华宝兴业成熟 市场动量优 选证券投资 基金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 7 月 12 日复核了本报告 中的
财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容 ，保证 复核 内容不存 在虚假 记载、 误导 性陈述或 者重大 遗
漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简称 成熟市场 动量优 选
基金主代 码 241002
交易代码 241002
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年3 月 15 日
报告期末 基金份 额总额 75,550,030.92 份
投资目标
本基金通 过投资 于发达 市场 交易型开 放式基 金 （ETF）等
金融工 具，在国 际范围内分 散投资 风险，追 求基金资产
长期增值 。
投资策略
本基金 的投资策 略主要分为 资产配 置策略和 单个金融产
品选择 策略两个 部分，其中 ，将基 金资产在 全球成熟金
融市场 的股票类 资产和债券 类资产 之间进行 配置将是本
基金获取 超额收 益的主 要来 源。
业绩比较 基准
50%MSCI 全球指 数（此处指全 收益指数）+50% 花旗全球
政府债券 指数。
风险收益 特征
本基金 的风险收 益特征类似 于全球 平衡型基 金，属于中
等预期 风险和收 益的证券 投资品种 ，其预期 风险和收益
水平低 于全球股 票型基金， 高于债 券基金和 货币市场基
金。
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投资 顾问 境外资产 托管人
名称
英文 Lyxor Asset Management S.A. Bank of China(Hong Kong)
中文 领先资产 管理公 司 中国银行(香港) 有限公 司
注册地址
17 cours Valmy ， Tours Societe
Generale，92800 Puteaux，France
香港花园 道 1 号中银大 厦
办公地址
17 cours Valmy ， Tours Societe
Generale，92800 Puteaux ，France
香港花园 道 1 号中银大 厦
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期已实现收 益 -463,568.26
2.本期利润 -2,834,681.40
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0342
4.期末基金资产 净值 68,898,275.12
5.期末基金份额 净值 0.912
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其 他收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-3.29% 0.53% -1.57% 0.53% -1.72% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2011 年 3 月15 日 至 2012 年 6 月 30 日） 成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
注：按照 基金合 同的约 定, 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合, 截至 2011 年 9 月15 日,
本基金已 达到合 同规定 的资 产配置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
尤柏年
本基金基
金经理、 华
宝油气基
金经理
2011 年3 月
15 日
- 9 年
博士， 曾 在澳大 利亚 BConnect
公司 Apex 投资咨询团 队从 事
投资、 金融工 程模 型开发 、 资
产配置、行业研究等工作。
2007 年 6 月加入本公司任 金
融工程部高级数量分析师，
2008 年 8 月起任海外投资 部
高级分析 师，2009 年 3 月至
2011 年 3 月任华宝兴业海 外
中国成长股票型证券投资基
金基金经理助理兼任高级分
析师， 2011 年 3 月至今任华 宝
兴业成熟 市场QDII 基金经 理，
2011 年 9 月兼任华宝兴业 标
普石油天然气上游股票指数
证券投资基金(LOF) 基金经
理。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名 在境外投 资顾问 所任职 务 证券从业 年限 说明
Guillaume 领先资产组合经理 兼机构方 案部 8 Guillaume Lasserre 先生成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
Lasserre (Dedicated Solutions) 部门负
责人
于2009 年10 月加入领先资
产的 量化多资产团队, 担任
组合经理一职. 2004 年,
Lasserre 先生的职业生涯
开始于法兴资产的量化研
究员一职, 主要负责组合保
险策略以及基金权证方面
的研究工作. 2006 年,
Lasserre 先生作为量化工
程师加入法兴资产另类投
资的产品设计团队, 负 责为
共同基金以及对冲基金的
结构化产品定价.
Lasserre 先生拥有巴黎第
七大学的金融数学博士学
位.
