得超
过基金净值的10%。
（5） 本基 金 持有 与中 国证监 会签署 双边 监管 合作谅 解备忘 录国 家或 地区以 外的
其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其
中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的 3% 。
（6） 同一基 金管 理人 管理的 全部基 金不 得持 有同一 机构 10% 以上 具 有投票 权的
证券发行总量。
前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本， 同时应当一并计
算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券， 并假设对持有的股本权证行
使转换。
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（7） 本基金 持有 非流 动性资 产市值 不得 超过 基金净 值的 10% 。前 项 非流动 性资
产是指 法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。
（8） 本基金 持有 境外 基金的 市值合 计不 得超 过基金 资产净 值的 10% 。但持 有货
币市场基金可以不受上述限制。
（9） 同一基 金管 理人 管理的 全部基 金持 有任 何一只 境外基 金， 不得 超过该 境外
基金总份额的20％。
在基金 合同生 效 6 个 月后， 若基金 超过 上述 投资比 例限制 ，应 当在 超过比 例后
30 个工作日内采用合理的商业措施减仓，以符合投资比例限制要求。
对于因基金份额拆分、 大比例分红等集中持续营销活动引起的基金净资产规模在
10 个工作日内增加 10 亿元以上的情形， 而导致证券投资 比例低于基金合同约定
的， 基金管理人同基金托管人协商一致并及时书面报告中国证监会后， 可将调整
时限从30 个工作日延长到 3 个月。
法律法 规或中 国有 关监 管部门 取消上 述限 制， 本基金 不受上 述限 制。 《基金 法》
及其他有关法律法规或监管部门调整上述限制的， 履行适当程序后， 基金可依据
届时有效的法律法规适时合理地调整上述限制。
2. 本基金的业绩比较基准已经转换 为以人民币计价。
3. 本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
4. 本基 金自 基金 合同生 效至报 告期 末的 基金份 额净值 增长 率为-23.10% ，同 期业
绩比较基准收益率为-8.70%。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
Guan
Yu ( 管
宇)
本基金的基金
经理、易方达
黄金主题证券
2012-1-1 - 5年
硕士研究生，曾任道富
环 球 资 产 管 理 公 司
(SSgA) 数 量 分 析 师 ， 易
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投资基金
（LOF ） 的 基
金经理、易方
达 资 产 管 理
（香港）有限
公司基金经理
方达基金管理有限公司
海外投资经理。
张小刚
本基金的基金
经理、易方达
黄金主题证券
投资基金
（LOF ） 的 基
金 经 理 （ 自
2011 年5 月6 至
2012 年 5 月 18
日）、易方达
资产管理（香
港）有限公司
基金经理
2010-1-21 2012-5-18 13年
硕士研究生，曾任四通
投资管理有限公司研究
员，河北证券资产管理
部投资经理，Atticus
Capital, LLP 大中华区
域研究员，Digital
Century Capital, LLP 通
讯行业研究员，Pacific
Investment Management
Company 投资经理， 香
港企荣财务有限公司投
资基金经理，易方达基
金管理有限公司基金经
理助理、海外市场股 票
研究员。
注：1.此处的“ 离任日期”为公告确定的解聘日期，Guan Yu ( 管宇)的“任
职日期 ”为公告确定的聘任日期，张小刚的 “任职日期”为基金合同生效之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2
境 外 投资顾 问为本 基金 提供投 资建 议的主 要成 员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会 投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
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合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公 平交 易专 项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人制定了相应的投资权限
管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 根据境外市场的交易特点规
范交易委托方式， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公 平交易制
度总体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
欧债危机在２０１２年第２季度里出现反复。 希腊国内政局在大选后发生变
化， 支持和反对财政紧缩方案的新民主党和左翼联盟的组阁努力相继失败。 这使
得希腊 在 6 月 举行 的 第二轮 大选变 相成 为对 于是否 退出欧 元区 的全 民公投 。此
外， 西班牙国内的经济局势继续恶化， 国债收益率和银行业稳定性都开始滑向失
控的状态。 由于 法德的缄默， 欧盟方面未能做好对西班牙开展大规模救助的准备。
受以上不明朗因素的影响， 投资者避险情绪急剧上升， 资金大量流入固定收益类
资产。全球股市和大宗商品等风险资产在 5 、6 月间调整明显，亚洲地区也不能
独善其 身。 亚洲 地区 主 要股 票 市场 普遍 下跌 ，MSCI Asia Ex Japan 指数下 跌到
年初的水平。随着 6 月 17 日希腊的第二轮 选举结果尘埃落定，支持财政紧缩方
案和留在欧元区的政党顺利组阁， 降低了该国面临的短期风险， 一定程度地缓解
了投资者的情绪。股票市场得以在低位整固后反弹。
总体而言， 欧元区各国维系货币联盟的努力一直没有中断， 各国首脑之间通
过高度个人化的程序敲定协议―随意而且不可预测。 每次危机进入临界状态就会
倒逼各方作出一些妥协和让步。目前各国围绕债务危机展开的政治博弈尚未结
束。 鉴于欧元区各国首脑已在金融、 财政联盟等重要领域取得进展并表态支持推
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出新的经济刺激计划， 因此基金经理认为欧元区债务危机在下半年向缓和的方向
发展的机会更大。
本基金在过去的一个季度中的股票仓位保持在 90%左右。 在行业配置方面对
保险和地产行业作了一定程度的超额配置, 低配了耐用消费品和信息技术行业，
其他行业基 本上保持均衡配置。 在国别配置上超配了相对估值较低的中国、 韩国
和香港等国家/地区， 低配了印度和新加坡， 没有配置台湾、 印尼、 泰国等国家/
地区。 整体而言, 行业配置获得正超额收益, 国别配置获得负超额收益。 个股选
择上获得正超额收益。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 份额净 值为 0.769 元 ，本报 告期 份额 净值 增 长率为
-6.45% ，同期业绩比较基准收益率为-7.04% 。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前全球各主要经济体的下行风险都在增加， 表明欧元区金融危机的悬而不
决对各国实体经济的损害在加大。 与此同时， 各国央行已纷纷将促进增长和就业
作为宏观调控的主要方向。 以中国为例， 从货 币政策到信贷政策， “ 稳增长” 的
政策基调越来越明显。 在中国人民银行接连作出降准、 降息的举措后， 中国银监
