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嘉实货币:2012年第二季度报告

 
 
嘉实货币市场基金2012年第二季度报告 
 
2012 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2012 年 7 月18 日 
 
 嘉实货币 2012年第二季度报告 
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§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于2012 年 7 月 16 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但不保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期自 2012 年4 月1 日起 至 2012 年6 月30 日止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实货 币 基金主 代码 070008 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2005 年3 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 21,572,096,974.10 份 投资目 标 力求资 产的 安全 性和 流动 性,追 求超 过业 绩比 较基 准的稳 定收 益 。 投资策 略 根据宏 观经 济指 标决 定债 券组合 的剩 余期 限和 比例 分布; 根据 各类 资产的 流动 性特 征决 定组 合中各 类资 产的 投资 比例 ;根据 债券 的信 用等级 及担 保状 况决 定组 合的风 险级 别。 业绩比 较基 准 税后活 期存 款利 率 风险收 益特 征 本基金 具有 较低 风险 、流 动性强 的特 征 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 §3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主要财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2012 年 4 月 1 日 -2012 年6 月 30 日 ) 1. 本期已 实现 收益 243,671,156.54 嘉实货币 2012年第二季度报告 第 3 页共 9 页


2.本 期利 润 243,671,156.54 3.期 末基 金资 产净 值 21,572,096,974.10 注: ( 1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采 用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 (2) 本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用; (3)本基金收益分配按月结转份额。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.1202% 0.0054% 0.1181% 0.0001% 1.0021% 0.0053% 3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 图:嘉实货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005 年3 月18 日至 2012 年 6 月 30 日 ) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第十五节(二、投资范围和八、投资限制)的规定: (1)投资组合的 平均剩余期限不得超过180 天; ( 2)投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金嘉实货币 2012年第二季度报告 第 4 页共 9 页


资产净值的 10%; ( 3)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值 的30%;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 5% ;( 4) 除发生巨额赎回的情形外,债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20%; ( 5)中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 魏莉 本基金基 金经理、 嘉实超短 债债券基 金经理 2009 年1 月 16 日 - 9 年 曾任职于国家开发银行国际金融 局, 中国 银行 澳门 分行 资 金部经 理。 2008 年 7 月加 盟嘉 实基 金从事固 定 收益投 资研 究工 作。 金融 硕士, CFA, CPA , 具有 基金 从业 资格 , 中国国 籍。 注: ( 1)任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日; (2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 货币 市场 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定, 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原则管 理和运 用基 金资 产, 在严 格控制 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 4.3 公平交易 专项 说明 4.3.1 公平交易制 度的执 行情 况 报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策, 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ;通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的技术改 进, 确保公 平交 易原则的 实现 ; 通过 IT 系统和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 4.3.2 异常交易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。 嘉实货币 2012年第二季度报告 第 5 页共 9 页


