诺 安 多 策 略股 票 型 证 券投 资 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月18 日
诺安多策略股票 2012 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 13 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安多 策略 股票
交易代 码 320016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 585,495,093.16 份
投资目 标
本基金 主要 通过 数量 化手 段优化 投资 策略 ， 在 控制 风
险的前 提下 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略， 具体 由资 产配 置
策略、 股票 投资 策略、 债 券投资 策略 、 权 证投 资策 略
以及股 指期 货投 资策 略五 部分组 成。
1.资产 配置 策略
本基金 主要 投资 的大 类资 产是股 票、 债券 和现 金， 我
们将从 宏观 面、 政策 面、 资 金面和 基本 面等 全面 研究 、
综合分 析， 发掘 择时 因子 ， 根据 择时 因子 信号 和市 场
情况灵 活配 置大 类资 产。
2.股票 投资 策略
本基金 以“ 定量 投资 ”为 主，辅 以“ 定性 投资 ” ， 力
争实现 稳定 超额 回报 。
3.债券 投资 策略
本基金 的债 券组 合主 要作 为基金 流动 性管 理的 工具 。
4.权证 投资 策略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进
行研究 ， 结 合期 权定 价模 型和我 国证 券市 场的 交易 制诺安多策略股票 2012 年第 2 季 度报告
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度估计 权证 价值 ，进 行稳 健投资 。
5.股指 期货 投资 策略
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以
套期保 值为 目的 ， 在 风险 可控的 前提 下， 本着 谨慎 性
原则， 参与 股指 期货 的投 资， 以 管理 投资 组合 的系 统
性风险 ，改 善组 合的 风险 收益特 性。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75 ％ ＋上 证国债 指数 ×25 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 高于 混合 型
基金、 债券 型 基 金与 货币 市场基 金， 属于 较高 风险 、
较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -11,107,240.45
2.本期 利润
-811,980.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0013
4.期末 基金 资产 净值 471,330,959.68
5.期末 基金 份额 净值 0.805
注:① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
② 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.74% 1.15% 0.51% 0.84% -1.25% 0.31%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 ×75 % + 上证 国债 指数 ×25% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2011 年8 月9 日 生效, 截至 2012 年 6 月 30 日止, 本基金 成立 未 满 1
年。
② 本基 金的 建仓 期为2011 年8 月9 日至2012 年2 月8 日,建 仓期 结束 时 各项资 产配 置比 例符
合合同 约定 。截 至2012 年 6 月30 日止, 本基 金建 仓期结 束未 满 1 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王永宏
金 融 工 程 部 副
总监 、 诺 安多 策
略 股 票 型 证 券
投 资 基 金 基 金
经理
2011 年8 月
9 日
- 14
经济学 博士， 具有 基金 从 业
资格。 曾 先后 任职 于海 通 证
券股份 有限 公司、 大成 基 金
管理有 限公 司、 嘉 实基 金 管
理有限 公司 ， 2010 年加 入 诺
安基金 管理 有限 公司， 现 任
金 融 工 程 部 副 总 监 。 曾 于诺安多策略股票 2012 年第 2 季 度报告
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2009 年3 月至 2010 年 9 月
担 任 嘉 实 量 化 阿 尔 法 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 。
2011 年 8 月 起任 诺安 多 策
略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 多策 略股 票 型证券 投资 基金 管理 人严 格遵守 了 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金
法》及其他 有关法律 法规, 遵守了《诺 安多策略 股票 型证券投资 基金基金 合同 》的规定,遵 守了本
公司管 理制 度 。 本基 金投 资管理 未发 生违 法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完善了《 诺安基金 管 理有限公司公 平交易制 度 》。制度的范 围包括境 内 上市股票、 债券的一
级市场申购、 二级市场 交 易等投资管理 活动，同 时 涵盖投资授权 、研究分 析 、投资决策 、交易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研究方面 ，公司设 立 全公司所有投 资组合适 用 的证券备选库 ，在此基 础 上，不同投资 组
合根据其投资 目标、投 资 风格和投资范 围的不同 ， 建立不同投资 组合的投 资 对象备选库 和交易对
手备选库；公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序；公司建立 了统一的 研 究管理平台， 所有内外 部 研究报告均 通过该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执行方面 ，对于场 内 交易，基金管 理人在投 资 交易系统中设 置了公平 交 易功能，交易 中
心按照时间优 先、价格 优 先的原则执行 所有指令 ， 如果多个投资 组合在同 一 时点就同一 证券下达
了相同 方向的 投资指令 ， 并且市价在指 令限价以 内 ，投资交易系 统自动将 该 证券的每笔 交易报单
都自动按比例 分拆到各 投 资组合；对于 债券一级 市 场申购、非公 开发行股 票 申购等非集 中竞价交
易的交易分配 ，在参与 申 购之前，各投 资组合经 理 独立地确定申 购价格和 数 量，并将申 购指令下
达给交易中心 。公司在 获 配额度确定后 ，按照价 格 优先的原则进 行分配， 如 果申购价格 相同，则
根据该价位各 投资组合 的 申购数量进行 比例分配 ； 对于银行间市 场交易、 固 定收益平台 、交易所
大宗交易，投 资组合经 理 以该投资组合 的名义向 交 易中心下达投 资指令， 交 易中心向银 行间市场诺安多策略股票 2012 年第 2 季 度报告
