民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
民生加银信用双利 债券型证券投资 基金
2012 年第2 季度报 告
2012 年 6 月 30 日
基金 管理人 :民生 加银基金 管理有 限 公司
基金托管 人:中国 银行股份 有限公 司
报告送出 日期:2012 年7 月18 日
民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理 人的董 事会及 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重
大遗漏, 并对其 内容的 真 实性、准 确性和 完整性 承 担个别及 连带责 任。
基金托管 人中国 银行股 份 有限公司 根据本 基金合 同 规定, 于2012 年7 月16 日复核
了本报告 中的财 务指标 、 净值表现 和投资 组合报 告 等内容, 保证复 核内容 不 存在虚假 记
载、误导 性陈述 或者重 大 遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 , 但不 保 证基金
一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。 投 资有风 险 , 投资者 在作出 投资决 策 前应仔
细阅读本 基金的 招募说 明 书。
本报告中 财务资 料未经 审 计。
本报告期 自 2012 年 4 月25 日起至2012 年6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银 信用双 利债券 型 证券投资 基金
交易代码 A 类 690006、C 类690206
基金运作 方式 债券型开 放式
基金合同 生效日 2012 年04 月25 日
报告期末 基金份 额总额 5,028,915,133.63 份
投资目标 本基金作 为债券 型基金 , 将在综合 考虑基 金资产 收 益性、 安
全性和流 动性的 基础上 , 通过积极 主动的 投资管 理 , 追求 基
金资产的 长期稳 定增值 。
投资策略 本基金的 投资范 围为具 有 良好流动 性的金 融工具, 包括国内
依法发行 上市的 债券 、 股 票 (包 含中小 板、 创 业板 及其他经民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
中国证监 会核准 上市的 股 票) 、货币 市场工 具、权 证、资产
支持证券 以及法 律法规 或 中国证监 会允许 基金投 资 的其他
金融工具 (但须 符合中 国 证监会的 相关规 定) 。
本基金是 债券型 基金 , 投 资于国债 、 中 央银行票据 、 金融 债
券、 企业债 券、 公司 债券 、 可转换公 司债券 ( 含分 离交易的
可转换公 司债券) 、 短 期 融资券 、 中期 票据、 资产 支持证券、
回购等固 定收益 类金融 工 具资产占 基金资 产比例 不 低于
80%;其中 ,投资 于信用 债券的资 产占所 有固定 收 益类金融
工具资产 比例不 低于 80%。 基金保持 不低于 基金资 产净值 5%
的现金或 者到期 日在一 年 以内的政 府债券 。
业绩比较 基准 中债企业 债总全 价指数 收 益率×60%+中债 国债总 全 价指数
收益率×40%
风险收益 特征 本基金是 债券型 证券投 资 基金, 通常 预期风 险收益 水平低于
股票型基 金和混 合型基 金 , 高于 货币市 场基金 , 为 证券投资
基金中的 较低风 险品种 。
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
下属两级 基金简 称: 民生加银 信用双 利债券 A 民生加银 信用双 利债券 C
下属两级 基金交 易代码 690006 690206
下属两级 基金报 告期末 份 额总额: 1,261,624,728.75 份 3,767,290,404.88 份
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人 民币元
主要财务 指标 报吿期(2012 年4 月25 日-2012 年6 月30 日 )
A 类 C 类
1 .本期已 实现收 益 9,858,497.13 26,690,721.55
2 .本期利 润 17,202,520.46 48,614,899.88
3 .加权平 均基金 份额本 期利润 0.0136 0.0129 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
4 .期末基 金资产 净值 1,278,827,249.21 3,815,905,304.76
5 .期末基 金份额 净值 1.014 1.013
注:
①所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用, 计入 费用后 实际收
益水平要 低于所 列数字 。
②本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资 收益 、 其他收入 (不 含公允 价 值变动
收益) 扣除 相关费 用后的 余额, 本期 利润为 本期已 实现收益 加上本 期公允 价 值变动
收益。
③本基金 合同于 2012 年 4 月 25 日生 效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分类 A
阶段
净值增
长率①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①-③ ②-④
基金合同 生效
日至 6 月30 日
1.40% 0.05% 2.03% 0.11% -0.63% -0.06%
分类 C
阶段
净值增
长率①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①-③ ②-④
基金合同 生效
日至 6 月30 日
1.30% 0.05% 2.03% 0.11% -0.73% -0.06%
注:中债 企业债 总全价 指 数收益率×60%+ 中债国 债 总全价指 数收益 率×40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
收益率的 历史走 势对比 图 (分级 A )
0%
1%
1%
2%
2%
3%
2012-04-25 2012-05-09 2012-05-21 2012-05-31 2012-06-12 2012-06-25
A 类累计份额净值增长率 业绩比较基准增长率
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图 (分级 C )
0%
1%
1%
2%
2%