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《中华 人民共 和国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、《 华宝 兴业成熟 市场动 量优选 证券 投资基金 基金合 同》和 其他 相关法律 法规的 规
定、监管 部门的 相关规 定， 依照诚实 信用、 勤勉尽 责的 原则管理 和运用 基金资 产， 在控制投 资风险 的
基础上， 为基金 份额持 有人 谋取最大 利益， 没有损 害基 金份额持 有人利 益的行 为。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过严格执 行投资 决策委 员会 议事规则 、公司 股票库 管理 制度、中 央交
易室制度 、 防 火墙机 制、 系 统中的公 平交易 程序 、 每日 交易日结 报告 、 定期 基金投 资绩效评 价等机 制，
确保所管 理的所 有投资 组合 在授权、 研究分 析、投 资决 策、交易 执行、 业绩评 估等 投资管理 活动和 环
节得到公 平对待。 同时， 基 金管理人 严格遵 守法律 法规 关于公平 交易的 相关规 定和 公司内部 制度要 求，
分析了本 基金与 公司旗 下所 有其他投 资组合 之间的 整体 收益率差 异、分 投资类 别（ 股票、债 券）的 收
益率差异 以及连 续四个 季度 期间内、 不同时 间窗下 同向 交易的交 易价差 ；分析 结果 未发现异 常情况 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，基 金管理 人未 发生所有 投资组 合参与 的交 易所公开 竞价同 日反向 交易 成交较少 的单
边交易量 超过该 证券当 日成 交量的 5%。
本报告期 内，本 基金未 发现 异常交易 行为。 成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基 金 投资 策略和 运作 分析
回顾 2 季度成熟 市场的 表现 ， 其债券类 资产总 体表现 较 好。 以人民 币计价， 成 熟市 场股票指 数 MSCI
World 下跌了-7.67%，成熟市场债券 指数则 上涨了 1.28%。
从基本面 来看， 如我们 1 季 报所预期 的情况 ，欧债 危机 2 季度在西班 牙、意 大利这 两个规模 较大
的成员国 复发。 从形势 的发 展来看， 一方面 西、意 两国 不能将预 算平衡 于欧盟 约定 的目标， 其国债 利
率出现了 大幅飙 升的情 况， 另一方面 ，西班 牙金融 体系 由于房地 产价格 泡沫的 爆破 ，其资产 质量的 恶
化产生大 规模的 资本注 入的 需求将进 一步增 加西班 牙政 府的负债 率。从 欧元区 的最 新经济指 标来看 ，
其经济的 情况在 恶化， 前景 较具挑战 性。
而一直表 现相对 较好的 美国 经济在 2 季度出 现了放 缓的 迹象，一 方面 2 季度美 国的 新增的就 业岗
位相对于 1 季度 出现了 大幅 环比下降 ，另一 方面领 先指 标也在近 两年内 第一次 出现 了收缩。
在操作上 ，本基 金超配 了债 券类资产 。由于 美国国 债的 利率处于 极低的 水平， 因此 债券的利 率风
险较大， 我们在 债券配 置上 缩短了久 期， 配置 以保护 本金的目 的为主 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至本 报告期 末，本 报告 期内基金 份额净 值增长 率为-3.29%，同期业绩比较 基准 收益率为
-1.57%，基金表现落后 于业 绩比较基 准 1.72%。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
截至到目 前季度 报告编 写期 间，目前 成熟市 场的形 势较 具挑战性 ，虽然 最新的 欧盟 4 国峰会在公
担债务的 方向上 有所突 破， 但实施难 度较大 且细节 不清 晰。 由 于德国 为首的 北方国 家坚持通过EFSF/ESM
的救助计 划附带 条件， 而西 班牙、意 大利等 国持续 不能 将预算平 衡至欧 盟要求 的目 标，因此 欧债危 机
的反复以 及政治 上面临 的压 力和博弈 将继续 主导 3 季度 成熟市场 资产的 相关表 现。 而从美国 的数据 来
看，如果 2 季度 末美国 各项 指标的走 弱成为 美国经 济再 次放缓趋 势的开 始，那 么股 票资产的 收益率 将
会比较困 难。 从 积极的 因素 来看，3 季度 可能是 全球各 国密集出 台各种 危机应 对措 施的一个 关键时 点，
因此也可 能会对 风险资 产带 来一定的 配置机 会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（人 民币元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：普 通股 - - 成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信 托凭证 - -
2 基金投资 48,998,954.45 64.49
3 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持 证券 - -
4 金融衍生 品投资 - -
其中：远 期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售 金融资 产 - -
其中： 买断式 回购的 买入返
售金融资 产
- -
6 货币市场 工具 - -
7
银行存款 和结算 备付金 合
计
26,926,908.90 35.44
8 其他资产 53,337.49 0.07
