深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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深 证 电 子 信息 传 媒 产 业(TMT)50 交易 型 开
放 式 指 数 证券 投 资 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月19 日
深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 7 月 16 日复核 了 本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报 告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 深证TMT50ETF
基金主 代码 159909
交易代 码 159909
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 134,021,449.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 以深 证 TMT50 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成份股 组成 及其 权重 构建 基金
股票投 资组 合 ， 进 行被 动 式指数 化投 资 。 股 票在 投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整 ， 但 在 特殊情 况下 ， 本基 金可 以 选择
其他证 券或 证券 组合 对标 的指数 中的 股票 进行 适当 替
代。
业绩比 较基 准 深证TMT50 指 数。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水 平 高于 混合
基金 、 债 券基 金与 货币 市 场基金 ， 在证 券投 资基 金 中属
于较高 风险 、 较高 收益 的 投资品 种 ； 并 且本 基金 为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完全复 制法 紧密 跟踪 深证深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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TMT50 指数 ， 具 有与 标的 指数以 及标 的指 数所 代表 的股
票市场 相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 －2012 年 6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,569,555.42
2.本期 利润
8,690,419.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0631
4.期末 基金 资产 净值 333,495,003.48
5.期末 基金 份额 净值 2.488
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.34% 1.23% 1.97% 1.24% 0.37% -0.01%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝深 证 TMT50 指数 收益 率 。 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：根 据基 金合 同第 十五 部分（ 二） 投资 范围 的规 定：本 基金 的投 资范 围为 具有良 好流 动性 的金
融工具,包 括深 证TMT50 指数的 成份 股及 其备 选成 份股、 一级 市场 新发 股票 （包括 主板 市场 、中
小板市 场和 创业 板市 场的 股票） 、债 券、 权证 、货 币市场 工具 以及 经中 国证 监会批 准的 允许 本基
金投资 的其 它金 融工 具 。 本基金 投资 于深 证TMT50 指数的 成份 股及 其备 选成 份股的 资产 比例 不低
于基金 资产 净值 的90% 。 本基金 于 2011 年 6 月 27 日成立 ，自 基金 成立 日 起3 个月 内为 建仓 期，
截至建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 均符 合基 金合 同的规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王平
本基金 、 本 基
金 的 联 接 基
金、 招 商深 证
100 指 数证 券
2011 年6 月 27 日 - 6
王平 ， 男 ， 中 国国 籍 ， 管 理学
硕士，FRM 。2006 年 加入 招商
基金管 理有 限公 司， 历任 投资
风险管 理部 助理 数量 分析 师、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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投资基 金、上
证消 费 80 交
易 型 开 放 式
指 数 证 券 投
资 基 金 及 其
联 接 基 金 及
招 商 中 证 大
宗 商 品 股 票
指 数 分 级 证
券 投 资 基 金
的基金 经理
风险管 理部 数量 分析 师、 高级
风控经 理、 副总 监， 主要 负 责
公司投 资风 险管 理、 金融 工程
研 究 等 工 作 ， 现 任 招 商 深 证
100 指 数证 券投 资基 金 、 上证
消费 80 交 易型 开放 式指 数证
券投资 基金 及其 联接 基金 、 深
证 电 子 信 息 传 媒 产 业 （TMT ）
50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基金 及其 联接 基金 、 招 商中
证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 等有 关法 律法 规及 其各项 实施 准则 的规 定以 及《深 证电 子信 息传
媒产业 （TMT ）50 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的前 提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 。基金 的投 资范 围以
及投资 运作 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的 规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在 报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 。报 告期
内，公 司所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 一次， 原因 是指数型
投资组 合为 满足 指数 复制 比例要 求的 投资 策略 需要 。报告 期内 未发 现其 他有 可能导 致不 公平 交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 受政 策不 断放 松、 实 体经 济下 滑超 预期 的影响 ，2012 年 二季 度A 股市场 呈现 先 扬
后抑的 格局 ，深 证TMT50 回报指 数上 涨1.97% ，从 全市场 行业 来看 ，其 中医 药生物 、食 品饮 料、
房地产 等行 业涨 幅居 前， 黑色 金 属、 采掘 、信 息服 务等行 业跌 幅居 前。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易所 交易 基金 ，仓 位维 持在 99% 左 右的 水平 ，较 好的完 成了 对基
