易方达科讯股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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易 方 达科 讯 股票 型 证券 投 资基 金
2012 年第 2 季度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月十 九日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 7 月 13
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达科讯股票
基金主代码 110029
交易代码 110029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年12月18日
报告期末基金份额总额 7,113,140,316.32 份
投资目标
根据市场环境变化， 综合运用多种投资策略， 追求基
金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金综合运用多种投资策略，把握多种投资机会。
股票投资策略方面， 一般情况下以优势企业策略和成
长策略为主， 辅以行业周期策略、 绝对价值策略、 突
发事件/收购兼并策略以及新兴技术策略。在特定的
市场情况下， 后四种策略中一种或多种的资金容量较
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大、 不确定性较小、 收 益预期较高时， 也可成为主策
略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率 ×80%+中债总指数收益率 ×20%
风险收益特征
本基金是主动股票型基金， 属于证券投资基金中的中
高风险品种， 理论上其风险收益水平高于混合型基金
和债券基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年4月1日-2012 年6月30日)
1. 本期已实现收益 468,495.99
2. 本期利润 176,360,400.73
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0246
4. 期末基金资产净值 4,380,761,555.40
5.期末基金份额净值 0.6159
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 4.09% 1.02% 0.43% 0.89% 3.66% 0.13%
3.2.2 自 基金 转型 以来基 金累 计 净 值增长 率变动 及其 与同 期业绩 比较基 准收 益率
变 动的 比较
易方达科讯股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007 年 12 月 18 日至 2012 年 6 月 30 日）
注： （1）基金合同中关于基金投资比例的约定：
1) 股 票资 产占 基金 资 产的 60% —95% ；债券 、资产 支持 证券 、权 证 、货币 市场
工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ， 其中，
基金持有全部权证的市值不 得超过基金资产净值的 3% ，基金保留的现金以及投
资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% ；
2) 本基金持有一家上市公司的股票， 不得超过基金资产净值的 10% ， 本基金与由
本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的
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10% ；
3) 在全国银行间同业市 场中的债券回购最长期限为 1 年， 债券回购到期后不展期；
4) 在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的 40% ；
5) 权证投资比例遵照 《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通
知》 （证监基金字[2005]138 号）及相关规定执行；
6) 资产支持证券投资比例遵照 《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的
通知》 （证监基金字[2006]93 号）及相关规定 执行；
7) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非 公开发行股票等流通受 限证券有关
问题的通知》 （证监基金字[2006]141 号）及 相关规定 执行；
8）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时， 本基金不受上述投资组合限制
并相应修改限制规定。
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在 10 个交易日
内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
（2） 本基金 的建 仓期 为三个 月，建 仓期 结束 时各项 资产配 置比 例符 合基金 合同
约定。
（3） 本基金自基金转型后至报告期末的基金份额净值增长率为-29.59% ， 同期业
绩比较基准收益率 为-37.69% 。
（4）本基金由原基金科讯于 2007 年 12 月 18 日转型而来。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋昆
本基金的基金
经理
2010-9-11 - 6年
硕士研究生，曾任易方
达基金管理有限公司行
业研究员、基金经理助
理。
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注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则 ， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则完
善了相关分配机制。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 3 次，
均为 ETF 基金因被动 跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和 业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年第二季度， 上证指数下跌了 1.65% ， 呈现出先扬后抑的走势。 从结构
上看， 有色金属、 煤炭等一季度涨幅较大的行业出现回调， 而医药生物、 电力设
备、 食品饮料等出现补涨。4 月份的市场， 在流动性得到实质性改善、 政策微调
预期充分发酵的背景之下迎来了久违的上涨；进入 5、6 月，国内经 济数据不断
恶化， 而宏观经济政策放松力度低于市场预期， 加之 “欧债”危机持续加深， 市
场逐步震荡下行。
本基金延续11 年年报中的观点：2012 年的市场依然会比较困难， 但其中蕴
含的投资机会 可能会多于 2011 年， 对2012 的行情持谨慎乐观的态度。 泛消费行
业、 战略新兴产业中具备持续成长能力、 估值合理的个股， 将作为基金的核心配
置。 此外， 安全边际足够、 长期价值显著的周期行业的龙头公司也将是较好的投
资标的。2012 年二季度本基金的操作，也基本上服从于上述判断。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6159 元 ，本报告期份额净值增长率为
4.09% ，同期业绩比较基准收益率为 0.43%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012 年第三季度，我们 依然持谨慎乐观的态度。