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2012 年2 季度, 随着 经济 增速超 预期 回落 和通 胀形 势缓解 , “ 保增 长” 作为 宏观经 济政 策 重 点更为 明确 。1 季度 的 GDP 增长8.1%,连 续 5 个季 度下降 ;5 月份 CPI 降至 3.1%, 未来 将进 一步 下 降,为 降息 等政 策打 开了 空间。 根据 形势 变化 ,央 行适时 调整 货币 政策 ,5 月中旬 年内 第二 次下 调商业 银行 存款 准备 金率0.5 个百分 点,6 月上旬 下调银行 存贷 款基 准利 率, 明确了 货币 政策 适 度放松 的态 势。 在宏 观政 策支持 和市 场一 致预 期推 动下,2 季 度市 场资 金面 整体宽 松, 央行 通过 公开市 场净 投放 资金 5030 亿, 资金 成本 大幅 回落 , 直接推 动债 市走 出一 波牛 市行情 , 收益 率曲 线 整体下 移。 银行 间 7 天回 购利率 从4 月初 的 3.5% 一路下行 至 6 月中 旬的 2.5%,同期 1 年央票 收益 率则 由 3.3%下探至 2.5% 以 下。 临近6 月 末, 银行 半 年末吸 收存 款压 力大 增 , 短期资 金成 本有 阶段 性上升 ,央 行针 对性 的开 展了逆 回购 ,但 整体 看市 场对未 来流 动性 宽松 的预 期仍比 较一 致。 信用 产品方 面, 短融 收益 率在 跟随基 准利 率下 行的 同时 ,信用 利差 也大 幅缩 窄; 高评级 的AAA 级短融 收益率 由4 月初 的 4.3% 降至 6 月中的 3.3%,同期中 等评级 的 AA 级短融 收益 率也由 5% 降至 3.7%, 降幅分 别为 1% 和1.3%,直到季末 才受 资金 紧张 和供 给放量 影响 阶段 性回 升了20-30bps。 2 季度 本基 金秉 持稳 健投 资原则 ,谨 慎操 作, 仍以 确保组 合安 全性 和流 动性 为首要 任务 ;密 切跟踪 各项 经济 数据 , 及时分析 市场 资金 面变 化, 把握投 资时 钟, 适时调 整投资策 略和 组合 配置 。 2 季度 组合 规模 有较 大波 动,期 中规 模增 长较 多, 但接近 季末 受银 行吸 存影 响下降 。通 过平 衡配 置较长 期限 高等 级信 用券 种和办 理不 同期 限的 高收 益同业 存款 ,一 方面 合理 管理现 金流 分布 ,保 障组合 充足 流动 性; 另一 方面适 当拉 长组 合久 期, 在提高 了组 合静 态收 益的 同时也 享受 到市 场上 涨带来 的资 本利 得收 入。 通过上 述操 作, 本基 金2 季度取 得较 好的 投资 业绩 。 4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现 本报告 期本 基金 份额 净值 收益率 为1.1202%,同期 业绩比 较基 准收 益率 为 0.1181% 。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望12 年3 季度, 宏观 经济、 通胀 走势 和资 金面 仍将是影 响货 币市 场的 主要 因素 。 在年初 货 币政策 报告 中, 央行 提出 今年主 要政 策思 路是 ,“ 继续优 化流 动性 管理 ,根 据经济 金融 形势 和资 本流动 的变 化, 合理 安排 工具组 合、 期限 结构 和操 作力度 ,保 持银 行体 系流 动性处 于适 当水 平, 合理引 导货 币市 场利 率” 。当前 经济 和通 胀“ 双下 行”的 态势 基本 确立 ,市 场一致 预 期GDP 增长 率将跌 破8%, 而CPI 也将 回到 3% 以 下, 未来 政策 放 松的力 度和 节奏 将直 接关 系到经 济底 部形 成的 区间和 时间 。 整 体来 看,3 季度稳 增长 是宏 观政 策调 控的首 要目 标, 货币 政策 的基调 是适 度放 松 ,嘉实货币 2012年第二季度报告 第 6 页共 9 页


央行将 进一 步下 调存 款准 备金率 和存 贷款 利率 的概 率比较 大, 但政 策实 施的 时间和 频率 将是 影响 市场的 关键 因素 。针 对上 述复杂 的市 场环 境, 本基 金将坚 持一 贯以 来的 谨慎 操作风 格, 强化 投资 风险控 制, 以确 保组 合安 全性和 流动 性为 首要 任务 ,兼顾 收益 性。 密切 关注 各项宏 观数 据、 政策 调整和 市场 资金 面情 况, 继续保 持较 高的 流动 性资 产配置 ,谨 慎控 制组 合的 信用配 置, 以顺 利应 对各类 市场 风险 和组 合规 模波动 ,努 力为 投资 人创 造安全 稳定 的收 益。 §5 投资组合报 告 5.1 报告期末 基金 资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 8,517,562,452.63 31.19 其中: 债券 8,517,562,452.63 31.19 资产支 持证 券 - - 2 买入返 售金 融资 产 1,710,000,000.00 6.26 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,153,778,410.12 55.49 4 其他资 产 1,928,596,911.63 7.06 合计 27,309,937,774.38 100.00 5.2 报 告 期债 券回 购融资 情况 序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 11.08 其中: 买断 式回 购融 资 - 序号 项目 金额(元) 占基金 资产 净值 的比 例 ( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 3,975,493,837.45 18.43 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注: ( 1)报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 (2) 报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。 5.3 期末基金 组合 剩余期 限 5.3.1 投资组合平 均剩余 期限 基本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 170 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 174 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 91 注:报告期内投资组合平均剩余期限未超过180 天。 嘉实货币 2012年第二季度报告 第 7 页共 9 页


