兴全沪深 300 指 数 增强 型 证 券 投资 基 金
（LOF）
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人：兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月19 日
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 农业银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 7 月 17 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 兴全沪深300 指数（LOF ）
基金主代 码 163407
交易代码 163407
前端交易 代码 163407
后端交易 代码 163408
基金运作 方式 上市契约 型 开放 式（LOF ）
基金合同 生效日 2010 年11 月 2 日
报告期末 基金份 额总额 1,718,753,409.57 份
投资目标
本基金采 用指数 复制结 合相 对增强的 投资策 略，即 通过 指数复制 的
方法拟合 、跟踪 沪深 300 指数，并在 严格控 制跟踪 误差 和下方跟 踪
误差的前 提下进 行相对 增强 的组合管 理， 谋求 基金资 产 的长期增 值。
本基金力 争日均 跟踪误 差不 超过 0.5%，年跟踪误差 不超 过 7.75%，
日均下方 跟踪误 差不超 过 0.3％，年下方 跟踪误 差不超 过 4.75％。
投资策略
本基金采 用指数 复制结 合相 对增强的 投资策 略，即 通过 指数复制 的
方法拟合 、跟踪 沪深 300 指数，并在 严格控 制跟踪 误差 和下方跟 踪
误差的前 提下进 行相对 增强 的组合管 理。
业绩比较 基准 沪深 300 指数×95%＋同业存款利率 ×5%
风险收益 特征
本基金属 于股票 型基金 ，预 期风险与 预期收 益高于 混合 基金、债 券
基金与货 币市场 基金。 本基 金为指数 增强型 基金， 跟踪 标的指数 市
场表现， 追求接 近或超 越沪 深 300 指数所代表的市 场平 均收益， 是
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股票基金 中处于 中等风 险水 平的基金 产品。
基金管理 人 兴业全球 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要 财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 -8,242,398.62
2.本期利润
6,352,763.18
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0036
4.期末基金资产 净值 1,391,090,370.66
5.期末基金份额 净值 0.8094
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、所述 基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用（例 如：申 购赎 回费、红 利再投 资
费、基金 转换费 等） ，计入 费用后实 际收益 水平要 低于 所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 0.36% 1.01% 0.29% 1.07% 0.07% -0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净值 表现所 取数据 截至到 2012 年 6 月 30 日。
2 、 按照 《兴全沪深 300 指数增强 型证券 投资基 金 （LOF ） 基金合同》 的规定， 本 基金建仓 期为 2010
年 11 月 2 日至 2011 年 5 月1 日。建仓期 结束时 本基金 各项资产 配置比 例符合 本基 金合同规 定的比 例
限制及投 资组合 的比例 范围 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
申庆
基 金 管 理
部 总 监 助
理、 本基金
2010 年11 月
2 日
- 15 年
1974 年生， 工 商 管理 硕 士 ， 历任
兴业全球基金管理有限公司行业
研究员，兴全趋势证券投资基金
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基金经理 （LOF） 基金 经 理 助理 ， 基 金 管理
部总监助 理。
注：1 、职务 指截止 报告期 末的职务 （报告 期末仍 在任 的）或离 任前的 职务（ 报告 期内离任 的） 。
2 、 任职日期 指基金 合 同生效之 日 （ 基金成 立时即 担任基金 经理 ） 或公 司作出 聘任决定 之日 （ 基金
成立后担 任基金 经理 ） ；离 任日期指 公司作 出解聘 决定 之日。
3 、 “证券从 业年限 ”按 其从事证 券投资 、研究 等业 务的年限 计算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵循 了《证 券投资 基金 法》及其 各项实 施细则 、《 兴全沪深 300
指数增强 型证券 投资基 金（LOF）基金合同》和 其他相 关法律法 规的规 定，本 着诚 实信用、 勤勉尽 责、
取信于市 场、 取信于 社会的 原则管理 和运用 基金资 产， 为基金份 额持有 人谋求 最大 利益。 本报告 期内 ，
基金投资 管理符 合有关 法规 和基金合 同的规 定，无 违法 违规、未 履行基 金合同 承诺 或损害基 金份额 持
有人利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格按照 《证券 投资基 金法 》、《证 券投资 基金管 理公 司公平交 易制
度指导意 见》及 公司相 关制 度等规定 ，从投 资授权 、研 究分析、 投资决 策、交 易执 行、业绩 评估等 环
节严格把 关，确 保各投 资组 合之间得 到公平 对待， 保护 投资者的 合法权 益。公 司监 察稽核部 对公司 管
理的不同 投资组 合的收 益率 差异进行 统计， 从不同 的角 度分析差 异的来 源、考 察是 否存在非 公平的 因
素。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，所 有投资 组合 参与的交 易所公 开竞价 同日 反向交易 成交较 少的单 边交 易量不存 在超
