摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
摩 根 士 丹 利 华 鑫 消 费 领 航 混 合 型
证 券 投 资 基 金
招 募 说 明 书( 更新) 摘要
（2012 年第1 号）
基金管理人 ：摩根 士丹利华鑫 基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国 建设银行股 份有限 公司 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
【重要提示 】
摩 根 士 丹 利 华 鑫 消 费 领 航 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 以 下 简 称 “ 本 基 金 ” ） 于 2010
年 9 月 1 日经中国证券监督管理委员会证 监许可 【2010 】1201 号文 核准募集。 本
基金的基金合同于 2010 年 12 月 3 日正式生 效。本基金为契约 型开放式基金。
投资有风险，投资 者 认购（或申购） 基金 时应认真阅读招募说明 书。
基金的过往业绩并 不预示其未来表现。
本摘要根据基金合 同和基金招募说明书编 写， 并经中国证监会核 准。 基金合同
是约定基金当事人 之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金
份额， 即成为基金份额持有人和本基金合 同的 当事人， 其持有基金份额的行为本身
即表明其对基金合 同的承认和接受 ， 并按照 《基金法》 、 《运作办法》 、 基金合同
及其他有关规定享 有权利、 承担义务。 基金投资人欲了解基金份 额持有人的权利和
义务，应详细查阅 基金合同。
本招募说明书 （更新） 摘要所载内容截止 日为 2012 年 6 月 3 日 ， 有关财务数
据和净值表现截止 日 为 2012 年 3 月 31 日( 财务数据未经审计) 。
摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
目
录
一、基 金管 理人 ............................................................................................................................... 1
二、 基 金托 管人 ............................................................................................................................... 6
三、相 关服 务机 构 ........................................................................................................................... 8
四、基 金的 名称 ............................................................................................................................. 26
五、基 金的 运作 方式 与类 型 ......................................................................................................... 26
六、基 金的 投资 目标 ..................................................................................................................... 26
七、基 金的 投资 方向 ..................................................................................................................... 27
八、基 金的 投资 策略 ..................................................................................................................... 27
九、基 金的 业绩 比较 基准 ............................................................................................................. 34
十、基 金的 风险 收益 特征 ............................................................................................................. 35
十一、 基金 的投 资组 合报 告 ......................................................................................................... 35
十二、 基金 的业 绩 ......................................................................................................................... 41
十三、 基金 的费 用与 税收 ............................................................................................................. 42
十四、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明 ......................................................................................... 46
摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
1
一、基 金管 理人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 摩根 士丹 利华 鑫基 金管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层01-04 室
办公地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层
法定代 表人 ：王 文学
成立日 期：2003 年3 月14 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证监 会证 监基 金字[2003]33 号
注册资 本： 人民 币壹 亿元
联系人 ：赵 婧
联系电 话： （0755 ）88318883
股权结 构： 华鑫 证券 有限 责任公 司 （36% ） 、 摩根 士丹利 国际 控股 公司 （34% ） 、 汉唐
证券有 限责 任公 司 （15% ） 、 深圳 市招 融投 资控 股 有限公 司 （10% ） 、 深圳 市中技 实业 （集
团）有 限公 司（5%）。
（二） 主要 人员 情况
1 、董 事会 成员
王文学 先生 ， 英 国格 林威 治大学 项目 管理 硕士 。2011 年6 月至 今任 摩根 士丹 利 华鑫证 券
有限责 任公 司董 事长 ，2011 年11 月至 今兼 任华 鑫证 券 有限责 任公 司副 董事 长。1993 年7 月
至2011 年11月 先后 担任 西 安证券 有限 责任 公司 副总 经理、 总经 理、 董事 长； 人民银 行西 安
分行体 改、 外汇 管理 、稽 核副处 长； 华鑫 证券 有限 责任公 司董 事长 。现 任本 公司董 事长 。
Carlos Alfonso Oyarbide Seco 先 生， 西班 牙巴塞 罗 那大学 经济 学学 士， 美国 宾夕法 尼
亚大学 沃顿 商学 院商 业管 理硕士 。 2007 年6 月至 今任 摩根士 丹利 董事 总经 理及 中国首 席营 运
官，曾 任摩 根士 丹利 并购 部门董 事总 经理 、摩 根士 丹利西 班牙 财富 管理 子公 司首席 执行 官 ，
