汇添富均衡 增长股票型 证券投资基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
汇添富均衡增长股票 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 7 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 汇添富均 衡增长 股票
交易代码 519018
前端交易 代码 519018
后端交易 代码 519010
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年8 月 7 日
报告期末 基金份 额总额 22,713,264,066.35 份
投资目标
本基金应 用“由 上而下 ”和 “自下而 上”相 结合的 投资
策略，通 过行业 的相对 均衡 配置和投 资布局 于具有 持续
增长潜质 的企业 ，在有 效控 制风险的 前提下 ，分享 中国
经济的持 续增长 ，以持 续稳 定地获取 较高的 投资回 报。
投资策略
本基金采 用“由 上而下 ”和 “自下而 上”相 结合的 投资
方法， 适度动 态调 整资产 配 置， 行 业保持 相对 均衡配 置，
同时通过 三级过 滤模型 （Tri-Filtering Model） 来构建
核心股票 池，深 入剖析 核心 股票池企 业的增 长逻辑 和增
长战略， 以达到 审慎精 选， 并对投资 组合进 行积极 而有
效的风险 管理。
业绩比较 基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债 指数收 益率×20%。
风险收益 特征
本基金是 主动型 的股票 基金 ，属于证 券投资 基金中 风险
偏上的品 种。
基金管理 人 汇添富基 金管理 有限公 司 汇添富均衡增长股票 2012 年第 2 季度报告
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基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期已实现收 益 -185,299,028.93
2.本期利润
730,152,909.77
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0319
4.期末基金资产 净值 14,254,812,546.17
5.期末基金份额 净值 0.6276
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ， 计 入费用 后实际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 5.32% 0.78% 0.41% 0.90% 4.91% -0.12%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金 建仓期 为本《基 金合同》生 效之日（2006 年 8 月 7 日）起 6 个月，建仓期结束 时各项 资产
配置比例 符合合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
苏竞
本基金的
基金经
理、汇添
富优势精
选混合型
证券投资
基金的基
金经理、
汇添富蓝
筹稳健灵
2007 年12 月
17 日
- 9 年
国籍： 中国 。 学历 ： 上
海海事大学经济学硕
士。 相关业 务资格： 证
券投资基 金从业 资格 。
从业经历 ： 曾 任北京 中
国运载火箭技术研究
院助理工 程师 、 上海 申
银万国证券研究所高
级研究员 、 上 投摩根 基
金管理有限公司高级汇添富均衡增长股票 2012 年第 2 季度报告
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活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
行业研究 员、 博时基 金
管理有限公司高级行
业研究员。2006 年 9
月加入汇添富基金管
理有限公 司， 任高级 行
业分析师，2007 年 3
月6 日至2007 年10 月
7 日任汇添富 优势精 选
混合型证券投资基金
的基金经 理助理 ，2007
年 10 月 8 日至今任汇
添富优势精选混合型
证券投资基金的基金
经理，2007 年 12 月 17
日至今任汇添富均衡
增长股票型证券投资
基金的基 金经理 ，2008
年7 月8 日至 今任汇 添
富蓝筹稳健灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经 理。
韩贤旺
本基金的
基 金经
理，研究
总监
2012 年3 月2
日
- 14 年
国籍： 中国 。 学历 ： 复
旦大学经 济学博 士。 相
关业务资格: 证券投资
基金从业 资格 。 从业 经
历: 曾任君安证券有限
责任公司 分析师 、 天 同
证券有限责任公司研
究所所长 助理 、 行业 部
经理、 国联安 基金管 理
有限公司 研究主 管、 平
安资产管理有限公司
股票研究主管，2007
年5 月 加入汇 添富基 金
管理有限 公司 ， 任研 究
总监，2012 年 3 月 2
日至今任汇添富均衡
增长股票型证券投资
基金的基 金经理 。
叶从飞
本基金的
基金经理
2012 年3 月2
日
- 8 年
国籍： 中国 。 学历 ： 南
京大学经 济学硕 士。 相
关业务资格: 证券投资
基金从业 资格 。 从业 经
历: 曾任中原证券股份
有限公司资产管理部汇添富均衡增长股票 2012 年第 2 季度报告
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交易员、投资经理助
理，2005 年 10 月加入
汇添富基金管理有限
公司任交 易主管 ，2010
年9 月21 日至2012 年
3 月 1 日任汇 添富医 药
保健股票型证券投资
基金的基 金经理 助理 ，
2012 年3 月2 日至今任
汇添富均衡增长股票
型证券投资基金的基
金经理。
注：1 、 基 金的首 任基金 经 理， 其 “任职 日期” 为基金 合同生效 日， 其“离 职日期 ”为根据 公司决 议确
定的解聘 日期；
2 、 非首 任基金 经理 ， 其“ 任 职日期” 和“离 任日期 ”分 别指根据 公司决 议确定 的聘 任日期和 解聘日 期；
