成长ETF联接：2012年第二季度报告查看PDF公告
华宝兴业上证180 成长交 易型开放式 指数
证券投资基金 联接基金2012 年第2 季度报
告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月18 日
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 7 月 12 日复核了本报告 中的
财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容 ，保证 复核 内容不存 在虚假 记载、 误导 性陈述或 者重大 遗
漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简称 华宝兴业 上证 180 成长 ETF 联接
基金主代 码 240019
交易代码 240019
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年8 月 9 日
报告期末 基金份 额总额 186,172,267.44 份
投资目标 紧密跟踪 标的指 数， 追 求跟 踪偏离度 和跟踪 误差的 最小 化。
投资策略
本基金为 目标 ETF 的联接基 金，主要 通过投 资于目 标 ETF
以达到投 资目标 。当本 基金 申购赎回 和买卖 目标 ETF，或
基金自身 的申购 赎回对 本基 金跟踪标 的指数 的效果 可能 带
来影响时 ，或预 期成份 股发 生调整和 成份股 发生配 股、 增
发、 分红 等行为 时， 本 管理 人会在 10 个交易日 内对投 资组
合进行适 当调整 ，以便 实现 对跟踪误 差的有 效控制 。本 基
金对标的 指数的 跟踪目 标是 ：在正常 情况下 ，本基 金相 对
于业绩比 较基准 的日均 跟踪 偏离度的 绝对值 不超过
0.35%，年跟踪误差 不超过 4% 。
业绩比较 基准 95%× 上证 180 成长指数收益率+5%× 银行同业 存款利 率
风险收益 特征
本基金为 ETF 联接基金 ，其 风险和预 期收益 均高于 货币 市
场基金、 债券型 基金和 混合 基金。本 基金在 股票基 金中 属华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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于指数基 金，紧 密跟踪 标的 指数，属 于股票 基金中 风险 较
高、收益 与标的 指数所 代表 的股票市 场水平 大致相 近的 产
品。
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
2.2 目 标基 金基本 情况
基金名称 华宝兴业 上证180成长ETF
基金主代 码 510280
基金运作 方式 交易型开 放式
基金合同 生效日 2011年8 月4 日
基金份额 上市的 证券交 易所 上海证券 交易所
上市日期 2011年10 月18日
基金管理 人名称 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人名称 中国银行 股份有 限公司
目标基金 投资目 标 紧密跟踪 标的指 数， 追 求跟 踪偏离度 和跟踪 误差的 最小 化。
目标基金 投资策 略 本基金股 票资产 投资原 则上 采用完全 复制标 的指数 的方 法
跟踪标的 指数。 通常情 况下 ，本基金 根据标 的指数 成份 股
票在指数 中的权 重确定 成份 股票的买 卖数量 ，并根 据标 的
指数成份 股及其 权重的 变动 进行相应 调整。 在因特 殊情 况
（如成份 股停牌 、流动 性不 足、法规 法律限 制等） 导致 无
法获得足 够数量 的股票 时， 本基金可 以根据 市场情 况， 结
合经验判 断，综 合考虑 相关 性、估值 、流动 性等因 素挑 选
标的指数 中其他 成份股 或备 选成份股 进行替 代（同 行业 股
票优先考 虑）， 以期在 规定 的风险承 受限度 之内， 尽量 缩
小跟踪误 差。
目标基金 业绩比 较基准 上证180成长指数
目标基金 风险收 益特征 本基金为 股票型 指数基 金， 具有较高 风险、 较高预 期收 益
的特征， 其风险 和预期 收益 均高于货 币市场 基金、 债券 型
基金和混 合基金 。
§3 主要财 务 指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期已实现收 益 663,850.36
2.本期利润
3,930,020.21
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0205
4.期末基金资产 净值 181,970,496.20 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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5.期末基金份额 净值 0.977
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.66% 0.96% 0.48% 0.97% 1.18% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注:1、本基金基 金合同 生效 于 2011 年8 月 9 日, 截止报告日本基 金基金 合同生 效未 满一年。
2 、 按照基金合同 的约定 ， 自基 金成立 日期的 6 个月 内达到规 定的资 产组合 ， 截 至 2012 年2 月 9 日，
本基金已 达到合 同规定 的资 产配置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
余海燕
本基金基金
经理、华宝
2011 年8 月
9 日
- 6 年
硕士 。曾 在汇 丰银 行从 事
