融通领先成长 股票型证券投资基金(LOF)2012 年第2 季度报 告
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融 通 领先 成 长股 票 型证 券 投资 基 金(LOF)
2012 年第 2 季度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基 金 管理 人 ： 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2012 年 7 月19 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至2012 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通领 先成 长股 票(LOF)
场内简 称 融通领 先
基金主 代码 161610
交易代 码 161610 （前 端收 费模 式 ） 161660 （后 端收 费模 式 ）
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 4 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,776,926,027.56 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于业 绩能 持续高 速增 长的 上市 公司,
通过积 极主 动的 分散 化投 资策略,在 严格 控制 风险 的
前提下 实现 基金 资产 的持 续增长,为 基金 持有 人获 取
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 认为 股价 上升 的主 要推动 力来 自于 企业 盈利
的不断 增长 。在 中国 经济 长期高 速增 长的 大背 景下,
许多企 业在 一定 时期 表现 出较高 的成 长性,但 只有 符
合产业 结构 发展 趋势 ，同 时在技 术创 新、 经营 模式 、
品牌、 渠道 、成 本 等 方面 具有领 先优 势的 企业,才能
保持业 绩持 续高 速成 长, 而 这些企 业正 是本 基金 重点
投资的 目标 和获 得长 期超 额回报 的基 础。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中信 标普 全债 指数 收益
率×20 % 。
风险收 益特 征 本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品， 其预 期融通领先成长 股票型证券投资基金(LOF)2012 年第2 季度报 告
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收益与 风险 高于 混合 基金 、债券 基金 与货 币市 场基
金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -128,524,222.36
2.本期 利润
-4,909,480.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0013
4.期末 基金 资产 净值 2,670,257,060.12
5.期末 基金 份额 净值 0.707
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.28% 0.96% 0.67% 0.90% -0.95% 0.06%
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
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-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2 0 0 7 年4 月3 0 日 2 0 0 8 年4 月3 0 日 2 0 0 9 年4 月3 0 日 2 0 1 0 年4 月3 0 日 2 0 1 1 年4 月3 0 日 2 0 1 2 年4 月3 0 日
融通领先成长( L O F ) 基金 业绩比较基准
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
管文浩
本基金
的 基金
经理
2010 年 3 月
13 日
- 19
经 济 学 硕 士, 具 有 证 券 从 业 资 格 。
历 任 中 国 国 际 期 货 公 司 高 级 分 析
师、 北京 世华 金融 信息 公 司证券 投
资研究 部门 经理 、 国泰 君 安证券 行
业研究 员 、 国 信证 券市 场 策略研 究
员、 泰信 基金 管理 有限 公 司投资 管
理部投 资总 监兼 基金 经理 、 鹏 华基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理 部 副 总
监兼基 金经 理 ； 2009 年3 月加入 融
通基金 管理 有限 公司 ， 历 任研究 部
行业研 究员 。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 融通 领先
成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF） 基金 合同》 的规 定 ， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金持 有人 利益 的行融通领先成长 股票型证券投资基金(LOF)2012 年第2 季度报 告
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为，基 金投 资组 合符 合有 关法律 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本 基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
2012 年二 季度 国内 宏观 经 济回落 态势 不改 ， 通 货膨 胀水平 继续 走低 ，CPI 逐 步 趋近 3% 以 下的
水平， 企业 经营 状况 明显 恶化， 用电 需求 持续 低迷 ，中游 制造 业的 不景 气已 经开始 传递 到上 游资
源品行 业。 央行 五月 份再 次调低 银行 存款 准备 金率 ，且于 六月 份首 次下 调银 行存贷 款利 率， 市场
流动性 持续 改善 ，但 股市 走出先 扬后 抑的 过山 车行 情，沪 深 300 指 数涨 幅仅 为0.27% 。
国际方 面， 西班 牙债 务问 题成为 欧债 危机 的新 焦点 ，欧洲 经济 陷入 泥潭 中不 能自拔 ，受 欧债
危机影 响 ， 美 国经 济复 苏 势头开 始减 弱 ， 二 季度 欧 美股市 表现 差强 人意 ， 欧 元汇率 出现 较大 跌幅 ，
大宗商 品持 续走 弱。
目前市 场的 担忧 集中 在几 个方面 ：1 、 对企 业盈 利的 担心 。 大 部分 传统 制造 业 产能的 严重 过剩
使政府 刺激 政策 的效 果大 打折扣 ，需 求的 边际 改善 难以撬 动巨 大的 过剩 产能 ，企业 产能 利用 率难
以提高 导致 盈利 水平 无法 明显改 善。 如果 去产 能化 的过程 没有 完成 ，企 业盈 利难以 实现 可持 续的
改善 。 对 企业 盈利 的担 心 是长期 的 ， 将 压制 资本 市 场的长 期估 值 。2 、 对 刺激 政策力 度的 较低 预期 。
市场预 期政 府不 再会 出 台 类似 2009 年的 大规 模经 济 刺激政 策， 新开 工的 基建 项 目将维 持在 适中 的
规模， 未来 银行 信贷 和基 建投资 将会 改善 ，但 改善 幅度有 限。
二季度 行业 收益 率依 然严 重分化 ，其 中非 银行 金融 、医药 、电 力和 公用 事业 、食品 饮料 、房
地产、 电子 元器 件等 行业 涨幅较 大， 而煤 炭、 电力 、通信 、钢 铁、 建材 、国 防军工 等行 业有 较大
跌幅。
本季度 本基 金股 票仓 位有 一定提 升， 行业 配置 作了 较大调 整， 增加 了金 融、 食品饮 料等 行业
