汇添富价值 精选股票型 证券投资基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
汇添富价值精选股票 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 7 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 汇添富价 值精选 股票
交易代码 519069
前端交易 代码 519069
后端交易 代码 519070
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2009 年1 月 23 日
报告期末 基金份 额总额 2,302,519,273.06 份
投资目标
本基金精 选价值 相对低 估的 优质公司 股票， 在有效 管理
风险的前 提下， 追求基 金资 产的中长 期稳健 增值。
投资策略
本基金采 用灵活 积极的 资产 配置和股 票投资 策略。 在资
产配置中 ，通过 以宏观 经济 及宏观经 济政策 分析为 核心
的情景分 析法来 确定投 资组 合中股票 、债券 和现金 类资
产等的投 资范围 和比例 ， 并 结合对市 场估值 、 市场资 金、
投资主体 行为和 市场信 心影 响等因素 的综合 判断进 行灵
活调整； 在股票 投资中 ，采 取“自下 而上” 的策略 ，优
选价值相 对低估 的优质 公司 股票构建 投资组 合，并 辅以
严格的投 资组合 风险控 制， 以获得长 期持续 稳健的 投资
收益。本 基金投 资策略 的重 点是资产 配置和 精选股 票策
略。
业绩比较 基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债 指数收 益率×20%。
风险收益 特征 本基金为 股票型 基金， 属于 证券投资 基金中 较高风 险较汇添富价值精选股票 2012 年第 2 季度报告
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高收益的 品种。
基金管理 人 汇添富基 金管理 有限公 司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期已实现收 益 -15,916,668.96
2.本期利润
128,503,266.53
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0511
4.期末基金资产 净值 2,475,239,939.70
5.期末基金份额 净值 1.075
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ， 计 入费用 后实际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 4.98% 0.87% 0.41% 0.90% 4.57% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基 金建仓 期为本 《基 金合同》 生效之 日（2009 年 1 月 23 日）起 6 个月，建仓期结 束时各 项资
产配置比 例符合 合同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
陈晓翔
本基金的
基金经
理。
2009 年1 月
23 日
- 11 年
国籍: 中国 。 学历: 南京
理工大学产业经济学
硕士。相关业务资格:
证券投资基金从业资
格。从业经历: 曾任宁
波中粮国际仓储运输
有限公司 业务员 、 华 泰
证券有限责任公司行
业研究员 、 上 海申银 万
国研究所有限责任公汇添富价值精选股票 2012 年第 2 季度报告
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司行业研 究员 、 建信 基
金管理有限公司行业
研究员 。 2007 年 4 月加
入汇添富基金管理有
限公司任行业研究
员,2009 年1 月23 日至
今任汇添富价值精选
股票型证券投资基金
的基金经 理,2010 年 1
月8 日至2012 年3 月2
日任汇添富均衡增长
股票型基证券投基金
的基金经 理。
注：1 、 基 金的首 任基金 经 理， 其 “任职 日期” 为基金 合同生效 日， 其“离 职日期 ”为根据 公司决 议确
定的解聘 日期；
2 、 非首 任基金 经理 ， 其“ 任 职日期” 和“离 任日期 ”分 别指根据 公司决 议确定 的聘 任日期和 解聘日 期；
3 、证券从业 的含义 遵从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管 理人在 本报告 期内 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》及其 他相 关法律法 规、
证监会规 定和本 基金合 同的 约定，本 着诚实 信用、 勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金 资产，在 严格控 制
风险的基 础上 ， 为基 金份额 持有人谋 求最大 利益 ， 无损 害基金持 有人利 益的行 为。 本基金无 重大违 法、
违规行为 ，本基 金投资 组合 符合有关 法规及 基金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人高 度重视 投资 者利益保 护，根 据中国 证监 会《证券 投资基 金管理 公司 公平交易 制度
