华夏现 金增利证券投 资基金
2 0 1 2 2 0 1 2 2 0 1 2 2 0 1 2 年第 2 2 2 2 季度报 告
2012 2012 2012 2012 年 6 6 6 6 月 30 30 30 30 日
基金 管理人 ：华夏 基金管 理有限 公司
基金 托管人 ：中国 建设银 行股份 有限公 司
报告 送出日 期：二 〇一二 年七月 十八日华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
1
§ § § § 1 1 1 1 重要提示
基金 管理人 的董事 会及董 事保证 本报告 所载资 料不存 在虚假 记载 、 误导 性陈
述或 重大遗 漏，并 对其内 容的真 实性、 准确性 和完整 性承担 个别及 连带责 任。
基金 托管人 中国建 设银行 股份有 限公司 根据本 基金合 同规定 ，于 2 0 1 2 年 7
月 1 6 日复 核了本 报告中 的财务 指标、 净值表 现和投 资组合 报告等 内容， 保证复
核内 容不存 在虚假 记载、 误导性 陈述或 者重大 遗漏。
基金 管理人 承诺以 诚实信 用 、 勤勉 尽责的 原则管 理和运 用基金 资产 ， 但不 保
证基 金一定 盈利。
基金 的过往 业绩并 不代表 其未来 表现 。 投资 有风险 ， 投资 者在作 出投资 决策
前应 仔细阅 读本基 金的招 募说明 书。
本报 告中财 务资料 未经审 计。
本报 告期自 2 0 1 2 年 4 月 1 日起 至 6 月 3 0 日止 。华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
2
§ § § § 2 2 2 2 基金产品概况
基金 简称 华夏 现金增 利货币
基金 主代码 0 0 3 0 0 3
交易 代码 0 0 3 0 0 3
基金 运作方 式 契约 型开放 式
基金 合同生 效日 2 0 0 4 年 4 月 7 日
报告 期末基 金份额 总额 3 0 , 5 7 0 , 2 2 9 , 0 1 5 . 8 5 份
投资 目标 在确 保本金 安全和 高流动 性的前 提下 ， 追求 超
过基 准的较 高收益 。
投资 策略 积极 判断短 期利率 变动 ，合理 安排期 限 ， 细致
研究 ， 谨慎 操作 ， 以实 现本金 的安全 性 、 流动
性和 稳定超 过基准 的较高 收益。
业绩 比较基 准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 “ 同 期 7 天 通 知 存 款
利率 ” 。
风险 收益特 征 本基 金属于 证券投 资基金 中低风 险的品 种 ， 其
长期 平均的 风险和 预期收 益率低 于股票 基金 、
混合 基金和 债券基 金。
基金 管理人 华夏 基金管 理有限 公司
基金 托管人 中国 建设银 行股份 有限公 司
§ § § § 3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现
3 . 1 主要 财务指 标
单位 ： 人民 币元
主要财务 指标 报告期( 2 0 1 2 年 4 月1 日- 2 0 1 2 年6 月3 0 日)
1 . 本期已实 现收益 3 7 1 , 8 6 6 , 7 8 0 . 7 1
2 . 本期利润 3 7 1 , 8 6 6 , 7 8 0 . 7 1
3 . 期末基金 资产净值 3 0 , 5 7 0 , 2 2 9 , 0 1 5 . 8 5
注：①本基金无 持有人认购或交 易基金的各项费 用。
②本期已实 现收益指基金本 期利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （不含公允 价值变动收益 ）
扣除相关 费用后的余额 ， 本期利润 为本期已实现收 益加上本期公允 价值变动收益 ， 由于货币华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
3
市场基金 采用摊余成本法 核算 ， 因此， 公允价值 变动收益为零 ， 本期已实 现收益和本期利 润