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或交易对手询 价 、成交 确 认，并根据“ 时间优先 、 价格优先”的 原则保证 各 投资组合获 得公平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，均 是由 于公 司旗 下个别 基金 使用 量化 投资 策略所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，本 基金按照 “ 定量为主，定 性为辅” 的 原则，积极进 行行业轮 动 和个股精选， 在
行业和 个股 精选 方面 都获 得了一 些超 额收 益， 但在 择时方 面并 没有 获得 正的 超额收 益。 总结 起来 ，
模型和 判断 基本 上正 确， 没有到 达满 意的 投资 收益 的主要 原因 是 1， 年初 择时 错误造 成了 损失；2，
持股过 于分 散； 这是 需要 进一步 提高 的地 方。
截止到报告期末, 看 多 原 因在 于 ， 一 、 实 体 经 济 下 滑， 流 动 性 释 放 出 来 ， 资 本市 场 流 动 性 比
2011 年有 了较 大的 改观 ； 二、制 度变 革给 股票 市场 奠定了 长期 看好 的基 础。 看空原 因在 于， 一、
实体经济下滑 导致业绩 下 滑；二、股票 供给增加 ， 大 小非解禁和 减持压力 巨 大，形成向 下的估值
压力；三、“ 四万亿” 导 致过剩产能制 约了市值 占 比超过一半的 周期股的 表 现。市场始 终在这两
种基本力量的 对抗中， 维 持平衡运行状 态。结构 性 机会比较多， 把握结构 性 机会和波段 操作是今
年制胜 的关 键。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.805 元 。本 报告 期基金 份额 净值 增长 率为-0.74%, 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为0.51% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 418,030,990.61 88.19
其中： 股票
418,030,990.61 88.19
2 固定收 益投 资
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其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
39,030,218.82 8.23
6 其他资 产
16,929,116.79 3.57
7 合计
473,990,326.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,691,641.69 1.21
B 采掘业 32,827,613.78 6.96
C 制造业 211,327,565.14 44.84
C0 食品、 饮料 61,259,203.19 13.00
C1 纺织、 服装 、皮 毛 16,975,866.09 3.60
C2 木材、 家具 801.66 0.00
C3 造纸、 印刷 3,286.72 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 7,499,606.71 1.59
C5 电子 12,214,152.46 2.59
C6 金属、 非金 属 10,292,119.33 2.18
C7 机械、 设备 、仪 表 39,839,015.05 8.45
C8 医药、 生物 制品 59,750,634.70 12.68
C99 其他制 造业 3,492,879.23 0.74
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 1,682,346.05 0.36
E 建筑业 598.54 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 20,473,735.24 4.34
G 信息技 术业 28,613,342.67 6.07
H 批发和 零售 贸易 46,820,529.46 9.93
I 金融、 保险 业 4,404,044.90 0.93
J 房地产 业 46,433,309.34 9.85
K 社会服 务业 13,075,003.94 2.77
L 传播与 文化 产业 4,723,275.18 1.00
M 综合类 1,957,984.68 0.42
合计 418,030,990.61 88.69
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 868,800 17,879,904.00 3.79 诺安多策略股票 2012 年第 2 季 度报告
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2 000516 开元投 资 3,529,733 15,742,609.18 3.34
3 600123 兰花科 创 760,528 13,735,135.68 2.91
4 000423 东阿阿 胶 279,911 11,199,239.11 2.38
5 000666 经纬纺 机 864,847 10,568,430.34 2.24
6 002022 科华生 物 884,210 9,593,678.50 2.04
7 000726 鲁
泰Ａ 1,210,100 8,761,124.00 1.86
8 000895 双汇发 展 137,062 8,481,396.56 1.80
9 300178 腾邦国 际 582,292 8,268,546.40 1.75
10 600157 永泰能 源 827,860 7,516,968.80 1.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体, 本期 没有出 现被 监管部 门立 案
调 查的 情形, 也没 有出现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,523,249.54
2 应收证 券清 算款 15,396,941.80
3 应收股 利 45.04
4 应收利 息 8,088.56
5 应收申 购款 791.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,929,116.79 诺安多策略股票 2012 年第 2 季 度报告
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5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 期末 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 642,002,254.16
本报告 期基 金总 申购 份额 1,161,159.16
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 57,668,320.16
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 585,495,093.16
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 多策 略股 票型 证券投 资基 金募 集的 文件 。
②《诺 安多 策略 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安多 策略 股票 型证 券投资 基金 托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 多策 略股 票型 证券 投资基 金 2012 年第 二季 度 报告正 文。
⑥报告 期内 诺安 多策 略股 票型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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