民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
民 生加 银景 气行 业股 票型 证券 投资 基金
2012 年第 2 季度报 告
2012 年 6 月 30 日
基金管理 人:民 生 加银基金 管理有 限 公司
基金托管 人:中 国 建设银行 股份有 限 公司
报告送出 日期:2012 年 7 月 18 日
民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
§1 重要 提示
基金管理 人的董 事会及 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重
大遗漏, 并对其 内容的 真 实性、准 确性和 完整性 承 担个别及 连带责 任。
基金托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定 ,于 2012 年 7 月 16
日复核了 本报告 中的财 务 指标、 净 值表现 和投资 组 合报告等 内容, 保证复 核 内容不存 在
虚假记载 、误导 性陈述 或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 , 但不 保 证基金
一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。 投 资有风 险 , 投资者 在作出 投资决 策 前应仔
细阅读本 基金的 招募说 明 书。
本报告中 财务资 料未经 审 计。
本报告期 自 2012 年 4 月 1 日起至 2012 年 6 月 30 日止。
§2 基金 产品概 况
基金简称 民生加 银景 气行 业股 票型 证券投 资基 金
交易代码 690007
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年 11 月 22 日
报告期末 基金份 额总额 292,246,338.59 份
投资目标 在充分控 制基金 资产风 险 、 保持 基金资 产流动 性的 前提下 , 通
过把握景 气行业 中的投 资 机会, 争 取实现 基金资 产 的长期稳 定
增值。
投资策略 本基金将 综合对 各宏观 经 济因素和 市场因 素的跟 踪 、 观察和 分
析, 比较 股票、 债券等 资 产的预期 收益率 及风险 水 平, 作为 基民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
金资产在 各大类 资产之 间 进行配置 以及动 态调整 的 依据。 本 基
金在个股 选择上 , 将 针对 不同类型 的景气 行业 , 自 下而上地 采
取相适应 的选股 策略。 本 基金的债 券投资 策略主 要 包括债券 投
资组合策 略和个 券选择 策 略。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率 ×80%+ 上 证国债 指数收 益率 ×20%
风险收益 特征 本基金属 于主动 投资的 股 票型证券 投资基 金, 通 常 预期风险 收
益水平高 于货币 市场基 金 、 债券型 基金、 混合型 基 金, 属于 证
券投资基 金中的 高风险 收 益品种。
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公 司
§3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位:人 民币元
主要财务 指标 报吿期(2012 年 4 月 1 日 -2012 年 6 月 30 日 )
1. 本期 已实现 收益 15,434,958.04
2. 本期 利润
33,711,119.36
3. 加权 平均基 金份额本 期 利润 0.1103
4. 期末 基金资 产净值 337,161,592.81
5. 期末 基金份 额净值 1.154
注:
①所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用, 计入 费用后 实际收
益水平要 低于所 列数字 。
②本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资 收益 、 其他收入 (不 含公允 价 值变动
收益) 扣除 相关费 用后的 余额, 本期 利润为 本期已 实现收益 加上本 期公允 价 值变动
收益。
民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①-③ ②-④
过去三个 月 7.75% 1.09% 0.47% 0.90% 7.28% 0.19%
注: 业 绩比较 基准= 沪深 300 指数 收益率×80%+ 上 证国债 指数收 益率 ×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2011-11-22 2012-01-04 2012-02-22 2012-04-06 2012-05-22
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准增长率
注:
①根据民 生加银 景气行 业 股票型基 金的基 金合同 规 定, 本基金 自基金 合同生 效之日
起 6 个月内 使基金 的投资 组合比例 符合本 基金合 同 第十二条 (二 ) 投资 范围 、 ( 九)
投资限制 的有关 约定。
②本基金 合同于 2011 年 11 月 22 日生效 ,本基 金 至报告期 末成立 不满 1 年。 民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
§4 管理 人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴剑飞
基金经理
2012 年
2 月 3 日
/
12 年
1996 年毕 业于中 国人民 大学财政 金融系 ,
2002 年毕业于北京大学光华管理学院。
2000 年至 2003 年, 任职 于长盛基 金管理 公
司,担任 研究员 ; 2003 年至 2005 年, 任
职于泰达宏 利基金管 理有 限公司,历 任基金
经理助理和基金经理; 2005 年至 2009
年,任职于 建信基金 管理 有限公司, 历任基
金经理、投 资决策委 员会 委员及投资 部副总
监; 2009 年至 2011 年 , 任职于 平安资 产
管理公司,担任股票投资部总经理; 2011
年 9 月至今任职于民生加银基金管理有限
公司任投资决策委员会主席、副总经理。
2012 年 2 月 3 日 任本基 金的基金 经理。
乐瑞祺 基金经理
2011 年
11 月 22 日
/ 9 年
复旦大学 经济学 硕士,9 年证券从 业经历 。曾
任衡泰软 件定量 研究部 定 量分析师 , 从 事固定
收益产品 定价及 风险管 理 系统开发 工作。 2004
年加入博 时基金 管理有 限 公司, 担任固 定收益
部基金经 理助理 , 从 事固 定收益投 资及研 究业
