纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报 告
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纽银新动 向灵活 配置混 合型证 券投资 基金
2012 年第 2 季度 报告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 纽银 梅隆西 部基 金管理 有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月十 八日
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报 告
2
§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 7 月 17 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2012 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2
基 金产品 概况
基金简 称 纽银新 动向 混合
基金主 代码 673010
交易代 码 673010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011年8月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 89,335,158.85 份
投资目 标
把握中 国经 济结 构转 型的 驱动因 素， 分享转 型中 传统产业 升
级与新 兴产 业加 速发 展的 长线成 果， 挖掘价 格合 理有持续 增
长潜力 的公 司， 在控制 风险的前 提下 力争 为基 金持 有人谋 求
长期、 持续 、稳 定的 超额 收益。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置的 混合 型基金 ， 投资 中运 用的 策 略主要 包
括：
1.资产 配置 策略 ：本 基金 运用自 身研 发的 股票/债券收益率
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定量模 型， 并参 考纽 约梅 隆集团iFlow全球资 金流 量统计数
据， 分 析全 球及 中国 宏观 经济走 势和 政策 走向 、 资 本市场 估
值来综 合确 定基 金的 大类 资产配 置（ 主要 是股 票与 债券比
例）。
2.行业 配置 ： 本基 金认 为 经济转 型期 间对 经济 增长 的贡献 将
逐渐由 传统 工业 化向 城市 化与工 业现 代化 过渡 ， 具 体来说 可
以体现 在两 个方 面：GDP 中 传统产 业升 级占 比提 高， 产业结
构中新 兴产 业占 比提 高 。 行业配 置策 略主 要目 的是 把握这 一
轮中国 经济 转型 的新 动向， 挖掘传 统产 业升 级与 新兴产业 加
速推进 过程 中产 生的 投资 机会。
3.股票 精选 策略 ： 根据 本 基金的 投资 策略 重点 在于 受益于 传
统产业 升级 与新 兴产 业加 速发展 的行 业与 个股 ， 因 此在股 票
精选方 面将 采取“自下而 上”积极主 动的 选股 策略 ， 动态分
析上市 公司 股价 运行 规律 ，投资A股市 场内重 点行 业中具有
合理估 值、 高成 长性 及风 险相对 合理 的公 司， 股票 精选目 的
在于挖 掘出 上市 公司 内在 价值与 波动 率区 间。
4.债券 投资 策略 ： 本基 金 投资的 债券 包括 国债 、 央 票、 金融
债、 公司 债、 企业 债 （含 可转换 债券 ） 等债 券品 种 。 基 金经
理根据 经投 资决 策委 员会 审批的 资产 配置 计划， 参考固定 收
益分析 师在 对利 率变 动趋 势、 债券 市场 发展 方向 和 各债券 品
种的流 动性 、 安 全性 和收 益性等 因素 的研 究成 果基 础上， 进
行综合 分析 并制 定债 券投 资方案 。
5.权证 投资 策略 ： 本基 金 将权证 的投 资作 为提 高基 金投资 组
合收益 的辅 助手 段。 根据权证对 应公 司基 本面 研究 成果确 定
权证的 合理 估值 ， 发 现市 场对股 票权 证的 非理 性定 价； 利 用
权证衍 生工 具的 特性 ， 通 过权证 与证 券的 组合 投资 ， 来达 到
改善组 合风 险收 益特 征的 目的。
6.股指 期货 投资 策略 ： 若本基金 投资 股指 期货 ， 本基金将 根
据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为主 要目 的， 有选 择地投 资
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于股指 期货 。 套 期保 值将 主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期
货合约 。基 金管 理人 将建 立股指 期货 交易 决策 部门 或小组 ，
授权特 定的 管理 人员 负责 股指期 货的 投资 审批 事项 ， 并 严格
遵守本 公司 经董 事会 批准 的针对 股指 期货 交易 制定 的投资
决策流 程和 风险 控制 等制 度。基 金在 进行 股指 期货 投资时 ，
将通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ， 并 结合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基金 管理人将 充
分考虑 股指 期货 的收 益性 、 流动 性及 风险 特征， 通 过资产 配
置、 品 种选 择， 谨 慎进 行投 资， 以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的 ， 本
基金将 按法 律法 规的 规定 执行。
业绩比 较基 准 沪深300 指数收 益率×55% ＋上证 国债 指数 收益 率×45%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 其长期 的预 期收 益和风险 水
平高于 债券 型基 金产 品和 货币市 场基 金、 低于股 票型基金 产
品， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 、 中 高预 期收 益的基 金
产品。
基金管 理人 纽银梅 隆西 部基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2012 年4 月1日-2012 年6月30 日)
1.本期 已实 现收 益 -1,522,083.36
2.本期 利润 -591,318.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0059
4.期末 基金 资产 净值 77,105,889.02
