建 信 收 益 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 建 信 收 益 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 建 信 收 益 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 建 信 收 益 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2012 2012 2012 2012 年 第 年 第 年 第 年 第 2 2 2 2 季 度 报 告 季 度 报 告 季 度 报 告 季 度 报 告
2012 2012 2012 2012 年 6 6 6 6 月 30 30 30 30 日
基 金管理人： 建 信基金管理有限责任公司
基 金托管人： 中 国农业银行股份有限公司
报 告送出日期： 2012 2012 2012 2012 年 7 7 7 7 月 18 18 18 18 日建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
1
§ § § § 1 1 1 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2012 年 7
月 16 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ § § § 2 2 2 2 基 金产品概况
基金简称 建信收益增强债券
基金主代码 530009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 6 月 2 日
报告期末基金份额总额 683,030,465.38 份
投资目标
在 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础 上 ， 发 挥 投 研 团 队 在 固 定
收 益 、 股 票 及 金 融 衍 生 产 品 方 面 的 综 合 研 究 实 力 ，
在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 健
增值。
投资策略
本 基 金 采 取 自 上 而 下 的 方 法 确 定 投 资 组 合 久 期 ， 结
合 自 下 而 上 的 个 券 选 择 方 法 构 建 信 用 类 债 券 投 资 组
合 ， 运 用 基 本 面 研 究 择 机 介 入 上 市 公 司 股 票 及 参 与
新股申购，以实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 30 ％×中债企业债总指数＋ 70 ％×中债国债总指数
风险收益特征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益
率 低 于 混 合 型 基 金 ， 但 高 于 货 币 市 场 基 金 以 及 不 涉
及股票二级市场投资的债券型基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
下属两级基金的交易代码 530009 531009建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的
份额总额
334,1 1 3,021.91 份 348,917,443.47 份
§ § § § 3 3 3 3 主 要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主 要财务指标
报 告期 ( 2012 ( 2012 ( 2012 ( 2012 年 4 4 4 4 月 1 1 1 1 日 2012 2012 年 6 6 6 6 月 30 30 30 30 日 ) ) ) )
建 信收益增强债券 A A A A 建 信收益增强债券 C C C C
1. 本期已实现收益 6,729,727.55 7,1 1 3,224.44
2. 本期利润 17,209,571.20 21,326,514.40
3. 加权平均基金份额本期利
润
0.0532 0.0559
4. 期末基金资产净值 381,785,461.95 394,162,417.48
5. 期末基金份额净值 1.143 1.130
注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 3.2 3.2 3.2 基 金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本 报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1 、 建信收益增强债券 A ：
阶 段
净 值增长
率①
净 值增长
率 标准差
②
业 绩比较
基 准收益
率③
业 绩比较
基 准收益
率 标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个月 5 . 0 6 % 0 . 2 2 % 2 . 6 6 % 0 . 1 1 % 2 . 4 0 % 0 . 1 1 %
2 、 建信收益增强债券 C ：
阶 段
净 值增长
率 ①
净 值增长
率 标准差
②
业 绩比较
基 准收益
率③
业 绩比较
基 准收益
率 标准差
④
①－ ③ ②－ ④
过去三个月 5 . 0 2 % 0 . 2 3 % 2 . 6 6 % 0 . 1 1 % 2 . 3 6 % 0 . 1 2 %
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自 基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准 收益率变动的比较
建信收益增强债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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（2 0 0 9 年 6 月 2 日至 2 0 1 2 年 6 月 3 0 日）