瑞士信 贷（ 香港 ）有 限公 司董事 总经 理及 金融 机构 部主管 。现 任本 公司 副董 事长。 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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Navtej Singh Nandra 先生 ， 德里 大学 商学 学士， 印 度管理 学院 工商 管理 硕士 。2010 年6
月至今 任摩 根士 丹利 董事 总经理 、 摩 根士 丹利 投资 管理国 际业 务主 管、 摩根 士丹利 房地 产和
商业银 行策 略主 管， 曾为 博思艾 伦咨 询公 司全 球金 融服务 业务 合伙 人， 美林 证券全 球投 资银
行首席 运营 官、Nuveen 资 产管理 公司 和MLITS 印度 董事、 美林 证券 多样 化金 融服务 业务 主
管、 美林 证券 全球 资产 管 理部首 席运 营官 、Edelweiss 资本 董事 ，Edelweiss Tokio 人寿 保险
有限公 司董 事，DTZ 控股 公司资 深顾 问。 现任 本公 司董事 。
于华先 生， 北京 大学 经济 学学士 ， 鲁 汶大 学工 商管 理硕士 、 金 融博 士， 美国 注册金 融分
析师（CFA ） 。 曾任 深圳 证 券交易 所综 合研 究所 所长 ，加拿 大鲍 尔集 团亚 太分 公司基 金与 保
险业务 副总 裁 ， 加 拿大 伦敦 人寿保 险公 司北 京代 表处 首席代 表 ， 大 成基 金管 理有 限公司 董事 、
总经理 ，摩 根士 丹利 亚洲 有限公 司董 事总 经理 、中 国投资 管理 业务 主管 。现 任本公 司董 事 、
总经理 。
洪家新 先生 ，华 东师 范大 学金融 学院 世界 经济 专业 研究生 ，同 济大 学EMBA 研究生 。
2000 年10 月至 今任 华鑫 证 券有限 责任 公司 副监 事长 、副总 裁、 总裁 兼法 定代 表人。 曾任 飞
乐音响 证券 投资 公司 总经 理， 西 安证 券有 限责 任公 司总经 理助 理， 华鑫 证券 有限责 任公 司筹
委会组 长。 现任 本公 司董 事。
赵恒先 生， 西安 大学 计划 统计学 专业 ，经 济学 学士 。1985 年 9 月至 今任 人民 银行西 安
分行金 融研 究所 研究 室干 部、 西 安证 券有 限责 任公 司总经 理助 理、 副总 经理 、 总经 理、 华鑫
证券有 限责 任公 司总 监、 副总裁 。现 任本 公司 董事 。
洪小源 先生 ，北 京大 学经 济学 硕 士， 澳大 利亚 国立 大学科 学硕 士。2011 年 9 月至今 任
招商局 集团 有限 公司 总裁 助理。2007 年 5 月至 今任 招商局 金融 集团 有限 公司 总经理 ；任 招
商銀行 股份 有限 公司 （上 交所及 香港 联交 所上 市） 、 招商证 券股 份有 限公 司（ 上交所 上市 ） 、
招商局 中国基 金有限 公司 （香港 联交所 上市） 、中诚 信托有 限责任 公司、 长城 证劵有 限责任
公司董 事 ； 任 招商局 中国 投资管 理有 限公 司、 招商 昆仑股 权投 资管 理有 限公 司、 海达 远东 保
险顾问 有限 公司 、 招 商局 保险有 限公 司和 招商 局(英国) 控股 有限 公司 董事 长。 现任本 公司 董
事。
张嵩涛 先生 ， 英 国兰 开夏 大学 工 商管 理 学 学士 ， 拉 夫堡大学 金融 学 硕士 。2007 年9 月至摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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今任 深 圳市 中技 实业 （集 团）有 限公 司金 融事 业部 经理助 理。 现任 本公 司董 事。
Andrew Gordon Williamson 先生 ， 英 国南 安普 顿大 学 社会科 学理 学士 。 曾 任 Coopers &
Lybrand 会 计事 务所 （英 国伦敦 ） 审计 师，Coopers & Lybrand 会计 事务所 （ 香港 ） 审 计经
理， 汇 丰银行 集团 （ 香港 ） 财务 会计师 、 香港 区会 计经理、 亚太 区首 席会 计 师、 亚太 区财 务
策划主 管。 现任 本公 司独 立董事 ；兼 任杭 州工 商信 托股份 有限 公司 独立 董事 。
Paul M. Theil 先生 ，耶 鲁 大学东 亚研 究学 士、 硕士 ，哈佛 大学 商学 院工 商管 理硕士
（MBA ） 、法 学院 法律 博 士（JD ）。 目前 担任中 安 信业董 事长 ，曾 任摩 根士 丹利亚 洲私 募
股权部 门主 管、 美国 驻华 大使馆 一秘 。现 任本 公司 独立董 事。
苗复春 先生 ，中 国人 民大 学经济 专业 硕士 。2007 年 5 月 至今 任中 国人 寿养 老保险 公司
顾问。 曾任 内蒙 古商 业局 、 计委 科长 ， 中 国社 科院 技术经 济研 究所 助理 研究 员， 国 务院 技术
经济研 究中 心研 究员 ， 国 务院办 公厅 副局 长， 外经 贸部办 公厅 主任 ， 中 央财 经领导 小组 办 公
室局长 ，中 国人 寿保 险公 司副总 经理 ，中 国人 寿保 险股份 有限 公司 执行 董事 、执行 副总 裁 ，
中国人 寿保 险集 团 公 司副 总裁。 现任 本公 司独 立董 事。
陈宏民 先生 ， 加 拿大 英属 哥伦比 亚大 学博 士后 。 现 任上海 交通 大学 安泰 产业 组织与 技术
创新研 究中 心主 任， 教授 ， 博士 生导 师。 曾任 教于 上海新 联纺 织品 进出 口公 司职工 大学 。 现
任本公 司独 立董 事。
何斐先 生， 北京 大学 法学 学士， 美国 南方 卫理 会大 学法学 硕士 、 法 律博 士。1992 年5 月
至今任 北京 市海 问律 师事 务所合 伙人 。曾 任教 于北 京大学 法律 系。 现任 本公 司独立 董事 。
2 、监 事会 成员
陈海东 先生 ，南 开大 学经 济学士 ，上 海财 经大 学经 济学硕 士。2011 年 12 月 至今任 华
鑫证券 有限 责任 公司 副总 裁、 合规 总监 ， 曾 任天 津 住房 公 积金 管理 中心 主管 会计 ， 厦 门国 际
信托投 资公 司天 津证 券营 业部部 门副 经理 ， 天 同证 券有限 责任 公司 资产 管理 部投资 经理 ， 兴
安证券 有限 责任 公司 资产 管理部 副总 经理 ， 华 鑫证 券有限 责任 公司 财务 部副 总经理 、 客 户资摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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产存管 中心 总经 理、 合规 稽核部 总经 理。 现任 本公 司监事 长。
蒋蓓怡 女士 ， 新加坡 南洋 理工大 学会 计学 士。 美国 注册金 融分 析师 ， 澳 大利 亚特许 注 册
会计师 ，目 前担 任摩 根士 丹利执 行董 事， 曾任 德意 志银行 （中 国） 有限 公司 上海分 行董 事 、
德意志 银行 亚太 总部 助理 副总裁 、 德 勤会 计师 事务 所高级 分析 师， 安达 信会 计师事 务所 高级
分析师 。现 任本 公司 监事 。
吴 慧峰 先生 ，上 海财 经大 学会计 系学 士， 北京 大学 国家经 济研 究院 硕士 。1999 年 至今
担任招 商局 金融 集团 有限 公司总 经理 助理 、 财 务部 经理 、 人 力资 源部经 理 ， 兼任招 商局 中国
投资管 理有 限公 司董 事、 招商证 券股 份有 限公 司监 事， 曾 任上 海诚 南房 地产 开发有 限公 司财
务部副 经理 ，中 国南 山开 发集团 股份 有限 公司 结算 中心主 任。 现任 本公 司监 事。
成立立 女士 ，英 国兰 开夏 电子工 程学 士， 英国 兰卡 斯特大 学金 融专 业硕 士。2005 年至
今任深 圳市 中技 实业 （集 团）有 限公 司金 融事 业部 经理。 现任 本公 司监 事。
张力女 士， 中国 人民 大学 劳动经 济专 业硕 士。2008 年 10 月加 入摩 根士 丹利 华鑫基 金
管理有 限公 司 ， 现任 总经 理助理 ， 综合 管理和 人力 资源部 总监 。 曾就职 于深 圳达能 益力 饮 品
有限公 司， 深圳 益力 康源 饮品有 限公 司和 联合 饼干 （中国） 有限 公司 。 现 任本 公司职 工监 事 。
梅萍女 士， 武汉 理工 大学 第三产 业经 济专 业经 济学 硕士。2006 年 6 月加 入摩 根士丹 利
华鑫基 金管 理有 限公 司， 现任市 场发 展部 副总 监兼 客户服 务中 心主 任。 曾就 职于长 江证 券有
限责任 公司 和武 汉新 兰德 证券投 资顾 问有 限公 司。 现任本 公司 职工 监事 。
3 、公 司高 级管 理人 员
于华先 生， 总经 理， 简历 同上。
徐卫先 生， 北京 大学 经济 管理系 硕士 ，具 有法 律职 业资格 证 书 ，19 年证 券基 金行业 工
