嘉实主题精选混合型证券投资基金
2012年第二季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
嘉实主题混合 2012年第二季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2012 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期自 2012 年4 月1 日起 至 2012 年6 月30 日止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 嘉实主 题混 合
基金主 代码 070010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年7 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 8,043,596,942.53 份
投资目 标 充分把 握中 国崛 起过 程中 的投资 机会 ，谋 求基 金资 产长期 稳定 增 值 。
投资策 略
采用“ 主题 投资 策略 ” ， 从 主题发 掘、 主题 配置 和个 股精选 三个 层面
构建股 票投 资组 合， 并优 先考虑 股票 类资 产的 配置 ， 剩余 资产 配置 于
固定收 益类 和现 金类 等大 类资产 。
业绩比 较基 准 沪深300 指数增 长率×95% ＋同业 存款 收益 率×5%
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 433,467,322.22 嘉实主题混合 2012年第二季度报告
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2.本期 利润
336,157,000.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0414
4.期末 基金 资产 净值 9,761,616,215.20
5.期末 基金 份额 净值 1.214
注： （ 1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.50% 0.78% 0.29% 1.07% 3.21% -0.29%
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
图：嘉实主题混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年7 月21 日 至 2012 年 6 月 30 日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各
项投资比例符合基金合同第十四条（ （二）投资范围、 （八）2.投资组合比例限制）约定： （1）资
产配置范围为：股票资产30%～95%，债券 0～70%，权证 0～3%，现金或者到期日在一年以内的政嘉实主题混合 2012年第二季度报告
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府债券不低于基金资产净值的5%；（ 2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的
10%；（ 3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的
10%；（ 4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五； （5）持
有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的3%；（ 6）法律法规和基金合同规定的其他限制。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
马惠明 本基金基
金经理
2012 年3 月
7 日
- 10 年 曾任加 拿大 HCL 衍生品 经纪公司
分析师 。2004 年 10 月加 盟 嘉实基
金管理有限公司，曾任行业分析
师、 投 资经 理、 公司 机构 投 资部副
总监。 硕士 研究 生， 具有 基 金从业
资格， 中国 国籍 。
注： （ 1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 主题 精选 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行为。
4.3 公平交易 专项 说明
4.3.1 公平交易制 度的执 行情 况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的技术改 进， 确保公 平交 易原则的 实现 ； 通过 IT 系统和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异常交易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
二季度 市场 冲高 回落 ，上 证指数 小幅 下跌 ，在 政策 调整， 经济 的实 际表 现以 及外围 动荡 的共
同影响 下， 市场 整体 呈现 弱势震 荡格 局。 同时 ，市 场结构 分化 严重 ，基 本面 改善的 地产 以及 业绩
确定增 长的 食品 饮料 大幅 跑赢市 场， 而和 宏观 经济 相关的 周期 性行 业出 现了 远大于 指数 的跌 幅。
风格上 中小 市值 强于 大市 值。
本基金 在三 月底 将仓 位提 高之后 ， 在5 月初再 次将 仓位降 到了 55% 左右 ，减 持了煤 炭有 色等
周期行 业， 保留 了地 产、 铁路等 品种 。从 仓位 管理 的角度 ，基 本符 合市 场走 势，但 在结 构上 对医
药、食 品饮 料等 强势 行业 配置不 够， 一些 个股 也对 净值造 成了 影响 。
4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为1.214 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为3.50%，业绩
比较基 准收 益率 为0.29% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
前瞻三 季度 ，政 策和 经济 的博弈 将逐 渐进 入平 稳期 ，经济 逐渐 趋稳 ，政 策力 度逐渐 减弱，外
围短期 风险 也趋 向缓 和， 宏观因 素对 市场 的影 响将 弱化， 市场 短期 的焦 点将 集中在 中报 业绩 ，中
期将关 注改 革和 转型 。 资 金成本 下降 为股 市表 现提 供了流 动性 支持 ， 但 企业 盈利的 持续 低于 预期 ，
以及下 半年 显著 大于 上半 年的供 给以 及分 流压 力在 一定程 度上 将对 冲流 动性 的改善 ，因 此， 市场
依然不 具备 大幅 向上 的条 件，在 三季 度前 期甚 至不 排除一 定的 下行 风险 ，但 就整个 季度 或全 年的
维度， 市场 将存 在结 构性 机会。
从主题 的角 度， 未来 相当 一段时 间最 大主 题就 是宏 观经济 的再 平衡 以及 由此 带来的 股市 行业
间市值 的动 态调 整， 总量 或盈利 能力 达到 上限 的行 业市值 占比 将不 再上 升甚 至下降 ，而 由于 改革
或者转 型带 来盈 利能 力大 幅提高 或规 模数 倍增 长的 行业或 公司 将逐 渐提 升市 值占比 ，这 个进 程已
经开始 并将 逐渐 演进 。本 基金在 三季 度将 重点 关注 与改革 或转 型相 关的 领域 ，包括 铁路 、保 险和
农业以 及环 保等 行业 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,554,526,991.42 56.72 嘉实主题混合 2012年第二季度报告
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其中： 股票
5,554,526,991.42 56.72
2 固定收 益投 资
