泰和证券投资基金2012年第二季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期自 2012 年4 月1 日起 至 2012 年6 月30 日止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 嘉实泰 和封 闭（ 上交 所上 市简称 “基 金泰 和” ）
基金主 代码 500002
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年4 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000.00 份
投资目 标
为投资 者减 少和 分散 投资 风险， 确保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金
长期稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的资产 配置 与“ 自下 而上 ”的股 票选 择
相结合 的投 资方 法。 在综 合宏观 经济 发展 情况 、政 策取向 、证 券
市场走 势等 多种 因素 的基 础上， 确定 基金 在股 票、 国债上 的投 资
比例。 坚持 以基 本分 析为 基础， 重视 数量 分析 ，系 统考察 上市 公
司的投 资价 值， 最终 确定 所投资 的股 票， 并以 技术 分析辅 助个 股
投资的 时机 选择 。
业绩比 较基 准 无
风险收 益特 征 无
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2012 年 4 月 1 日 －2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,924,330.12
2.本期 利润
157,540,747.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0788
4.期末 基金 资产 净值 1,951,137,285.15
5.期末 基金 份额 净值 0.9756
注： （ 1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.79% 1.63%
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 历史走 势对 比图
图：嘉实泰和封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图
（1999 年4 月8 日至 2012 年 6 月 30 日）
注：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、 （四）投资组合）的有关约定：(1)本
基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，投资于国家债券的比例不低于本基
金资产净值的20％; (2)本基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值10％; 本基金与由嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10％；(3)遵守中
国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
任竞辉 本基金基
金经理
2010 年 10
月12 日
- 6 年 曾任申万 巴黎基 金管 理有限 公司
行业研究 员、中 国国 际金融 有限
公司行 业研 究员 。2008 年2 月加
盟嘉实基 金管理 有限 公司任 高级
分析师 。 MBA ， 具有基 金从 业资格，
中国国 籍。
注： （ 1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《泰和 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本基 金运 作管
理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易 专项 说明
4.3.1 公平交易制 度的执 行情 况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的技术改 进， 确保公 平交 易原则的 实现 ； 通过 IT 系统和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异常交易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。 嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾二 季度 ，宏 观经 济指 标如市 场预 期继 续走 低， 与此同 时货 币政 策正 式步 入宽松 周期 ，股
票市场 在宏 观向 下与 政策 放松中 摇摆 震荡 ，总 体上 周期类 行业 因较 悲观 的中 期业绩 预期 而表 现不
佳，另 一方 面以 消费 为代 表的、 中报 预期 乐观 的成 长类公 司股 价表 现较 好， 取得可 观的 绝对 收益
和相对 收益 。 本 基金 较好 地执行 了一 季报 中提 出的 成长股 策略 ， 重 点在 消费 和IT 以及 部分 周期 成
长类板 块中 集中 持有 优质 品种， 取得 了较 好的 绝对 收益。
4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现
截至本报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9756 元, 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为8.79%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望三 季度 ，虽 然货 币放 松、金 融改 革等 举措 不会 快速扭 转经 济走 势， 但我 们认为 这些 举措
为经济 企稳 、增 强企 业长 期盈利 能力 奠定 了基 础。 随着欧 美经 济企 稳、 国内 企业融 资成 本降 低、
投资意 愿增 强， 企业 层面 基数效 应带 来的 同比 数据 改善等 ，股 票市 场预 期将 有所改 善， 风险 偏好
将有所 提升 ，有 望迎 来阶 段性底 部。 策略 上， 本基 金在回 避上 游的 基础 上， 会逐步 加大 周期 类尤
其是制 造业 中龙 头品 种的 配置比 例， 重点 仍将 在机 械、汽 车、 家电 行业 格局 较好的 行业 中自 下而
上优选 个股 ，通 过加 大调 研力度 ，力 争在 业绩 拐点 显现以 前提 前布 局。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,403,896,423.56 68.24
其中： 股票 1,403,896,423.56 68.24
2 固定收 益投 资 400,154,080.80 19.45
其中： 债券 400,154,080.80 19.45
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 100,000,000.00 4.86
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
139,587,624.67 6.78
6 其他资 产 13,698,653.40 0.67
