南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 2 季度报告
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南 方 新 兴 消费 增 长 分 级股 票 型 证 券投 资 基
金 2012 年第 2 季 度 报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月18 日
南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、 误导 性陈述 或重 大遗漏, 并对 其
内容的真 实性、 准 确性和 完 整性承担 个别及 连带责 任。 基金托管人 中国工 商银行 股份有限 公司根 据本
基金合同 规定, 于2012 年 7 月13 日复核了本报 告中的 财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容, 保
证复核 内 容不存 在虚假 记载 、误导性 陈述或 者重大 遗漏 。基金管 理人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责的 原
则管理和 运用基 金资产, 但 不保证基 金一定 盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。 投资 有风险, 投 资 者在作出 投资决 策前应 仔细 阅读本基 金的
招募说明 书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至2012 年 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 南方新兴 消费增 长分级 股票
场内简称 南方消费
交易代码 160127
基金运作 方式 上市契约 型开放 式（LOF）
基金合同 生效日 2012 年3 月13 日
报告期 末 基金份 额总额 588,964,750.97 份
投资目标
通过深入 研究我 国宏观 经济 结构转型 方向和 长期发 展趋 势， 选择 具备新
兴消费增 长主题 的上市 公司 进行投资 ，追求 基金资 产的 长期增值 。
投资策略
本基金运 用定量 分析和 定性 分析手段 ， 从 宏观政 策、 经 济环境 、 证券 市
场走势等 方面对 市场当 期的 系统性风 险以及 可预见 的未 来时期内 各类
资产的预 期风险 和预期 收益 率进行分 析评估 ， 据此 合理 制定和调 整资产
配置比例 。 通 过对股 票、 债 券等各类 资产进 行配置 ， 在 保持总体 风险水
平相对稳 定的基 础上， 力争 投资组合 资产的 稳定增 值。
业绩比较 基准 中证内地 消费主 题指数 ×80%+ 上证国债指数 ×2 0 %
风险收益 特征
本基金为 股票型 基金， 属于 较高预期 风险和 预期收 益的 证券投资 基金品
种， 其预期 风险和 收益水 平 高于混合 型基金、 债券基 金 及货币市 场基金 。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
下属 三级 基金的 基金简 称
南方新兴 消费增 长分
级股票
南方消费 收益 南方消费 进取
下属 三级 基金的 交易代 码 160127 150049 150050 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 2 季度报告
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报告期末 下属两 级基金 的
份额总额
414,791,109.97 份 87,086,820.00 份 87,086,821.00 份
注： 本 基金 在交易 所行情 系 统净值揭 示等其 他信息 披露 场合下 ， 南 方新兴 消费增 长 分级股票 简称为 “南
方消费 ” ，南 方消费 收益简 称为“消 费收益 ” ， 南方消 费进取简 称为“ 消费进 取” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 7,108,364.52
2.本期利润
13,633,093.96
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0129
4.期末基金资产 净值 587,054,873.49
5.期末基金份额 净值 0.997
注：1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入( 不含公 允价值 变动收益) 扣 除相关
费用后的 余额, 本期 利润为 本期已实 现收益 加上本 期公 允价值变 动损益 。
2.所述基金业绩 指标不 包括 持有人认 购或交 易基金 的各 项费用， 计入费 用后实 际收 益水平要 低于所 列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 0.20% 0.51% 1.36% 0.91% -1.16% -0.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 基 金合同 生效日 至本报 告期末不 满一年 。 本 基金建 仓期为自 基金合 同生效 之日 起 6 个月， 至 本报
告期末， 建仓期 尚未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杜冬松
本基金的
基金经理
2012 年3
月 13 日
- 10
第三军医 大学医 学硕士， 具 有基金从 业
资格。 曾担 任天津 272 医院 外科主治 医
师、 深 圳健安 医药市 场部部 长、 中 新药
业成药分公司学术推广部部长；2002
年 4 月至 2008 年 8 月，历任平安证 券
研究所研 究员、 医药行 业首 席研究员、
行业部副 总经理 。2008 年 9 月加入南
方基金， 任 研究部 医药行 业 首席研究 员
和消费组 组长；2012 年 3 月至今， 任
南方消费 基金经 理。
张旭
本基金的
基金经理
2012 年3
月 13 日
- 4
毕 业 于 中 央 财 经 大 学, 获 金 融 学 硕 士
学位，具有基金从业资格。2008 年加
入南方基 金， 曾任 金融及 地 产行业研 究
员、 高 级策略 研究员 、 南 方 盛元基金 经
理助理；2012 年 3 月至 今 ，任南方 消
费基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》、《 证券 投资基金 运作
管理办法 》、《 证券投 资基 金销售管 理办法 》和《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法 》等有关 法律法 规
及各项实 施准则 、《南 方新 兴 消费增 长分级 股票型 证券 投资基金 基金合 同》和 其他 有关法律 法规的 规
定，本着 诚实信 用、勤 勉尽 责的原则 管理和 运用基 金资 产，在严 格控制 风险的 基础 上，为基 金持有 人
谋求最大 利益。 本报告 期内 ，基金运 作整体 合法合 规， 没有损害 基金持 有人利 益。 基金的投 资范围 、
投资比例 及投资 组合符 合有 关法律法 规及基 金合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格执行 《证券 投资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意 见》，完 善相
应制度及 流程， 通过系 统和 人工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行， 公平对待 旗下管 理南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 2 季度报告
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的所有 基 金和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在 异常交易 行为。 本报告 期内 基金管理 人管理 的所有 投资 组合参与 的交
易所公开 竞价同 日反向 交易 成交较少 的单边 交易量 超过 该证券当 日成交 量的 5%的交 易次数为 1 次， 是
由于社保201 组合调整 ，选 择期限与 收益匹 配较好 的债 券进行投 资的需 要。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年， 国内经 济增速 和通 胀均维持 了稳步 下降态 势， 我们认为 二季度 经济同 比增 速筑底， 下半
年经济增 速有望 逐步回 暖， 同时三季 度通胀 水平仍 将维 持下降趋 势，这 给更加 积极 的预调微 调政策 留
出了空间 。另一 方面， 欧债 危机的解 决进程 和可能 出现 的反复会 影响全 球风险 资产 偏好，对 此我们 给