的金额相 等。
③本基金按 日结转份额。
3 . 2 基金 净值表 现
3 . 2 . 1 基金 份额净 值收益 率及其 与同期 业绩比 较基准 收益率 的比较
阶段
净值
收益率 ①
净值收益 率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 1 . 0 9 3 4 % 0 . 0 0 4 4 % 0 . 3 6 4 2 % 0 . 0 0 0 1 % 0 . 7 2 9 2 % 0 . 0 0 4 3 %
3 . 2 . 2 自基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值收 益率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变 动的比 较
华夏现金 增利证券投资基 金
份额累计 净值收益率与业 绩比较基准收益 率历史走势对比 图
（2 0 0 4 年 4 月 7 日 至 2 0 1 2 年 6 月 3 0 日）
§ § § § 4 4 4 4 管理人报告
4 . 1 基金 经理（ 或基金 经理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金 的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
4
曲波
本 基 金 的
基金经理
2 0 0 8 - 0 1 - 1 8 - 9 年
清 华大学 工商 管理 学
硕士。 2 0 0 3 年 7 月加
入 华夏基 金管 理有 限
公 司，曾 任交 易管 理
部 交易员 、华 夏现 金
增 利证券 投资 基金 基
金经理助 理等。
注：①上述任职 日期、离任日期 根据本基金管理 人对外披露的任 免日期填写。
②证券从业 的含义遵从行业 协会《证券业从 业人员资格管理 办法》的相关规 定。
4 . 2 管理 人对报 告期内 本基金 运作遵 规守信 情况的 说明
本报 告期内 ， 本基 金管理 人严格 遵守 《证券 投资基 金法 》 、 《 证券 投资基 金
销售 管理办 法 》 、 《证券 投资基 金运作 管理办 法 》 、 基金 合同和 其他有 关法律 法
规 、 监管 部门的 相关规 定 ， 依照 诚实信 用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效的 原则管 理和运
用基 金资产 ，在认 真控制 投资风 险的基 础上， 为基金 份额持 有人谋 求最大 利益 ，
没有 损害基 金份额 持有人 利益的 行为。
4 . 3 公平 交易专 项说明
4 . 3 . 1 公平 交易制 度的执 行情况
本基 金管理 人一贯 公平对 待旗下 管理的 所有基 金和组 合 ， 制定 并严格 遵守相
应的 制度和 流程 ， 通过 系统和 人工等 方式在 各环节 严格控 制交易 公平执 行 。 报告
期内， 本公 司严格 执行了 《证券 投资基 金管理 公司公 平交易 制度指 导意见 》 和 《 华
夏基 金管理 有限公 司公平 交易制 度》的 规定。
4 . 3 . 2 异常 交易行 为的专 项说明
报告 期内未 发现本 基金存 在异常 交易行 为。
报告 期内 ， 所有 投资组 合参与 的交易 所公开 竞价同 日反向 交易成 交较少 的单
边交 易量未 超过该 证券当 日成交 量的 5 % 。
4 . 4 报告 期内基 金的投 资策略 和业绩 表现说 明
4 . 4 . 1 报告 期内基 金投资 策略和 运作分 析
2 季度 ，由于 通胀回 落且宏 观经济 继续走 弱，货 币政策 较为宽 松，央 行于 5
月下 调法定 存款准 备金 率 0 . 5 个百 分点 ， 并 于 6 月下 调一年 期存贷 款基准 利 率 0 . 2 5
个百 分点 ， 资金 面持续 保持较 宽裕的 状态 ， 货币 市场主 要投资 品种价 格均有 明显
上涨 。
报告 期内 ， 本基 金增持 了浮息 债券以 及短期 融资券 ， 同时 ， 由于 基金规 模继华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