合计 2,057,336,782.43 100.00 嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 37,903,970.98 1.94
C 制造业 1,243,675,932.15 63.74
C0 食品、 饮料 205,930,054.07 10.55
C1 纺织、 服装 、皮 毛 49,916,084.15 2.56
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 9,474,338.25 0.49
C5 电子 344,696,148.56 17.67
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 539,210,068.20 27.64
C8 医药、 生物 制品 94,449,238.92 4.84
C99 其他制 造业 - -
D 电力 、 煤气及 水的 生产 和供应业 - -
E 建筑业 25,364,012.00 1.30
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 41,020,845.12 2.10
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 43,700,519.91 2.24
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 12,231,143.40 0.63
M 综合类 - -
合计 1,403,896,423.56 71.95
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 002241 歌尔声 学 4,780,020 174,422,929.80 8.94
2 600031 三一重 工 11,207,228 156,004,613.76 8.00
3 000651 格力电 器 7,439,295 155,109,300.75 7.95
4 601633 长城汽 车 5,750,171 102,353,043.80 5.25
5 600519 贵州茅 台 413,909 98,986,337.35 5.07
6 002236 大华股 份 2,465,520 75,691,464.00 3.88
7 600518 康美药 业 4,032,185 62,176,292.70 3.19
8 002055 得润电 子 8,531,686 58,527,365.96 3.00
9 000157 中联重 科 5,715,057 57,322,021.71 2.94
10 601566 九牧王 1,792,319 49,916,084.15 2.56
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,010,700.00 0.05 嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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2 央行票 据 177,282,000.00 9.09
3 金融债 券 220,950,000.00 11.32
其中： 政策 性金 融债 220,950,000.00 11.32
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 911,380.80 0.05
8 其他 - -
合计 400,154,080.80 20.51
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 120211 12 国开 11 2,000,000 200,860,000.00 10.29
2 1001037 10 央行票 据 37 700,000 70,035,000.00 3.59
3 1101088 11 央行票 据 88 500,000 48,455,000.00 2.48
4 1101094 11 央行票 据 94 400,000 38,784,000.00 1.99
5 120305 12 进出 05 200,000 20,090,000.00 1.03
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 投资组合 报告 附注
5.8.1 报告期内本 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体未被 监管 部门 立案 调查 ，在本 报告 编制 日前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.8.2 本基金投资 的前 十 名股票 中， 没有 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.8.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,533,576.71
2 应收证 券清 算款 6,581,387.46
3 应收股 利 92,710.89
4 应收利 息 4,490,978.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 13,698,653.40 嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110007 博汇转 债 911,380.80 0.05
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 基金管理人 运用固有 资金投资本封闭式 基金情况
份额单 位：份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 15,858,600.00
报告期 期间 买入 总份 额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 15,858,600.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.79
§7 备查文件目录
7.1 备查文件 目录
（1） 中国 证监 会批 准泰 和证券 投资 基金 设立 的文 件；
（2）《泰 和证 券投 资基 金基金合 同》 ；
（3）《泰 和证 券投 资基 金招募说 明书 》；
（4）《泰 和证 券投 资基 金基金托 管协 议》 ；
（5）基金 管理 人业 务资 格批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 泰和 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
7.2 存放地点
（1）北京 市建 国门 北大 街 8 号华润 大厦 8 层嘉实 基金管 理有 限公 司
（2）北京 市西 城区 闹市 口大街 1 号院 1 号楼中 国建 设银行 投资 托管 服务 部
7.3 查阅方式
（1）书面 查询 ：查 阅时 间为每工 作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2）网站 查询 ：基 金管 理人网址 ：http://www.jsfund.cn 嘉实泰和封闭 2012年第二季度报告
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投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2012年 7月 18日