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§ § § § 4 4 4 4 管 理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基 金经理（或基金经理小组）简介
姓 名 职 务
任 本基金的基金经理期限 证 券从
业 年限
说 明
任职日期 离任日期建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
4
李菁女士
本 基 金 基 金
经理
2 0 0 9 2 - 7
硕 士 。 2 0 0 2 年 7 月 进 入
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限
公 司 基 金 托 管 部 工 作 ，
从 事 基 金 托 管 业 务 ， 任
主 任 科 员 。 2 0 0 5 年 9 月
加 入 本 公 司 ， 先 后 任 债
券 研 究 员 和 本 基 金 基 金
经理助理 ， 2 0 0 7 年 1 1 月
1 日 至 2 0 1 2 年 2 月 1 7
日 任 建 信 货 币 市 场 基 金
基金经理； 2 0 1 1 年 6 月
1 6 日 起 任 建 信 信 用 增 强
债券基金的基金经理。
4.2 4.2 4.2 4.2 报 告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内 ， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为 。 基金管理
人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《 证券法》 、 《 证券投资基
金 法 》 、 其他有关法律法规的规定和《建信收益增强债券型证券投资基金基金合
同》的规定。
4.3 4.3 4.3 4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人， 保护投资人利益 ， 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为 ， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《 证券投资基金管理公司内
部控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见 》 、 《 基金管理
公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订
了 《公平交易管理办法》 、 《 异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办
法 》 、 《利益冲突管理办法》 等风险管控制度。 公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交易
模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5 ％的情况 。 本报告期， 未发现本基
金存在异常交易行为。
4.4 4.4 4.4 4.4 报 告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度 ， 宏观经济运行整体指标偏弱 ， 工业增加值、 采购经理人指数以及货
币信贷数据均处于低位徘徊 ， 居民物价指数同比指标则继续逐月下降 。 海外经济
方面 ， 美国经济复苏不如预期步伐， 且欧债危机的进一步演绎使得风险偏好逐步
下降 ， 市场避险情绪升温。 政策方面， 政府在稳增长和调结构增长中相机平衡抉建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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择 ， 二季度再次下调金融机构人民币存款准备金率并于 6 月初开启降息和利率市
场化步伐。 在此背景下， 二季度股票市场呈现了先扬后抑的走势 ， 债券市场有所
分化 ， 利率产品和高等级信用产品收益率降准后普遍下行， 而中低等级信用产品
则在整个季度均有所下行。
回顾本季度的基金管理工作 ， 本基金在季初适当降低了利率产品和高等级短
融的配置比例， 维持了相对较高的信用债配置比例 。 权益市场方面 ， 维持一定的
大盘转债配置比例，精选个股并谨慎参与了新股申购。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期收益增强 A 净值增长率 5.06% ， 波动率 0.22% ， 业绩比较基准收益
率 2.66% ， 波 动 率 0.1 1 % 。 收 益 增 强 C 净 值 增 长 率 5.02% ， 波 动 率 0.23% ， 业 绩
比较基准收益率 2.66% ，波动率 0.1 1 % 。
4.5 4.5 4.5 4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来 ， 我们认为经济基本面有利于债市， 政策仍将维持求稳增长的基调，
法定存款准备金率和降息仍然可期， 而此次由降息而开启的利率市场化步伐对银
行体系的整体资金成本以及债券市场产品的定价都将具有深远的影响和意义 。 整
体而言， 我们认为债券市场方面 ， 利率产品或将呈现震荡行情， 而流动性改善对
中短端产品更为有利 。 信用产品仍将延续分化态势 ， 但需警惕经济下行过程中信
用事件对中低评级信用产品流动性的冲击。 权益市场方面 ， 物价下行 、 经济增速
下行背景中， 企业盈利走势不容乐观， 而系统性的估值提升在流动性制约下亦难
见到 。 作为债券基金的股票投资策略， 我们更倾向于精选个股， 通过个股的分化
差异为投资人赚取稳健回报。
本基金仍将在严控风险的前提下 ， 灵活运用杠杆， 积极关注信用债市场波动