过该证券 当日成 交量的 5%的 情况，未 发现可 能导致 不公 平交易和 利益输 送的异 常交 易情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度以 来，本 基金依 然偏 价值型与 防守性 的行业 配置 和个股增 强策略 。对与 投资 相关性高 ，且
市值已经 偏大的 行业与 个股 依然保持 警惕性 。未积 极主 动配置些 高弹性 行业与 成长 型个股。 同时在 上
涨过程中 适度降 低了采 掘和 黑色金属 行业配 置， 但力度 不够充分 。 基 于对消 费和医 药行业的 乐观态 度，
以及对银 行保险 板块估 值的 充分认可 。本基 金较适 度增 加了医药 和金 融 行业的 配置 比例。
二季度中 小盘股 表现明 显好 于大市值 股票 ， 创业 板涨幅 高达 7% ， 而上证50 、 中 证 100 和沪深300
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几乎没有 上涨。 从行业 与板 块表现来 看，券 商、医 药、 有色金属 、节能 环保、 稀土 永磁、装 饰园林 等
行业涨幅 居前。 相比之 下银 行、采掘 、商贸 、跌幅 靠前 。本基金 在行业 与个股 配置 方面都与 市场状 况
有所差异 。影响 了业绩 表现 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期 内，本 基金净 值增 长率为 0.36%，同期业绩比 较基准收 益率为 0.29% 。与基准基本 持平。
总体而言 ，二季 度的业 绩表 现逊于一 季度， 希望通 过认 真总结和 完善在 三四季 度得 以改 善。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
● 要做好增 长水平 回落、 估值水平 回归的 准备
政府加强 对宏观 经济的 调控 、经济结 构调整 是一项 持之 以恒的工 作。是 未来十 年乃 至更长时 期的
政治稳定 、经济 发展、 社会 繁荣的基 础。粗 放型增 长模 式向更注 重质量 的、环 境友 好、资源 节约的 发
展模式转 变是大 势所趋 。为 此我们要 做好经 济增速 正常 回落的各 种准备 。经济 增速 回落，意 味着我 们
现在所预 期的某 些行业 和企 业高成长 性所依 赖的基 础发 生了变化 。目前 既无资 源也 缺乏核心 技术与 优
势品牌的 三无公 司未来 将面 临严峻的 挑战。 相应的 企业 估值水平 也应该 随之 调 整。
● 估值修复 的过程 虽然持 续反复， 但估值 泡沫的 破灭 是大势所 趋
证券市场 上长期 存在的 炒新 、炒小、 炒差现 象，导 致 A 股估值结 构的严 重不合 理。 许多投资 者不
仅没有充 分意识 “炒三 样” 的潜在风 险，更 将这种 扭曲 现象当成 证券市 场的合 理常 态。
今年一季 度 A 股市场一 度对 结构性的 估值泡 沫进行 了较 为显著的 修正， 创业板 为代 表的中小 市值
股票大幅 下跌， 低估值 蓝筹 股表现较 好。但 在二季 度中 小市值泡 沫出现 强烈的 回光 返照。相 信市场 的
结构调整 是一个 持续缓 慢的 过程，其 间虽有 反复， 但方 向不会改 变。
投资者应 将更多 的精力 侧重 于行业与 公司基 本面的 研究 ，不被短 期波动 而障眼 ，既 要把估值 修复
过程中的 机遇， 更要防 范估 值泡沫破 灭的风 险。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 1,316,653,892.62 94.34
其中：股 票 1,316,653,892.62 94.34
2 固定收益 投资 67,819,000.00 4.86
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其中：债 券 67,819,000.00 4.86
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中： 买 断式回 购的买 入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 6,688,321.11 0.48
6 其他资产 4,529,747.94 0.32
7 合计 1,395,690,961.67 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 206,728,253.80 14.86
C 制造业 348,396,429.43 25.04
C0 食品、饮 料 85,889,921.75 6.17
C1 纺织、服 装、皮 毛 2,144,845.68 0.15
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 29,859,619.39 2.15
C5 电子 2,566,210.66 0.18
C6 金属、非 金属 63,793,533.86 4.59
C7 机械、设 备、仪 表 109,960,355.06 7.90
C8 医药、生 物制品 54,181,943.03 3.89
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 24,772,009.60 1.78
E 建筑业 44,795,970.82 3.22
F 交通运输 、仓储 业 35,517,831.33 2.55
G 信息技术 业 20,146,095.03 1.45
H 批发和零 售贸易 30,588,340.85 2.20
I 金融、保 险业 456,830,173.28 32.84
J 房地产业 64,039,499.40 4.60
K 社会服务 业 8,738,342.62 0.63
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 13,340,776.01 0.96
合计 1,253,893,722.17 90.14
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5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 30,440,600.00 2.19
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶 、 塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 3,665,000.00 0.26
C8