3 、证券从业 的含义 遵从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管 理人在 本报告 期内 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》及其 他相 关法律法 规、
证监会规 定和本 基金合 同的 约定，本 着诚实 信用、 勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金 资产，在 严格控 制
风险的基 础上 ， 为基 金份额 持有人谋 求最大 利益 ， 无损 害基金持 有人利 益的行 为。 本基金无 重大违 法、
违规行为 ，本基 金投资 组合 符合有关 法规及 基金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人高 度重视 投资 者利益保 护，根 据中国 证监 会《证券 投资基 金管理 公司 公平交易 制度
指导意见 》等法 规，借 鉴国 际经验， 建立了 健全、 有效 的公平交 易制度 体系， 形成 涵盖各投 资组合 、
各投资市 场、各 投资标 的， 并贯穿分 工授权 、研究 分析 、投资决 策、交 易执行 、业 绩评估、 监督检 查
各环节的 公平交 易机制 。
本报告期 内，基 金管理 人对 公平交易 制度和 公平交 易机 制实现了 流程优 化和进 一步 系统化， 确保
全程嵌入 式风险 控制体 系的 有效运行 ，包括 投资独 立决 策、研究 公平分 享、集 中交 易公平执 行、交 易
严密监控 和报告 及时分 析等 在内的公 平交易 各环节 执行 情况良好 。
本报告期 内，通 过投资 交易 监控、交 易数据 分析以 及专 项稽核检 查，本 基金管 理人 未发现任 何违
反公平交 易的行 为。 汇添富均衡增长股票 2012 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金管 理人 对投资交 易全过 程实施 了严 格的监控 、分析 和检查 ，未 发现任何 异常
交易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年二季度 A 股市 场呈 现出先扬 后抑的 走势 ， 上 证 指数本季 度下跌 1.65% 。 经 济超预期 下滑以
及欧债问 题出现 反复仍 然是 制约市场 的主要 因素 。 二季 度市场分 化进一 步加剧 ， 结 构性行情 特征显 著。
本基 金采用相 对防御的 投资策略 ，在行业 配置上回 避了与投 资相关的 周期性行 业，重点 关注与内 需相
关的 消费服务 行业，同 时在个股 选择上积 极寻找业 绩高增长 的成长股 来构建组 合，以抵 御经济下 滑风
险。该策 略取得 了较好 的效 果，二季 度本基 金跑赢 业绩 比较基准 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
二季度本 基金净 值上涨 5.32% ，同期 业绩比 较基准 上涨 0.41% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，有效 需求 不足 仍然是 中国 经济面 临的 主要 问题， 宏观 经济能 否见 底回 升仍有 待进一
步确 认。由于 二季度经 济出现超 预期下滑 ，政策放 松力度已 经逐步加 大。从货 币政策看 ，央行在 一个
月内 连续两次 降息标志 着降息周 期的开启 ，年内利 率还有再 度下降的 可能，市 场资金成 本有望逐 步下
降。 同时由于 外汇占款 增速持续 低迷，准 备金仍有 较大下降 空间，市 场流动性 环境将持 续改善。 从财
政政 策看，政 府在保持 基建投资 适度增长 的同时， 将通过加 大教育、 医疗以及 保障房等 民生支出 来稳
定投 资增速。 当然，政 策的传导 存在滞后 效应，短 期看企业 盈利能力 难有趋势 性好转。 目前看来 ，大
部分上市 公司中 报仍会 继续 低于市场 预期， 将成为 制约 市场的主 要不利 因素。
我们认为 三季度 A 股市场 整 体表现或 将好于 二季度， 但 仍会以结 构性行 情为主。 本 基金将继 续坚
持自 下而上、 精选个股 的投资策 略，重点 关注稳定 增长的消 费服务行 业，以及 受益于经 济结构转 型的
新兴 产业，积 极寻找行业 中 商业 模式独特 、竞争优 势突出、治理结构 清晰的优质 成长股 ，力争在 结构
性行情中 获得超 额收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 11,322,980,445.17 78.98
其中：股 票
11,322,980,445.17 78.98 汇添富均衡增长股票 2012 年第 2 季度报告
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2 固定收益 投资
453,923,992.80 3.17
其中：债 券
453,923,992.80 3.17
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
1,758,562,530.84 12.27
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
665,893,315.02 4.64
6 其他资产
134,875,574.27 0.94
7 合计
14,336,235,858.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 834,630,384.25 5.86
C 制造业 5,450,656,948.77 38.24
C0 食品、饮 料 1,835,432,845.66 12.88
C1 纺织、服 装、皮 毛 202,251,778.65 1.42
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 100,881,296.80 0.71
C5 电子 851,263,183.70 5.97
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 467,541,122.17 3.28
C8 医药、生 物制品 1,862,275,305.29 13.06
C99 其他制造 业 131,011,416.50 0.92