指导意见 》等法 规，借 鉴国 际经验， 建立了 健全、 有效 的公平交 易制度 体系， 形成 涵盖各投 资组合 、
各投资市 场、各 投资标 的， 并贯穿分 工授权 、研究 分析 、投资决 策、交 易执行 、业 绩评估、 监督检 查
各环节的 公平交 易机制 。
本报告期 内，基 金管理 人对 公平交易 制度和 公平交 易机 制实现了 流程优 化和进 一步 系统化， 确保
全程嵌入 式风险 控制体 系的 有效运行 ，包括 投资独 立决 策、研究 公平分 享、集 中交 易公平执 行、交 易
严密监控 和报告 及时分 析等 在内的公 平交易 各环节 执行 情况良好 。
本报告期 内，通 过投资 交易 监控、交 易数据 分析以 及专 项稽核检 查，本 基金管 理人 未发现任 何违
反公平交 易的行 为。 汇添富价值精选股票 2012 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金管 理人 对投资交 易全过 程实施 了严 格的监控 、分析 和检查 ，未 发现任何 异常
交易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度， 国内外 经济延 续低 迷走势， 国内工 业企业 利润 增长持续 放缓， 分析师 不断 下调上市 公司
盈利预测 ，国外 欧债危 机仍 然是短期 焦点， 欧洲经 济陷 入衰退深 渊，美 国经济 虽然 处于复苏 阶段但 力
度也较弱 。政策 方面， 在坚 持“调结 构”的 基础上 ，中 央政府采 取了降 准、降 息等 预调微调 政策， 避
免经济出 现硬着 陆。 受 以上 各种因素 影响， A 股市场 二 季度呈现 小幅反 弹后逐 级回 落的走势 ， 沪深 300
指数二季 度微涨 0.3% ， 分 行业看 ， 二季 度两极 分化 现 象十分明 显， 医药 、 食 品原 料、 房 地产 、 公 用事
业等行业 领涨大 盘，当 季涨 幅均超过 8% ，而钢 铁、采 掘等行业 居跌幅 榜前列 ，跌 幅也超过 8% 。
添富价值 在本季 度延续 了此 前的投资 策略， 继续超 配大 消费行业 并保持 了估值 处于 历史底部 的金
融股的较 高配置 比例， 总体 上看上述 策略在 二季度 取得 了较好的 超额收 益。但 受非 对称降息 影响， 银
行股出现 较大跌 幅；组 合中 超配的商 业零售 板块表 现也 较为低迷 ，对基 金业绩 造成 一定拖累 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年二季度，添富价 值收 益 4.98% ，同期沪深 300 指数业绩比 较基准 收益 0.3 ％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半 年，我 们认为 国内 外经济形 势仍然 严峻， 海外 方面欧债 危机短 期难以 根治 ，欧洲经 济有
可能出现 持续衰 退的局 面， 美国经济 虽然有 所复苏 但力 度偏弱； 国内方 面产能 过剩 问题严重 ，普通 制
造业盈利 前景不 容乐观 ，经 济转型和 调结构 是一个 循序 渐进较为 漫长的 过程， 在出 口、投资 两架马 车
同时放缓 的情况 下，如 何保 持经济的 较平稳 增长并 找到 新的驱动 力是对 中央政 府和 各主管部 门的一 个
考验。
证券市场 方面， 我们认 为 A 股市场整 体估值 水平处 于历 史低位， 结构分 化迹象 越来 越明显， 在大
多数股票 表现低 迷之时 ，少 数有核心 竞争力 和定价 能力 、具备持 续较快 增长潜 力的 个股得到 了较高 的
估值溢价 。因此 ，我们 下半 年的工作 重点是 继续保 持积 极的心态 ，通过 自下而 上深 入研究寻 找具有 良
好盈利模 式、优 秀管理 团队 、合理估 值水平 的公司 ，通 过中长期 持股来 获取长 期较 好的回报 。 汇添富价值精选股票 2012 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 2,256,210,556.45 89.36
其中：股 票
2,256,210,556.45 89.36
2 固定收益 投资
58,547,300.00 2.32
其中：债 券
58,547,300.00 2.32
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
167,025,568.37 6.62
6 其他资产
42,977,077.43 1.70
7 合计
2,524,760,502.25
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 14,262,751.90 0.58
B 采掘业 78,016,402.00 3.15
C 制造业 586,617,774.04 23.70
C0 食品、饮 料 148,273,000.00 5.99
C1 纺织、服 装、皮 毛 6,526,449.80 0.26
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 105,520,774.70 4.26
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 51,937,251.20 2.10
C8 医药、生 物制品 264,060,298.34 10.67
C99 其他制造 业 10,300,000.00 0.42
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 131,227,620.15 5.30
E 建筑业 243,614,910.49 9.84