宏观经济层面， 国内经济增速放缓、 “欧债” 危机持续扩大等负面因素由预
期逐步变为现实，市场风险已经在下跌中逐步释放。
资金面层面， 央行于二季度继续 “降准” 或 “降息” 的概率较大， 流动性逐
步宽松的趋势已经形成。
基于上述判断， 预计 2012 年第三季度， 市场较大可能出现震荡向上的态势。
结构上， 由于中国经济在相当长时间内都处于 “调结构”的经济转型时期， 持续
看好其中大消费和战略新兴产业的龙头公司。 此外， 相对看好 “稳增长 ”带来的
房地产、建筑等行业机会。
最后， 衷心感谢持有人对本基金的信任和支持， 我们将努力工作， 力争回报
大家的信任。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 3,681,905,122.86 78.64
其中：股票 3,681,905,122.86 78.64
2 固定收益投资 495,748,000.00 10.59
其中：债券 495,748,000.00 10.59
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 197,400,496.10 4.22
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 85,083,203.52 1.82
6 其他各项资产 222,025,441.97 4.74
7 合计 4,682,162,264.45 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,080,000.00 0.34
B 采掘业 25,758,400.00 0.59
C 制造业 1,789,044,043.63 40.84
C0
食品、饮料 476,858,368.88 10.89
C1
纺织、 服装、 皮
毛
103,893,623.14 2.37
C2
木材、家具 120,280,000.00 2.75
C3
造纸、印刷 - -
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C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
59,190,796.35 1.35
C5
电子 157,963,664.80 3.61
C6
金属、非金属 28,327,040.00 0.65
C7
机械、 设备、 仪
表
633,447,727.86 14.46
C8
医药、 生物制品 209,082,822.60 4.77
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
122,909,822.42 2.81
E 建筑业 440,684,887.10 10.06
F 交通运输、仓储业 5,416,707.42 0.12
G 信息技术业 67,546,437.09 1.54
H 批发和零售贸易 54,509,566.70 1.24
I 金融、保险业 9,099,996.36 0.21
J 房地产业 827,390,524.40 18.89
K 社会服务业 283,725,065.62 6.48
L 传播与文化产业 1,310,000.00 0.03
M 综合类 39,429,672.12 0.90
合计 3,681,905,122.86 84.05
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万 科Ａ 35,999,988 320,759,893.08 7.32
2 600887 伊利股份 10,307,451 212,127,341.58 4.84
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3 002081 金 螳 螂 5,152,170 195,782,460.00 4.47
4 002146 荣盛发展 15,082,735 164,401,811.50 3.75
5 000800 一汽轿车 15,018,339 163,099,161.54 3.72
6 002375 亚厦股份 6,529,672 161,217,601.68 3.68
7 000581 威孚高科 5,883,600 161,210,640.00 3.68
8 600048 保利地产 12,611,970 143,019,739.80 3.26
9 000651 格力电器 5,800,000 120,930,000.00 2.76
10 002572 索菲亚 6,200,000 120,280,000.00 2.75
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 223,008,000.00 5.09
3 金融债券 20,036,000.00 0.46
其中：政策性金融债 20,036,000.00 0.46
4 企业债券 69,986,000.00 1.60
5 企业短期融资券 182,718,000.00 4.17
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 495,748,000.00 11.32
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
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1 1101094 11央行票据94 2,300,000 223,008,000.00 5.09
2 041151002 11中石油CP002 1,800,000 182,718,000.00 4.17
3 098034 09浙交投债 700,000 69,986,000.00 1.60
4 110414 11农发14 200,000 20,036,000.00 0.46
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证 金 2,841,731.68
2 应收证券清算款 206,005,539.77
3 应收股利 1,192,939.20
4 应收利息 11,890,079.35
5 应收申购款 95,151.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 222,025,441.97
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情 况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 7,233,928,393.20
本报告期基金总申购份额 16,716,082.72
减：本报告期基金总赎回份额 137,504,159.60
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,113,140,316.32
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会《关于核准科讯证券投资基金基金份额持有人大会决议的批
复》 （证监基金字[2007]330 号） ；
2.《易方达科讯股票型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达科讯股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.中国证监会 《关于同意科汇、 科讯、 科翔证券投资基金上市、 扩募和续期
的批复》 （证监基金字[2001]11 号文） ；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照；
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
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7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 〇 一 二年 七月 十九 日
