鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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鹏华中证500 指 数 证券 投 资 基 金 （LOF ） 2012
年第2 季 度报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月19 日
鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 7 月 17 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复 核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 鹏华中证500 指数（LOF）
基金主代 码 160616
交易代码 160616
基金运作 方式 上市契约 型开放 式
基金合同 生效日 2010 年2 月 5 日
报告期末 基金份 额总额 1,339,349,345.26 份
投资目标
采用指数 化投资 方式， 追求 基金净值 增长率 与业绩 比较 基
准收益率 之间的 跟踪误 差最 小化，力 争将日 均跟踪 偏离 度
控制在0.35% 以内，年跟踪 误差控制 在 4% 以内，以 实现 对
中证500 指数的有效跟 踪。
投资策略
本基金采 用被动 式指数 投资 方法，原 则上按 照成份 股在 中
证500 指数中的基准权 重构 建指数化 投资组 合，并 根据 标
的指数成 份股及 其权重 的变 化进行相 应调整 。
当预期成 份股发 生调整 和成 份股发生 配股、 增发、 分红 等
行为时， 或因基 金的申 购和 赎回等对 本基金 跟踪标 的指 数
的效果可 能带来 影响时 ，或 因某些特 殊情况 导致流 动性 不
足时，或 其他原 因导致 无法 有效复制 和跟踪 标的指 数时 ，
基金管理 人可以 对投资 组合 管理进行 适当变 通和调 整， 力
求降低跟 踪误差 。
业绩比较 基准 中证500 指数收益率 ×9 5 % ＋银行同 业存款 利率 ×5 %
风险收益 特征
本基金属 于采用 指数化 操作 的股票型 基金， 其预期 的风 险
和收益高 于货币 市场基 金、 债券基金 、混合 型基金 ，为 证鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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券投资基 金中的 较高预 期风 险、较高 预期收 益品种 。
基金管理 人 鹏华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
注： 本基金在 交易所 行情 系统净值 提示等 其他信 息披 露场合 下 ，可简 称为“ 鹏华 500”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 -56,597,914.08
2.本期利润
22,123,873.46
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0155
4.期末基金资产 净值 974,871,593.98
5.期末基金份额 净值 0.728
注：1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
2.所述基金业绩 指标不 包括 持有人认 购或交 易基金 的各 项费用（ 例如， 开放式 基金 的申购赎 回费、 基
金转换费 等） ，计入 费用后 实际收益 水平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.82% 1.17% 1.53% 1.16% 0.29% 0.01%
注：业绩 比较基 准= 中证 500 指数收益率 ×9 5 % + 银 行同业存款利 率 ×5 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本基金合 同于 2010 年 2 月 5 日生效。
2 、截至建仓期 结束， 本基 金的各项 投资比 例已达 到基 金合同中 规定的 各项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
方南
本 基 金 基
金经理
2010 年2 月
5 日
- 10
方南先生，国籍中国，工商
管理硕士 ，10 年证券从业 经
验。曾任职于杭州恒生电子
股份有限公司，上海新利多
数字技术 有限公 司。2001 年
11 月加盟鹏华基金 管理有 限
公司， 历任 金融工 程部 （原 ）
研究员、金融工程部（原）鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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总 经 理 助 理 、 鹏 华 沪 深 300
指数证券 投资基 金 （LOF）基
金经理助 理。 2010 年 2 月至
今担任鹏 华中证 500 指数证
券投资基 金 （LOF） 基金经理 ，
2010 年 8 月至今兼 任鹏华 上
证民企 50ETF 基金及其联 接
基金基金 经理，2011 年 9 月
起兼任鹏 华深证 民营 ETF 基
金及其联接基金基金经理。
方 南 先 生 具 备 基 金 从 业 资
格。本报告 期 内 本 基 金 基 金
经理未发 生变动 。
注：1. 任职日期 和离任 日 期均指公 司作出 决定后 正式 对外公告 之日 ； 担任 新成立 基金基金 经理的 ， 任
职日期为 基金合 同生效 日。
2. 证券从业的含义 遵从行 业协会关 于从业 人员资 格管 理办法的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内 ，本基 金管理 人严 格遵守《 证券投 资基金 法》 等法律法 规、中 国证监 会的 有关规定 以及
基金合同 的约定 ，本 着 诚实 守信、勤 勉尽责 的原则 管理 和运作基 金资产 ，在严 格控 制风险的 基础上 ，
为基金份 额持有 人谋求 最大 利益。本 报告期 内，本 基金 运作合规 ，不存 在违反 基金 合同和损 害基金 份