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 154,171,337.90 6.23
H 批发和零 售贸易 319,215,020.48 12.90
I 金融、保 险业 407,459,179.34 16.46
J 房地产业 104,518,862.32 4.22
K 社会服务 业 212,733,063.95 8.59 汇添富价值精选股票 2012 年第 2 季度报告
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L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 4,373,633.88 0.18
合计 2,256,210,556.45 91.15
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600519 贵州茅台 620,000 148,273,000.00 5.99
2 600036 招商银行 12,000,000 131,040,000.00 5.29
3 600697 欧亚集团 5,005,000 114,464,350.00 4.62
4 000961 中南建设 8,999,877 112,138,467.42 4.53
5 600694 大商股份 3,092,104 103,430,878.80 4.18
6 600000 浦发银行 12,000,000 97,560,000.00 3.94
7 000501 鄂武商Ａ 5,999,986 89,279,791.68 3.61
8 002159 三特索道 5,980,000 83,301,400.00 3.37
9 002081 金 螳 螂 2,025,507 69,914,521.03 2.82
10 601318 中国平安 1,500,000 68,610,000.00 2.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 48,425,000.00 1.96
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 10,122,300.00 0.41
8 其他 - -
9 合计 58,547,300.00 2.37
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1101086 11 央票 86 500,000 48,425,000.00 1.96
2 110018 国电转债 90,000 10,122,300.00 0.41
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告 期内本基金 投资的前 十名证 券的发行主 体没有被 监管部 门立案调查 或在报告 编制日 前一年 内
受到公开 谴责、 处罚的 情况 。
5.8.2
本基金投 资的前 十名股 票中 ，没有投 资于超 出基金 合同 规定备选 股票库 之外的 股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 2,386,806.39
2 应收证券 清算款 38,835,099.78
3 应收股利 314,996.40
4 应收利息 1,176,798.19
5 应收申购 款 263,376.67
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,977,077.43
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110018 国电转债 10,122,300.00 0.41
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限 情况说 明
1 002081 金 螳 螂 39,894,521.03 1.61 非公开发 行 汇添富价值精选股票 2012 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,637,930,531.10
本报告 期基 金总 申购 份额 240,824,627.38
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 576,235,885.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,302,519,273.06
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 汇添富 价值精选 股票型 证券投 资基 金募集的 文件；
2 、《汇添富 价值精 选股票 型证券投 资基金 基金合 同》 ；
3 、《汇添富 价值精 选股票 型证券投 资基金 托管协 议》 ；
4 、基金管理 人业务 资格批 件、营业 执照；
5 、报告期内 汇添富 价值精 选股票型 证券投 资基金 在指 定报刊上 披露的 各项公 告；
6 、中国证监 会要求 的其他 文件。
7.2 存放 地点
上海市富 城路 99 号震旦国 际大楼 21 楼
汇添富基金 管理有限 公司
7.3 查阅 方式
投资者可 于本基 金管理 人办 公时间预 约查阅 ， 或 登录基 金管理人 网站 www.99fund.com 查阅， 还可
拨打基金 管理人 客户服 务中 心电话：400-888-9918 查询相关信息 。
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