南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2012 年第 2 季度报告
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南 方 中 国 中小 盘 股 票 指数 证 券 投 资基 金
(LOF)2012 年第 2 季 度报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月18 日
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 农业银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 7 月 17 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组 合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简称
南方中国 中小盘 股票指 数(QDII-LOF)
场内基金 简称： 南方中 国
交易代码 160125
基金运作 方式 上市契约 型开放 式（LOF）
基金合同 生效日 2011 年9 月 26 日
报告期末 基金份 额总额 116,354,386.79 份
投资目标
本基金采 用被动 式指数 化投 资， 以 实现对 标的指 数的
有效跟踪 。
投资策略
本基金为 被动式 指数基 金， 采用指数 复制法 。 本 基金
按 照 成 份 股 在 标 的 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 指 数 化 投
资组合 ， 并根 据标的 指数成 份股及其 权重的 变化进 行
相应调整 ， 在 保持基 金资产 的流动性 前提下 ， 达 到有
效复制标 的指数 的目的 。 本 基金力争 控制基 金净值 增
长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 不 超 过
0.5%，年跟 踪误差不超 过 5% 。
业绩比较 基准 人民币计 价的中 国中小 盘指 数净收益 率（税 后） 。
风险收益 特征
本基金主 要投资 标的指 数成 份股， 具有与 标的指 数和
标的指数 所代表 的股票 市场 相似的风 险收益 特征 。 本
基金风险 与预期 收益高 于混 合基金 、 债券 基金与 货币
市场基金 。 由 于中小 盘股票 的特点 ， 一般 情况下 投资
中小盘股 票面临 的波动 要高 于投资大 盘股票 。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2012 年第 2 季度报告
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注：本基 金在交 易所行 情系 统净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为“南 方中 国” 。
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外资产 托管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅隆 银行有 限公司
注册地址 One Wall Street New York, NY10286
办公地址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编码 10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1. 本期已实现收 益 448,193.22
2. 本期利润 -6,910,735.57
3. 加权平均基金 份额本 期利 润 -0.1012
4. 期末基金资产 净值 104,903,159.59
5. 期末基金份额 净值 0.9016
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其 他收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 上述基金业 绩指标 不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-10.37% 1.23% -9.62% 1.34% -0.75% -0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基 金自合 同生效 起至 披露时点 不满一 年。根 据相 关法律法 规和基 金合同 ，本 基金建仓 期为基 金
合同生效 之日起 6 个月 内。 建仓期结 束时， 本基金 各项 资产配置 比例达 到基金 合同 的约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄
亮
本基金的
基金经理
2011 年9 月 26 日 - 11 年
北 京 大 学 工 商 管 理 硕 士 ， 具 有 基 金
从 业 资 格 。 曾 任 职 于 招 商 证 券 股 份
有限公司、 天华投 资有限 责 任公司 ，
2005 年加入南方基金 国际 业务部，
负责 QD II 产品设计及 国 际业务开
拓工作，2007 年 9 月至 2009 年 5
月 ， 担 任 南 方 全 球 基 金 经 理 助 理 ；
2009 年 6 月至今，担任南 方全球基
金经理；2010 年12 月至今， 任南方
金砖基金 经理；2011 年 9 月至今，南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2012 年第 2 季度报告
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任南方中 小盘指 数基金 基金 经理。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》、《 证券 投资基金 运作
管理办法 》、《 证券投 资基 金销售管 理办法 》和《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法 》等有关 法律法 规
及各项实 施准则 、 《南 方中 国中小盘 股票指 数证券 投资 基金 （LOF ） 基金合 同》 和 其他有关 法 律法 规的
规定，本 着诚实 信用、 勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金 资产，在 严格控 制风险 的基 础上，为 基金持 有
人谋求最 大利益 。 本 报告期 内， 基 金运作 整体合 法合规 ， 没有 损害基 金持有 人利益 ， 基金 的投资 范围 、
投资比例 及投资 组合符 合有 关法律法 规及基 金合同 的规 定。2012 年 6 月 28 日，本基金因大 额申购 导