予密切关 注，审 慎把握 建仓 进度。
报告期内 本基金 处于建 仓期 ，建仓策 略上我 们采取 权益 类资产稳 步建仓 ，逐渐 提高 股票仓位 ，同
时积极参 与固定 收益资 产获 取确定性 回报， 提高资 金利 用效率的 策略。 股票部 分的 行业配置 上，我 们
坚守契约 要求， 综合考 虑行 业景气、 企业盈 利和估 值等 因素，重 点配置 了食品 饮料 、医药、 汽车、 家
电等消费 类板块 。
展望下半 年，我 们看好 经济 结构转型 过程中 的消费 板块 投资机会 。三季 度我们 将根 据市场情 况择
机完成建 仓，投 资策略 上我 们会关注 市场情 绪极度 波动 时的逆向 投资机 会，通 过寻 找行业景 气和企 业
盈利的预 期差， 做好行 业配 置和个股 精选。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年第 2 季度，本基金净 值增长率 为 0.20%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 399,685,994.92 67.74
其中：股 票 399,685,994.92 67.74
2 固定收益 投资 90,962,000.00 15.42
其中：债 券 90,962,000.00 15.42
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - - 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 2 季度报告
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4 买入返售 金融资 产 30,000,000.00 5.08
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 26,785,318.42 4.54
6 其他资产 42,600,544.51 7.22
7 合计 590,033,857.85 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 304,985,708.48 51.95
C0 食品、饮 料 139,645,247.80 23.79
C1 纺织、服 装、皮 毛 12,241,279.60 2.09
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 13,775,795.00 2.35
C6 金属、非 金属 12,529,003.46 2.13
C7 机械、设 备、仪 表 89,679,566.42 15.28
C8 医药、生 物制品 35,435,118.12 6.04
C99 其他制造 业 1,679,698.08 0.29
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 18,393,638.61 3.13
H 批发和零 售贸易 29,332,386.07 5.00
I 金融、保 险业 11,986,048.07 2.04
J 房地产业 6,472,275.84 1.10
K 社会服务 业 28,515,937.85 4.86
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 399,685,994.92 68.08
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000651 格力电器 1,205,182 25,128,044.70 4.28
2 000858 五粮液 725,000 23,751,000.00 4.05 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 2 季度报告
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3 000069 华侨城Ａ 3,142,472 20,048,971.36 3.42
4 600519 贵州茅台 79,267 18,956,703.05 3.23
5 000895 双汇发展 294,586 18,228,981.68 3.11
6 002304 洋河股份 132,189 17,786,029.95 3.03
7 600199 金种子酒 631,600 15,777,368.00 2.69
8 002007 华兰生物 611,224 15,023,885.92 2.56
9 600742 一汽富维 755,028 14,760,797.40 2.51
10 600809 山西汾酒 375,400 14,148,826.00 2.41
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,086,000.00 3.42
其中：政 策性金 融债 20,086,000.00 3.42
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 70,876,000.00 12.07
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 90,962,000.00 15.49
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 1181394 11 湘投 CP01 200,000 20,314,000.00 3.46
2 041169004 11 北建工 CP001 200,000 20,234,000.00 3.45
3 041154013 11 海翼 CP004 200,000 20,184,000.00 3.44
4 1181350 11 镇江电CP01 100,000 10,144,000.00 1.73
5 120211 12 国开 11 100,000 10,043,000.00 1.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投 资的前 十名证 券的 发行主体 本期没 有出现 被监 管部门立 案调查 ，或在 报告 编制日前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 形
5.8.2
本基金投 资的前 十名股 票没 有超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 222,137.75
2 应收证券 清算款 39,222,450.66
3 应收股利 381,096.00
4 应收利息 2,763,396.01
5 应收申购 款 11,464.09
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,600,544.51
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有处于转 股期的 可转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基 金本报 告期末 前 十 名股票中 不存在 流通受 限情 况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
项目
南方新兴 消费增 长
分级股票
南方消费 收益 南方消费 进取
本报告期 期初基 金份额 总额 1,177,567,468.62 376,130,634.00 376,130,635.00
本报告 期基 金总 申购 份额 2,094,103.53 - -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,342,958,090.18 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 578,087,628.00 -289,043,814.00 -289,043,814.00
本报告 期期 末 基 金份 额总 额 414,791,109.97 87,086,820.00 87,086,821.00
注：拆分 变动份 额为本 基金 三级份额 之间的 配对转 换份 额。
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《南方新 兴消费 增长分 级股票型 证券投 资基金 基金 合同》。
2 、《南方新 兴消费 增长分 级股票型 证券投 资基金 托管 协议》。
3 、 南方新兴消 费增长 分级 股票型证 券投资 基金 2012 年 2 季度报告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市福 田中心 区福华 一路 6 号免税商务 大厦 31-33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
