汇添富成长 焦点股票型 证券投资基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
汇添富成长焦点股票 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 7 月 16 日复 核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 汇添富成 长焦点 股票
交易代码 519068
前端交易 代码 519068
后端交易 代码 519071
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2007 年3 月 12 日
报告期末 基金份 额总额 6,811,407,264.48 份
投资目标
本基金是 主动股 票型基 金， 精选成长 性较高 ，且估 值有
吸引力的 股票进 行布局 ，在 有效管理 风险的 前提下 ，追
求中长期 较高的 投资回 报。
投资策略
本基金采 用积极 的资产 配置 和股票投 资策略 。在资 产配
置中，通 过资产 战略配 置和 战术配置 来确定 每一阶 段投
资组合中 股票、 债券和 现金 类资产等 的投资 范围和 比例 ；
在股票投 资中， 采用“ 自下 而上”的 策略， 精选出 成长
性较高， 且估值 有吸引 力的 股票，精 心构建 股票投 资组
合，并辅 以严格 的投资 组合 风险控制 ，以获 得长期 的较
高投资收 益。本 基金投 资策 略的重点 是精选 股票策 略。
业绩比较 基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债 指数收 益率×20%。
风险收益 特征
本基金为 主动股 票型基 金， 属于证券 投资基 金中风 险偏
上的品种 。
基金管理 人 汇添富基 金管理 有限公 司 汇添富成长焦点股票 2012 年第 2 季度报告
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基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期已实现收 益 -45,947,344.05
2.本期利润
275,708,625.62
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0402
4.期末基金资产 净值 7,175,501,206.87
5.期末基金份额 净值 1.0535
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ， 计 入费用 后实际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.92% 0.81% 0.41% 0.90% 3.51% -0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基 金建仓 期为本 《基 金合同》 生效之 日（2007 年 3 月 12 日）起 6 个月，建仓期结 束时各 项资
产配置比 例符合 合同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
齐东超
本基金的
基金经
理, 汇添
富民营活
力股票型
证券投资
基金的基
金经理，
投资研究
总部研究
2009 年7 月
28 日
- 8 年
国籍： 中国 。 学历 ： 清
华大学工 学硕士 。 相 关
业务资格 ： 证 券投资 基
金从业资格。从业经
历： 曾 任海通 证券研 究
所证券分析师，2005
年4 月 加入汇 添富基 金
管理有限 公司 ， 任行 业
分析师 、 投资 研究总 部
研究总监助理，2009汇添富成长焦点股票 2012 年第 2 季度报告
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总监助理 年2 月2 日至2009 年7
月 27 日任汇 添富成 长
焦点股票型证券投资
基金的基 金经理 助理 ，
2009 年 7 月 28 日至今
任汇添富成长焦点股
票型证券投资基金的
基金经理，2010 年 5
月5 日 至今任 汇添富 民
营活力股票型证券投
资基金的 基金经 理。
注：1 、 基 金的首 任基金 经 理， 其 “任职 日期” 为基金 合同生效 日， 其“离 职日期 ”为根据 公司决 议确
定的解聘 日期；
２、非首 任基金 经理， 其“ 任职日期 ”和“ 离任日 期” 分别指根 据公司 决议确 定的 聘任日期 和解聘 日
期；
3 、证券从业 的含义 遵从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管 理人在 本报告 期内 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》及其 他相 关法律法 规、
证监会规 定和本 基金合 同的 约定，本 着诚实 信用、 勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金 资产，在 严格控 制
风险的基 础上 ， 为基 金份额 持有人谋 求最大 利益 ， 无损 害基金持 有人利 益的行 为。 本基金无 重大违 法、
违规行为 ，本基 金投资 组合 符合有关 法规及 基金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人高 度重视 投资 者利益保 护，根 据中国 证监 会《证券 投资基 金管理 公司 公平交易 制度
指导意见 》等法 规，借 鉴国 际经验， 建立了 健全、 有效 的公平交 易制度 体系， 形成 涵盖各投 资组合 、
各投资市 场、各 投资标 的， 并贯穿分 工授权 、研究 分析 、投资决 策、交 易执行 、业 绩评估、 监督检 查
各环节的 公平交 易机制 。
本报告期 内，基 金管理 人对 公平交易 制度和 公平交 易机 制实现了 流程优 化和进 一步 系统化， 确保
全程嵌入 式风险 控制体 系的 有效运行 ，包括 投资独 立决 策、研究 公平分 享、集 中交 易公平执 行、交 易
严密监控 和报告 及时分 析等 在内的公 平交易 各环节 执行 情况良好 。
本报告期 内，通 过投资 交易 监控、交 易数据 分析以 及专 项稽核检 查，本 基金管 理人 未发现任 何违
反公平交 易的行 为。 汇添富成长焦点股票 2012 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金管 理人 对投资交 易全过 程实施 了严 格的监控 、分析 和检查 ，未 发现任何 异常
交易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经济 方面， 泛制造 业的 经济数据 不断恶 化，经 济持 续处于寻 底过程 ，我们 不再 赘述。但 由于
中国经济 结构的 多样性 和复 杂性，细分领 域仍然 不断涌 现出新的 亮点 。2011 年的系统性估值 下挫 ， 为
今年二季 度涌现 出一批 优质 成长股奠 定了基 础。
我们在 2011 年的年度报告 中， 提 到了今 年投资 工作的 五条原则 “围 绕消费 与服务 资产， 警惕价 值
股陷阱， 远离边 缘化资 产， 聚焦优质 中盘成 长股， 重个 股轻仓位 ”。目 前回头 来看 ，我们较 好地预 判
了今年的 市场走 势。但 必须 检讨的是 ，一季 度经济 数据 惨淡，能 够找到 的高增 长预 期公司数 量不足 ，
我们习惯 性地加 大了一 些低 估值蓝筹 股的配 置，对 二季 度基金业 绩造成 了一定 的拖 累。二季 度细分 行
业的个股 增长态 势逐渐 明朗 化，我们 虽然加 大了组 合中 成长股的 持仓比 重，但 组合 的调整速 度太慢 ，
制约了基 金净值 的表现 。综 合来看， 组合对 于成长 的契 约精神贯 彻不足 是核心 原因 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 2012 年二季度实现 收益率为 3.92% ， 同期业 绩 比较基准 0.41% ， 战胜业 绩 比较基准 3.51 个
百分点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
通览整个 2012 年， 过渡 性 年份的特 征仍然 非常明 显。 长周期尾 声的后 遗症会 不断 显现， 结构调 整
