诺 安 新 动 力灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月18 日
诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 13 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安新 动力 混合
交易代 码 320018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 347,456,049.34 份
投资目 标
本基金 采取 积极 主动 的分 散化投 资方 法， 运用 多种 投
资策略 灵活 配置 资产 ， 深 入挖掘 新形 势下 推动 中国 经
济持续 发展 、 加 快国 民经 济增长 方式 转变 、 促 进经 济
结构转 型的 新动 力， 投资 该新动 力驱 动下 具有 高成 长
性和持 续盈 利能 力的 优质 上市公 司， 在严 格控 制投 资
风险并 保证 充分 流动 性的 前提下 ， 谋 求基 金资 产的 长
期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略， 运用 多种 方法 进
行灵活 的资 产配 置。 具体 由资产 配置 策略 、 股 票投 资
策略、 债券 投资 策略、 权 证投资 策略 、 股 指期 货投 资
策略五 部分 组成 。
1、资 产配 置策 略
本基金 采取 战略 性资 产配 置（Strategic Asset
Allocation, SAA ） 和战 术 性资产 配置 （Tactical
Asset Allocation, TAA ） 相结合 的资 产配 置策 略，
根据市 场环 境的 变化 ， 在 长期资 产配 置保 持稳 定的 前
提下， 积极 进行 短期 资产 灵活配 置， 深入 分析 五大 新
动力所 涉及 行业 面临 的市 场机遇 与风 险， 在权 益类 资诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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产和固 定收 益类 资产 间进 行合理 配置 ， 通 过时 机选 择
构建在 承受 一定 风险 的前 提下可 获取 较高 收益 的资
产组合 。
2、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资策 略主 要由新 动力 主题 筛选 、 构 建
备选股 票库 、精 选个 股和 构建组 合四 个步 骤组 成。
3、债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资部 分采 用积极 管理 的投 资策 略， 具
体包括 利率 预测 策略 （Interest rate
Anticipation ） 、收 益率 曲 线预测 策略 、溢 价分 析策
略（Yield Spread Snalysis ）以 及个 券估 值策 略
(Valuation Analysis) 。
4、权 证投 资策 略
权证投 资属 于本 基金 的辅 助性投 资工 具。 本基 金将 主
要运用 价值 发现 策略 和套 利交易 策略 ， 结 合自 身资 产
状况审 慎投 资， 力图 获得 最佳风 险调 整收 益。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以
套期保 值为 目的 ， 在 风险 可 控的 前提 下， 本着 谨慎 原
则， 参 与股 指期 货的 投资 ， 以管 理投 资组 合的 系统 性
风险， 改善 组合 的风 险收 益特性 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 60 ％ ＋中 证综合 债券 指数 ×40 ％
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ，但 低于 股票 型基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,310,065.49
2.本期 利润
8,005,604.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0189
4.期末 基金 资产 净值 354,695,560.75
5.期末 基金 份额 净值 1.021
注:① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
② 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.00% 0.47% 1.13% 0.66% 0.87% -0.19%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 ×60 % + 中证 综合 债券 指数 ×40% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2012 年3 月5 日 生效, 截至 2012 年 6 月 30 日止, 本基金 成立 未 满 1
年。
② 本基 金的 建仓 期 为2012 年3 月5 日至 2012 年 9 月4 日,截至 2012 年6 月 30 日, 本基 金建
仓期未 满6 个月 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵苏
诺 安 新 动
力 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
2012 年3 月
5 日
- 6
具有基金从业资格。
曾任中金公司研究部
经理；2010 年 4 月加
入诺安基金管理有限
公司 ， 任 研究 员。 2012
年 3 月起任 诺安 新动
力灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 新动 力灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 管理人 严格 遵守 了 《 中华 人 民共和 国证 券
投资基 金法 》及 其他 有关 法律法 规, 遵守 了《 诺安 新 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
的规定,遵 守了 本公 司管 理 制度。 本基 金投 资管 理未 发生违 法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备 选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，均 是由 于公 司旗 下个别 基金 使用 量化 投资 策略所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年过 半 ， 国 内方 面 ， 作为换 届之 年 ， “稳 中求 进” 的 “稳 ” 正在 逐渐 实 现， 经济 增速 稳
步回落 ， 通货 膨胀 得到 明 显抑制 ， 经过 降准 和降 息 等货币 调控 ， 资金 成本 和 需求也 有了 明显 改善 。
下半年为实现 政府换届 的 平稳过渡，预 计宏观经 济 政策仍将以“ 稳”为主 ； 而“进”或 将在新一
届政府的带领 和倡导下 逐 渐发挥作用， 尤其是如 何 调结构，将对 整个中长 期 宏观经济和 资本市场
产生深远影响 。与此同 时 ，国际方面， 希腊危机 的 缓解对欧债危 机明显缓 和 ，即将迎来 大选的美
国经济 也处 于改 善之 中 ， 因此， 海外 经济 的稳 定对 中国影 响正 面。
本基 金1 季 度末 成立 以来, 秉承 “ 价值 投资” 理念， 坚持 “ 自下 而上” 的选 股 方法， 随市 场调
