银华沪深 300 指数(LOF)2012 年第 2 季度报告
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银华沪深 300 指 数 证券 投 资 基 金(LOF)
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月19 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华沪 深300 指数(LOF)
交易代 码 161811
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 420,796,988.34 份
投资目 标
本基金 运用 指数 化投 资方 法， 通 过严 格的 投资 流程 约束
和数量 化风 险管 理手 段 ， 追求跟 踪误 差最 小化 ， 力 争控
制本基 金的 净值 增长 率与 业绩比 较基 准之 间的 日均 跟
踪偏离 度的 绝对 值不 超 过0.35%， 年跟 踪误 差不 超 过4%。
投资策 略
本基金 原则 上采 用完 全复 制法， 按照 成份 股在 沪 深300
指数中 的组 成及 其基 准权 重构建 股票 投资 组合 ，以 拟
合、跟 踪沪 深 300 指 数的 收益表 现, 并根 据标 的指 数 成
份股及 其权 重的 变动 而进 行相应 调整 。
如未来 法律 法规 或中 国证 监会允 许， 本基 金还 将投 资于
股票指 数期 货以 及其 他与 标的指 数 或 标的 指数 成份 股
相关的 金融 产品 ， 以 使基 金的投 资组 合更 紧密 地跟 踪标
的指数 。 基金 拟投 资于 新 的金融 产品 的 ， 需 将有 关 投资
方案和 基金 托管 人协 商一 致， 并 在报 中国 证监 会备 案后
公告。
本基金 投资 于沪 深300 指 数成份 股及 备选 成份 股的 组合
比例不 低于 基金 资产 净值 的 90% ，现 金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
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业绩比 较基 准
95%× 沪深300 指 数收 益率 +5%× 商业 银行 活期 存款 利 率
（税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 为复 制指 数的 股票 型基金 ， 具有 较高 风险 、 较高
预期收 益的 特征 ，其 风险 和预期 收益 高于 混合 型基 金、
债券型 基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -24,806,337.05
2.本期 利润
5,081,496.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0098
4.期末 基金 资产 净值 321,936,949.50
5.期末 基金 份额 净值 0.765
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.32% 1.06% 0.28% 1.07% 1.04% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同第 十二 条：基 金的 投资 （三 ）投 资范围 规定 的各 种比 例， 投资于 沪 深 300 指数
成份股 及备 选成 份股 的组 合比例 不低 于基 金资 产净 值的 90% ， 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周大鹏 先
生
本 基 金 的
基金经 理
2011 年9 月
26 日
- 3 年
硕士学位。毕业于中国人民大
学； 2008 年7 月加 盟银 华 基金管
理有限 公司 ， 曾担 任银 华 基金管
理有限公司量化投资部研究员
及基金 经理 助理 等职 。 具 有从业
资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司作 出决 定之日 。
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华沪 深300 指数 证券 投资
基金（LOF ）基 金合 同》 和 其他有 关法 律法 规的 规定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用
基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 利益,无 损害 基 金份额 持有 人利
益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组 合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报 告期
内，本 公 司 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有7 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
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式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.765 元， 本报 告 期份 额净 值增 长率 为1.32% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.28% 。 报告期 内 ， 本 基金 日均 跟 踪误差 控制 在0.35% 之内 ， 年化跟 踪误 差控 制
在4% 之内 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，从 需求 端考 虑，国 内外 的终 端消 费都 将经历 传统 旺季 ，因 此出 口和消 费都 有望
得到季 节性 的全 面支 撑。 上半年 审批 放行 的基 建等 投资活 动有 望在 下半 年传 统旺季 的时 间窗 口开
始加速 。今 年以 来地 产销 量回升 的持 续性 不断 超越 预期。 总体 经济 运行 平稳 寻底， 乐观 看则 有望
企稳； 房价 暂无 压力 ，通 胀下行 ，同 时劳 动力 、土 地、原 材料 等要 素价 格继 续下行 或维 持低 位；
流动性 保持 稳定 ，资 金价 格低位 徘徊 ；政 策依 然保 持较为 谨慎 的态 度。
受到供 应减 少的 影响 ，蔬 菜价格 的走 强还 可能 持续 ；猪肉 价格 下半 年可 能会 回升， 但三 季度
同比依 然回 落； 资源 品调 价 是潜在 的外 部冲 击， 但影 响 较弱。 预计 今年 全年CPI 同 比增幅 约为2.6% 。
六月 份CPI 回落 到2.3% 附 近， 随 后 CPI 将在 下半 年开 始进 入 2% 以下 的时 期， 并 且形成 通缩 的预 期，
底部将 会出 现在 三季 度， 年末才 可能 回 到2% 以上 ， 年内无 需担 忧通 胀明 显重 启。
目前整 体经 济转 型正 在渐 进发生 ，原 材料 行业 受上 下游挤 压， 其盈 利能 力中 枢已经 有了 明显
下滑； 资源 行业 相对 保持 高位， 但其 高点 较上 一轮 有明显 下降 ；消 费和 设备 制造行 业的 盈利 能力
保持缓 慢提 升的 趋势 。相 对于盈 利能 力的 持续 改善 ，A 股 市场 设备 制造 和消 费板块 的估 值并 没有
持续提 高。 因此 相对 而言 ，这两 个板 块安 全边 际更 高一些 。资 源板 块的 估值 较其历 史偏 低， 相对
合理。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 305,013,943.87 84.08
其中： 股票 305,013,943.87 84.08
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 56,870,864.38 15.68
6 其他资 产 872,851.60 0.24