作经历 。 先 后在 中国 证监 会深圳 监管 局政 策法 规处 、 市场 处、 机构 监管 处、 基金监 管处 、 机摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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构监管 二处 等部 门工 作， 历任副 主任 科员 、主 任科 员、副 处长 、处 长等 职务 。2009 年 7 月
加入本 公司 ， 现 任本 公司 副总经 理。
秦红女 士， 北京 大学 国民 经济管 理学 学士 ，具有14 年证券 基金 行业 工作 经历 。 曾任 职
博时基 金管 理有 限公 司行 政管理 部经 理 、 市场 发展 部经理 、 北京 分公司 总经 理， 易方 达基 金
管理有 限公 司北 京分 公司 总经理 ， 工 银瑞 信基 金管 理有限 公司 渠道 销售 部总 监。2009 年4 月
加入本 公司 ， 现 任本 公司 副总经 理 。 兼任 中央 财经 大学理 财 规 划师 培训 班基 金讲师 。
沈良先 生， 加拿 大西 安大 略大学 工商 管理 硕士 ， 美 国特许 金融 分析 师 （CFA ） ， 英 国特
许公认 会计 师 （ACCA ） ， 具有10 年 金融 行业 工作 经 历。 曾任 香港 普华 永道 会 计师事 务所 审
计员， 加拿 大宏 利金 融有 限公司 企业 精算 和融 资经 理， 宏 利人 寿保 险 （ 国际） 有限公 司亚 太
区地区 发展 高级 经理 、 投 资分析 师 ， 中 宏人寿 保险 有限公 司投 资总 监， 香港 摩根士 丹利 亚 洲
有限公 司亚 太区 首席 行政 官。2011 年9 月加 入本 公 司，现 任本 公司 副总 经理 。
李锦女 士， 吉林 大学 经济 管理学 院国 际金 融专 业硕 士 研究 生 ， 具有15 年证 券 基金行业
工作经 历 。 曾 就职 于 巨田 证券有 限责 任公 司， 历任 交易管 理总 部综 合管 理部 经理助 理 、 总经
理办公 室主 任助 理 、 资产 管理部 理财 部副 经理 、 经 理， 研 究所 研究 员 ，2003 年9 月 加入 本公
司， 曾 任基 金运 营部 副总 监、总 监， 总经 理助 理兼 基金运 营部 总监 ，现 任本 公司督 察长 。
4 、本 基金 基金 经理
袁航女 士
美国威 斯康 辛大 学麦 迪逊 商学院 工商 管理 硕士 ( 金 融类MBA) ，美 国特 许金 融 分析师
(CFA) ，8 年 证券 从业经 验 。曾任 大成 基金 管理 有限 公司研 究员 和广 发证 券股 份有限 公司 发
展研究 中心 首席 研究 员，2009 年2 月 加入 本公 司 ， 现 任公司 首席 分析 师 。2010 年12 月起 任
本基 金 基金 经理 。
5 、投 资决 策委 员会 成员
本基金 投资 采取 集体 决策 制度， 投资 决策 委员 会成 员包括 ：
主任委 员： 徐卫 先生 ，本 公司 副 总经 理。
委
员：何滨 女士 ，基 金经理 ；徐 强先 生 ， 研究 管理部 总监 。
6 、上 述人 员之 间不 存在 近 亲属关 系。 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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二、基 金托 管人
（一） 基金 托管 人情 况
1 、基 本情 况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简 称： 中国 建设 银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 叁佰 叁 拾 陆亿捌 仟玖 佰零 捌万 肆仟 元
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：尹
东
联系电 话：(010) 6759 5003
中国建 设银 行股 份有 限公 司拥有 悠久 的经 营历 史， 其前身“ 中国 人民 建设 银行” 于1954
年成立 ，1996 年易 名为“ 中 国建设 银行” 。 中 国建 设银 行是中 国四 大商 业银 行之 一。 中 国建 设
银行股 份有 限公 司由 原中 国建设 银行 于2004 年9 月 分立而 成立 ， 承 继了 原中 国建设 银行 的商
业银行 业务 及相 关的 资产 和负债 。 中国 建设 银行( 股 票代码 ：939) 于2005 年10 月27 日在 香港
联合交 易所 主板 上市 ，是 中国四 大商 业银 行中 首家 在海外 公开 上市 的银 行。2006 年9 月11
日，中 国建 设银 行又 作为 第一家H 股公 司晋 身恒 生 指数。2007 年9 月25 日 中 国建设 银行A 股
在上海 证券 交易 所上 市并 开始交 易。A 股发 行后 中国 建设银 行的 已发 行股 份总 数为：
250,010,977,486 股( 包括240,417,319,880 股H 股及9,593,657,606 股A 股) 。
截至2011 年9 月30 日， 中 国建设 银行 资产 总额117,723.30 亿元， 较上 年末 增长8.90% 。
截至2011 年9 月30 日止 九 个月， 中国 建设 银行 实现 净利润1,392.07 亿 元， 较 上年同 期增 长
25.82% 。 年 化平 均资 产回 报率为1.64% ， 年 化加 权 平均净 资产 收益 率为24.82% 。 利 息净 收摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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入2,230.10 亿 元， 较上 年 同期增 长22.41% 。 净利 差 为2.56% ， 净 利息 收益 率 为2.68% ， 分 别
较上年 同期 提高 0.21 和 0.23 个百分 点 。 手 续费 及 佣金净 收入687.92 亿 元 ， 较上年 同期 增
长41.31% 。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有1.3 万余 个分 支机 构， 并在香 港、 新加 坡、 法兰 克福、 约
翰内斯 堡、 东京、 首尔、 纽约、 胡志 明市 及悉 尼设 有分行 ， 在 莫斯 科、 台 北 设有代 表处 ， 海
外机构 已覆 盖到 全球13 个 国家和 地区 ，基 本完 成在 全球主 要金 融中 心的 网络 布局，24 小
时不间 断服 务能 力和 基本 服务架 构已 初步 形成 。中 国建设 银行 筹建 、设 立村 镇银行33 家，
拥有建 行亚 洲、 建银 国际 ， 建行 伦敦、 建信 基金、 建信金 融租 赁、 建信 信托 、 建信 人寿、 中
德住房 储蓄 银行 等多 家子 公司， 为客 户提 供一 体化 全面金 融服 务能 力进 一步 增强。
中国建 设银 行得 到市 场和 业界的 支持 和广 泛认 可。2011 年上 半年， 中国 建设 银行主 要
国际排 名位 次持 续上 升， 先后荣 获国 内外 知名 机构 授予的50 多个 重要 奖项。 中国建 设银 行
在英国 《银 行家》 2011 年“ 世界银 行品牌500 强” 中 位 列第10 ， 较 去年 上升3 位； 在美 国 《财
富》 世界500 强 中排 名第108 位， 较去 年上 升8 位 。 中国建 设银 行连 续第 三年 获得香 港 《亚
洲公司 治理 》 杂 志颁 发的“ 亚洲企 业管 治年 度大 奖” ， 先后摘 得 《 亚洲 金融 》 、 《 财资》 、 《欧
洲货币 》等 颁发 的“ 中 国最 佳银行” 、“ 中 国国 内最 佳银 行” 与“ 中 国最 佳私 人银 行” 等奖项 。
中国建 设银 行总 行设 投资 托管服 务部 ，下 设综 合制 度处、 基金 市场 处、 资产 托管处 、
QFII 托管处 、基 金核 算处 、基金 清算 处、 监督 稽核 处和投 资托 管团 队、 涉外 资产核 算团 队 、
养老金 托管 服务 团队 、养 老金托 管市 场团 队、 上海 备份中 心等12 个职 能处 室 、团队 ，现 有
员工130 余 人。 自2008 年以 来中国 建设 银行 托管 业务 持续通 过SAS70 审 计， 并 已经成 为常 规
化的内 控工 作手 段。
2 、主 要人 员情 况
杨新丰 ，投 资托 管服 务部 副总经 理（ 主持 工作 ）， 曾就职 于中 国建 设银 行江 苏省分 行 、
广东省 分行 、 中 国建 设银 行总行 会计 部、 营运 管理 部， 长 期从 事计 划财 务、 会计结 算、 营运
管理等 工作 ，具 有丰 富的 客户服 务和 业务 管理 经验 。
纪伟 ， 投 资托 管服务 部副 总经理 ， 曾就 职于中 国建 设银行 南通 分行 、 中 国建 设银行 总 行
计划财 务部 、 信 贷经 营部 、 公司 业务 部， 长期 从事 大客户 的客 户管 理 及 服务 工作， 具有 丰富
的客户 服务 和业 务管 理经 验。