带来的机会， 加强组合投资的灵活性 ， 权益市场方面， 采取相对防御与均衡的投
资策略，精选个股，力求为持有人获得较好的绝对收益。
§ § § § 5 5 5 5 投 资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报 告期末基金资产组合情况
序 号 项 目 金 额（元） 占 基金总资产的比例 （% % % % ）
1 权益投资 9 5 , 2 5 7 , 9 6 3 . 0 9 9 . 6 8
其中：股票 9 5 , 2 5 7 , 9 6 3 . 0 9 9 . 6 8
2 固定收益投资 8 4 0 , 4 8 7 , 9 8 5 . 1 0 8 5 . 3 7
其中：债券 8 4 0 , 4 8 7 , 9 8 5 . 1 0 8 5 . 3 7
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金融资产
- -
5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 3 1 , 5 5 7 , 3 5 4 . 5 3 3 . 2 1建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
6
计
6 其他各项资产 1 7 , 1 7 5 , 8 2 7 . 8 9 1 . 7 4
7 合计 9 8 4 , 4 7 9 , 1 3 0 . 6 1 1 0 0 . 0 0
5.2 5.2 5.2 5.2 报 告期末按行业分类的股票投资组合
代 码 行 业类别 公 允价值（元） 占 基金资产净值比例（ % % % % ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 4 , 8 8 3 , 1 8 1 . 9 3 0 . 6 3
C 制造业 5 9 , 7 7 3 , 2 9 6 . 8 9 7 . 7 0
C 0 食品、饮料 2 6 , 7 5 6 , 8 2 4 . 6 0 3 . 4 5
C 1 纺织、服装、皮毛 - -
C 2 木材、家具 - -
C 3 造纸、印刷 - -
C 4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C 5 电子 7 , 3 9 0 , 8 5 4 . 2 4 0 . 9 5
C 6 金属、非金属 1 , 7 4 1 , 7 6 4 . 8 3 0 . 2 2
C 7 机械、设备、仪表 2 , 3 7 9 , 7 6 2 . 0 0 0 . 3 1
C 8 医药、生物制品 2 1 , 5 0 4 , 0 9 1 . 2 2 2 . 7 7
C 9 9 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 1 1 , 6 4 1 , 6 0 6 . 9 2 1 . 5 0
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 9 , 1 4 8 , 0 0 0 . 0 0 1 . 1 8
J 房地产业 9 , 8 1 1 , 8 7 7 . 3 5 1 . 2 6
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 9 5 , 2 5 7 , 9 6 3 . 0 9 1 2 . 2 8
注：以上行业分类以 2 0 1 2 年 0 6 月 3 0 日的证监会行业分类标准为依据。
5.3 5.3 5.3 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
序 号 股 票代码 股 票名称 数 量 （股 ） 公 允价值 （元 ） 占 基金资产净值比例 （% % % % ）
1 6 0 0 5 1 9 贵州茅台 5 9 , 9 2 4 1 4 , 3 3 0 , 8 2 4 . 6 0 1 . 8 5
2 6 0 0 4 2 2 昆明制药 7 1 2 , 4 8 2 1 3 , 2 7 3 , 5 3 9 . 6 6 1 . 7 1
3 0 0 2 6 6 1 克明面业 3 8 0 , 0 0 0 1 2 , 4 2 6 , 0 0 0 . 0 0 1 . 6 0
4 0 0 0 0 2 4 招商地产 3 9 9 , 9 9 5 9 , 8 1 1 , 8 7 7 . 3 5 1 . 2 6
5 6 0 1 3 1 8 中国平安 2 0 0 , 0 0 0 9 , 1 4 8 , 0 0 0 . 0 0 1 . 1 8
6 0 0 2 6 5 5 共达电声 3 9 9 , 9 3 8 7 , 3 9 0 , 8 5 4 . 2 4 0 . 9 5
7 6 0 0 5 5 7 康缘药业 4 9 9 , 9 0 2 7 , 3 8 8 , 5 5 1 . 5 6 0 . 9 5建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
7
8 0 0 2 3 6 9 卓翼科技 4 9 9 , 9 6 9 6 , 3 3 9 , 6 0 6 . 9 2 0 . 8 2
9 6 0 0 4 9 8 烽火通信 2 0 0 , 0 0 0 5 , 3 0 2 , 0 0 0 . 0 0 0 . 6 8
1 0 6 0 1 9 1 8 国投新集 3 9 9 , 9 3 3 4 , 8 8 3 , 1 8 1 . 9 3 0 . 6 3
5.4 5.4 5.4 5.4 报 告期末按 债 券品种 分 类的债券投资组合
序 号 债 券 品 种 公 允价值（元） 占 基金资产净值比例（ % % % % ）
1 国 家 债 券 6 0 , 9 4 8 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 5
2 央 行 票 据 4 8 , 4 9 0 , 0 0 0 . 0 0 6 . 2 5
3 金 融 债 券 1 4 3 , 4 5 4 , 0 0 0 . 0 0 1 8 . 4 9