的细分机 会又在 不断孕 育， 恰如“这 是最坏 的年代 ，也 是最好的 年代” 。我们 坚持 前述五条 原则， 加
大对高成 长性股 票的投 资力 度，提高 准确度 ，力争 为持 有人创造 更好的 收益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 5,759,694,777.36 79.93
其中：股 票
5,759,694,777.36 79.93
2 固定收益 投资
531,235,000.00 7.37
其中：债 券
531,235,000.00 7.37
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - - 汇添富成长焦点股票 2012 年第 2 季度报告
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4 买入返售 金融资 产
296,460,697.69 4.11
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
590,980,485.46 8.20
6 其他资产
27,521,344.31 0.38
7 合计
7,205,892,304.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 334,421,396.33 4.66
C 制造业 3,249,580,044.67 45.29
C0 食品、饮 料 1,738,716,777.80 24.23
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 719,229,847.56 10.02
C5 电子 63,127,700.00 0.88
C6 金属、非 金属 48,336,000.00 0.67
C7 机械、设 备、仪 表 152,252,920.08 2.12
C8 医药、生 物制品 447,689,197.98 6.24
C99 其他制造 业 80,227,601.25 1.12
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 336,005,386.00 4.68
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 109,446,715.80 1.53
H 批发和零 售贸易 383,214,215.05 5.34
I 金融、保 险业 1,177,624,904.38 16.41
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 122,533,329.65 1.71
L 传播与文 化产业 46,868,785.48 0.65
M 综合类 - -
合计 5,759,694,777.36 80.27
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600519 贵州茅台 2,900,000 693,535,000.00 9.67
2 600016 民生银行 83,799,891 501,961,347.09 7.00 汇添富成长焦点股票 2012 年第 2 季度报告
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3 600315 上海家化 10,545,406 411,376,288.06 5.73
4 600887 伊利股份 15,000,000 308,700,000.00 4.30
5 000869 张
裕Ａ 4,406,377 296,372,917.02 4.13
6 601899 紫金矿业 68,814,033 266,998,448.04 3.72
7 002081 金 螳 螂 6,542,247 248,605,386.00 3.46
8 600141 兴发集团 10,977,625 227,127,061.25 3.17
9 601288 农业银行 80,821,877 209,328,661.43 2.92
10 600000 浦发银行 22,399,890 182,111,105.70 2.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 96,910,000.00 1.35
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 392,737,000.00 5.47
6 中期票据 41,588,000.00 0.58
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 531,235,000.00 7.40
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 041254009
12 华侨城
CP001
1,700,000 171,326,000.00 2.39
2 071201001
12 招商
CP001
1,400,000 140,014,000.00 1.95
3 1101088
11 央行票
据 88
1,000,000 96,910,000.00 1.35
4 1182312
11 五矿
MTN2
400,000 41,588,000.00 0.58
5 041151007
11 中铁建
CP001
400,000 40,552,000.00 0.57
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。 汇添富成长焦点股票 2012 年第 2 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 报告期内 本基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体没有 被监 管部门立 案调查 或在报 告编 制日前一 年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 况。
5.8.2 本基金投 资的前 十名股 票没 有超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 2,222,544.63
2 应收证券 清算款 5,449,207.68
3 应收股利 11,541,241.64
4 应收利息 7,605,683.60
5 应收申购 款 702,666.76
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,521,344.31
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中未存 在流通 受限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初 基金 份额 总额 6,937,764,720.14
本报告 期基 金总 申购 份额 59,098,997.65
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 185,456,453.31
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 6,811,407,264.48
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 汇添富 成长焦点 股票型 证券投 资基 金募集的 文件；
2 、《汇添富 成长焦 点股票 型证券投 资基金 基金合 同》 ；
3 、《汇添富 成长焦 点股票 型证券投 资基金 托管协 议》 ；
4 、基金管理 人业务 资格批 件、营业 执照；
5 、报告期内 汇添富 成长焦 点股票型 证券投 资基金 在指 定报刊上 披露的 各项公 告；
6 、中国证监 会要求 的其他 文件。
7.2 存放 地点
上海市富 城路 99 号震旦国 际大楼 21 楼
汇添富基金 管理有限 公司
7.3 查阅 方式
投资者可 于本基 金管理 人办 公时间预 约查阅 ， 或 登录基 金管理人 网站 www.99fund.com 查阅， 还可
拨打基金 管理人 客户服 务中 心电话：400-888-9918 查询相关信息 。
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