张军红 ， 投资 托管服 务部 副总经 理 ， 曾 就职于 中国 建设银 行青 岛分 行、 中国 建设银 行 零摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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售业务 部、 个人 银行 业务 部、行 长办 公室 ，长 期从 事零售 业务 和个 人存 款业 务管理 等工 作 ，
具有丰 富的 客户 服务 和业 务管理 经验 。
3 、基 金托 管业 务经 营情 况
作为国 内首 批开 办证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行，中 国建 设银 行一 直秉 持“ 以客 户
为中心” 的经 营理 念， 不断 加强风 险管 理和 内部 控制 ，严格 履行 托管 人的 各项 职责， 切实 维
护资产 持有 人的 合法 权益 ， 为 资产 委托 人提供 高质 量的托 管服 务 。 经过 多年 稳步发 展 ， 中 国
建设银 行托 管资 产规 模不 断扩大 ， 托管 业务品 种不 断增加 ， 已形 成包括 证券 投资基 金 、 社 保
基金、 保险 资金 、 基 本养 老个人 账户 、QFII 、 企业 年金等 产品 在内 的托 管业 务体系 ， 是 目前
国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。 截 至2011 年12 月31 日， 中国 建设 银 行已托 管224
只证券 投资 基金 。建 设银 行专业 高效 的托 管服 务能 力和业 务水 平， 赢得 了业 内的高 度认 同 。
2011 年， 中国 建设银 行以 总分第 一的 成绩 被国 际权 威杂志 《全 球托 管人》 评 为2011 年 度“ 中
国最佳 托管 银行” ；并 获和 讯网2011 年中 国“ 最 佳资 产 托管银 行” 奖 。
三、相 关服 务机 构
（一） 基金 份额 发售 机构
1 、直 销机 构
（1 ） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司直 销中 心
办公地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层
联系人 ： 王 一平
电话： （0755 ）88318898
传真： （0755 ）82990631
（2 ） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司北 京分 公司
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大街18 号丰 融国 际 大厦1005 室
联系人 ：罗晔
电话： （010 ）66155568
传真： （010 ）66158135 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
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（3 ） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司上 海 分 公司
办公地 址： 上海 市 浦 东新 区陆家 嘴环 路1000 号恒 生 银行大厦45 楼011-111单元
联系人 ：栾倩
电话： （021 ）63343311
传真： （021 ）63343988
（4 ） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司网 上直 销系 统
交易系 统网 址：https://etrade.msfunds.com.cn/etrading
目前支 持的 网上 直销 银行 卡： 中国 建设 银行 龙卡 借 记卡 、 招 商银 行“ 一 卡通” 借 记卡 、 光
大银行 借记 卡、 中信 银行 借记卡 、兴 业银 行借 记卡 、上海 浦东 发展 银行 借记 卡 。
全国统 一客 服电 话：400-8888-668
客户服 务信 箱：Services@msfunds.com.cn
深圳、 北京 或上 海的 投资 人单笔 申购 金额 超过100 万 元（含100 万元 ）人 民币 以 上的，
可拨打 直销 中心 的上 述电 话进行 预约 ，本 公司 将提 供上门 服务 。
2 、代 销机 构
（1 ） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
注册地 址 ： 北京 市西 城区 金融大 街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
客户服 务电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2 ） 中国 工商 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 中国 北京 复兴 门内大 街55 号
办公地 址： 中国 北京 复兴 门内大 街55 号 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
10
法定代 表人 ：姜 建清
客户服 务电 话：95588
网址：http://www.icbc.com.cn
（3 ） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
网址：http://www.boc.cn
（4 ） 中国 农业 银行 股份 有 限公司
注册地 址 ： 北京 市东 城区 建国门 内大 街69 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街69 号
法定代 表人 ： 蒋 超良
客户服 务电 话：95599
网址:http://www.abchina.com
（5 ） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
法定代 表人 ： 胡 怀邦
客户服 务电 话：95559
网址：http://www.bankcomm.com
（6 ） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址 ： 深圳 市深 南大 道7088 号 招商 银行 大厦 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
11
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 傅 育宁
客户服 务电 话：95555
网址：http://www.cmbchina.com
（7 ） 中国 光大 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街6 号光 大大 厦
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大街25 号A 座6 层财 富管理 中心
法定代 表人 ：唐 双宁
客户服 务电 话：95595
网址：http://www.cebbank.com
（8 ） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C 座
法定代 表人 ： 田 国立
客户服 务电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（9 ） 平安 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南中 路1099 号 平安 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南中 路1099 号 平安 银行 大厦
法定代 表人 ： 孙建 一
联系人 ：芮蕊
联系电 话： （0755 ）25879756
客户服 务电 话：95511-3 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
12
网址：http:// bank.pingan.com
（10 ）烟 台银 行股 份有 限 公司
注册地 址： 山东 省烟 台市 芝罘区 海港 路25 号
办公地 址： 山东 省烟 台市 芝罘区 海港 路25 号
法定代 表人 ：庄 永辉
客户服 务电 话：4008-311-777
网址：http://www.yantaibank.net
（11 ）河 北银 行股 份有 限 公司
注册地 址： 石家 庄市 平安 北大街28 号
办公地 址： 石家 庄市 平安 北大街28 号
法定代 表人 ： 乔志 强
客户服 务电 话：400-612-9999
网址： http://www.hebbank.com