3%
2012-04-25 2012-05-09 2012-05-21 2012-05-31 2012-06-12 2012-06-25
C 类累计份额净值增长率 业绩比较基准增长率
注:
① 根据民生加银 信用双利 债券 型基金 的基金 合同规 定 ,本基金 自基金 合同生 效 之
日起6 个 月内使 基金的 投 资组合比 例符合 本基金 合 同第十四 条 (二 ) 投资 范围、
(八)投 资限制 的有关 约 定。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
② 本基金合 同于 2012 年 04 月 25 日生 效,本 基金 至报告期 末成立 不满 1 年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金 的
基金经理 期限
证券
从业年限
说明
任职日期 离任日期
乐瑞祺 基金经理
2012 年
4 月 25 日
/ 9 年
复旦大学 经济学 硕士, 9 年证券从
业经历。 曾任衡 泰软件 定 量研究
部定量分 析师, 从事固定收益产
品定价及 风险管 理系统 开 发工
作。2004 年加 入博时 基 金管理有
限公司, 担任固 定收益 部 基金经
理助理, 从事固 定收益 投 资及研
究业务。2009 年进入 民 生加银基
金管理有 限公司 工作, 负 责固定
收益投资 及研究 业务, 现 任投资
部副总监、 投资决 策委员 会委员。
自 2009 年 9 月起至 今担 任民生加
银增强收 益债券 型证券 投 资基金
基金经理 。自 2011 年 11 月起至
今担任民 生加银 景气行 业 股票型
证券投资 基金基 金经理 。 自 2012
年 4 月至今 担任本 基金基 金经理。
注:
①上述任 职日期、 离任日 期根据本 基金合 同生效 日 或本基金 管理人 对外披 露 的任免
日期填写。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内, 基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》 及其 他相关 法律法 规 、 证监民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
会规定和 基金合 同的约 定 , 本着诚实 信用、 勤 勉尽 责的原则 管理和 运用基 金 资产, 在严
格控制风 险的前 提下, 为 基金份额 持有人 谋求最 大 利益。 本报 告期内, 基金 运作整体 合
法合规, 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司为充 分保护 持有人 利 益, 确保 基金管 理人旗 下 各投资组 合获得 公平对 待 , 已根
据 《证券 投资基 金管理 公 司公平交 易制度 指导意 见 》 (2011 年修订 ) 的要 求, 完善了 公
司公平交 易制度, 制度的 范围包括 境内上 市股票、 债券的一 级市场 申购、 二 级市场交 易
等所有投 资管理 活动, 同 时包括授 权、 研 究分析 、 投资决策 、 交易 执行、 监 控等投资 管
理活动相 关的各 个环节 , 形成了有 效的公 平交易 执 行体系。
对于场内 交易, 公 司启用 了交易系 统中的 公平交 易 程序, 在指 令分发 及指令 执行阶
段, 均由系 统强制 执行公 平委托; 此 外, 公司 严格 控制不同 投资组 合之间 的 同日反向 交
易。
对于场外 交易, 公 司完善 银行间市 场交易、 交易所 大宗交易 等非集 中竞价 交 易的交
易分配制 度, 保证 各投资 组合获得 公平的 交易机 会 。 对于部分 债券一 级市场 申购、 非公
开发行股 票申购 等以公 司 名义进行 的交易 , 各投 资 组合经理 在交易 前独立 地 确定各投 资
组合的交 易价格 和数量 , 公司按照 价格优 先、比 例 分配的原 则对交 易结果 进 行分配。
本报告期 内, 本基 金管理 人公平交 易制度 得到良 好 地贯彻执 行, 未发 现存在 违反公
平交易原 则的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格 控制不 同投资 组 合之间的 同日反 向交易 , 禁止可能 导致不 公平交 易 和利益
输送的同 日反向 交易。 本 报告期内, 本基金 未发现 可能的异 常交易 情况, 不 存在所有 投
资组合参 与的交 易所公 开 竞价同日 反向交 易成交 较 少的单边 成交量 超过该 证 券当日成
交量的5% 的情况 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 本基金业绩表现 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
截至 2012 年 6 月 30 日 ,本基金 A 类份额 净值 为 1.014 元 ,本报 告期内 份额净值
增长率为 1.40% ;本基 金 C 类份额 净值为 1.013 元,本报 告期内 份额净 值增长率 为
1.30%,同期业 绩比较 基准 收益率为 2.03% 。
4.4.2 行情回顾及运作分析
2 季度, 在通 货膨胀 逐步 回落, 且经 济逐步 放缓的 态势下, 央 行分别 降低了 法定存
款准备金 率和存 贷款利 率 。 债券市场 再次迎 来较好 的投资机 会。 信用 债, 中 长期利率 产
品成为此 次债市 行情的 赢 家。
而在欧债 危机迷 雾重重 , 国内经济 增速及 盈利增 速 双双下滑 的背景 下, 权 益 市场维
持振荡行 情。
在具体的 操作上 ,组合 在 建仓期保 持了适 度的谨 慎 ,主要以 固定收 益类投 资 为主,
一方面通 过投资 银行协 议 存款, 为 组合提 供稳定 的 收益安全 垫; 另 一方面 投 资收益较 为
确定的信 用债, 以提高 组 合的整体 收益水 平。
4.4.3 市场展望和投资策略
展望 3 季度 ,我们 认为通 胀环境、 流动性 均将继 续 对债市构 成支撑 。在刺 激 经济
增长方面, 我们认 为政府 再次采用 大规模 财政政 策 的空间不 大, 而在 货币政 策上, 央行
仍有微调 的空间 。
3 季度,我 们继续 看好债 券市场的 表现, 但上涨 的 幅度及空 间将低 于 2 季度 ,股
票市场方 面,我 们将精 选 个股,以 获取稳 定的绝 对 收益为目 标。
感谢持有 人对基 金经理 的 信任,我 们将在 严格控 制 风险的基 础上, 力争获 取 增强
型的收益 ,为您 的财富 增 值做出应 有的努 力与贡 献 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总 资产的 比例
(%)
1 权益投资 17,688,820.00 0.31