580,595,226.40 5.93
其中： 债券
580,595,226.40 5.93
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
2,688,804,743.70 27.45
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
832,346,823.37 8.50
6 其他资 产
137,305,341.84 1.40
合计
9,793,579,126.73
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 295,129,855.45 3.02
C 制造业 1,294,957,839.78 13.27
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 2,132,000.20 0.02
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 194,966,122.98 2.00
C7 机械、 设备 、仪 表 462,129,019.15 4.73
C8 医药、 生物 制品 635,730,697.45 6.51
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 830,727,979.17 8.51
G 信息技 术业 357,570,000.00 3.66
H 批发和 零售 贸易 544,601,694.84 5.58
I 金融、 保险 业 254,622,697.34 2.61
J 房地产 业 1,810,123,856.14 18.54
K 社会服 务业 101,075,954.96 1.04
L 传播与 文化 产业 14,057,682.00 0.14
M 综合类 51,659,431.74 0.53
合计 5,554,526,991.42 56.90
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000002 万
科Ａ 76,999,387 686,064,538.17 7.03 嘉实主题混合 2012年第二季度报告
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2 600518 康美药 业 33,000,000 508,860,000.00 5.21
3 002024 苏宁电 器 59,285,076 497,401,787.64 5.10
4 601006 大秦铁 路 68,989,739 484,997,865.17 4.97
5 600406 国电南 瑞 18,000,000 336,420,000.00 3.45
6 600383 金地集 团 34,103,160 220,988,476.80 2.26
7 601333 广深铁 路 60,834,668 178,853,923.92 1.83
8 600125 铁龙物 流 19,678,796 166,876,190.08 1.71
9 600048 保利地 产 14,400,000 163,296,000.00 1.67
10 600837 海通证 券 14,499,805 139,633,122.15 1.43
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 55,140,226.40 0.56
2 央行票 据 164,807,000.00 1.69
3 金融债 券 360,648,000.00 3.69
其中： 政策 性金 融债 360,648,000.00 3.69
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 580,595,226.40 5.95
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 110414 11 农发 14 3,600,000 360,648,000.00 3.69
2 1101094 11 央行票 据94 1,200,000 116,352,000.00 1.19
3 1101088 11 央行票 据88 500,000 48,455,000.00 0.50
4 010303 03 国债 ⑶ 456,120 45,256,226.40 0.46
5 080025 08 国债 25 100,000 9,884,000.00 0.10
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 投资组合 报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查，在 本报 告编 制日
前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。 嘉实主题混合 2012年第二季度报告
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5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票中 ，没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,827,016.89
2 应收证 券清 算款 113,479,760.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,544,608.78
5 应收申 购款 2,453,955.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 137,305,341.84
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,205,837,909.13
本报告 期基 金总 申购 份额 144,082,491.87
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 306,323,458.47
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 8,043,596,942.53
注：报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目 录
7.1 备查文件 目录
（1）中国 证监 会批 准嘉 实主题精 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2）《嘉 实主 题精 选混 合型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实主 题精 选混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4）《嘉 实主 题精 选混 合型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ； 嘉实主题混合 2012年第二季度报告
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（5）基金 管理 人业 务资 格批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 主题 精选混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
7.2 存放地点
北京市 建国 门北 大街 8 号华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查阅方式
（1）书面 查询 ：查 阅时 间为每工 作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2）网站 查询 ：基 金管 理人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2012年 7月 18日
