纽银策略优选股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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纽银策略 优选股 票型证 券投资 基金
2012 年第 2 季度 报告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 纽银 梅隆西 部基 金管理 有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月十 八日
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§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 7 月 17 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2012 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2
基 金产品 概况
基金简 称 纽银策 略优 选股 票
基金主 代码 671010
交易代 码 671010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011年1月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 519,598,299.93 份
投资目 标
通过灵 活运 用多 种投 资策 略， 挖 掘价 格合 理、 有 可 持续增 长
潜力的 公司 ，分 享中 国经 济增长 和证 券市 场发 展的 长线成
果，在 控制 风险 的前 提下 力争为 基金 持有 人谋 求长 期回 报 。
投资策 略
本基金 采用 多个 策略 进行 资产配 置、 行业 配置 和股 票精选 。
投资中 运用 的策 略主 要包 括：
1.资产 配置 策略 ： 本 基金 认为市 场估 值、 市场 流动 性和市 场
情绪是 中国 股市 的主 要驱 动因素 。 通过 建立 指数 收 益率与 这
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三个指 标的 定量 模型 ，来 确定基 金的 资产 配置 。
2.行业 配置 策略 ： 用各 行业当月 的估 值、 流动性 、 市场情 绪
因素来 预测 下一 个月 行业 的收益 率。 我们研 究行 业收益率 与
行业各 因子 之间 的实 证Pearson相关系 数, 运用 主成 分分析
来筛选 出各 个行 业独 特的 市场估 值、 流动 性和 情绪 指标。 最
后通过 线性 回归 分析 来建 立各行 业统 计模 型， 并作 实证检
验。
3.股票 精选 策略 ：本 基金 将动态 分析 上市 公司 股价 运行规
律，投 资A 股市 场内 具有 合 理估值 、高 成长 性及 风险 相对合
理的公 司， 股票精 选的 目的在于 挖掘 出上 市公 司的 内在价 值
与波动 率区 间。
业绩比 较基 准 沪深300 指数收 益率×80%+ 上证国 债指 数收 益率×20%
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动型 股票 基金 ， 属于 具有较 高预 期风险和 预
期收益 的证 券投 资基 金品 种， 风险 与预 期收 益均 高 于混合 型
基金、 债券 型基 金及 货币 市场基 金。
基金管 理人 纽银梅 隆西 部基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2012 年4 月1日-2012 年6月30 日)
1.本期 已实 现收 益 -13,832,178.87
2.本期 利润 19,655,983.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0372
4.期末 基金 资产 净值 385,633,811.62
5.期末 基金 份额 净值 0.742
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注：1. 本期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 5.10% 1.02% 0.47% 0.90% 4.63% 0.12%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
纽银策 略优 选股 票型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年 1 月 25 日至 2012 年 6 月 30 日）
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注：1.按照基 金合 同的 约定 ， 本基金 自基 金合 同生 效日起 6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符
合基金 合同 的有 关约 定。
2.本基 金建 仓期自 2011 年 1 月 25 日至 2011 年 7 月 24 日,建仓 期结 束时 资产 配置比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
闫旭
本基金
基金经
理、公
司投资
副总监
2011-1-25 - 十一年
复旦大 学经 济学 硕士 ；
曾在华宝兴业基金管理有限公司
和富国基金管理有限公司从事投
资研究工作 。2010 年7 月 加入本公
司， 具有 基金 从业 资格 ， 中 国国籍 。
注：1.任职日 期和 离任 日期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该基 金经 理自基金 合同 生效
日起即 任职 ，则 任职 日期 为基金 合同 生效 日。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券法》 、 《证 券投 资基 金法》 、 《 纽 银策略 优选
股票型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 相关 法律 法规的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益。 本报
告期内 本基 金运 作管 理符 合有关 法律 法规 和基 金合 同的规 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的
行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人已 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办
法》 、 《证 券投 资基 金管 理公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 制定 了 《公平 交易 管理制度 》 及 《异
常交易 监控 及报 告制 度 》 并严格 遵守 上述 制度 和流 程， 通过 系统 和人 工等 方 式在各 环节 严格
控制公 平交 易执 行， 以公 平对待 投资 人。
对于场 内交 易， 本基金 管理人按 照时 间优 先、 价格优先的 原则 ， 对满 足限 价条件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金， 采用 了系 统中 的公 平交易 模块 进行 操作 ，实 现了公 平交 易 ；
对于场 外交 易， 本基 金管 理人按 照公 司制 度和 流程 进行规 范。
本基金 管理 人监 察稽 核部 及投资 风控 人员 负责 对各 账户公 平交 易进 行事 后监 察， 分 别 于
每季度 和每 年度 末对 本基 金管理 人管 理的 不同 投资 组合的 整体 收益 率差 异、 分 投资类 别的 收
益率差 异以 及不 同时 间窗 口同向 交易 的交 易价 差进 行分析 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ， 本 基金 未参 与 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该
证券当 日成 交量 5%的交易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
二季度 证券 市场 先扬 后抑 。 中国经 济在 三月 下旬 迎来季节 性回 升， 房地产 销量， 大宗 商