准的跟 踪。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 2.488 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为2.34%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.97%, 基金净 值表 现 优 于业 绩比 较基准 ，幅 度 为 0.37%。 主要原 因是 样本 更换
期间产 生了 超额 收益 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、三 季度 美国 经济 复苏 进 程可能 延续 二季 度的 格局 ，进一 步稳 中回 落， 下行 风险有 所增 加 。
欧洲方 面， 从制 造业 数据 来看， 部分 经济 体触 底反 弹，部 分经 济体 继续 回落 ，出现 一些 分化 ，反
弹的趋 势是 否形 成还 有待 进一步 观察 。 另外 欧盟 峰会 达成 了1200 亿 欧元 的经 济 刺激方 案将 有助 于
欧元区 走出 泥潭 。欧 债危 机方面 ，欧 盟会 议成 果超 出市场 预期 ，短 期风 险得 以释放 。总 体来 看，
全球经 济仍 属复 苏阶 段， 且下行 风险 犹存 ，宽 松政 策应还 将进 一步 推行 。
2 、国 内三 季度 经济 将在 政 策的推 动下 有望 呈现 触底 反弹的 态势 ，预 计三 季度 工业增 速反 弹 ，
经济筑 底回 升。 三季 度基 础设施 投资 增速 将回 升， 制造业 投资 增速 将保 持稳 定，房 地产 建筑 业投深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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资增速 回落 幅度 将收 窄， 随着政 策放 松力 度的 加大 ，投资 有望 逐步 企稳 ；名 义消费 增速 仍有 下行
可能， 但实 际消 费增 速将 止跌反 弹； 进出 口增 速将 有所回 升。 三季 度贷 款短 期化现 象依 然会 持续
但会逐 步改 善；M2 同比 增 长将逐 步回 升。CPI 将进 一步回 落， 货币 政策 获取 更大空 间， 近期 的连
续两次 降息 于有 助于 缓解 企业经 营压 力并 提携 企业 信心。 预计 三季 度数 据将 好于二 季度 。
3 、2012 年 三季 度， 我们 维持对 市场 乐观 的判 断， 预计市 场上 行的 概率 较大 。风格 上以 二线
蓝筹为 主； 行业 上加 大上 游资源 品的 配置 ，维 持 下 游消费 板块 超配 不变 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 331,481,649.68 99.08
其中： 股票 331,481,649.68 99.08
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,248,454.43 0.67
6 其他资 产 830,771.73 0.25
7 合计 334,560,875.84 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 218,136,523.89 65.41
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 3,029,850.48 0.91
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 140,749,923.38 42.20
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 72,674,875.03 21.79
C8 医药、 生物 制品 - - 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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C99 其他制 造业 1,681,875.00 0.50
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 69,686,417.14 20.90
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 26,322,869.45 7.89
M 综合类 17,335,839.20 5.20
合计 331,481,649.68 99.40
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000970 中科三 环 505,000 20,038,400.00 6.01
2 000527 美的电 器 1,801,681 19,908,575.05 5.97
3 000100 TCL 集团 9,760,600 19,814,018.00 5.94
4 000651 格力电 器 932,615 19,445,022.75 5.83
5 000063 中兴通 讯 1,371,617 19,147,773.32 5.74
6 002415 海康威 视 571,338 15,540,393.60 4.66
7 002241 歌尔声 学 357,921 13,060,537.29 3.92
8 000917 电广传 媒 454,644 11,243,346.12 3.37
9 002106 莱宝高 科 518,100 10,398,267.00 3.12
10 002236 大华股 份 313,148 9,613,643.60 2.88
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编 制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同 规 定的 备选股 票库 ， 本 基金 管理 人从制 度 和 流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 330,135.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 636.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 830,771.73
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.8.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.8.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 140,771,449.00
本报告 期基 金总 申购 份额 750,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 7,500,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 134,021,449.00
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中国 证券 监督 管理 委员 会批准 深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证 券 投
资基金 设立 的文 件；
3 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
4 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
6 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金2012 年第2 季度 报
告》。
7.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
7.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2012 年7 月19 日