5.3.2 报 告 期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净值 的比 例(%) 各期限 负债 占基 金 资产净 值的 比例 (% ) 1 30 天以内 14.31 26.36 其中: 剩余 存续 期超 过397 天的浮 动利 率债 1.36 - 2 30 天( 含)-60 天 6.21 - 其中: 剩余 存续 期超 过397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 14.46 - 其中: 剩余 存续 期超 过397 天的浮 动利 率债 4.68 - 4 90 天( 含)-180 天 42.55 - 其中: 剩余 存续 期超 过397 天的浮 动利 率债 1.87 - 5 180 天(含)-397 天( 含) 40.12 - 其中: 剩余 存续 期超 过397 天的浮 动利 率债 - - 合计 117.66 26.36 5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 1,095,075,435.92 5.08 3 金融债 券 1,682,742,495.24 7.80 其中: 政策 性金 融债 1,682,742,495.24 7.80 4 企业债 券 403,639,790.80 1.87 5 企业短 期融 资券 5,336,104,730.67 24.74 6 中期票 据 - - 7 其他 - - 8 合计 8,517,562,452.63 39.48 9 剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利 率债 券 1,706,062,299.25 7.91 注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 5.5 报 告 期末 按摊 余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本( 元) 占基金资产净值比例 (%) 1 100236 10 国开 36 10,000,000 1,009,393,971.15 4.68 2 041251014 12 国电集 CP001 8,000,000 802,814,681.26 3.72 3 041251015 12 铁道 CP001 5,000,000 500,006,376.20 2.32 4 1101096 11 央行票 据 96 5,000,000 492,286,749.21 2.28 5 1101088 11 央行票 据 88 4,600,000 454,411,316.18 2.11 6 041254016 12 长电 CP002 4,100,000 410,550,852.40 1.90 7 058031 05 中信债 1 4,060,000 403,639,790.80 1.87 8 041156013 11 电网 CP002 3,200,000 320,167,105.85 1.48 9 090213 09 国开 13 2,900,000 293,028,537.30 1.36 10 110414 11 农发 14 2,300,000 230,145,471.87 1.07 嘉实货币 2012年第二季度报告 第 8 页共 9 页


5.6 “影子定价” 与“ 摊 余成 本法” 确 定的 基金资产 净值 的偏离 项目 偏离情 况


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25(含)-0.5%间的次 数 33 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3439% 报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1673% 报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2500% 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.8 投资组合 报告 附注 5.8.1 基金计价方 法说明 本基金 采用 固定 份额 净值 ,基金 份额 账面 净值 始终 保持 为1.00 人民币 元。


本基金 估值 采用 摊余 成本 法,即 估值 对象 以买 入成 本列示 ,按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其 买入时 的溢 价与 折价 ,在 其剩余 期限 内平 均摊 销, 每日计 提收 益或 损失 。 5.8.2 若 本 报 告期内 货币 市场 基金持 有剩 余期限 小于 397 天但 剩余 存续 期超过 397 天 的 浮动 利率债 券, 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超过当 日 基 金资 产净值 的 20%的 情况 。 报告期 内, 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超过 397 天的 浮动 利率债 券, 其摊 余成本 总计 在每 个交 易日 均未超 过当 日基 金资 产净 值的20% 。 5.8.3 声 明 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 是否出 现被 监管部 门立 案调查 , 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查, 在本 报告编 制日 前一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.8.4 其他资产构 成 序号 其他资 产 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 220,094,761.64 4 应收申 购款 1,708,502,149.99 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 合计 1,928,596,911.63 嘉实货币 2012年第二季度报告 第 9 页共 9 页


§6 开放式基金 份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 14,489,252,027.41 本报告 期基 金总 申购 份额 37,072,350,165.65 减:本报告 期基 金总 赎回 份额 29,989,505,218.96 本报告 期期 末基 金份 额总 额 21,572,096,974.10 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件 目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实货币 市场 基金 募集 的文 件; (2)《嘉 实货 币市 场基 金基金合 同》 ; (3)《嘉 实货 币市 场基 金招募说 明书 》; (4)《嘉 实货 币市 场基 金基金托 管协 议》 ; (5)基金 管理 人业 务资 格批件、 营业 执照 ; (6) 报告 期内 嘉实 货币 市场基 金公 告的 各项 原稿 。 7.2 存放地点 北京市 建国 门北 大街 8 号华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查阅方式 (1)书面 查询 :查 阅时 间为每工 作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。 (2)网站 查询 :基 金管 理人网址 :http://www.jsfund.cn 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800, 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2012年 7月 18日