5
续大 幅度增 加 ， 本基 金还积 极投资 于同业 存款 ， 在保 持组合 流动性 的基础 上实现
了较 好收益 。
4 . 4 . 2 报告 期内基 金的业 绩表现
本基 金本报 告期净 值收益 率为 1 . 0 9 3 4 % ，同 期业绩 比较基 准收益 率 为
0 . 3 6 4 2 % ，本 基金的 业绩比 较基准 为同期 7 天通 知存款 利率。
4 . 5 管理 人对宏 观经济 、证券 市场及 行业走 势的简 要展望
展望 3 季度 ， C P I 将继 续回落 ， 经济 增长压 力加大 ， 货币 政策存 在进一 步放
松的 空间 ， 法定 存款准 备金率 有望继 续下调 。 产品 方面 ， 短期 央票等 利率产 品由
于绝 对收益 率较低 ， 投资 价值并 不显著 ； 信用 债券及 浮息债 券在经 历 2 季度 收益
率下 降后 ， 吸引 力有所 降低 ， 但仍 具备持 有价值 ； 同业 存款在 流动性 及收益 性方
面优 势明显 ，仍是 投资的 最优选 择。
本基 金将维 持一定 仓位的 短期融 资券及 浮息债 券，同 时继续 投资于 短期存
款， 力争在 保证流 动性的 前提下 获得较 好的利 息收入 。
珍惜 基金份 额持有 人的每 一分投 资和每 一份信 任 ， 本基 金将继 续奉行 华夏基
金管 理有限 公司 “为信 任奉献 回报 ”的经 营理念 ， 规范 运作 ， 审慎 投资 ， 勤勉 尽
责地 为基金 份额持 有人谋 求长期 、稳定 的回报 。
§ § § § 5 5 5 5 投资组合报告
5 . 1 报告 期末基 金资产 组合情 况
金额 单位： 人民币 元
序号 项目 金额
占基金总 资产的
比例（% ）
1 固定收益 投资 1 1 , 2 3 6 , 3 4 9 , 3 3 4 . 7 1 3 1 . 4 6
其中：债 券 1 1 , 2 3 6 , 3 4 9 , 3 3 4 . 7 1 3 1 . 4 6
资产支持 证券 - -
2 买入返售 金融资产 3 , 6 2 0 , 0 0 4 , 2 4 0 . 0 0 1 0 . 1 4
其中：买 断式回购的买入 返售金融资产 - -
3 银行存款 和结算备付金合 计 2 0 , 0 2 1 , 9 6 6 , 6 5 5 . 2 8 5 6 . 0 6
4 其他各项 资产 8 3 7 , 4 0 4 , 5 7 9 . 2 6 2 . 3 4
5 合计 3 5 , 7 1 5 , 7 2 4 , 8 0 9 . 2 5 1 0 0 . 0 0
5 . 2 报告 期债券 回购融 资情况
金额 单位： 人民币 元
序号 项目 占基金资 产净值 的比例（％ ）华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
6
1
报告期内 债券回购融资余 额 6 . 3 5
其中：买 断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资 产净值
的比例（ ％）
2
报告期末 债券回购融资余 额 5 , 1 1 6 , 7 9 4 , 5 0 6 . 5 0 1 6 . 7 4
其中：买 断式回购融资 - -
注： 报告期内 债券回购融资余 额占基金资产净 值的比例为报告 期内每个交易日 融资余额
占资产净 值比例的简单平 均值。
债券 正回购 的资金 余额超 过基金 资产净 值的 2 0 ％的 说明
在本 报告期 内本货 币市场 基金债 券正回 购的资 金余额 未超过 资产净 值 的
2 0 % 。
5 . 3 基金 投资组 合平均 剩余期 限
5 . 3 . 1 投资 组合平 均剩余 期限基 本情况
项目 天数
报告期末 投资组合平均剩 余期限 1 3 0
报告期内 投资组合平均剩 余期限最高值 1 3 2
报告期内 投资组合平均剩 余期限最低值 9 9
报告 期内投 资组合 平均剩 余期限 超过 1 8 0 天情 况说明
在本 报告期 内本货 币市场 基金不 存在投 资组合 平均剩 余期限 超过 1 8 0 天的