会近期亦开始有所 “动作” ， 推动商业银行加大信贷投放力度， 以此刺激经济增
长， 防止宏观经济超预期下行。 全球通涨水平的回落也为美联储、 欧央行和新兴
市场国家央行推出更多的宽松政策提供了空间。 整体而言， 亚洲区经 济体潜在增
长水平远高于欧美， 而且亚洲区股市目前的估值水平处于相对历史低位， 基金经
理对于亚洲地区股票市场 在本年度的表现持谨慎乐观态度。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
（% ）
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1 权益投资 82,902,381.65 87.35
其中：普通股 78,349,598.46 82.55
存托凭证 4,552,783.19 4.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,002,276.29 7.38
8 其他各项资产 5,007,087.09 5.28
9 合计 94,911,745.03 100.00
5.2 报 告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例 （％）
香港 49,461,942.92 52.52
韩国 28,166,692.83 29.91
美国 4,552,783.19 4.83
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新加坡 720,962.71 0.77
合计 82,902,381.65 88.03
注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
2.ADR 、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例 （ ％）
能源 7,247,422.21 7.70
材料 5,024,541.39 5.34
工业 8,766,474.86 9.31
非必需消费品 5,169,776.91 5.49
必需消费品 720,962.71 0.77
保健 1,071,691.06 1.14
金融 31,340,452.85 33.28
信息技术 10,987,366.22 11.67
电信服务 7,205,703.96 7.65
公用事业 5,367,989.48 5.70
合计 82,902,381.65 88.03
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
序
号
证券代
码
公司名称
（英文）
公司
名称
（中
文）
所
在
证
券
市
所属
国家
（地
区）
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
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12
场
1
005930
KS
SAMSUNG
ELECTRONICS CO
LTD
-
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 700 4,642,548.93 4.93
2
3968
HK
CHINA
MERCHANTS
BANK CO LTD
招商
银行
股份
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 300,000 3,536,424.36 3.76
3
1988
HK
CHINA
MINSHENG
BANKING CORP
LTD
中国
民生
银行
股份
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 600,000 3,360,336.84 3.57
4
000660
KS
HYNIX
SEMICONDUCTOR
INC
-
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 20,000 2,634,109.48 2.80
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13
5
003490
KS
KOREAN AIR
LINES CO LTD
-
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 9,000 2,499,919.00 2.65
6
941
HK
CHINA MOBILE
LTD
中国
移动
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 36,000 2,487,236.22 2.64
7
992
HK
LENOVO GROUP
LTD
联想
集团
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 460,000 2,452,507.85 2.60
8
032640
KS
LG UPLUS CORP -
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 80,000 2,447,457.70 2.60
9 2628 CHINA LIFE 中国 香 香港 150,000 2,440,768.68 2.59
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HK INSURANCE CO
LTD
人寿
保险
股份
有限
公司
港
证
券
交
易
所
10
2601
HK
CHINA PACIFIC
INSURANCE
(GROUP)
COMPANY LTD
中国
太平
洋保
险
（集
团）
股份
有限
公司
香
港
证
券
交
易
所
香港 120,000 2,435,877.36 2.59
注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
5.5 报 告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
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本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 4,415,052.47
3 应收股利 513,495.43
4 应收利息 337.68
5 应收申购款 78,201.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,007,087.09
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本 基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金可以将不高于20%的股票资产投资于除在亚洲地区（日本除外）证券市场
交易的企业以及在其他证券市场交易的亚洲企业（日本除外）之外的其他企业，
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本报告期末该部分股票的投资比例为0。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 126,713,622.15
本报告期基金总申购份额 2,064,766.58
减：本报告期基金总赎回份额 6,382,095.54
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 122,396,293.19
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金募集的文件；
2.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金备案的文件；
3.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照；
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 〇 一二 年七 月十 九日