9 合计 75,979,200.84 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
本基金本 报告期 末未持 有股 票及存托 凭证。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
本基金本 报告期 末未持 有股 票及存托 凭证。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
本基金本 报告期 末未持 有股 票及存托 凭证。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有金 融衍生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人
民币元）
占基金资 产净
值比例(%)
1
POWERSHARES
QQQ NASDAQ
100
ETF 基金 开放式
Invesco Powe
rShares Capi
tal Manageme
nt
6,898,694.93 10.01
2
SPDR S&P 500
ETF TRUST
ETF 基金 开放式
SSGA Funds M
anagement In
c
6,033,258.86 8.76
3
VANGUARD
LONG-TERM
Corporate
BOND ETF
ETF 基金 开放式
Vanguard Gro
up Inc
3,947,053.85 5.73
4
ISHARES
MSCI Hong
Kong
ETF 基金 开放式
BlackRock Fu
nd Advisors
3,474,900.06 5.04
5
SPDR
BARCLAYS
CAPITAL 1-3
MO
ETF 基金 开放式
SSGA Funds M
anagement In
c
3,418,975.29 4.96
6
ISHARES
BARCLAYS
1-3 YEAR TR
ETF 基金 开放式
BlackRock Fu
nd Advisors
3,415,243.60 4.96
7
ISHARES BG
EURO INF
LNKD BND
ETF 基金 开放式
BlackRock Fu
nd Advisors
3,221,332.69 4.68
8
SPDR S&P OIL
& GAS EXP &
PR
ETF 基金 开放式
SSGA Funds M
anagement In
c
3,187,749.60 4.63
9
TECHNOLOGY
SELECT SECT
SPDR
ETF 基金 开放式
SSGA Funds M
anagement In
c
2,909,454.00 4.22
10
DB
X-TRACKERS
MSCI PAC
X-JPN
ETF 基金 开放式
DB X-TRACKER
S
2,810,419.26 4.08
成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 基金管理 人没有 发现本 基金 投资的前 十名证 券的发 行主 体在报告 期内被 监管部 门立 案调查，
也没有在 报告编 制日前 一年 内受到公 开谴责 、处罚 ，无 证券投资 决策程 序需特 别说 明。
5.10.2 本报告期 内本基 金的前 十名 股票投资 没有超 出基金 合同 规定的股 票备选 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（人 民币元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 51,199.50
4 应收利息 751.29
5 应收申购 款 1,386.70
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,337.49
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末未持 有股 票及存托 凭证。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 102,603,447.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 132,611.68
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 27,186,028.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以 “-”
填列)
-
报告期 期末 基金 份额 总额 75,550,030.92
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监 会批准 基金设 立的 文件；
华宝兴业 成熟市 场动量 优选 证券投资 基金基 金合同 ； 成熟市场动量优选 2012 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
华宝兴业 成熟市 场动量 优选 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业 成熟市 场动量 优选 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理 人业务 资格批 件、 营业执照 和公司 章程；
基金管理 人报告 期内在 指定 报刊上披 露的各 种公告 ；
基金托管 人业务 资格批 件和 营业执照 。
7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年7 月18 日