情况 。
5 . 3 . 2 报告 期末投 资组合 平均剩 余期限 分布比 例
序号 平均剩余 期限
各期限资 产占基金
资产净值 的比例
（％）
各期限负 债
占基金资 产
净值的比 例
（％）
1 3 0 天以内 9 . 7 0 1 6 . 7 4
其中：剩 余存续期超过 3 9 7 天的浮动 利率债 9 . 4 3 -
2 3 0 天 ( 含 ) —6 0 天 0 . 8 9 -
其中：剩 余存续期超过 3 9 7 天的浮动 利率债 - -
3 6 0 天 ( 含 ) —9 0 天 2 7 . 6 5 -
其中：剩 余存续期超过 3 9 7 天的浮动 利率债 7 . 0 4 -
4 9 0 天 ( 含 ) —1 8 0 天 5 5 . 2 5 -
其中：剩 余存续期超过 3 9 7 天的浮动 利率债 - -
5 1 8 0 天( 含) —3 9 7 天（含） 2 0 . 6 1 -华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
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其中：剩 余存续期超过 3 9 7 天的浮动 利率债 - -
合计 1 1 4 . 0 9 1 6 . 7 4
5 . 4 报告 期末按 债券品 种分类 的债券 投资组 合
金额 单位： 人民币 元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资 产
净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 8 5 7 , 5 0 2 , 9 7 1 . 9 6 2 . 8 1
3 金融债券 5 , 8 5 1 , 0 7 5 , 7 9 3 . 2 8 1 9 . 1 4
其中：政 策性金融债 5 , 8 5 1 , 0 7 5 , 7 9 3 . 2 8 1 9 . 1 4
4 企业债券 2 1 4 , 9 2 4 , 5 2 9 . 0 1 0 . 7 0
5 企业短期 融资券 4 , 3 1 2 , 8 4 6 , 0 4 0 . 4 6 1 4 . 1 1
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 1 1 , 2 3 6 , 3 4 9 , 3 3 4 . 7 1 3 6 . 7 6
9 剩余存续 期超过 3 9 7 天的浮动 利率债券 5 , 0 3 3 , 7 0 4 , 3 2 3 . 3 5 1 6 . 4 7
5 . 5 报告 期末按 摊余成 本占基 金资产 净值比 例大小 排名的 前十名 债券投 资明细
金额 单位： 人民币 元
序号 债券代码 债券名称 债券数量 （张 ） 摊余成本
占基金资 产
净值比例
（％）
1 1 1 0 2 2 1 1 1 国开 2 1 1 5 , 3 0 0 , 0 0 0 1 , 5 1 8 , 3 0 8 , 8 1 7 . 5 8 4 . 9 7
2 1 1 0 4 0 2 1 1 农发 0 2 8 , 7 0 0 , 0 0 0 8 6 5 , 4 8 9 , 8 2 2 . 2 8 2 . 8 3
3 0 9 0 2 0 5 0 9 国开 0 5 6 , 8 0 0 , 0 0 0 6 8 2 , 3 3 9 , 6 4 6 . 9 7 2 . 2 3
4 1 0 0 2 3 6 1 0 国开 3 6 6 , 3 0 0 , 0 0 0 6 3 1 , 2 9 7 , 2 3 6 . 9 2 2 . 0 7
5 1 1 0 2 1 2 1 1 国开 1 2 6 , 0 0 0 , 0 0 0 5 9 2 , 9 3 6 , 1 6 7 . 8 5 1 . 9 4
6 0 4 1 1 5 2 0 0 1 1 1 国电集 C P 0 0 4 5 , 3 0 0 , 0 0 0 5 3 0 , 1 6 2 , 1 2 0 . 4 9 1 . 7 3
7 1 1 0 1 0 9 4 1 1 央行票据 9 4 3 , 5 0 0 , 0 0 0 3 4 4 , 6 5 2 , 0 4 0 . 6 5 1 . 1 3
