诺 安 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月18 日
诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 13 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安增 利债 券
交易代 码 320008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 77,950,974.51 份
投资目 标
本基金 通过 在核 心 固 定收 益类资 产上 进行 增强
型配置,力 图在 获得 稳定 收 益的同 时增 加长 期资
本增值 的能 力, 使基 金资 产 在风险 可控 的基 础上
得到最 大化 增值 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略分 为核 心类资 产配 置策 略和
增强类 资产 配置 策略 两大 部分。
1、核 心类 资产 配置 策略
国债、 金融 债、 短期 融资 券、企 业债 、公 司债 、
可转债 、 央 行票 据、 回 购 、 资产 支持 证券 等较 低
风险高 流动 性固 定收 益类 资产为 本基 金的 核心
资产, 此部 分资 产力 图在 控 制组合 风险 的前 提下
获取市 场平 均收 益, 而非 追 逐承受 风险 溢价 下的
超额收 益。
2、增 强类 资产 配置 策略
股票( 包括 新股 申购) 、 权 证等非 固定 收益 类金 融
工具为 本基 金的 增强 类资 产,此 部分 资产 在承 担
合理风 险的 基础 上追 求超 越基准 的最 大化 增值 。
增强类 资产 配置 策略 由股 票投资 策略 和权 证投
资策略 组成 。 诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 3 页 共 11 页
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金,其 长 期平均 风险 和预 期收
益低于 混合 型基 金、 股票 型基金, 高 于货 币市 场
基金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 320008 320009
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 61,075,788.70 份 16,875,185.81 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年4 月1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 769,491.30 170,273.01
2．本 期利 润 2,289,339.36 569,365.27
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0344 0.0307
4．期 末基 金资 产净 值 65,996,152.95 17,959,215.82
5． 期 末基 金份 额净 值 1.081 1.064
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安增利债券 A
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2) －(4)
过去三 个
月
3.25% 0.11% 1.98% 0.04% 1.27% 0.07%
诺安增利债券 B
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
3.00% 0.11% 1.98% 0.04% 1.02% 0.07%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中信 标普 全债 指数 。 诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
诺安增利债券 A
诺安增利债券 B 诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 5 页 共 11 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
汪洋
诺 安 增 利 债
券 型 证 券 投
资 基 金 基 金
经理、 诺安 优
化 收 益 债 券
型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理
2011 年12
月14 日
- 1
硕士， 具有 基金 从业 资格 。
曾任职 于招 商银 行总 行， 从
事债券 投资 工作。2011 年7
月加入诺安基金管理有限
公司 ， 任 基金 经理 助理 。 于
2011 年 12 月 起任 诺安 增 利
债券型证券投资基金基金
经理。 于 2012 年 1 月起任
诺安优化收益债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期为 公司 作出 决定 并对外 公告 之日;
② 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》等 相关 规定。 诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 6 页 共 11 页
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 增利 债券 型 证券投 资基 金管 理人 严格 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金
法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定,遵 守了 本公
司管理 制度 。本 基金 投资 管理未 发生 违法 违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票 、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的 研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 7 页 共 11 页
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，均 是由 于公 司旗 下个别 基金 使用 量化 投资 策略所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年二 季度 ，外 围市 场不 容乐观 ，欧 债危 机脉 冲式 的爆发 ，欧 美市 场大 幅下 跌。同 时， 国内
经济持 续回 落， 通胀 持续 下行： 四月 份同 比 为3.4% ， 到六 月份 已经 下滑 至 2.2% ； 今 年一 季 度 GDP
增速 为8.1% ， 也较 去年 四 季度持 续回 落。 受经 济面 影响， 央行 二季 度同 时动 用降息 与降 准的 手段
干预市 场。 市场 资金 面在 二季度 松低 后紧 ，到 六月 底受银 行吸 存影 响利 率大 幅飙升 。在 这样 的背