其中:股 票
17,688,820.00 0.31
2 固定收益 投资
2,116,021,200.00 37.14
其中:债 券
2,116,021,200.00 37.14 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中:买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
3,510,199,858.66 61.61
6 其他资产
53,429,915.52 0.94
7 合计
5,697,339,794.18
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 17,688,820.00 0.35
C0 食品、饮 料 - -
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 17,688,820.00 0.35
C8 医药、生 物制品 - -
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - - 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 17,688,820.00 0.35
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股 ) 公允价值 (元)
占基金资 产净值 比
例(%)
1 000738 中航动控 1,768,882 17,688,820.00 0.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 (元) 占基金资 产净值 比例( % )
1 国家债券 - -
2 央行票据 261,657,000.00 5.14
3 金融债券 - -
其中:政 策性金 融债 - -
4 企业债券 1,319,035,200.00 25.89
5 企业短期 融资券 383,945,000.00 7.54
6 中期票据 151,384,000.00 2.97
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,116,021,200.00 41.53
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张 ) 公允价值 (元)
占基金资 产净
值比例( %)
1 1101088 11 央行票据 88 2,700,000 261,657,000.00 5.14
2 122136 11 复星债 1,500,000 151,200,000.00 2.97
3 1280135 12 昆钢控股 债 1,000,000 102,820,000.00 2.02
4 041258005 12 中铝业 CP001 1,000,000 100,940,000.00 1.98
5 1280145 12 镇江交投 债 900,000 92,781,000.00 1.82 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否 出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内 本基金 投资的 前 十名证券 中没有 发行主 体 被监管部 门立案 调查的 、 或在报
告编制日 前一年 内受到 公 开谴责、 处罚的 股票。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内 本基金 投资的 前 十名股票 没有超 出基金 合 同规定的 备选股 票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元 )
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 53,429,915.52
5 应收申购 款 -
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,429,915.52
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍 五入的 原因, 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§6 开放式基金份额变 动
单位:份
A 类 C 类
基金合同 生效日 基金份 额 总额 1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
基金合同 生效日 起至报 告 期期末基 金总申 购份额 - -
减:基金 合同生 效日起 至 报告期期 末基金 总赎回 份额 - -
基金合同 生效日 起至报 告 期期末基 金拆分 变动份 额 (份额
减少以"-" 填列)
- -
报告期期 末基金 份额总 额 1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
注:本 基金合 同于 2012 年 4 月 25 日 生效。
§7 影响投资者决策的 其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
序
号
披露日期 公告事项
1 2012 年4 月26 日 民生加银 信用双 利债券 型 证券投资 基金基 金合同 生 效公告
2
2012 年 6 月 5 日
民生加银基金管理有限公司关于提请投资者及时更新过期
身份证件 或身份 证明文 件 的公告
3
2012 年6 月14 日
民生加银基金管理有限公司关于增加日信证券为代销机构
及开通相 关业务 的公告
7.2 其他相关信息
无。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中 国证监 会核准 基 金募集的 文件;
8.1.2 《民生加 银 信用 双 利债券型 证券投 资基金 招 募说明书 》
8.1.3 《民生加 银 信用 双 利债券型 证券投 资基金 基 金合同》 ;
8.1.4 《民生加 银 信用 双 利债券型 证券投 资基金 托 管协议》 ;
8.1.5 法 律意见 书;
8.1.6 基 金管理 人业务 资 格批件、 营业执 照和公 司 章程。
8.1.7 基 金托管 人业务 资 格批件、 营业执 照。
8.2 存放地点
备查文件 存放于 基金管 理 人和/或基 金托管 人的住 所。
8.3 查阅方式
投资者可 到基金 管理人 、 基金托管 人的住 所或基 金 管理人网 站免费 查阅备 查 文件。
在支付工 本费后 ,投资 者 可在合理 时间内 取得备 查 文件的复 制件或 复印件 。
民生加银 基金管 理有限 公 司
2012 年7 月18 日