致投资于 标的指 数成份 股及 备选成份 股的投 资比例 低于 基金资产 净值的 85%， 基金 管理人已 于 2012 年
7 月 3 日调整完毕。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格执行 《证券 投资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意 见》， 完 善相
应制度及 流程， 通过系 统和 人工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行， 公平对待 旗下管 理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在 异常交易 行为。 本报告 期内 基金管理 人管理 的所有 投资 组合参与 的交
易所公开 竞价同 日反向 交易 成交较少 的单边 交易量 超过 该证券当 日成交 量的 5%的交 易次数为 1 次， 是
由于社保201 组合调整 ，选 择期限与 收益匹 配较好 的债 券进行投 资的需 要。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度在 欧洲债 务问题 的影 响下，全 球主要 资本市 场都 出现了较 大幅度 的调整 。随 着对希腊 、西
班牙债务 违约担 忧的升 级， 投资者开 始对欧 元区未 来走 向产生的 疑虑。 在投资 者的 悲观情绪 影响下 ，
风险资产 成为了 被抛售 的主 要对象。 新兴市 场受到 了股 票下跌， 货币贬 值的双 重影 响。根据 彭博财 经
的数据，MSCI 新兴市场 指数 （美元计 价）在 二季度 下跌 了 8.79% 。香港市场中中国 中小盘股 票在资 金
流出的影 响下股 价出现 了较 大幅度的 调整， 尤其是 业绩 出现重大 波动的 公司成 为了 市场重点 抛售的 对
象。
展望未来 ，我们 欣喜的 看到 ，欧洲问 题在刚 刚结束 的 欧盟 夏季峰 会上得 到了一 定的 缓解。在 本次南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2012 年第 2 季度报告
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峰会上， 欧洲各 国领导 人通 过了“增 长与就 业契约 ”， 推出促进 增长的 “一揽 子” 计划，同 时宣布 允
许欧元区 救助工 具直接 注资 银行业并 可以购 买努力 削减 赤字和债 务的国 家的国 债。 欧元区成 员国已 同
意让欧元 区永久 性救助 基金 欧洲稳定 机制(ESM)直接向陷入危机 的成员 国银行 注资 ， 并允许 动用欧 元区
临时性救 助基金 欧洲金 融稳 定工具(EFSF)或欧洲稳定机 制直接 购 买其国 债以降 低其 融资成本 ，而不 必
附加新的 紧缩或 改革要 求。 这样，单 一国家 出现债 务违 约的概率 大大降 低，欧 债问 题得到了 暂时性 的
缓解。同 时，作 为全球 经济 增长中坚 力量的 美国和 中国 也在根据 自身的 情况逐 步对 政策进行 微调。
从股票估 值看， 经过本 轮的 调整，股 票市场 尤其是 新兴 市场股票 已经体 现出了 一定 的估值优 势。
未来随着 对全球 经济基 本面 担忧的减 弱，投 资者将 会逐 渐增加风 险资产 的配置 。新 兴市场的 股票资 产
的反弹概 率将大 大增加 。中 国中小盘 公司受 惠于中 国长 期的经济 增长， 具备长 期的 投资价值 ，短期 的
调整反而 是长期 介入的 良机 。
本季度， 基金在 维持指 数化 投资策略 的前提 下，通 过对 宏观经济 、行业 以及汇 率的 判断，完 成了
指数成份 股季度 调整的 操作 ，保障了 基金的 平稳运 作。
本基金管 理团队 将继续 遵循 长期、稳 健、价 值投资 的理 念，继续 加深研 究的层 次， 加大研究 的力
度，努力 挖掘投 资机会 ，为 投资者创 造更好 的回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金2012 年二季度基金 净值增长-10.37%，基金基准增长-9.62%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（人 民币元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 84,045,427.50 73.63
其中：普 通股 84,045,427.50 73.63
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 2,131,111.81 1.87
3 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持 证券 - -
4 金融衍生 品投资 - -
其中：远 期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售 金融资 产 - - 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2012 年第 2 季度报告
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其中：买 断式回 购的买 入
返售金融 资产
- -
6 货币市场 工具 - -
7
银行存款 和 结算 备付金 合
计
10,238,178.76 8.97
8 其他资产 17,737,738.92 15.54
9 合计 114,152,456.99 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（地 区） 公允价值 （人民 币元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
中国香港 84,045,427.50 80.12
合计 84,045,427.50 80.12
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
行业类别 公允价值 （人民 币元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
通讯 450,069.93 0.43
非必需消 费品 19,992,897.14 19.06
必需消费 品 6,738,065.58 6.42
能源 3,693,240.10 3.52
金融 15,881,427.17 15.14
保健 4,296,028.44 4.10
工业 14,525,007.90 13.85
材料 9,606,352.77 9.16
科技 2,987,756.37 2.85
公用事业 5,874,582.10 5.60
合计 84,045,427.50 80.12