额持有 人 利益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内 ，本基 金管理 人严 格执行公 平交易 制度， 确保 不同投资 组合在 研究、 交易 、分配等 各环
节得到公 平对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 ，本基 金未发 生违 法违规且 对基金 财产造 成损 失的异常 交易行 为，未 存在 同日反向 交易
成交较少 的单边 交易量 超过 该证券当 日成交 量的 5%的异 常交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
随着经济 数据的 不断确 认， 经济增速 的回落 已成事 实， 与此对应 的是，A 股 市场估 值中枢下 移。
前期我们 关注的 需求能 否逐 步启动并 带动新 的库存 周期 和增长动 能在二 季度仍 未得 到明显确 认。市 场
预期相对 于股市 的提前 量及 博弈氛围 有所降 低，结 构性 机会在进 行较长 时间的 市场 抉择和参 与后并 未鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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有实质性 中枢行 业支撑 ，市 场整体缺 乏上涨 动力、 回调 压力逐步 增大。
在此期间 ，市场 箱体震 荡， 单日波动 仍然保 持较高 程度 ，对基金 的管理 运作带 来一 定影响， 面临
这种情况 ，我们 进行了 精心 的管理， 较好的 实现了 跟踪 误 差控制 目标。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期末 ， 本 基金份 额净值 为0.728 元， 累计净值0.728 元； 本 报告期 基金份 额净值 增长率为1.82%，
同期业绩 比较基 准收益 率为 1.53% 。
报告期内 ， 本 基金日 均跟踪 偏离度的 绝对值 0.005%，年 化 跟踪误 差 0.874% ， 较好的完成了跟 踪目
标。
对本基金 而言， 本期间 跟踪 误差的主 要来源 主要有 三个 方面：一 是样本 股调整 ，对 此，我们 采取
了“优化 ”策略 以应对 ，取 得了较好 的效果 ；二是 本期 基金面临 了一定 的申赎 变动 ，而当时 市场单 日
波幅较大 ，对我 们的跟 踪管 理带来了 一定影 响；三 是目 前的份额 净值计 算精度 （基 金份额净 值的计 算
保留到小 数点后 3 位 ， 小数 点后第 4 位四舍 五入 ） 所带 来的跟踪 误差 ， 这也 是本期 跟踪误差 的主要 来
源之一。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经济增速 下降得 到市场 确认 后，虽然 央行在 二季度 启动 降息，但 带有一 点利率 市场 化的意味 ，存
贷款利率 实际波 动的不 对称 结果， 导致 “降息 ” 对 于股 市的短期 效用较 以往有 所折 扣， 但 从长远 来看 ，
有利于市 场的资 源优化 。从 近大半年 来的政 策基调 和措 施观察来 看，所 谓的经 济刺 激政策不 太可能 再
次形成市 场的拐 点主因 ，以 转型为主 线、以 微调为 短期 手段将成 为常态 ，其 整 体力 度从短期 来看要 低
于资本市 场投资 者普遍 习惯 的“救市 ”预期 程度， 这将 造成投资 者预期 的波动 ，在 反复确认 经济层 面
没有明显 转机后 ，自然 加剧 悲观的反 馈。另 外，我 们也 看到，海 外市场 仍然存 在波 动风险， 无论结 局
如何，经 济和货 币本身 都会 受到影响 。
目前是经 济寻底 的过程 ， 有 几个方面 值得关 注， 首先 ， 通过对近 期经济 数据的 分析 我们可以 发现 ，
虽然 PMI 数据整体不尽 如人 意，但从 分项可 以看到 ，国 内需求有 所回升 ，这也 在一 定程度上 稳定了 制
造业景气 波动， 其次， 展望 后期，市 场资金 面有望 进一 步改善， 假如后 期货币 政策 有助于进 一步降 低
市场真实 利率的 话，这 将很 大程度上 缓解目 前的企 业经 营及盈利 状况， 有助于 经济 的逐步回 暖。除 市
场整体方 向外， 把握经 济及 产业政策 方面作 出的结 构性 的调整及 方向将 是投资 者获 取超额收 益的主 要
来源之一 。 鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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同时我们 仍然强 调前期 的观 点： 反复 的经济 形势势 必带 来资产之 间轮动 演绎的 复杂 化和高频 率化 ，
资产配置 犯错的 概率和 机会 成本相对 较高， 建议投 资者 从中长期 投资的 角度来 考虑 战略资产 配置， 避
免短期频 繁操作 带来的 风险 。
本基金将 积极应 对各种 因素 对指数跟 踪效果 带来的 冲击 ，努力将 跟踪误 差控制 在基 金合同规 定的
范围内， 力争为 投资者 带来 较好的投 资回报 。
§5 投资组 合 报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 922,980,741.40 94.12
其中：股 票 922,980,741.40 94.12
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中： 买 断式回 购的买 入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 51,293,065.66 5.23
6 其他资产 6,374,888.94 0.65
7 合计 980,648,696.00 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 15,762,349.27 1.62
B 采掘业 15,507,414.32 1.59
C 制造业 525,031,975.88 53.86
C0 食品、饮 料 59,553,890.87 6.11
C1 纺织、服 装、皮 毛 27,260,715.09 2.80
C2 木材、家 具 3,422,689.20 0.35
C3 造纸、印 刷 15,052,995.48 1.54