景下， 国内 股市 在四 月出 走出一 轮反 弹行 情后 ，持 续下行 跌破 前期 低点 ；债 券市场 则是 利率 类收
益率宽 幅震 荡， 高收 益信 用债在 六月 底受 到一 波抛 压，收 益率 大幅 上行 ；可 转债市 场大 部分 品种
随股市 反弹 后大 幅下 行， 转债指 数二 季度 略跑 赢大 盘。新 股发 行制 度改 革后 ，发行 市盈 率明 显下
降，但 仍有 不少 新股 上市 首日大 涨。 报告 期内 ，我 们采取 偏积 极投 资策 略， 加大高 票息 信用 债投
资，控 制组 合债 券合 久期 ，减少 了一 部分 转债 仓位 。
展望2012 年三 季度 ，欧 债 危机依 然仍 有爆 点，2012 年下半 年美 国经 济复 苏步 伐仍较 缓慢 。
国内经 济方 面， 经济 增速 仍会保 持下 行趋 势， 出口 以及内 需将 难以 短时 间内 有大的 起色 ，CPI 仍
有下行 空间 。货 币政 策方 面，不 排除 央行 继续 动用 降准或 者降 息手 段调 控市 场，货 币市 场利 率将
仍会保 持在 较低 位置 。
债券市 场方 面， 利率 债、 高评级 信用 债在 降息 通道 里仍有 交易 性机 会， 高票 息信用 债票 息收
入亦仍 具有 吸引 力， 但应 加强对 信用 风险 的管 理； 股市仍 在持 续寻 底中 ，不 排除出 现阶 段性 反弹
行情的 可能 ，但 是大 幅上 升动力 不足 ；转 债随 股市 回暖将 有交 易性 机会 ，但 品种 选 择需 要细 致。
2012 年第 三季 度我 们将 奉 行稳健 投资 原则 ，积 极寻 找债市 、股 市中 的投 资机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末诺 安增 利债 券 A 基 金份 额净 值 为1.081 元, 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率为
3.25%; 截至 报告 期末 诺安 增利债 券 B 基金 份额 净值 为 1.064 元,本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
3.00%; 业绩 比较 基准 中信 标普全 债指 数收 益率 为1.98% 。
诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 8 页 共 11 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
112,211,180.60 92.19
其中： 债券
112,211,180.60 92.19
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,247,741.74 4.31
6 其他资 产
4,260,216.61 3.50
7 合计
121,719,138.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持 有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 15,532,018.20 18.50
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 84,116,373.00 100.19
5 企业短 期融 资券 10,182,000.00 12.13
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,380,789.40 2.84
8 其他 - -
9 合计 112,211,180.60 133.66
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280094 12 白 药债 100,000 10,327,000.00 12.30
2 041159016
11 丝绸
CP002
100,000 10,182,000.00 12.13 诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 9 页 共 11 页
3 1280003
12 中 石油
02
100,000 9,915,000.00 11.81
4 019027 10 国债 27 100,000 9,769,470.00 11.64
5 122949 09 常 投债 75,690 7,557,646.50 9.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 期末 未持 有权证 。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体,本 期没有 出现 被监管 部门 立
案 调查 的情 形,也 没有出 现在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2
本 基金 投资 的前十 名股 票中,没有 投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外
的 股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,163,730.14
5 应收申 购款 1,846,486.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,260,216.61
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110013 国投转 债 1,336,802.40 1.59
2 110011 歌华转 债 1,043,987.00 1.24
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 期末 未持 有流通 受限 股票 。 诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 10 页 共 11 页
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 66,053,287.72 17,122,884.03
本报告 期基 金总 申购 份额 154,389,890.48 59,368,231.84
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 159,367,389.50 59,615,930.06
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 61,075,788.70 16,875,185.81
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安增 利债 券型 证券 投 资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 增利 债券 型证 券投 资基 金 2012 年 第二 季度 报 告正文 。
⑥报告 期内 诺安 增利 债券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安增利债券 2012 年第 2 季度 报告
第 11 页 共 11 页
诺安基金管理有限公司
2012 年7 月18 日