医药、生物制品 26,775,600.00 1.92
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤 气及水 的生产 和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 32,319,570.45 2.32
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 62,760,170.45 4.51
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元 ）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000776 广发证券 2,973,000 87,257,550.00 6.27
2 601318 中国平安 1,288,190 58,921,810.60 4.24
3 600016 民生银行 8,143,141 48,777,414.59 3.51
4 600036 招商银行 3,826,527 41,785,674.84 3.00
5 000895 双汇发展 558,533 34,562,022.04 2.48
6 000933 神火股份 3,707,809 33,815,218.08 2.43
7 601328 交通银行 7,073,769 32,114,911.26 2.31
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8 601088 中国神华 1,368,671 30,767,724.08 2.21
9 601166 兴业银行 2,340,676 30,381,974.48 2.18
10 601666 平煤股份 2,928,730 29,638,747.60 2.13
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 000732 泰禾集团 4,350,321 28,059,570.45 2.02
2 000919 金陵药业 3,180,000 26,775,600.00 1.92
3 600325 华发股份 500,000 4,260,000.00 0.31
4 000927 一汽夏利 500,000 3,665,000.00 0.26
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 67,819,000.00 4.88
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 67,819,000.00 4.88
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 1101088 11 央行票据88 400,000 38,764,000.00 2.79
2 1101086 11 央行票据86 300,000 29,055,000.00 2.09
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 投资的 前十名 证券 的发行主 体本期 未出现 被监 管部门立 案调查 ，并且 未在 报告编制 日
前一年内 受到公 开谴责 、处 罚的情形 。
5.8.2
本基金投资的 前十名 股票 未超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 250,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 2,665,657.36
4 应收利息 1,505,827.03
5 应收申购 款 108,263.55
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,529,747.94
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.8.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限 情况说 明
1 000776 广发证券 87,257,550.00 6.27 非公开发 行
5.8.5.2 报 告期 末积极 投资 前 五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报 告期末 积极投 资前十名 股票中 不存在 流通 受限的情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
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§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,777,719,331.98
本报告 期基 金总 申购 份额 144,969,241.44
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 203,935,163.85
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,718,753,409.57
注：总申 购份额 含红利 再投 资、转换 转入份 额，总 赎回 份额含转 换转出 份额。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 本基金 设立的文 件
2 、《兴全沪 深 300 指数增强型证券 投资基 金（LOF ）基金合同 》
3 、《兴全沪 深 300 指数增强型证券 投资基 金（LOF ）托管协议 》
4 、《兴全沪 深 300 指数增强型证券 投资基 金（LOF ）更新招募 说明书 》
5 、 基金管理人 业务资 格批 件、营业 执照和 公司章 程
6 、 本报告期内 在中国 证监 会指定报 纸上公 开披露 的各 项公告原 件。
8.2 存 放地 点
基金管理 人、基 金托管 人的 办公场所 。
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8.3 查 阅方 式
投资者可 登录基 金管理 人互 联网站（http://www.xyfunds.com.cn ） 查阅， 或 在营 业时间内 至基金
管理人、 基金托 管人办 公场 所免费查 阅。
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