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 86,857,887.63 8.91
C5 电子 56,372,411.11 5.78
C6 金属、非 金属 52,433,639.21 5.38
C7 机械、设 备、仪 表 135,642,357.23 13.91
C8 医药、生 物制品 76,925,667.84 7.89 鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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C99 其他制造 业 11,509,722.22 1.18
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 40,090,341.06 4.11
E 建筑业 16,754,828.24 1.72
F 交通运输 、仓储 业 37,579,524.04 3.85
G 信息技术 业 50,164,787.08 5.15
H 批发和零 售贸易 50,260,023.63 5.16
I 金融、保 险业 12,483,957.75 1.28
J 房地产业 71,924,916.65 7.38
K 社会服务 业 33,251,715.07 3.41
L 传播与文 化产业 27,223,186.73 2.79
M 综合类 26,945,721.68 2.76
合计
922,980,741.40
94.68
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有积 极投资的 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值（ 元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000799 酒 鬼 酒 113,670 5,956,308.00 0.61
2 600199 金种子酒 227,233 5,676,280.34 0.58
3 600079 人福医药 229,526 5,322,707.94 0.55
4 600702 沱牌舍得 137,313 4,977,596.25 0.51
5 000917 电广传媒 195,863 4,843,691.99 0.50
6 600300 维维股份 484,237 4,590,566.76 0.47
7 600366 宁波韵升 209,577 4,350,818.52 0.45
8 600138 中青旅 241,853 4,348,516.94 0.45
9 600637 百视通 325,318 4,261,665.80 0.44
10 002029 七 匹 狼 146,710 4,078,538.00 0.42
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有积 极投资的 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投 资的前 十名证 券中 本期没有 发行主 体被监 管 部 门立案调 查的、 或在报 告编 制日前一 年内
受到公开 谴责、 处罚的 证券 。
5.8.2
本基金投 资的前 十名股 票没 有超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 364,777.11
2 应收证券 清算 款 5,038,749.84
3 应收股利 98,838.86
4 应收利息 9,648.24
5 应收申购 款 862,874.89
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,374,888.94
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本 报告期 末指数 投资 前十名股 票中不 存在流 通受 限情况。
5.8.6 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本 报告期 末 未持 有积 极投资的 股票。 鹏华中证 500 指数（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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5.8.7 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 投资 组合报告 中数字 分项之 和与 合计项之 间可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,417,418,670.72
本报告 期基 金总 申购 份额 282,649,741.97
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 360,719,067.43
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,339,349,345.26
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一）《 鹏华中 证 500 指数证券投资 基金（LOF ）基金 合同》；
（二）《 鹏华中 证 500 指数证券投资 基金（LOF）托管 协议》；
（三）《 鹏华中 证 500 指数证券投资 基金（LOF）2012 年第 2 季度报告 》（原 文） 。
7.2 存 放地 点
深圳市福 田区福 华三路 168 号深圳国 际商会 中心第 43 层鹏华基 金管理 有限公 司。
7.3 查 阅方 式
投资者可 在基金 管理人 营业 时间内免 费查阅 ，也可 按工 本费购买 复印件 ，或通 过本 基金管理 人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对 本报告 书如有 疑问 ，可咨询 本基金 管理人 鹏华 基金管理 有限公 司，本 公司 已开通客 户服
务系统， 咨询电 话：4006788999 。
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