（12 ）华 鑫证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号 安联 大厦28 层A01 、B01 （b ）单 元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号 安联 大厦28 层A01 、B01 （b ）单 元
法定代 表人 ：王 文学
联系人 ：杨 小江
联系电 话： （0755 ）82083788
客户服 务电 话： （021 ）32109999 ，（029 ）68918888
网址：http://www.cfsc.com.cn
（13 ）中 信证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道7088 号招 商银 行 大厦第A 层 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
13
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ：王 东明
联系人 ：陈 忠
联系电 话： （010 ）60833722
客户服 务电 话：95558
网址：http://www.cs.ecitic.com
（14 ）中 信建 投证 券股份有限公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立路66 号4号楼
办公地 址： 北京 市朝 阳门 内大街188 号
法定代 表人 ： 王 常青
联系人 ：权 唐
联系电 话： （010 ）85130577
客户服 务电 话：400-8888-108
网址：http://www.csc108.com
（15 ）中 国银 河证 券股 份 有限公 司
注册地 址： 北京 市 西 城区 金融大 街35 号 国际 企业 大 厦C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号 国际 企业 大 厦C 座
法定代 表人 ： 顾 伟国
联系人 ：田薇
联系电 话： （010 ）66568536
客户服 务电 话：400-888-8888
网址：http://www.chinastock.com.cn
（16 ）信 达证 券股 份有 限 公司 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
14
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街9号院1 号楼
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街9号院1 号楼
法定代 表人 ： 高 冠江
联系人 ：唐 静
联系电 话： （010 ）63081000
客户服 务电 话：400-800-8899
网址：http://www.cindasc.com
(17) 民生证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街28 号 民生 金 融中心A 座16-18 层
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街28 号 民生 金 融中心A 座16-18 层
法定代 表人 ：余政
联系人 ：赵 明
联系电 话： （010 ）85127622
客户服 务电 话:4006-19-8888
网址：http://www.mszq.com
（18 ）宏 源证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市建设 路2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大街19 号宏 源证 券
法 定代 表 人 ：冯 戎
联系人 ：李 巍
联系电 话： （010 ）88085858
客户服 务电 话：4008-000-562
网址：http://www.hysec.com 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
15
（19 ）海 通证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路98 号
办公地 址： 上海 市广 东路689号海 通 证券 大厦10 楼
法定代 表人 ：王 开国
联系人 ：金芸 、 李笑 鸣
联系电 话： （021 ）23219000
客户服 务电 话：400-8888-001、95553
网址：http://www.htsec.com
（20 ）国 泰君 安证 券股 份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号上 海银 行 大厦29 楼
法定代 表人 ：万 建华
联系人 ：芮 敏祺
联系电 话： （021 ）38676161
客户服 务电 话：400-8888-666
网址：http://www.gtja.com
（21 ）申 银万 国证 券 股 份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟路171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
联系电 话： （021 ）54033888
客户服 务电 话：95523 或4008895523
网址：http://www.sywg.com 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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16
（22 ）光 大证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 上 海市 静安 区 新闸路1508 号
办公地 址： 上 海市 静安 区 新闸路1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
联系人 ：李 芳芳
联系电 话： （021 ）22169999
客户服 务电 话：400-8888-788、10108998
网址：http://www.ebscn.com
（23 ）兴 业证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路268 号
办公地 址： 浦东 新区 民生 路1199 弄 证大 ?五 道口 广场1 号楼21 层
法定代 表人 ：兰 荣
联系人 ：谢 高得
联系电 话： （021 ）38565785
客户服 务电 话：400-8888-123
网址：http://www.xyzq.com.cn
（24 ）长 江证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特8 号 长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特8 号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ：胡 运钊
联系人 ：李良
联系电 话： （027 ）65799999
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
17
网址：http://www.95579.com
（25 ）中 银国 际证 券有 限 责任公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦39层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦39层
法定代 表人 ：许刚
联系人 ：李丹
联系电 话： （021 ）20328216
客户服 务电 话：400-620-8888
网址：http://www.bocichina.com
（26 ）东 方证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 21 层-29 层
办公地 址： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 21 层-29 层
法定代 表人 ：潘 鑫军
联系人 ：吴 宇
联系电 话：（ 021 ）63325888
客户服 务电 话：95503
网址：www. dfzq.com.cn
（27 ）湘 财证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 湖南 省 长 沙市 黄兴中 路63 号 中山 国际 大 厦12 楼
办公地 址： 湖南 省长 沙市 天心区 湘府 中路198 号标 志 商务中 心11 楼
法定代 表人 ：林 俊波
联系人 ： 钟 康莺
电话： （021 ） 68634518 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
18
客户服 务电 话：400-888-1551
网址：http://www.xcsc.com
