汇添富策略 回报股票型 证券投资基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
汇添富策略回报股票 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 7 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 汇添富策 略回报 股票
交易代码 470008
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2009 年12 月 22 日
报告期末 基金份 额总额 1,123,235,093.61 份
投资目标
本基金采 用“自 上而下 ”的 投资方式 ，灵活 运用资 产配
置策略、 行业轮 动策略 和个 股精选策 略，构 建有效 的投
资组合， 并在科 学严格 的投 资风险管 理前提 下，力 求为
基金份额 持有人 实现持 续稳 健的较高 投资回 报。
投资策略
本基金为 股票型 基金， 以股 票投资为 主。股 票投资 的主
要策略包 括资产 配置策 略、 行业轮动 策略和 个股精 选策
略。其中 ，资产 配置策 略用 于确定大 类资产 配置比 例以
有效规避 系统性 风险， 行业 轮动策略 用于把 握行业 基本
面变化以 精选优 势行业 ，个 股精选策 略用于 挖掘各 行业
中的优质 股票以 获取超 额收 益。
业绩比较 基准 沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20%
风险收益 特征
本基金为 股票型 基金， 属于 证券投资 基金中 较高风 险较
高预期收 益的品 种。
基金管理 人 汇添富基 金管理 有限公 司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期已实现收 益 -77,884,886.40
2.本期利润
33,080,092.98
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0298
4.期末基金资产 净值 1,043,436,963.86
5.期末基金份额 净值 0.929
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ， 计 入费用 后实际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.45% 0.91% 0.41% 0.90% 3.04% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基 金建仓 期为本 《基 金合同》 生效之 日（２ ００ ９年１２ 月２２ 日）起 6 个 月，建仓 结束时 各
项资产配 置比例 符合合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
顾耀强
本基金的
基金经
理、汇添
富逆向投
资股票型
证券投资
基金的基
金经理。
2009 年12 月
22 日
- 8 年
国籍: 中国 。 学历: 清华
大学管理 学硕士 。 相 关
业务资格: 证券投资基
金从业资格。从业经
历: 曾任杭州永磁集团
公司技术 员、 海通证 券
股份有限公司行业分
析师、 中海基 金管理 有
限公司高 级分析 师、 中
海优质成长基金经理汇添富策略回报股票 2012 年第 2 季度报告
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助理、 中海能 源策略 基
金经理助 理。 2009 年 3
月加入汇添富基金管
理有限公司任高级行
业分析师,2009 年 7 月
7 日至 2011 年 3 月 13
日任汇添富均衡增长
股票型证券投资基金
的基金经理助理,2009
年12 月22 日至今任 汇
添富策略回报股票型
证券投资基金的基金
经理，2012 年 3 月 9
日至今任汇添富逆向
投资股票型证券投资
基金的基 金经理 。
注：1 、 基 金的首 任基金 经 理， 其 “任职 日期” 为基金 合同生效 日， 其“离 职日期 ”为根据 公司决 议确
定的解聘 日期；
2 、 非首 任基金 经理 ， 其“ 任 职日期” 和“离 任日期 ”分 别指根据 公司决 议确定 的聘 任日期和 解聘日 期；
3 、证券从业 的含义 遵从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管 理人在 本报告 期内 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》及其 他相 关法律法 规、
证监会规 定和本 基金合 同的 约定，本 着诚实 信用、 勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金 资产，在 严格控 制
风险的基 础上 ， 为基 金份额 持有人谋 求最大 利益 ， 无损 害基金持 有人利 益的行 为。 本基金无 重大违 法、
违规行为 ，本基 金投资 组合 符合有关 法规及 基金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人高 度重视 投资 者利益保 护，根 据中国 证监 会《证券 投资基 金管理 公司 公平交易 制度
指导意见 》等法 规，借 鉴国 际经验， 建立了 健全、 有效 的公平交 易制度 体系， 形成 涵盖各投 资组合 、
各投资市 场、各 投资标 的， 并贯穿分 工授权 、研究 分析 、投资决 策、交 易执行 、业 绩评估、 监督检 查
各环节的 公平交 易机制 。
本报告期 内，基 金管理 人对 公平交易 制度和 公平交 易机 制实现了 流程优 化和进 一步 系统化， 确保
全程嵌入 式风险 控制体 系的 有效运行 ，包括 投资独 立决 策、研究 公平分 享、集 中交 易公平执 行、交 易
严密监控 和报告 及时分 析等 在内的公 平交易 各环节 执行 情况良好 。
本报告期 内，通 过投资 交易 监控、交 易数据 分析以 及专 项稽核检 查，本 基金管 理人 未发现任 何违汇添富策略回报股票 2012 年第 2 季度报告
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反公平交 易的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金管 理人 对投资交 易全过 程实施 了严 格的监控 、分析 和检查 ，未 发现任何 异常
交易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度市 场整体 延续了 结构 性行情， 沪深 300 指数微涨 了 0.27%，但行业和公司的 表现冰火 两重
天。医药 、食品 饮料等 行业 整体表现 优异， 而周期 性板 块如黑色 金属、 采掘等 则大 幅下跌。 从风格 角
度来看， 高成长 股一枝 独秀 。
基于对市 场格局 的判断 ，二 季度本基 金对组 合作出 了较 大调整。 主要是 逐步降 低了 周期性板 块的
配置权重 ，并向 一批业 绩增 长确定性 强的优 质成长 股集 中。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止 2012 年 6 月 30 日， 本基金净值 0.929 元， 累积净 值 0.949 元， 二季度 期间收 益率为 3.45%，
跑赢了业 绩基准 。自 2009 年 12 月 22 日成立以来，本 基金累计 收益率 为-5.40%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三季 度，本 基金认 为经 济环境难 有实质 性改观 ，A 股市场延 续结构 性行情 的概 率较大。 欧美
经济整体 来看是 沉疴遍 地， 积重难返 ；中国 经济则 是辉 煌不再， 面临增 长动力 换挡 的压力。 唯一值 得