的配置 比重 ，减 少了 医药 生物、 电子 、房 地产 、化 工等行 业的 配置 比重 。低 配非银 行金 融和 地产
影响了 本基 金净 值表 现， 行业配 置与 市场 基准 有较 大偏离 。 下 半年 宏观 经济 将出现 一些 新变 化，
经济何 时见 底、 企业 盈利 何时见 底还 有待 观察 ，下 一步将 重点 关注 受宏 观经 济波动 影响 较小 、业融通领先成长 股票型证券投资基金(LOF)2012 年第2 季度报 告
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绩增长 相对 稳定 的行 业， 包括电 力、 大众 消费 品、 消费电 子、 信息 服务 、医 药、金 融等 行业 ；一
旦经济 见底 回升 ，将 关注 周期性 行业 的复 苏机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 中本 基金 净值 下跌 0.28% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为0.67% ，组 合中 食品饮 料等 行
业贡献 了较 大的 超额 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,394,100,560.21 89.31
其中： 股票
2,394,100,560.21 89.31
2 固定收 益投 资
100,440,000.00 3.75
其中： 债券
100,440,000.00 3.75
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
183,357,400.40 6.84
6 其他资 产
2,815,728.21 0.11
7 合计
2,680,713,688.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 34,730,525.44 1.30
C 制造业 1,252,264,666.80 46.90
C0 食品、 饮料 570,535,252.43 21.37
C1 纺织、 服装 、皮 毛 49,251,221.84 1.84
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶 、 塑料 112,823,881.74 4.23
C5 电子 153,381,004.19 5.74
C6 金属、 非金 属 76,561,618.06 2.87
C7 机械、 设备 、仪 表 182,648,401.32 6.84
C8 医药、 生物 制品 107,063,287.22 4.01
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 116,406,086.41 4.36 融通领先成长 股票型证券投资基金(LOF)2012 年第2 季度报 告
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E 建筑业 13,110,000.00 0.49
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 120,320,483.84 4.51
H 批发和 零售 贸易 82,826,008.00 3.10
I 金融、 保险 业 688,335,083.61 25.78
J 房地产 业 32,770,485.11 1.23
K 社会服 务业 53,337,221.00 2.00
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,394,100,560.21 89.66
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600519 贵州茅 台 1,014,208 242,547,843.20 9.08
2 600016 民生银 行 27,999,939 167,719,634.61 6.28
3 000869 张
裕Ａ 2,438,319 164,001,335.94 6.14
4 601166 兴业银 行 10,449,295 135,631,849.10 5.08
5 600036 招商银 行 11,999,938 131,039,322.96 4.91
6 601398 工商银 行 33,069,214 130,623,395.30 4.89
7 601601 中国太 保 4,799,914 106,462,092.52 3.99
8 600143 金发科 技 12,800,000 76,416,000.00 2.86
9 000858 五 粮 液 2,000,000 65,520,000.00 2.45
10 600011 华能国 际 9,535,570 61,504,426.50 2.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,440,000.00 3.76
其中： 政策 性金 融债 100,440,000.00 3.76
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 100,440,000.00 3.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 120218 12 国开 18 1,000,000 100,440,000.00 3.76 融通领先成长 股票型证券投资基金(LOF)2012 年第2 季度报 告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.8.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,563,303.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 429,100.65
4 应收利 息 712,073.44
5 应收申 购款 111,251.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,815,728.21
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,831,468,021.75
本报告 期基 金总 申购 份额 10,953,398.42
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 65,495,392.61
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,776,926,027.56
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会《 关于 核准通 宝证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大 会决 议的 批复》
（二） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
（三） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
融通领先成长 股票型证券投资基金(LOF)2012 年第2 季度报 告
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（四） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
（六） 基金 托管 人中 国建 设银行 股份 有限 公司 业务 资格批 件和 营业 执照
7.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处、深 圳证 券交 易所 。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
二〇一 二年 七月 十九 日