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 60,187,868.40 0.42
E 建筑业 1,580,990,235.70 11.09
F 交通运输 、仓储 业 23,220,000.00 0.16
G 信息技术 业 402,258,561.64 2.82
H 批发和零 售贸易 1,030,599,582.43 7.23
I 金融、保 险业 1,183,421,673.99 8.30
J 房地产业 301,006,620.10 2.11
K 社会服务 业 397,436,224.34 2.79
L 传播与文 化产业 58,572,345.55 0.41
M 综合类 - -
合计 11,322,980,445.17 79.43
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 002081 金 螳 螂 18,051,839 672,644,249.44 4.72
2 600519 贵州茅台 2,599,916 621,769,911.40 4.36
3 002241 歌尔声学 11,103,850 405,179,486.50 2.84
4 002304 洋河股份 2,489,368 334,944,464.40 2.35
5 000501 鄂武商Ａ 22,449,644 334,050,702.72 2.34
6 601669 中国水电 75,506,036 329,961,377.32 2.31
7 000961 中南建设 22,799,942 284,087,277.32 1.99
8 600594 益佰制药 13,850,640 274,242,672.00 1.92
9 600000 浦发银行 29,455,246 239,471,149.98 1.68
10 601288 农业银行 90,000,045 233,100,116.55 1.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 19,842,000.00 0.14
2 央行票据 290,730,000.00 2.04
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 130,676,000.00 0.92
6 中期票据 - -
7 可转债 12,675,992.80 0.09
8 其他 - -
9 合计 453,923,992.80 3.18
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1101088
11 央行票
据 88
3,000,000 290,730,000.00 2.04
2 041251015
12 铁道
CP001
800,000 80,256,000.00 0.56
3 041253013
12 华能集
CP001
500,000 50,420,000.00 0.35
4 100022
10 附息国
债 22
200,000 19,842,000.00 0.14
5 110015 石化转债 78,880 7,880,900.80 0.06 汇添富均衡增长股票 2012 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 报告期内 本基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体没有 被监 管部门立 案调查 或在报 告编 制日前一 年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 况。
5.8.2 本基金投 资的前 十名股 票中 ，没有投 资于超 出基金 合同 规定备选 股票库 之外的 股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 4,640,244.92
2 应收证券 清算款 110,385,296.75
3 应收股利 10,763,375.69
4 应收利息 8,951,427.05
5 应收申购 款 135,229.86
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 134,875,574.27
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转债 7,880,900.80 0.06
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限 情况说 明
1 002081 金 螳 螂 75,356,335.44 0.53 非公开发 行
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§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 23,143,069,190.35
本报告 期基 金总 申购 份额 21,738,652.36
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 451,543,776.36
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,713,264,066.35
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 汇添富 均衡增长 股票型 证券投 资基 金募集的 文件；
2 、《汇添富 均衡增 长股票 型证券投 资基金 基金合 同》 ；
3 、《汇添富 均衡增 长股票 型证券投 资基金 托管协 议》 ；
4 、基金管理 人业务 资格批 件、营业 执照；
5 、报告期内 汇添富 均衡增 长股票型 证券投 资基金 在指 定报刊上 披露的 各项公 告；
6 、中国证监 会要求 的其他 文件。
7.2 存放 地点
上海市富 城路 99 号震旦国 际大楼 21 楼
汇添富基金 管理有限 公司
7.3 查阅 方式
投资者可 于本基 金管理 人办 公时间预 约查阅 ， 或 登录基 金管理人 网站 www.99fund.com 查阅， 还可
拨打基金 管理人 客户服 务中 心电话：400-888-9918 查询相关信息 。
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