注：本基 金 自本 报告期 开始 对以上行 业分类 采用彭 博行 业分类标 准，原 全球行 业分 类标准不 再使用 。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
本基金报 告期末 未持有 积极 投资。
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名权益 投资 明细
5.4.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名权 益投 资
明细
序
号
公司名称
( 英文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值 （人
民币元）
占基金资
产净值比
例（％）
1
ENN ENERGY
HOLDINGS LTD
新奥能源
控股有限
公司
2688
HK
香港交
易所
中国 86,000 1,899,951.73 1.81 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2012 年第 2 季度报告
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2
COSCO
PACIFIC LTD
中远太平
洋有限公
司
1199
HK
香港交
易所
中国 186,000 1,592,124.66 1.52
3
BRILLIANCE
CHINA
AUTOMOTIVE
华晨中国
汽车控股
有限公司
1114
HK
香港交
易所
中国 288,000 1,582,439.85 1.51
4
SHIMAO
PROPERTY
HOLDINGS LTD
世茂房地
产控股有
限公司
813
HK
香港交
易所
中国 158,500 1,529,874.46 1.46
5
GREAT WALL
MOTOR
COMPANY-H
长城汽车
股份有限
公司
2333
HK
香港交
易所
中国 119,000 1,492,031.95 1.42
6
GUANGDONG
INVESTMENT
LTD
粤海投资
有限公司
270
HK
香港交
易所
中国 286,000 1,300,993.29 1.24
7
AGILE
PROPERTY
HOLDINGS LTD
雅居乐地
产控股有
限公司
3383
HK
香港交
易所
中国 158,000 1,279,031.27 1.22
8
SHANDONG
WEIGAO GP
MEDICAL-H
山东威高
集团医用
高分子制
品股份有
限公司
1066
HK
香港交
易所
中国 183,000 1,274,042.12 1.21
9
SOHO CHINA
LTD
SOHO 中国
有限公司
410
HK
香港交
易所
中国 238,000 1,144,731.92 1.09
10
CHINA GAS
HOLDINGS LTD
中国燃气
控股有限
公司
384
HK
香港交
易所
中国 352,000 1,107,655.72 1.06
5.4.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五 名权 益投 资
明细
本基金报 告期末 未持有 积极 投资 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金报 告期末 未持有 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金报 告期末 未持有 债券 。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金报 告期末 未持有 资产 支持证券 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
序号 衍生品类 别 衍生品名 称 公允价值( 人 民币元) 占基金资 产净值 比例(%)
1 权证投资_ 配 股权证
确利达股 份
配股权证
0.00 0.00%
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价值 （人
民币 元）
占基金资 产 净
值比例(%)
1
Guggenheim China Small
Cap ETF （Guggenheim 中国
小型股指 数基金 ）
ETF
基金
契约
式开
放式
基金
Guggenheim Fu
nds Distribut
ors Inc
2,131,111.81 2.03
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本 期 投 资的 前 十 名 证 券 中没 有 发 行 主体 被 监 管 部 门 立案 调 查 的 ，或 在 报 告 编 制 日前 一 年 内
受到公开 谴责、 处罚的 证券 。
5.10.2
本基金投 资的前 十名股 票中 ，没有投 资于超 出基金 合同 规定备选 股票库 之外的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（人 民币元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 417,420.11
4 应收利息 272.18
5 应收申购 款 17,320,046.63
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,737,738.92
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
5.10.5.2 报 告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金报 告期末 未持有 积极 投资。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 64,930,492.90
本报告 期基 金总 申购 份额 57,116,144.69
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 5,692,250.80
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 116,354,386.79
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《南方中 国中小 盘股票 指数证券 投资基 金(LOF) 基 金合同》 。
2 、《南方中 国中小 盘股票 指数证券 投资基 金(LOF) 托 管协议》 。
3 、南方中国 中小盘 股票指 数证券投 资基金(LOF)2012 年第 2 季度报告 原文。
7.2 存 放地 点
深圳市福 田中心 区福华 1 路 6 号免税商务 大厦 31 至 33 楼
7.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
