兴 全 轻 资 产投 资 股 票 型证 券 投 资 基金
（LOF）
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人：兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月19 日
兴全轻资产投资股票 型证 券投资基金 （LOF ）2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人招商 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 7 月 17 日复核了本报告 中的
财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容 ，保证 复核 内 容不存 在虚假 记载、 误导 性陈述或 者重大 遗
漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月5 日（基金 合同生 效日） 起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 兴全轻资 产股票 （LOF）
基金主代 码 163412
交易代码 163412
前端交易 代码 163412
后端交易 代码 163413
基金运作 方式 上市 契约 型开放 式（LOF ）
基金合同 生效日 2012 年4 月 5 日
报告期末 基金份 额总额 744,185,826.19 份
投资目标
本基金以 挖掘 “轻资 产公司 ” 为主 要投资 策略 ， 力求 获 取当前收 益及
实现长期 资本增 值。
投资策略
在大类资 产配置 上， 本基 金 采取定性 与定量 研究相 结合 ， 在股票与 债
券等资产 类别之 间进行 资产 配置； 本基 金运用 多重指 标 因子， 综合 评
估判断 ， 选择 优秀的 轻资产 公司进行 投资 ； 在行 业配置 上， 除 积极配
置于那些 在产品 、服务 以及 业务属性 上具有 轻资产 特征 的行业。
业绩比较 基准 80% ×沪深 300 指数＋20% × 中证 国债 指数
风险收益 特征
本基金为 股票型 基金产 品， 属于较高 风险 、 较高 收益的 基金品种 ， 其
预期风险 收益水 平高于 混合 型基金、 债券型 基金及 货币 市场基金 。
基金管理 人 兴业全球 基金管 理有限 公司
基金托管 人 招商银行 股份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 5 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 -7,974,070.53
2.本期利润
-5,754,208.02
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0062
4.期末基金资产 净值 739,032,167.19
5.期末基金份额 净值 0.993
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用（例 如：申 购赎 回费、红 利再投 资
费、基金 转换费 等） ，计入 费用后实 际收益 水平要 低于 所列数字 。
3 、以上财务指标中 “本期 ” 指2012 年 4 月 5 日（ 基金合同 生效日 ）至 2012 年 6 月 30 日止期间。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
2012 年4 月5
日 （基金 合同
生效日） 至
2012 年6 月
30 日止期间
-0.70% 0.29% 0.71% 0.89% -1.41% -0.60%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净值 表现所 取数据 截至到 2012 年 6 月 30 日。
2 、按照《兴全轻资 产 投资股票 型证券 投资基 金（LOF ）基金合同》的规定， 本基金应 自 2012 年 4
月 5 日成立起六 个月内 ，达 到本基金 合同规 定的比 例限 制及本基 金投资 组合的 比例 范围，目 前本基 金
还在建仓 期内。
3 、本基金成立 于 2012 年 4 月 5 日，截止2012 年6 月30 日，本基金成立 不满 一年。
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§4 管理人 报告
4.1 基金 经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈扬帆
本 基金 和 兴 全有
机 增长 混 合 型证
券 投资 基 金 基金
经理
2012 年4 月5
日
- 11 年
1971 年生， 工商管理硕士， 历
任北京宏基兴业技术有限公司
副总经理，上海奥盛投资有限
公司总经理，兴业全球基金管
理有限公司兴全全球视野股票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理。
注：1 、职务 指截止 报告期 末的职务 （报告 期末仍 在任 的）或离 任前的 职务（ 报告 期内离任 的） 。
2 、 任职日期 指基金 合 同生效之 日 （ 基金成 立时即 担任基金 经理 ） 或公 司作出 聘任决定 之日 （基金
成立后担 任基金 经理 ） ；离 任日期指 公司作 出解聘 决定 之日。
3 、 “证券从 业年限 ”按 其从事证 券投资 、研究 等业 务的年限 计算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵循 了《证 券投资 基金 法》及其 各项实 施细则 、《 兴全轻资 产投
资股票型 证券投 资基金 （LOF ） 基金合同 》 和 其他相 关 法律法规 的规定 ， 本 着诚实 信用、 勤 勉尽责 、 取
信于市场 、取信 于社会 的原 则管理和 运用基 金资产 ，为 基金份额 持有人 谋求最 大利 益。本报 告期内 ，
基金投资 管理符 合有关 法规 和基金 合 同的规 定，无 违法 违规、未 履行基 金合同 承诺 或损害基 金份额 持
有人利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格按照 《证券 投资基 金法 》、《证 券投资 基金管 理公 司公平交 易制
度指导意 见》及 公司相 关制 度等规定 ，从投 资授权 、研 究分析、 投资决 策、交 易执 行、业绩 评估等 环
节严格把 关，确 保各投 资组 合之间得 到公平 对待， 保护 投资者的 合法权 益。公 司监 察稽核部 对公司 管
理的不同 投资组 合的收 益率 差异进行 统计， 从不同 的角 度分析差 异的来 源、考 察是 否存在非 公平的 因
素。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，所 有 投资 组合 参与的交 易所公 开竞价 同日 反向交易 成交较 少的单 边交 易量不存 在超
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过该证券 当日成 交量的 5%的 情况，未 发现可 能导致 不公 平交易和 利益输 送的异 常交 易情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
轻资产基 金成立 于今年 4 月 5 日，一个份 额就是 一份信 任，我们 深感责 任重大 。基 于市场两 三个
月内都难 以有系 统性的 向上 行情的判 断， 同时 我们也 希 望建仓期 内尽可 能控制 净值 的向下波 动的风 险，
因此我们 确立了 稳健起 步的 原则：谨 慎为先 ，逐步 建仓 。现在回 头看 4 月上旬 的市 场确处于 一个月 度
行情的中 低位， 但作为 一只 新成立的 基金， 在市场 并无 系统性向 上的机 会的判 断下 的确不宜 做出为 短
期或有上 涨而迅 速大规 模建 仓的举动 。
在轻资产 基金的 管理上 ，我 们希望能 多一些 绝对收 益的 意识和做 法，尽 量为持 有人 获取较低 风险
暴露下的 实实在 在的收 益—— 这是我 们过去 三个月 管理 轻资产基 金的心 中愿景 ，也 是下一阶 段的行 动
指南。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期 内，本 基金净 值增 长率为-0.70% ，同期业绩比 较基准收 益率为 0.71%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