7 合计 362,757,659.85 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,932,342.90 0.60
B 采掘业 30,342,450.99 9.42
C 制造业 103,004,957.82 32.00
C0 食品、 饮料 22,559,427.76 7.01
C1 纺织、 服装 、皮 毛 852,021.94 0.26
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 5,550,104.09 1.72
C5 电子 3,562,090.56 1.11
C6 金属、 非金 属 23,725,366.32 7.37
C7 机械、 设备 、仪 表 32,213,510.49 10.01
C8 医药、 生物 制品 14,445,778.04 4.49
C99 其他制 造业 96,658.62 0.03
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
6,475,033.01 2.01
E 建筑业 8,206,369.97 2.55
F 交通运 输、 仓储 业 8,911,736.87 2.77
G 信息技 术业 8,795,585.72 2.73
H 批发和 零售 贸易 7,756,970.00 2.41
I 金融、 保险 业 95,438,035.02 29.64
J 房地产 业 16,068,121.36 4.99
K 社会服 务业 2,586,974.09 0.80
L 传播与 文化 产业 609,497.92 0.19
M 综合类 4,784,503.51 1.49
合计 294,912,579.18 91.61
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 548,826.00 0.17
C 制造业 4,018,012.95 1.25
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C0
食 品、 饮料 103,127.70 0.03
C1
纺 织、 服装 、皮 毛 297,605.10 0.09
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 - -
C4
石 油、 化学 、塑 胶、
塑料
1,107,333.32 0.34
C5
电子 1,763,672.77 0.55
C6
金 属、 非金 属 305,670.66 0.09
C7
机 械、 设备 、仪 表 440,603.40 0.14
C8
医 药、 生物 制品 - -
C99
其 他制 造业 - -
D
电力、 煤气 及 水 的生 产和
供应业
1,236,336.00 0.38
E 建筑业 1,759,891.53 0.55
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 526,039.41 0.16
I 金融、 保险 业 1,231,372.48 0.38
J 房地产 业 376,445.52 0.12
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 404,440.80 0.13
M 综合类 - -
合计 10,101,364.69 3.14
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 206,382 9,439,912.68 2.93
2 600016 民生银 行 1,398,435 8,376,625.65 2.60
3 600036 招商银 行 760,335 8,302,858.20 2.58
4 601328 交通银 行 1,588,300 7,210,882.00 2.24
5 601398 工商银 行 1,583,640 6,255,378.00 1.94
6 600519 贵州茅 台 25,580 6,117,457.00 1.90
7 601166 兴业银 行 463,274 6,013,296.52 1.87
8 600000 浦发银 行 689,403 5,604,846.39 1.74
9 600837 海通证 券 561,344 5,405,742.72 1.68
10 600030 中信证 券 423,537 5,349,272.31 1.66
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5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600011 华能国 际 191,680 1,236,336.00 0.38
2 601669 中国水 电 235,469 1,028,999.53 0.32
3 000725 京东方 Ａ 525,304 1,003,330.64 0.31
4 002241 歌尔声 学 20,837 760,342.13 0.24
5 600315 上海家 化 19,298 752,814.98 0.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管 部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,477.31
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 747,373.30
4 应收利 息 6,170.52
5 应收申 购款 111,830.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 872,851.60
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5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.8.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票未 有流 通受限 情况 。
5.8.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 积 极投资 前五 名股 票未 有流 通受限 情况
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 528,442,527.41
本报告 期基 金总 申购 份额 12,565,600.90
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 120,211,139.97
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 420,796,988.34
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华沪 深 300 指数 证券 投资 基金（LOF ）设 立的 文件
8.1.2 《银 华沪 深300 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 招 募说明 书》
8.1.3 《银 华沪 深300 指 数 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同》
8.1.4 《银 华沪 深300 指 数 证券投 资基 金（LOF ）托 管 协议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
8.1.6 银华 基金 管理 有限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
8.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 和营 业执 照
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8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2012 年7 月19 日