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5.期末 基金 份额 净值 0.863
注：1. 本期已 实现 收益 指基金本 期 利息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -1.03% 0.86% 0.67% 0.62% -1.70% 0.24%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
纽银新 动向 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年 8 月 18 日至 2012 年 6 月 30 日）
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注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2011 年 8 月 18 日 ， 基金 合同 生效 日至 本报 告期期 末， 本基
金生效 时间 未满 一年 。
2.本基 金建 仓期 自 2011 年 8 月 18 日至 2012 年 2 月 17 日， 建 仓期 结束 时资 产配 置比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
闫旭
本基金
基金经
理、公
司投资
副总监
2011-8-18 - 十一年
复旦大 学经 济学 硕士 ；
曾在华宝兴业基金管理有限公司
和富国基金管理有限公司从事投
资研究工 作。2010 年7 月 加入本公
司， 具 有基 金从 业资 格， 中 国国籍 。
赵忆波
本基金
基金经
理
2011-11-21 - 十年
英国南 安普 顿大 学国 际金 融硕 士；
曾在泰信基金管理有限公司和
Martin Currie （瀚伦投资顾问（上
海） 有限公 司） 从事投 资研 究 工作 。
2009年11月加入 本公 司， 具有基 金
从业资 格， 中国 国籍 。
注：1.任职日 期和 离任 日期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该基 金经 理自基金 合同 生效
日起即 任职 ，则 任职 日期 为基金 合同 生效 日。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券法》 、 《证 券投 资基 金法》 、 《 纽 银新动 向灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 和其 他相 关 法律法 规的 规定 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定， 无损 害基 金 份额持 有人 利
益的行 为。
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4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人已 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办
法》 、 《证 券投 资基 金管 理公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 制定 了 《公平 交易 管理制度 》 及 《异
常交易 监控 及报 告制 度 》 并严格 遵守 上述 制度 和流 程， 通过 系统 和人 工等 方 式在各 环节 严格
控制公 平交 易执 行， 以公 平对待 投资 人。
对于场 内交 易， 本基金 管理人按 照时 间优 先、 价格优先的 原则 ， 对满 足限 价条件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金， 采用 了系 统中 的公 平交易 模块 进行 操作 ，实 现了公 平交 易 ；
对于场 外交 易， 本基 金管 理人按 照公 司制 度和 流程 进行规 范。
本基金 管理 人监 察稽 核部 及投资 风控 人员 负责 对各 账户公 平交 易进 行事 后监 察， 分 别 于
每季度 和每 年度 末对 本基 金管理 人管 理的 不同 投资 组合的 整体 收益 率差 异、 分 投资类 别的 收
益率差 异以 及不 同时 间窗 口同向 交易 的交 易价 差进 行分析 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ， 本 基金 未参 与 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该
证券当 日成 交量 5%的交易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2012 年 第二季度 ，Ａ股 市 场继续纠结 于经济 增速下 行和政策效 应验证 的反复 过程中，
呈现出 振荡 态势 。 其中 ， 医药 、 公用事 业和 食品 饮料行业 涨幅 居前 ， 而信 息服务业 、 黑色 金
属和采 掘行 业表 现不 佳。 不过 ， 当疲弱 的股 市不 断被不佳 的经 济数 据证 实的 同时 ， ４月以 来
基本建 设和 促进 消费 的利 好效应 缓慢 释放 ， 温和 的政策底 部正 在形 成。 与之相对应 ， 尽管 仍
有下行 压力 ，经 济已 处在 主动去 库存 的末 期， 工业 产出有 望在 三季 度见 底反 弹。海 外方 面 ，
岌岌可 危的 欧债 风险 反复 上演 ， 影响全 球经 济走 势， 而美国 下半 年的 大选 和财 政悬崖 更增 加
了不确定 性。 展 望３季度 股市，我 们维持谨 慎乐观 观点，尤 其关注中 小板和 创业板盈 利 下
调的风 险。 配置 上略 偏防 御，并 寻求 在下 跌过 程中 精选个 股的 机会 。
感谢持 有人 的支 持， 我们将继续 以诚 实信 用、 勤勉尽责的 原则 管理 基金 ， 努力为持 有人
带来良 好的 回报 。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2012 年 6 月 30 日， 本基金份 额净 值为 0.863 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为-1.03% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 0.67% 。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 56,541,422.19 71.49
其中： 股票 56,541,422.19 71.49
2 固定收 益投 资 12,317,568.20 15.57
其中： 债券 12,317,568.20 15.57
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,783,262.62 9.84
6 其他各 项资 产 2,452,730.62 3.10