8 0 7 0 4 2 2 0 7 农发 2 2 3 , 0 0 0 , 0 0 0 3 0 1 , 5 1 0 , 3 4 6 . 8 0 0 . 9 9
9 1 2 0 4 0 5 1 2 农发 0 5 3 , 0 0 0 , 0 0 0 2 9 9 , 5 8 5 , 2 1 3 . 3 8 0 . 9 8
1 0 0 4 1 1 7 3 0 0 1 1 1 中冶 C P 0 0 3 2 , 9 0 0 , 0 0 0 2 9 0 , 1 0 8 , 5 3 3 . 3 2 0 . 9 5
5 . 6 “ 影子 定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定 的基金 资产净 值的偏 离
项目 偏离情况
报告期内 偏离度的绝对值 在 0 . 2 5 ( 含) - 0 . 5 % 间的次数 5 5 次
报告期内 偏离度的最高值 0 . 3 6 %华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
8
报告期内 偏离度的最低值 0 . 2 4 %
报告期内 每个工作日偏离 度的绝对值的简 单平均值 0 . 2 9 %
5 . 7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
本基 金本报 告期末 未持有 资产支 持证券 。
5 . 8 投资 组合报 告附注
5 . 8 . 1 基金 计价方 法说明
鉴于 货币市 场基金 的特性 ， 本基 金采用 摊余成 本法计 算基金 资产净 值 ， 即本
基金 按持有 债券投 资的票 面利率 或商定 利率每 日计提 应收利 息 ， 并按 实际利 率法
在其 剩余期 限内摊 销其买 入时的 溢价或 折价， 以摊余 的成本 计算基 金资产 净值 。
为了 避免采 用摊余 成本法 计算的 基金资 产净值 与按市 场利率 或交易 市价计
算的 基金资 产净值 发生重 大偏离 ， 从而 对基金 持有人 的利益 产生稀 释或不 公平的
结果， 基金 管理人 采用 “影子 定价 ” ， 即于 每一计 价日采 用市场 利率和 交易价 格
对基 金持有 的计价 对象进 行重新 评估 ， 当基 金资产 净值与 其他可 参考公 允价值 指
标产 生重大 偏离的 ， 应按 其他公 允价值 指标对 组合的 账面价 值进行 调整 ， 调整 差
额确 认为 “公允 价值变 动损益 ”， 并按 其他公 允价值 指标进 行后续 计量 。 如基 金
份额 净值恢 复至 1 . 0 0 元， 可恢复 使用摊 余成本 法估算 公允价 值。如 有确凿 证据
表明 按上述 规定不 能客观 反映基 金资产 公允价 值的， 基金管 理人可 根据具 体情
况， 在与基 金托管 人商议 后，按 最能反 映基金 资产公 允价值 的方法 估值。
5 . 8 . 2 本报 告期内 本基金 持有剩 余期限 小于 3 9 7 天但 剩余存 续期超 过 3 9 7 天的 浮
动利 率债券 ，未发 生该类 浮动利 率债券 的摊余 成本超 过当日 基金资 产净值 的 2 0
％的 情况。
5 . 8 . 3 报告 期内 ，本 基金 投资 决策 程序 符合 相关 法律 法规 的要 求， 未发 现本 基金
投资 的前十 名证券 的发行 主体本 期出现 被监管 部门立 案调查 ， 或在 报告编 制日前
一年 内受到 公开谴 责、处 罚的情 形。
5 . 8 . 4 期末 其他各 项资产 构成
单位 ：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 2 5 0 , 0 0 0 . 0 0
2 应收证券 清算款 -华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
9
3 应收利息 3 3 2 , 7 8 8 , 9 2 2 . 6 4
4 应收申购 款 5 0 4 , 3 6 5 , 6 5 6 . 6 2