信用分析 工作 。 2006 年 12华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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兴业中证
100 指数、
华宝兴业上
证 180 成长
ETF 基金经
理
月加 入华 宝兴 业基 金管 理
有限 公司 先后 任分 析师 ，
华宝 兴业 宝康 债券 投资 基
金基 金经 理助 理， 华宝 兴
业上证 180 价值交易型 开
放式 指数 证券 投资 基金 、
华宝兴业 上证 180 价值交
易型 开放 式指 数证 券投 资
基金 联接 基金 基金 经理 助
理，2010 年 12 月至今任
华宝兴业 中证 100 指数型
证券 投资 基金 基金 经理 ，
2011 年8 月至今兼任华 宝
兴业上证 180 成长交易 型
开放式指数证券投资基
金、华宝 兴业上 证 180 成
长交 易型 开放 式指 数证 券
投资 基金 联接 基金 基金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《 中华人 民共和 国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、《 华宝 兴业上证 180 成长交易 型开 放式指数 证券投 资基金 联接 基金基金 合同》 和
其他相关 法律法 规的规 定、 监管部门 的相关 规定， 依照 诚实信用 、勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基金 资
产，在控 制投资 风险的 基础 上，为基 金份额 持有人 谋取 最大利益 ，没有 损害基 金份 额持有人 利益的 行
为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过严格执 行投资 决策委 员会 议事规则 、公司 股票库 管理 制度、中 央交
易室制度 、 防 火墙机 制、 系 统中的公 平交易 程序 、 每日 交易日结 报告 、 定期 基金投 资绩效评 价等机 制，
确保所管 理的所 有投资 组合 在授权、 研究分 析、投 资决 策、交易 执行、 业绩评 估等 投资管理 活动和 环
节得到公 平对待 。 同 时， 基 金管理人 严格遵 守法律 法规 关于公平 交易的 相关规 定和 公司内部 制度要 求，
分析了本 基金与 公司旗 下所 有其他投 资组合 之间的 整体 收益率差 异、分 投资类 别（ 股票、债 券）的 收
益率差异 以及连 续四个 季度 期间内、 不同时 间窗下 同向 交易的交 易价差 ；分析 结果 未发现异 常情况 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，基 金管理 人未 发生所有 投资组 合参与 的交 易所公开 竞价同 日反向 交易 成交较少 的单
边交易量 超过该 证券当 日成 交量的 5%。
本报告期 内，本 基金未 发现 异常交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 A 股市场 先扬后 抑： 受政策宽 松预期 、金融 创新 以及多项 市场制 度改革 措施 等多重利 好因
素带动下 二季度 上半程 A 股 市场大幅 反弹 ， 截止 2012-5-4 日收盘深证成 指、 沪 深 300 指数、 上证指 数
收益率分 别高达 12.36%、10.63%、8.36% ；随后公布的 各项宏观 经济数 据显示 中国 经济增速 下滑超 预
期，海外 主要经 济体的 景气 指标也继 续下滑 ，期间 央行 下调了存 款准备 金率并 进行 了非对称 降息， 但
这并没有 改变二 季度下 半程 股市下行 趋势， 在市场 整体 对于中国 经济前 景和企 业盈 利持悲观 预期以 及
海外市场 对法国 及希腊 大选 结果持续 引发市 场对欧 债问 题的担忧 等负面 因素带 动下 ，同时在 季末市 场
流动性趋 紧的背 景下 A 股市 场在二季 度下半 程整体 大幅 下挫。 二季 度市场 各基准 类 指数走势 分化， 以
创业板为 代表的 小盘股 表现 也明显强 于大盘 蓝筹股 ，从 板块表现 来看， 稳定增 长类 板块表现 要好于 周
期类板块 ， 大 消费板 块在二 季度表现 了积极 的防御 性。以中证 100 指数、 上证 180 成长指数 为代表 的
大盘蓝筹 指数在 二季度 累计 涨幅为 0.34%、0.48%， 而以 创业板指 为代表 的小盘 股指 数累计上 涨 7.10%。
在各行业 板块中 医药生 物、 食品饮料 、房地 产、公 用事 业等板块 表现居 前。
本报告期 本基金 为正常 运作 期， 在 操作中 ， 我 们严格 遵 守基金合 同， 坚持既 定的指 数化投资 策略 ，
在指数权 重调整 和基金 申赎 变动时， 应用指 数复制 和数 量化技术 降低冲 击成本 和减 少跟踪误 差。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至本 报告期 末 ， 本报 告 期内基金 份额净 值增长 率为 1.66%， 同期业 绩比较 基准收 益率为 0.48%，
基金表现 领先业 绩比较 基准 1.18%。本报告期内 ，本基 金的日均 跟踪偏 离度为 0.057%，年化跟踪误 差
为 1.22%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未来 ，我们 判断宏 观经 济在寻底 过程中 ，三季 度企 业盈利仍 将处于 回落通 道当 中，同时 通胀
水平总体 趋势回 落也为 货币 政策提供 了进一 步宽松 的空 间，流动 性改善 的力度 在增 大，保增 长的措 施
也在缓慢 实施， 新增的 国内 投资项目 在未来 有可能 会看 到更多实 际需求 的释放 ，缓 解了投资 者对经 济
持续下滑 的担忧 。国际 方面 ，全球央 行进入 新一轮 宽松 期，有利 于风险 偏好回 归正 常。从流 动性、 企