7 合计 79,094,983.63 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 1,796,135.73 2.33
B 采掘业 2,102,161.33 2.73
C 制造业 31,994,922.98 41.49
C0
食品 、饮 料 6,826,636.05 8.85
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
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9
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、
塑料
2,125,765.30 2.76
C5
电子 4,191,718.04 5.44
C6
金属 、非 金属 3,746,277.25 4.86
C7
机械 、设 备、 仪表 12,307,346.34 15.96
C8
医药 、生 物制 品 2,797,180.00 3.63
C99
其他 制造 业 - -
D
电力 、 煤气及 水的 生产 和供
应业
251,370.00 0.33
E 建筑业 2,241,088.00 2.91
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 1,146,738.98 1.49
H 批发和 零售 贸易 2,675,091.05 3.47
I 金融、 保险 业 8,930,947.28 11.58
J 房地产 业 2,078,939.90 2.70
K 社会服 务业 2,593,106.94 3.36
L 传播与 文化 产业 730,920.00 0.95
M 综合类 - -
合计 56,541,422.19 73.33
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601717 郑煤机 403,000 4,674,800.00 6.06
2 600519 贵州茅 台 19,200 4,591,680.00 5.96
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10
3 601369 陕鼓动 力 240,059 2,222,946.34 2.88
4 000651 格力电 器 100,000 2,085,000.00 2.70
5 002655 共达电 声 100,968 1,865,888.64 2.42
6 601117 中国化 学 302,800 1,747,156.00 2.27
7 000612 焦作万 方 149,925 1,740,629.25 2.26
8 002589 瑞康医 药 49,919 1,644,831.05 2.13
9 000423 东阿阿 胶 38,000 1,520,380.00 1.97
10 300115 长盈精 密 62,413 1,485,429.40 1.93
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 9,696,000.00 12.57
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,621,568.20 3.40
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 12,317,568.20 15.97
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报 告
11
1 1101094 11央行 票据94 100,000 9,696,000.00 12.57
2 122920 10黄山 债 25,780 2,621,568.20 3.40
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有被监管 部门立案 调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 1,695,338.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 249,764.67
5 应收申 购款 7,627.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报 告
12
9 合计 2,452,730.62
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 111,345,025.80
本报告 期基 金总 申购 份额 233,924.24
减：本 报告 期基金总 赎回 份额 22,243,791.19
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 89,335,158.85
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
（1） 中国 证监 会批 准纽 银 新动向 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的相 关文 件；
（2） 《 纽银 新动 向灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
（3） 《 纽银 新动 向灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
（4） 《 纽银 新动 向灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
（5）基金 管理 人《 基金 管理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》 ；
（6） 报告 期内 纽银 新动 向 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报 告
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7.2 存放地点
本基金 管理 人处—— 上海 市浦东 新区 世纪 大道 100 号上海 环球 金融 中心 19 楼
7.3 查阅方式
（1） 书面 查询 ： 查阅 时间 为每工 作日 8:30-11:30，13:00-17:30。 投资 人可 免费 查阅 ， 也
可按工 本费 购买 复印 件。
（2）网站 查询 ：基 金管 理人网址 ：http://www.bnyfund.com 投资人 对本 报告 如 有疑问 ，
可咨询 本基 金管 理人 纽银 梅隆西 部基 金管 理有 限公 司， 咨 询电 话 4007-007-818 （免长 途话费 ）
或发电 子邮 件，E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆西 部基 金管 理有限 公司
二〇一二年 七月 十八 日