务。2009 年进入民生加银基金管理有限公司
工作, 负责 固定收 益投资 及研究业 务, 现任 投
资部副总监、投资决策委员会委员。自 2009
年 9 月 起至今 担任民 生加 银增强收 益债券 型证
券投资基 金基金 经理 。 自 2012 年 4 月 25 日起
至今担任民生加银信用双利债券型证券投资
基金基金 经理; 自 2011 年 11 月起至 今担任 本
基金基金 经理。
蔡锋亮 基金经理 2011 年 11 / 6 年 英国格拉 斯哥大 学国际 金 融硕士,6 年 证券从民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
月 22 日 业经历。 在 金鹰基 金先后 从事行业 研究、 策 略
研究、 投资 助理及交 易主 管等相关 工作,2011
年 1 月加入民生加银基金管理有限公司,自
2011 年 1 月至今任民生 加银品牌 蓝筹灵 活配
置混合型 证券投 资基金 基 金经理助 理, 自 2011
年 7 月 起至今 任民生 加银 稳健成长 股票型 证券
投资基金 基金经 理;自 2011 年 4 月起 至今担
任 民生加银内需增长股票型 证券投资基金基
金经理。 自 2011 年 11 月 起至今任 本基金 基金
经理。
注:
①上述任 职日期 、离任 日 期根据本 基金管 理人对 外 披露的任 免日期 填写。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2012 年 2 月 4 日 发布的 《 民生加银 基金管 理有限 公 司基金
经理变更 公告》 , 吴剑飞 先生担任 本基金 基金经 理 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内, 基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》 及其 他相关 法律法 规 、 证监
会规定和 基金合 同的约 定 , 本着诚实 信用、 勤 勉尽 责的原则 管理和 运用基 金 资产, 在严
格控制风 险的前 提下, 为 基金份额 持有人 谋求最 大 利益。 本报 告期内, 基金 运作整体 合
法合规, 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司为充 分保护 持有人 利 益, 确保 基金管 理人旗 下 各投资组 合获得 公平对 待 , 已根
据《证券 投资基 金管理 公 司公平交 易制度 指导意 见 》 (2011年修订 )的要 求, 完善了 公
司公平交 易制度, 制度的 范围包括 境内上 市股票、 债券的一 级市场 申购、 二 级市场交 易
等所有投 资管理 活动, 同 时包括授 权、 研 究分析 、 投资决策 、 交易 执行、 监 控等投资 管民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
理活动相 关的各 个环节 , 形成了有 效的公 平交易 执 行体系。
对于场内 交易, 公 司启用 了交易系 统中的 公平交 易 程序, 在指 令分发 及指令 执行阶
段, 均由系 统强制 执行公 平委托; 此 外, 公司 严格 控制不同 投资组 合之间 的 同日反向 交
易。
对于场外 交易, 公 司完善 银行间市 场交易、 交易所 大宗交易 等非集 中竞价 交 易的交
易分配制 度, 保证 各投资 组合获得 公平的 交易机 会 。 对于部分 债券一 级市场 申购、 非公
开发行股 票申购 等以公 司 名义进行 的交易 , 各投 资 组合经理 在交易 前独立 地 确定各投 资
组合的交 易价格 和数量 , 公司按照 价格优 先、比 例 分配的原 则对交 易结果 进 行分配。
本报告期 内, 本基 金管理 人公平交 易制度 得到良 好 地贯彻执 行, 未发 现存在 违反公
平交易原 则的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格 控制不 同投资 组 合之间的 同日反 向交易, 禁止可能 导致不 公平交 易 和利益
输送的同 日反向 交易。 本 报告期内, 本基金 未发现 可能的异 常交易 情况, 不 存在所有 投
资组合参 与的交 易所公 开 竞价同日 反向交 易成交 较 少的单边 成交量 超过该 证 券当日成
交量的5% 的情况 。
4.4 报 告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 本基金业绩表现
截至 2012 年 6 月 30 日 ,本基金 份额净 值为 1.154 元,本报 告期内 份额 净值增长
率为 7.75% ,同 期业绩 比 较基准收益 率为 0.47% 。
4.4.2 行情回顾及运作分析
二季度随 着对中 国经济 增 速下降的 进一步 确认, 市 场总体较 弱,结 构分化 加 剧。
本基金通 过组合 管理 , 规 避了大部 分周期 类股票 和 绩差公司 , 通 过投资 电子 消费品、
食品饮料 、医药 等优质 公 司,业绩 较为平 稳。
4.4.3 市场展望和投资策略
我们认为, 下阶段 中国经 济硬着陆 的风险 较小, 随 着十八大 的临近, 股市的 宏观环民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
境趋于缓 和, 政 策倾向 更 加积极, 系统性 风险的 逐 步释放增 加了股 票市场 的 潜在收益 空
间。 本基 金将继 续本着 价 值为体, 策略为 用, 风 险 为本的投 资风格 , 在上 述 领域中, 更
加谨慎地 选择盈 利增长 确 定的公司 进行投 资, 同时 , 也关注稀 缺资源、 优质 周期品公 司
的阶段性 机会。
§5 投资 组合报 告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总 资产的 比例
(% )
1 权益投资 280,509,977.29 79.23
其中:股 票
280,509,977.29 79.23
2 固定收益 投资
- -
其中:债 券
- -
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中:买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
67,659,190.61 19.11
6 其他资产
5,853,814.51 1.65
7 合计
354,022,982.41
100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 18,989,115.24 5.63
C 制造业 193,741,853.30 57.46
C0 食品、饮 料 38,603,597.85 11.45
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 3,141,000.00 0.93