（28 ）华 泰证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号 华泰 证券 大 厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号 华泰 证券 大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
联系人 ：程 高峰
联系电 话： （025 ）83290834
客户服 务电 话：95597
网址：http://www.htsc.com.cn
（29 ）齐 鲁证 券有 限公 司
注册地 址： 山东 省济 南市 经十路128 号
办公地 址： 济南 市经 七路86 号23 层
法定代 表人 ：李 玮
联系人 ：王 霖
联系电 话： （0531 ）68889157
客户服 务电 话：95538
网址：http://www.qlzq.com.cn
（30 ）中 信万 通证 券有 限 责任公 司
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭路29 号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳路222 号青 岛国 际金 融 广场1 号楼 第20 层
法定代 表人 ：张 智河
联系人 ：吴 忠超 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
19
联系电 话： （0532 ）85022326
客户咨 询电 话： （0532 ）96577
公司网 址：http://www.zxwt.com.cn
（31 ）中 信证 券（ 浙江 ） 有限责 任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道 588 号恒鑫大厦 主 楼 19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道 588 号恒鑫大厦 主 楼 19 、20 层
法定代 表人 ：沈 强
联系人 ：丁 思聪
联系电 话： （0571 ）87112510
客户服 务电 话： （0571 ）96598
网址：www.bigsun.com.cn
（32 ）山 西证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 太原 市府 西街69 号山 西国 际贸 易中 心东 塔 楼
办公地 址： 太原 市府 西街69 号山 西国 际贸 易中 心东 塔 楼
法定代 表人 ：侯 巍
联系人 ：郭 熠
联系电 话： （0531 ）8686659
客户服 务电 话：400-666-1618
网址：http://www.i618.com.cn
（33 ）东 海证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号 投资 广场18 、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路23 号 投资 广场18 、19 楼 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
20
法定代 表人 ：朱 科敏
联系人 ：李 涛
联系电 话： （0519 ）88157761
客户服 务电 话：400-888-8588
网址：http://www.longone.com.cn
（34 ）东 吴证 券股 份有 限 公司
注册地 址 ： 苏州 工业 园区 翠园路181 号商 旅大 厦
办公地 址： 苏州 工业 园区 翠园路181 号商 旅大 厦
法定代 表人 ：吴 永敏
联系人 ：方 晓丹
联系电 话： （0512 ）65581136
客户服 务电 话：0512-33396288
网址：http://www.dwzq.com.cn
（35 ）方 正证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 湖南 长沙 芙蓉 中路2 段华 侨国 际大 厦22-24 层
办公地 址： 湖南 长沙 芙蓉 中路2 段华 侨 国 际大 厦22-24 层
法定代 表人 ：雷 杰
联系人 ：彭 博
联系电 话： （0731 ）85832343
客户服 务电 话：95571
网址：http://www.foundersc.com
网址：http://www.qlzq.com.cn
（36 ）安 信证 券股 份有 限 公司 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
21
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号 安联 大厦35 层、28 层A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号 安联 大厦35 层、28 层A02 单元
法定代 表人 ：牛 冠兴
联系人 ： 陈 剑虹
联系电 话： （0755 ）82558305
客户服 务电 话：4008-001-001
网址：http://www.essence.com.cn
（37 ）中 国 中 投证 券有 限 责任公 司
注册地 址 ： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中心A 栋第18-21 层 及第04 层
01 、02 、03、05 、11 、12 、13 、15 、16 、18 、19 、20、21 、22、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路6003 号 荣超 商务 中 心A 栋第04 、18层至21 层
法定代 表人 ： 龙 增来
联系人 ：刘毅
联系电 话： （0755 ）82023442
客户服 务电 话：400-600-8008
网址：http://www.cjis.cn
（38 ）招 商证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A 座38 —45 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A 座30 楼
法定代 表人 ：宫 少林
联系人 ：林 生迎
联系电 话： （0755 ）82960223
客户服 务电 话：400-8888-111、（0755 ）26951111 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
22
网址：http://www.newone.com.cn
（39 ）国 信证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
联系人 ：齐 晓燕
联系电 话： （0755 ）82130833
客户服 务电 话：95536
网址：http://www.guosen.com.cn
（40 ）平 安证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
联系电 话： （0755 ）22626391
客户服 务电 话：400-8816-168
网址：http://www. pingan.com
（41 ）国 海证 券股份 有 限 公司
注册地 址： 广西 南宁 市滨 湖路46 号
办公地 址： 深圳 市福 田区 竹子林 四路 紫竹 七道18 号 光大银 行大 厦30 楼
法定代 表人 ：张 雅锋
联系人 ： 牛 孟宇
联系电 话： （0755 ）83709350 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
23
客户服 务电 话：400-8888-100（ 全国 ）、95563
网址：http://www.ghzq.com.cn
（42 ）世 纪证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道7088 号招 商银 行 大厦41-42 层
办 公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道7088 号招 商银 行 大厦41-42 层
法人代 表： 卢长 才
联系人 ：张婷
电话： （0755 ）83199599
网址：http://www.csco.com.cn
（43 ）万 和证 券 有 限责 任 公司
注册地 址： 海南 省海 口市 南沙路49 号通 讯广 场二 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道7028 号时 代科 技 大厦20 层 西厅
法定代 表人 ：朱 治理
联系人 ：张 琛
联系电 话：0755-82830333-876
客户服 务电 话：0755-25170332
网址：www. vanho.cn