5 其他应收 款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 8 3 7 , 4 0 4 , 5 7 9 . 2 6
5 . 8 . 5 投资 组合报 告附注 的其他 文字描 述部分
5 . 8 . 5 . 1 本报 告期内 没有需 特别说 明的证 券投资 决策程 序。
5 . 8 . 5 . 2 由于 四舍五 入的原 因，分 项之和 与合计 项之间 可能存 在尾差 。
§ § § § 6 6 6 6 开放式基金份额变动
单位 ：份
本报告期 期初基金份额总 额 2 5 , 4 5 8 , 4 7 4 , 1 5 7 . 9 9
本报告期 基金总申购份额 4 6 , 0 1 6 , 5 9 1 , 9 1 9 . 8 9
减：本报 告期基金总赎回 份额 4 0 , 9 0 4 , 8 3 7 , 0 6 2 . 0 3
本报告期 期末基金份额总 额 3 0 , 5 7 0 , 2 2 9 , 0 1 5 . 8 5
§ § § § 7 7 7 7 影响投资者决策的其他重要信息
7 . 1 报告 期内披 露的主 要事项
2 0 1 2 年 4 月 2 1 日发 布华夏 基金管 理有限 公司公 告。
2 0 1 2 年 4 月 2 3 日发 布关于 华夏现 金增利 证券投 资基金 暂停申 购 、 转换 转入
业务 及恢复 后限制 申购业 务的公 告。
2 0 1 2 年 5 月 7 日发 布华夏 基金管 理有限 公司公 告。
2 0 1 2 年 5 月 1 1 日发 布华夏 基金管 理有限 公司公 告两则 。
7 . 2 其他 相关信 息
华夏 基金管 理有限 公司成 立于 1 9 9 8 年 4 月 9 日， 是经中 国证监 会批准 成立
的首 批全国 性基金 管理公 司之一 。公司 总部设 在北京 ，在北 京、上 海、深 圳 、 成
都 、 南京 、 杭州 和广州 设有分 公司 ， 在香 港设有 子公司 。 公司 是首批 全国社 保基
金管 理人 、 首批 企业年 金基金 管理人 、 境内 首批 Q D I I 基金 管理人 、 境内 首只 E T F
基金 管理人 ，以及 特定客 户资产 管理人 ，香港 子公司 是首批 R Q F I I 基金 管理人 。
华夏 基金是 业务领 域最广 泛的基 金管理 公司之 一。
2 0 1 2 年 2 季度 ，华夏 基金继 续坚持 以深入 的投资 研究为 基础， 高度重 视风
险管 理 ， 同时 积极把 握投资 机会 ， 旗下 大部分 主动管 理的股 票型 、 混合 型基金 表华夏现金增利证券投资基金 2 0 1 2 年第 2 季度报告
1 0
现优 于市场 平均水 平 ， 债券 型基金 全部取 得正收 益 。 根据 银河证 券基金 研究中 心
基金 业绩统 计报告 （截至 2 0 1 2 年 6 月 2 9 日数 据）， 今年以 来，华 夏盛世 股票 、
华夏 成长混 合等 9 只基 金净值 增长率 达到并 超过了 5 % 。
2 0 1 2 年 6 月， 境内 首批跨 境 E T F 华夏 恒生 E T F 及其 联接基 金获中 国证监 会
核准 募集， 内地投 资者可 通过购 买这两 只基金 实现对 香港市 场的便 捷投资 。
§ § § § 8 8 8 8 备查文件目录
8 . 1 备查 文件目 录
8 . 1 . 1 中国 证监会 核准基 金募集 的文件 ；
8 . 1 . 2 《华 夏现金 增利证 券投资 基金基 金合同 》；
8 . 1 . 3 《华 夏现金 增利证 券投资 基金托 管协议 》；
8 . 1 . 4 法律 意见书 ；
8 . 1 . 5 基金 管理人 业务资 格批件 、营业 执照；
8 . 1 . 6 基金 托管人 业务资 格批件 、营业 执照。
8 . 2 存放 地点
备查 文件存 放于基 金管理 人和 / 或基 金托管 人的住 所。
8 . 3 查阅 方式
投资 者可到 基金管 理人和 / 或基 金托管 人的住 所免费 查阅备 查文件 。在支 付
工本 费后， 投资者 可在合 理时间 内取得 备查文 件的复 制件或 复印件 。
华夏 基金管 理有限 公司
二〇 一二年 七月十 八日