业盈利、 无风险 利率、 风险 偏好之于 股市的 筑底关 联性 来看，目 前 A 股市场经 过近 期的大幅 下跌， 风华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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险释放比 较充分 ，整体 市场 已接近历 史性的 底部区 域。 鉴于此我 们对于 未来 A 股走 势持相对 乐观的 判
断，预计 下半年 市场存 在投 资机会， 脉冲式 的政策 会带 来脉冲式 的行情 ，下跌 时不 必过度悲 观，把 握
市场超跌 带来的 投资机 会， 可以关注 政策脉 冲带来 的周 期股的投 资机会 ， 对 于 2012 年稳定增长 类行业
保持择优 关注。 同时作 为成 长类大盘 蓝筹股 指数代 表的 上证 180 成长指数估值 处于 历史低位 ，指数 成
份股由于 其核心 竞争力 、更 高的盈利 增长质 量、更 高的 成长确定 性，在 低估值 的当 下，面临 着较好 的
投资机会 。
作为指数 基金的 管理人 ，我 们将继续 严格遵 守基金 合同 ，坚持既 定的指 数化投 资策 略，积极 应对
成分股调 整和基 金申购 赎回 ，严格控 制基金 相对目 标指 数的跟踪 误差， 实现对 上证 180 成长指数的有
效跟踪。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股 票
- -
2 基金投资 172,619,350.16 94.60
3 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资产支持证券
- -
4 金融衍生 品投资 - -
5 买入返售 金融资 产
- -
其中：买 断式回 购的买 入返 售
金融资产
- -
6 银行存款 和结算 备付金 合计
9,820,344.90 5.38
7 其他资产
28,864.84 0.02
8 合计
182,468,559.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金本 报告期 末未持 有股 票投资。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票投资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资 产
净值比例(%)
1
上证 180 成长
ETF
指数型
交易型开 放
式
华宝兴业 基
金管理有 限
公司
172,619,350.16 94.86
2 - - - - - -
3 - - - - - -
4 - - - - - -
5 - - - - - -
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
10 - - - - - -
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
基 金管理 人没有 发现本 基 金投资的 前十名 证券的 发行 主体在报 告期内 被监管 部门 立案调查 ，
也没有在 报告编 制日前 一年 内受到公 开谴责 、处罚 ，无 证券投资 决策程 序需特 别说 明。
5.9.2
基金投 资的前 十名股 票未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,999.12
5 应收申购 款 26,865.72
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 - 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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8 其他 -
9 合计 28,864.84
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 196,819,336.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,100,199.90
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 20,747,269.16
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以“-”
填列)
-
报告期 期末 基金 份额 总额 186,172,267.44
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监 会批准 基金设 立的 文件；
华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放式 指数证 券投资 基金 联接基金 基金合 同；
华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放式 指数证 券投资 基金 联接基金 招募说 明书；
华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放式 指数证 券投资 基金 联接基金 托管协 议；
基金管理 人业务 资格批 件、 营业执照 和公司 章程；
基金管理 人报告 期内在 指定 报刊上披 露的各 种公告 ；
基金托管 人业务 资格批 件和 营业执照 。
7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2012 年第 2 季度报告
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期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年7 月18 日