其 中 ： 政 策 性
金 融 债
1 4 3 , 4 5 4 , 0 0 0 . 0 0 1 8 . 4 9
4 企 业 债 券 3 7 1 , 1 4 0 , 9 8 6 . 3 0 4 7 . 8 3
5
企 业 短 期 融
资 券
- -
6 中 期 票 据 6 2 , 6 1 0 , 0 0 0 . 0 0 8 . 0 7
7 可 转 债 1 5 3 , 8 4 4 , 9 9 8 . 8 0 1 9 . 8 3
8 其 他 - -
9 合 计 8 4 0 , 4 8 7 , 9 8 5 . 1 0 1 0 8 . 3 2
5.5 5.5 5.5 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
序 号 债 券代码 债 券名称 数 量 （张 ） 公 允价值 （元 ） 占 基金资产净值比例 （% % % % ）
1 1 1 3 0 0 1 中行转债 6 5 0 , 0 0 0 6 3 , 1 2 8 , 0 0 0 . 0 0 8 . 1 4
2 1 1 8 2 3 6 1
1 1 凤传媒
M T N 1
6 0 0 , 0 0 0 6 2 , 6 1 0 , 0 0 0 . 0 0 8 . 0 7
3 0 1 9 1 2 1 1 1 国债 2 1 6 0 0 , 0 0 0 6 0 , 9 4 8 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 5
4 1 1 3 0 0 2 工行转债 5 2 1 , 5 4 0 5 6 , 8 4 2 , 6 4 4 . 6 0 7 . 3 3
5 1 1 0 1 0 9 6
1 1 央行票
据 9 6
5 0 0 , 0 0 0 4 8 , 4 9 0 , 0 0 0 . 0 0 6 . 2 5
5.6 5.6 5.6 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 5.7 5.7 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 本 基 金 该 报 告 期 内 投 资 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 均 无 被 监 管 部 门 立 案 调
查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
8
5.8.3 其他资产构成
序 号 名 称 金 额（人民币元）
1 存出保证金 5 0 0 , 0 0 0 . 0 0
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1 6 , 2 6 3 , 6 3 7 . 1 1
5 应收申购款 4 1 2 , 1 9 0 . 7 8
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1 7 , 1 7 5 , 8 2 7 . 8 9
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 号 债 券代码 债 券名称 公 允价值 ( ( ( ( 元) ) ) )
占 基金资产的
净 值比例 ( % ) ( % ) ( % ) ( % )
1
1 1 3 0 0 1 中行转债 6 3 , 1 2 8 , 0 0 0 . 0 0 8 . 1 4
2
1 1 3 0 0 2 工行转债 5 6 , 8 4 2 , 6 4 4 . 6 0 7 . 3 3
3
1 1 0 0 1 5 石化转债 2 7 , 9 7 4 , 8 0 0 . 0 0 3 . 6 1
4
1 1 0 0 1 7 中海转债 2 , 0 6 3 , 8 9 8 . 2 0 0 . 2 7
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § § 6 6 6 6 开 放式基金份额变动
单位：份
项目 建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
本报告期期初基金份额总额 3 2 5 , 8 0 7 , 4 3 9 . 4 9 4 3 2 , 4 2 4 , 0 0 7 . 8 3
本报告期基金总申购份额 5 4 , 3 6 2 , 9 2 8 . 2 7 2 6 , 1 6 1 , 6 8 6 . 9 7
减：本报告期基金总赎回份额 4 6 , 0 5 7 , 3 4 5 . 8 5 1 0 9 , 6 6 8 , 2 5 1 . 3 3
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 3 3 4 , 1 1 3 , 0 2 1 . 9 1 3 4 8 , 9 1 7 , 4 4 3 . 4 7
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§ § § § 7 7 7 7 备 查文件目录
7.1 7.1 7.1 7.1 备 查文件目录建信收益增强债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
9
1、中国证监会核准建信收益增强债券型证券投资基金募集的文件；
2 、 《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、关于申请募集建信收益增强债券型证券投资基金之法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 7.2 7.2 7.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 7.3 7.3 7.3 查 阅方式
基金投资者在营业时间可免费查阅 ， 在支付工本费后， 可在合理时间内取得
上述文件的复印件或复制件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一二年七月十八日