期待的是 ，刺激 经济政 策的 空间和动 力也越 来越大 。但 中国再次 回到过 去依赖 基建 或者房地 产老路 上
的可能性 不大， 经济增 速的 回落已经 是大势 所趋。 在此 背景下， 大多数 上市公 司的 盈利下降 或增速 下
滑难以避 免，而 少数仍 然能 够保持较 高业绩 成长的 公司 将变得越 来越稀 缺，并 且逐 渐成为投 资者抱 团
取暖的对 象。在 市场环 境不 发生大的 变化的 情况下 ，这 种格局可 能还会 持续很 长时 间。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 836,898,480.39 79.66
其中：股 票
836,898,480.39 79.66
2 固定收益 投资
29,973,000.00 2.85
其中：债 券
29,973,000.00 2.85
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - - 汇添富策略回报股票 2012 年第 2 季度报告
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4 买入返售 金融资 产
50,000,000.00 4.76
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
132,098,157.25 12.57
6 其他资产
1,597,895.26 0.15
7 合计
1,050,567,532.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 4,969,361.00 0.48
B 采掘业 19,690,933.50 1.89
C 制造业 499,549,826.08 47.88
C0 食品、饮 料 160,289,386.00 15.36
C1 纺织、服 装、皮 毛 4,664,186.80 0.45
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 15,040,823.09 1.44
C5 电子 63,491,614.74 6.08
C6 金属、非 金属 20,291,722.83 1.94
C7 机械、设 备、仪 表 16,210,939.84 1.55
C8 医药、生 物制品 217,541,297.03 20.85
C99 其他制造 业 2,019,855.75 0.19
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 40,665,893.33 3.90
E 建筑业 18,395,895.68 1.76
F 交通运输 、仓储 业 7,642,917.10 0.73
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 113,069,881.02 10.84
I 金融、保 险业 100,345,100.00 9.62
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 17,304,672.68 1.66
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 15,264,000.00 1.46
合计 836,898,480.39 80.21
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000538 云南白药 1,069,973 63,427,999.44 6.08
2 000417 合肥百货 3,832,853 48,102,305.15 4.61 汇添富策略回报股票 2012 年第 2 季度报告
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3 600519 贵州茅台 199,802 47,782,648.30 4.58
4 600521 华海药业 3,000,000 45,330,000.00 4.34
5 600535 天士力 963,026 42,103,496.72 4.04
6 600000 浦发银行 5,070,000 41,219,100.00 3.95
7 002236 大华股份 1,275,732 39,164,972.40 3.75
8 601601 中国太保 1,700,000 37,706,000.00 3.61
9 600422 昆明制药 1,956,640 36,452,203.20 3.49
10 600887 伊利股份 1,585,949 32,638,830.42 3.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 29,973,000.00 2.87
8 其他 - -
9 合计 29,973,000.00 2.87
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 110015 石化转债 300,000 29,973,000.00 2.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告 期内本基金 投资的前 十名证 券的发行主 体没有被 监管部 门立案调查 或在报告 编制日 前一年 内汇添富策略回报股票 2012 年第 2 季度报告
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受到公开 谴责、 处罚的 情况 。
5.8.2
本基金投 资的前 十名股 票没 有超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,137,256.67
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 291,965.00
4 应收利息 94,732.08
5 应收申购 款 73,941.51
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,597,895.26
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转债 29,973,000.00 2.87
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基 金本报 告期末 前十 名股票中 未存在 流通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,096,026,069.93
本报告 期基 金总 申购 份额 51,539,134.48
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 24,330,110.80
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,123,235,093.61
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 汇添富 策略回报 股票型 证券投 资基 金募集的 文件；
2 、《汇添富 策略回 报股票 型证券投 资基金 基金合 同》 ；
3 、《汇添富 策略回 报股票 型证券投 资基金 托管协 议》 ；
4 、基金管理 人业务 资格批 件、营业 执照；
5 、报告期内 汇添富 策略回 报股票型 证券投 资基金 在指 定报刊上 披露的 各项公 告；
6 、中国证监 会要求 的其他 文件。
7.2 存放 地点
上海市富 城路 99 号震旦国 际大楼 21 楼
汇添富基金 管理有限 公司
7.3 查阅 方式
投资者可 于本基 金管理 人办 公时间预 约查阅 ， 或 登录基 金管理人 网站 www.99fund.com 查阅， 还可
拨打基金 管理人 客户服 务中 心电话：400-888-9918 查询相关信息 。
汇添富基金管理有限公司
2012 年7 月18 日