（44 ）广 发证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北路183-187 号大 都会 广 场43 楼（4301-4316房）
办公地 址： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场5 、18 、19、36 、38、41 和42 楼
法定代 表人 ： 林 治海
联系人 ：黄 岚
联系电 话： （020 ）87555888
摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
24
客户服 务电 话：95575
网址：http://www.gf.com.cn
（45 ）华 福证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 福州 市五 四路157 号 新天 地大 厦7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路157 号 新天 地大 厦7 至10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
联系人 ：张 腾
联系电 话： （0591 ）87383623
客户服 务电 话：96326 （ 福建省 外请 加拨0591 ）
网址： http://www.gfhfzq.com.cn
（46 ）东 莞证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 广东 省东 莞市 可园南 路 1 号 金源 中心 30 楼
办公地 址： 广东 省东 莞市 可园南 路 1 号 金源 中心 30 楼
法定代 表人 ：张 运勇
联系人 ：苏 卓仁
联系电 话： （0769 ）22112062
客服电 话：961130
网址：www.dgzq.com.cn
（47 ）天 相投 资顾 问有 限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融街19 号富 凯大 厦B 座701
办公地 址： 北京 市西 城区 金融街5 号 新盛 大厦B 座4 层
法定代 表人 ：林 义相
联系人 ：林 爽 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
25
联系电 话： （010 ）66045608
客户服 务电 话：010-66045678
网址： http://www.txsec.com
（48 ）深 圳众 禄基 金销 售 有限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号 发展 银 行大 厦 25 楼 I 、J 单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号 发展 银 行大 厦 25 楼 I 、J 单元
法定代 表人 ：薛峰
联系人 ： 张 玉静
联系电 话： （0755 ）33227953
客户服 务电 话 ：4006-788-887
网址： 众禄 基金 网 www.zlfund.cn
基金买 卖网 www.jjmmw.com
基金管 理人 可以 根据 情况 变化增 加或 者减 少代 销机 构， 并 另行 公告。 销售 机构 可以根 据
情况变 化增 加或 者减 少其 销售城 市、 网点 ，并 另行 公告。
（二） 注册 登记 机构
名称： 摩根 士丹 利华 鑫基 金管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层01-04 室
办公地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层
法定代 表人 ：王 文学
联系人 ：刘飞
电话： （0755 ）88318719
（三） 律师 事务 所和 经办 律师
名称： 通力 律师 事务 所 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
26
注册地 址： 上海 市银 城中 路68 号时 代金 融中 心19 楼
办公地 址： 上海 市银 城中 路68 号时 代金 融中 心19 楼
负责人 ：韩 炯
联系人 ：黎 明
电话：021-31358666
经办律 师： 吕红 、黎 明
（四） 会计 师事 务所 和经 办注册 会计 师
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1233 号汇 亚 大厦1604 －1608 室
办公地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1318 号星 展 银行大 厦6 楼
法人代 表： 杨绍 信
联系人 ： 张鸿
联系电 话： （021 ）23233283
经办注 册会 计师 ： 薛 竞、 张鸿
四、基 金的 名称
本基金 名称 ：摩 根士 丹利 华鑫 消 费领 航混 合型 证券 投资基 金
五 、基 金 的 运作 方式 与类 型
（ 一） 本基 金运 作方 式： 契约型 开放 式
（ 二） 本基 金类 型： 混合 型证券 投资 基金
六、基 金的 投资 目标
本基金 通过 深入 研究 ， 致力 挖掘并 投资 于消 费行 业和 受消费 数量 增长 及结 构变 革引领 而摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
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快速发 展的 相关 行业 中， 具有竞 争优 势和 估值 优势 的优秀 上市 公司 ， 把 握消 费数量 增长 和结
构变革 所带 来的 投资 机会 ，在严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，追 求基 金资 产长 期稳定 增值 。
七、基 金的 投资 方向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票、 债券
（包括 国债 、 央 票、 金融 债 、 公司 债、 企业 债、 可 转换 债券等 债券 品种 ） 、 货币 市 场工具 （包
括一年 以内 （含 一年 ） 的 银行定 期存 款、 大额 存单 等具有 良好 流动 性的 金融 工具） 、 权 证以
及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具。
如法律 法规 或 监 管机 构以 后允许 基金 投资 的其 他品 种，基 金管 理人 在履 行适 当程序 后 ，
可以将 其纳 入投 资范 围并 及时制 定相 应的 投资 策略 。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票资 产占 基金 资产 的30%-80% ， 其中 投资 于消 费 行业和 受
消费数 量增 长及 结构 变革 引领而 快速 发展 的相 关行 业的上 市公 司股 票市 值不 低于股 票资 产
的80% ；基 金持 有权 证的 市值不 得超 过基 金资 产净 值的3% ；现 金、 债券 等固 定收益 类资 产
以及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 的20%-70% ， 其中 现金以 及到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的5% 。
八、基 金的 投资 策略
( 一) 投资 策略
本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ， 重 点关 注在消 费数 量增 长及 结构 变革的 背景
下， 中 国消 费行 业企 业和 受消费 数量 增长 及结 构变 革引领 而快 速发 展的 相关 企业， 并从 中寻
找具有 良好 财务 状况 、 较 高核心 价值 与估 值优 势的 优质上 市公 司进 行投 资。 本基金 遵循 消费
数量增 长和 结构 变革 双主 线， 按 照消 费主 体、 消费 对象、 区域 消费 、 创 新消 费和消 费拉 动五
个主题 及其 辐射 消费 链的 观察角 度筛 选投 资对 象。 这里所 谓消 费链 ， 是 指跨 越多种 行业 的若
干个企 业群 ， 为了满 足消 费者的 一种 需求 ， 而 向消 费者提 供的 多种 产品 和服 务的组 合 。 在 此
基础上 ， 本 基金 还 将 根据 行业和 公司 的变 化、 市场 估值变 化及 流动 性状 况对 投资对 象组 合进
行动态 调整 。
依据本 基金 定义 的投 资目 标和投 资理 念， 在中 国证 监会划 分的22 个行 业中 ， 直接涉 及
消费的 行业 包括 农林 牧渔 、食品 饮料 、纺 织服 装、 木材家 具、 造纸 印刷 、电 子、机 械设 备 、摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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医药生 物、 其他 制造 、 公 用事业 、 建 筑、 交运 仓储 、 信息 技术 、 商 业贸 易、 金融服 务、 房地