品价格 都出 现止 跌反 弹 。 同时四 月政 策面 暖风 频吹 ， 信贷也 开始 恢复 性增 长。 市场预 期季 节
性的需 求回 升将 在二 季度 带动中 国经 济走 出底 部区 域。 在此 预期 下， 大盘 开 始反弹 。 但随 着
欧洲危 机恶 化， 中国经 济复苏力 度以 及信 贷投 放大 大低于 市场 预期 ， 内忧 外困之下 ， A 股市
场持续 下跌 。
二季度本基金在初期适度增 加了周期类股票的权重， 并在五月随着对于经济走 势的明
朗，果 断降 低了 该类 品种 的配置 ，同 时增 加了 新兴 产业及 消费 领域 的投 资。
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我们认 为， 随着欧 债危 机的短期 缓解 ， 伴随 降息 全球流动 性仍 然趋 于宽 松。 同时国 内的
流动性 与经 济增 长也 逐渐 得以温 和改 善， 下半 年政 策 将趋于 从需 求管 理转 为供 给管理并进 一
步加快 推进 经济 结构 转型 。 在此背 景下 ， 大部分 企业的盈 利能 力都 将面 临严 峻的考 验， 而能
够保持 稳定 增长 的公 司仍 是我们 关注 的重 点， 同时 经 济结构 转型 过程 中受 益的 环保与 科技 创
新是我 们长 期看 好的 主题 。
感谢持 有人 的支 持， 我们将继续 以诚 实信 用、 勤勉尽责的 原则 管理 基金 ， 努力为持 有人
带来良 好的 回报 。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2012 年 6 月 30 日， 本 基金份 额净 值为 0.742 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 5.10% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 0.47% 。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 304,288,869.73 74.37
其中： 股票 304,288,869.73 74.37
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 101,795,074.77 24.88
6 其他各 项资 产 3,082,015.46 0.75
7 合计 409,165,959.96 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 12,844,391.76 3.33
B 采掘业 22,940,188.52 5.95
C 制造业 147,782,810.68 38.32
C0
食品 、饮 料 38,984,850.76 10.11
C1
纺织 、服 装、 皮毛 4,282,732.88 1.11
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化 学、 塑胶、
塑料
1,328,623.78 0.34
C5
电子 41,626,395.17 10.79
C6
金属 、非 金属 3,145,334.58 0.82
C7
机械 、设 备、 仪表 15,778,214.40 4.09
C8
医药 、生 物制 品 38,774,159.11 10.05
C99
其他 制造 业 3,862,500.00 1.00
D
电力、 煤气 及水 的生 产和
供应业
13,599,886.60 3.53
E 建筑业 18,568,982.70 4.82
F 交通运 输、 仓储 业 3,220,000.00 0.83
G 信息技 术业 8,337,211.38 2.16
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 18,048,720.00 4.68
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 30,417,370.86 7.89
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L 传播与 文化 产业 26,189,307.23 6.79
M 综合类 2,340,000.00 0.61
合计 304,288,869.73 78.91
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000799 酒鬼酒 286,252 14,999,604.80 3.89
2 600547 山东黄 金 429,877 14,117,160.68 3.66
3 600519 贵州茅 台 55,870 13,361,310.50 3.46
4 002241 歌尔声 学 318,014 11,604,330.86 3.01
5 000826 桑德环 境 479,926 10,990,305.40 2.85
6 601318 中国平 安 230,000 10,520,200.00 2.73
7 002475 立讯精 密 316,298 9,346,605.90 2.42
8 601888 中国国 旅 329,983 9,312,120.26 2.41
9 002477 雏鹰农 牧 490,000 9,236,500.00 2.40
10 300027 华谊兄 弟 569,957 9,022,419.31 2.34
5.4 报 告期 末按 债券品 种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有被监管 部门立案 调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,000,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,177.75
5 应收申 购款 63,837.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,082,015.46
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位： 份
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 536,591,190.00
本报告 期基 金总 申购 份额 2,657,459.57
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 19,650,349.64
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 519,598,299.93
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
（1）中国 证监 会批 准纽 银策略优 选股 票型 证券 投资 基金设 立的 相关 文件 ；
（2） 《纽银 策略 优选 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
（3） 《 纽银 策略 优选 股票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《纽银 策略 优选 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
（5）基金 管理 人《 基金 管理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》 ；
（6） 报告 期内 纽银 策略 优 选股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
7.2 存放地点
本基金 管理 人处—— 上海 市浦东 新区 世纪 大道 100 号上海 环球 金融 中心 19 楼
7.3 查阅方式
（1） 书面 查询 ： 查阅 时间 为每工 作日 8:30-11:30，13:00-17:30。 投资 人可 免费 查阅 ， 也
可按工 本费 购买 复印 件。
（2）网站 查询 ：基 金管 理人网址 ：http://www.bnyfund.com 投资人 对本 报告 如 有疑问 ，
可咨询 本基 金管 理人 纽银 梅隆西 部基 金管 理有 限公 司， 咨 询电 话 4007-007-818 （免长 途话费 ）
或发电 子邮 件，E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆西 部基 金管 理有限 公司
二〇一二年 七月 十八 日