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 31,156,785.09 9.24 民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
C5 电子 33,061,559.15 9.81
C6 金属、非 金属 20,153,425.16 5.98
C7 机械、设 备、仪 表 38,228,845.18 11.34
C8 医药、生 物制品 29,396,640.87 8.72
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 2,078,685.04 0.62
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 23,757,079.30 7.05
H 批发和零 售贸易 11,525,019.20 3.42
I 金融、保 险业 3,952,242.78 1.17
J 房地产业 9,100,062.26 2.70
K 社会服务 业 4,262,378.53 1.26
L 传播与文 化产业 4,652,046.82 1.38
M 综合类 8,451,494.82 2.51
合计 280,509,977.29 83.20
5.3 报 告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股 ) 公允价值 (元)
占基金资 产净值 比
例(%)
1 600600 青岛啤酒 303,722 11,599,143.18 3.44
2 600519 贵州茅台 40,687 9,730,296.05 2.89
3 600993 马应龙 550,000 9,487,500.00 2.81
4 600549 厦门钨业 211,317 9,278,929.47 2.75
5 002223 鱼跃医疗 616,766 9,158,975.10 2.72
6 600388 龙净环保 354,081 8,759,963.94 2.60
7 300261 雅本化学 612,705 8,755,554.45 2.60
8 600458 时代新材 697,071 8,748,241.05 2.59
9 000823 超声电子 619,158 8,637,254.10 2.56
10 002657 中科金财 259,888 8,537,320.80 2.53
民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
5.4 报 告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金 本报告 期末未 持 有债券。
5.6 报 告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内 本基金 投资的 前 十名证券 中没有 发行主 体 被监管部 门立案 调查的 、 或在报
告编制日 前一年 内受到 公 开谴责、 处罚的 股票。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否 超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内 本基金 投资的 前 十名股票 没有超 出基金 合 同规定的 备选股 票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元 )
1 存出保证 金 657,919.41
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,107.93
5 应收申购 款 5,183,787.17
6 其他应收 款 - 民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,853,814.51
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍 五入的 原因, 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位:份
报告期期 初基金 份额总 额 414,138,598.39
报告期期 间基金 总申购 份 额 123,278,388.53
减:报告 期期间 基金总 赎 回份额 245,170,648.33
报告期期 间基金 拆分变 动 份额(份 额减少 以"-"填列) -
报告期期 末基金 份额总 额 292,246,338.59
§7 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
7.1 报 告期内披露的主要事项
序
号
披露日期 公告事项
1
2012 年 4 月 10 日
民生加银 中证内 地资源 主 题指数型 证券投 资基金 开 放日常
基金转换 业务的 公告
2
2012 年 4 月 12 日
民生加银 基金管 理有限 公 司关于旗 下开放 式基金 在 民生证
券和中信 万通证 券开通 基 金转换业 务的公 告 民生加银景气行业股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
3
2012 年 4 月 23 日
民生加银 景气行 业股票 型 证券投资 基金 2012 年第 1 季度
报告
4
2012 年 6 月 5 日
民生加银 基金管 理有限 公 司关于提 请投资 者及时 更 新过期
身份证件 或身份 证明文 件 的公告
5
2012 年 6 月 14 日
民生加银 基金管 理有限 公 司关于增 加日信 证券为 代 销机构
及开通相 关业务 的公告
6
2012 年 6 月 29 日
民生加银 基金关 于旗下 开 放式基金 参与交 通银行 等 银行网
银和手机 银行申 购费率 优 惠活动的 公告
7.2 其 他相关信息
无。
§8 备查 文件目 录
8.1 备 查文件目录
8.1.1 中 国证监 会核准 基 金募集的 文件;
8.1.2《 民生 加银 景气 行业 股票型 证券 投资 基金 招募 说 明书》
8.1.3《 民生 加银 景气 行业 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ;
8.1.4《 民生 加银 景气 行业 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ;
8.1.5 法 律意见 书;
8.1.6 基 金管理 人业务 资 格批件、 营业执 照和公 司 章程。
8.1.7 基 金托管 人业务 资 格批件、 营业执 照。
8.2 存 放地点
备查文件 存放于 基金管 理 人和/ 或基金托 管人的 住 所。
8.3 查 阅方式
投资者可 到基金 管理人 、 基金托管 人的住 所或基 金 管理人网 站免费 查阅备 查 文件。
在支付工 本费后 ,投资 者 可在合理 时间内 取得备 查 文件的复 制件或 复印件 。
民生加银基金管理有限公司
2012 年 7 月 18 日