整开始建仓。 得益于本 基 金规模较小的 优势，操 作 上将保持仓位 的灵活性 。 板块选择方 面，将贯
彻“新动力” 的设计理 念 ，更偏重于代 表未来发 展 动力的行业， 如科技类 、 医药类和高 端装备制
造等行 业。 整体 来看 ，我 们仍然 认为 今年 全年 是一 个结构 性的 “小 牛市 ”， 宏观经 济或 将 在 3 季
度见底，新的 经济周期 有 望随着新一届 政府的交 接 和结构调整的 确立而启 动 。因此目前 的行业选
择上，主要是 科技类（ 电 子和计算机） 、逆周期 的 电力行业以 及 受益于政 策 放松、地产 回暖的建
材等。在股票 选择中， 我 们倾向于业绩 确定性高 的 成长类公司， 希望借此 “ 穿越周期” ，尽量规
避高估 值、 有 解禁 压力 的 个股。 总 之， 我 们将 坚守 “ 谨慎勤 勉” 的 原则,力 争创 造更好 的投 资业 绩,诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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最后感 谢各 位持 有人 对本 基金的 信任 ！
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.021 元 。本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为 2.00%, 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为1.13% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 269,195,102.79 73.18
其中： 股票
269,195,102.79 73.18
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,620,731.71 1.53
6 其他资 产
93,029,174.88 25.29
7 合计
367,845,009.38
100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 116,481,833.69 32.84
C0 食品、 饮料 7,042.00 0.00
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 739,000.00 0.21
C5 电子 58,034,792.18 16.36
C6 金属、 非金 属 34,654,272.00 9.77
C7 机械、 设备 、仪 表 6,044,746.11 1.70
C8 医药、 生物 制品 17,001,981.40 4.79
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 57,091,675.65 16.10 诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 44,377,357.23 12.51
H 批发和 零售 贸易 7,573,500.00 2.14
I 金融、 保险 业 17,829,771.00 5.03
J 房地产 业 20,843,936.94 5.88
K 社会服 务业 4,997,028.28 1.41
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 269,195,102.79 75.89
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300075 数字政 通 791,408 18,202,384.00 5.13
2 002049 晶源电 子 810,928 17,962,055.20 5.06
3 600030 中信证 券 1,411,700 17,829,771.00 5.03
4 300196 长海股 份 1,139,016 17,654,748.00 4.98
5 002271 东方雨 虹 1,249,965 16,999,524.00 4.79
6 002104 恒宝股 份 1,799,782 16,827,961.70 4.74
7 600011 华能国 际 2,499,979 16,124,864.55 4.55
8 002153 石基信 息 565,285 14,499,560.25 4.09
9 300136 信维通 信 829,068 13,347,994.80 3.76
10 600663 陆家嘴 851,803 10,451,622.81 2.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 期末 未持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 期末 未持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基 金 本报 告期 期末 未持 有权证 。 诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体, 本期 没有出 现被 监管部 门立 案
调 查的 情形, 也没 有出现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 92,895,180.64
3 应收股 利 112,499.06
4 应收利 息 20,208.83
5 应收申 购款 1,286.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 93,029,174.88
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 期末 未持 有可转 换债 券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002049 晶源电 子 17,962,055.20 5.06 重大资 产重 组
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总额 642,201,850.85
本报告 期基 金总 申购 份额 1,303,123.71
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 296,048,925.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 347,456,049.34
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。 诺安新动力混合 2012 年第 2 季 度报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 新动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金募 集的文 件。
②《诺 安新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
③《诺 安新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 新动 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2012 年 第二季 度报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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