二季度， 一方面 国内经 济增 速下行， 另一方 面流动 性渐 趋宽松， 两者交 织的态 势更 加明 显， 大势
下行和结 构性行 情活跃 并存 正是上述 状况在 证券市 场中 的映射。 我们认 为，经 济着 陆会是慢 着陆， 调
结构必然 对应增 速降低 。因 此，我们 不应过 高预期 经济 迅速恢复 ，不应 寄希望 于再 次四万亿 式的政 策
强烈刺激 。对于 经济展 望是 U 型还是 L 型的不同 判断决 定了投资 者对大 势的判 断以 及对周期 和消费 不
同偏好 。 市场 在大多 数时候 是正确和 有先见 之明的 。 我 们既要承 认市场 业已反 映的 这种现象 的合理 性，
更要注意 观察这 种趋势 持续 的可能性 。
行业层面 上，我 们对大 多数 依靠投资 拉动的 周期行 业保 持谨慎态 度；我 们长期 看好 社会富裕 带来
的投资机 会，阶 段性看 好政 策可能重 点扶持 的行业 ；但 从根本上 说，我 们还是 最注 重成长确 定的行 业
和个股—— 以往 预期未 来连 续两年 40~50%以上增长的公 司不可胜 数， 今年 这样的 公 司却骤然 减少， 而
其中估值 合理者 也就愈 显其 珍贵了。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 292,881,503.84 37.70
其中：股 票
292,881,503.84 37.70
2 固定收益 投资
38,784,000.00 4.99
其中：债 券
38,784,000.00 4.99
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
200,000,000.00 25.74
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
243,739,849.53 31.37
6 其他资产
1,548,594.16 0.20
7 合计
776,953,947.53
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 184,275,317.89 24.93
C0 食品、饮 料 57,927,480.70 7.84
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 16,730,322.42 2.26
C5 电子 59,238,607.80 8.02
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 3,620,000.00 0.49
C8 医药、生 物制品 46,758,906.97 6.33
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 7,741,783.93 1.05
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 15,554,285.92 2.10
H 批发和零 售贸易 1,051,383.05 0.14
I 金融、保 险业 32,162,739.05 4.35
J 房地产业 38,428,254.11 5.20
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K 社会服务 业 13,667,739.89 1.85
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 292,881,503.84 39.63
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 002415 海康威视 959,372 26,094,918.40 3.53
2 002236 大华股份 809,258 24,844,220.60 3.36
3 000848 承德露露 1,342,949 23,568,754.95 3.19
4 601336 新华保险 538,363 18,433,549.12 2.49
5 600702 沱牌舍得 501,175 18,167,593.75 2.46
6 600085 同仁堂 999,969 17,449,459.05 2.36
7 000538 云南白药 258,639 15,332,119.92 2.07
8 600750 江中药业 500,800 13,977,328.00 1.89
9 000563 陕国投Ａ 999,941 13,729,189.93 1.86
10 002159 三特索道 981,173 13,667,739.89 1.85
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 38,784,000.00 5.25
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 38,784,000.00 5.25
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1101094
11 央行票
据 94
400,000 38,784,000.00 5.25
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投资 的前十 名证券 的发行主 体本期 未出现 被监 管部门立 案调查 ， 并 且未在 报告编制 日前
一年内受 到公开 谴责、 处罚 的情形。
5.8.2
本基金投资的 前十名 股票 未超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 500,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 932,231.74
5 应收申购 款 116,362.42
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,548,594.16
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限的 情况 。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
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§6 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （ 2012 年 4 月5 日 ） 基金 份额 总 额 993,929,233.72
本报告 期基 金总 申购 份额 945,176.94
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 250,688,584.47
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 744,185,826.19
注：总申 购份额 含红利 再投 资 、转换 转入份 额，总 赎回 份额含转 换转出 份额。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中国证监会 批准本 基金 设立的文 件
2 、《兴全轻 资产投 资股票 型证券投 资基金 （LOF）基金合同》
3 、《兴全轻 资产投 资股票 型证券投 资基金 （LOF）托管协议》
4 、《兴全轻 资产投 资股票 型证券投 资基金 （LOF）招募说明书 》
5 、 基金管理人 业务资 格批 件、营业 执照和 公司章 程
6 、 本报告期内 在中国 证监 会指定报 纸上公 开披露 的各 项公告原 件
8.2 存 放地 点
基金管理 人、基 金托管 人的 办 公场所 。
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8.3 查 阅方 式
投资者可 登录基 金管理 人互 联网站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查阅， 或在营 业 时间内至 基金
管理人、 基金托 管人办 公场 所免费查 阅。
兴业全球 基金管 理有限 公司
2012 年7 月 19 日