产、 社 会服务 、 文化 传播 、 综合 类， 以 及采掘 业中 的贵金 属矿 采矿 业、 石 油 天然气 开采、 金
属非金 属中 的贵 金属 冶炼 业、 石油 化工 中的日 用化 学产品 制造 业 、 日用 橡胶 制品 、 日 用塑 料
杂品等 产业 。 除 此以 外， 受 消费数 量增 长和 结构 变革 引领而 得到 长期 发展 的相 关行业 和企 业
也是本 基金 的投 资对 象。
1. 资产 配置策 略
大类资 产配 置采 取“ 自 上而 下” 的多 因素 分析 决策 支持 ， 结合 定性 分析 和定 量分 析， 对 权
益类资 产和 固定 收益 类资 产的风 险收 益特 征进 行分 析预测 ，在 完全 遵照 基金 合同的 基础 上 ，
确定未 来一 段时 间的 大类 资产配 置方 案。
在实施 大类 资产 配置 时， 主要考 察三 方面 的因 素： 宏观经 济因 素 、 政策 及法 规因素 和 资
本市场 因素 。
宏观经 济因 素是 大类 资产 配置的 重点 考量 对象 。 本 基金重 点考 察全 球经 济发 展状况 、 国
际间贸 易和 资本 流动 、国 际间贸 易壁 垒和 文化 差异 等定性 因素 和中 国劳 动 力 分布、GDP 、
CPI 、PPI 、 投资 、就 业、 进出口 、货 币流 动性 状况 、利率 、汇 率等 定量 因素 ，评估 宏观 经
济变量 变化 趋势 及对 固定 收益投 资品 和权 益类 投资 品的影 响 ， 重 点考 虑其 对中 国消费 及其 消
费相关 行业 可能 发生 的推 动和抑 制作 用， 并做 出适 当的资 产配 置策 略。
政策及 法规 因素 方面 主要 关注世 界主 要国 家政 府货 币政策 、 财政 政策 和产 业政 策的变 动
趋势， 关注 全球 贸易 摩擦 和贸易 保护 背景 下， 世界 各国非 传统 壁垒 对中 国消 费及其 消费 相关
行业的 影响 ，以 及中 国相 关企业 对上 述政 策及 法规 因素变 化的 回应 。
资本市 场因 素方 面主 要关 注中国 资本 市场 制度 和政 策的变 动趋 势 ， 评 估资 本市 场体系 建
设对投 资标 的市 场表 现的 影响。 同时 进行 市场 估值 的行业 比较 和历 史比 较， 对市场 预期 变化
趋势、 资金 供求 变化 趋势 等进行 分析 ； 在 此基 础上 ， 再对 市场 估值 水平 进行 整体评 估， 依据
评估结 果决 定大 类资 产配 置方案 。
当资本 市场 、 国 家财 经政 策等发 生重 大变 化， 或发 生其他 重大 事件 （重 大自 然灾害 、 战
争等不 可预 测事 件） ， 可 能导致 各类 别资 产的 风险 收益特 征发 生显 著变 化时 ， 投 资决 策委 员
会将临 时组 织集 体讨 论并 确定特 定时 期的 大类 资产 配置方 案。
2. 股票 投资策 略 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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本基金 将在 资产 配置 方案 确定后 ， 根据 投资主 题及 其辐射 消费 链 ， 进行 行 业 配置 ， 并 从
中精选 具备 持续 成长 能力 并有一 定估 值优 势的 上市 公司 ， 即 主营 业务 收入 和市 场占有 率不 断
提升的 企业 、 有 形或 无形 资产持 续增 长的 企业 、 产 品技术 或服 务水 平超 越行 业平均 水平 的企
业、以 及在 所覆 盖行 业中 有垄断 地位 的企 业。
（1 ） 行业 配置
本基金 从广 度和 深度 两个 方面进 行研 究分 析， 并藉 此进行 行业 配置 。
在广度 上， 本基 金根 据宏 观经济 形势 ， 判 断政 府、 企业、 居民 三大 消费 主体 的消费 意愿
和消费 能力 ， 同 时兼 顾境 外消费 市场 发展 对中 国经 济的影 响， 依照 消费 主体 、 消费 对象 、 区
域消费 、创 新消 费和 消费 拉动五 个主 题对 具体 行业 进行筛 选。
本基金 认 为 ， 流动性 释放 和通胀 及其 预期 的改 变， 以及政 府的 政策 补贴 ， 导 致短期 购 买
意愿和 购买 力发 生突 变， 使消费 主体 和消 费对 象的 原有供 求均 衡发 生变 化， 从而启 动消 费主
体和消 费对 象两 个消 费主 题，商 业零 售、 社会 服务 等客户 依赖 型消 费行 业， 以及食 品医 药 、
大部分 品牌 主导 型可 选消 费品和 耐用 消费 品将 出现 良好的 投资 机会 。
国民真 实的 收入 及其 预期 的变化 ， 以 及社 会存 量资 产总和 的增 加， 往往 会刺 激中期 消费
行为的 爆发 ， 由 于中 国独 特的二 元经 济结 构和 区域 间发展 的不 平衡 ， 使 得中 国中期 消费 行为
的爆发 往往 具有 区域 性特 点， 即引 发区 域消费 主题 。 金 融、 文化 旅游 等客 户 依赖型 消费 行业
和房地 产、 建筑 等地 域主 导型消 费行 业将 出现 好的 投资机 会。
决定远 期消 费增 长的 最重 要因素 是人 口的 结构 、 迁 徙， 文明 程度 的改变 ， 以 及城市 布局
和分布 的变 化 。 由于 远期 消费增 长的 稳定 性和 持续 性， 因而 可以 产生新 的消 费产业 ， 并拉 动
一系列 与其 相关 的行 业发 展， 从 而引 发创 新消 费和 消费拉 动主 题， 文化 传播 、 社会 服务 、 电
子信息 等智 力密 集型 消费 行业和 为之 提供 支持 的相 关行业 ，将 迎来 发展 高潮 。
在广度 研究 的基 础上 ， 本 基金进 而关 注与 消费 主题 对应的 消费 链， 在深 度上 对每种 消费
主题所 带动 的消 费链 各端 进行挖 掘 ， 并 从行 业成 长空 间和行 业投 资价 值两 个方 面选择 相关 行
业进行 资产 配置 。
在行业 成长 空间 方面 ， 本基 金除通 过宏 观经 济因 素分 析对消 费链 自身 的发 展空 间和延 续
性进行 评估 ， 还会 从行 业本 身的竞 争优 势和 发展 规律 入手 ， 对 相关 行业 景气 度进 行综合 判断 。
在行业 投资 价值 方面 ，本 基金还 会根 据行 业PEG 、 历史PE 水平 等指 标对 行业 估值水 平进 行摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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比较研 究 ， 甄 选出具 有相 对估值 优势 的行 业。 总之 ， 本 基金 将从 成长空 间和 投资价 值两 个 方
面为本 基金 行业 配置 的标 的行业 ，并 在此 基础 上， 结合标 的行 业的 市场 容量 与流动 性状 况 ，
确定本 基金 的行 业配 置方 案。
由于本 基金 定位 为消 费范 畴的主 题投 资基 金 ， 所 以投 资重点 将集 中在 与消 费主 题相关 行
业的优 质上 市公 司。 若行 业比较 研究 结果 显示 ， 某 些与消 费主 题不 相关 行业 的上市 公司 具有
很好的 投资 机会 ， 从 基金 持有人 利益 最大 化角 度出 发， 本 基金 可以 将这 些行 业的投 资机 会纳
入组合 ， 但 为保 持本 基金 风格之 稳定 且与 投资 策略 一致， 对其 投资 占基 金股 票资产 的比 例最
高不能 超过20% 。
（2 ） 股票 选择 策略
本基金 对行 业成 长空 间突 出的个 股和 行业 投资 价值 突出的 个股 进行 分别 选择 。
在行业 成长 空间 突出 的个 股方面 ，本 基金 管理 人通 过总资 产收 益率 （ROA ）, 净资产 报
酬率（ROE ） ，销 售毛 利 率（GPM ） ，收 入/ 利润 增 长率 ， 现在 总资 产比 （CTAR ）， 现金
净利润 比(CNAR) 和 总资 产 周转率(TAT) 等 量化 的方 法 来衡量 上市 公司 在成 长速 度和成 长质
量； 同时 ， 对 于不 适合 采 取量化 分析 的新 兴消 费行 业和消 费领 域 ， 本基 金管 理人也 不拘 泥于
通过传 统的 行业 规律 和财 务分析 进行 预测 ， 而是 结合 宏观经 济环 境和 人民 消费 行为的 具体 特
点进行 个股 研究 和选 择。 通过这 两种 分析 方法 ， 选 择出成 长空 间突 出行 业中 ， 最 有发 展潜 力
的个股 。
在行业 投资 价值 突出 的个 股方面 ， 本基 金管 理人 通过 估值比 较和 盈利 质量 比较 来进行 股
票选择 。 对 上市 公司 进行 估值的 方法 分为 两类 ： 一 类是相 对估 值方 法 （ 如市 盈率估 值法 、 市
净率估 值法 、EV/EBITDA 估值法 、PEG 估值 法、 市 现率 估 值法 和 市 销率 估值 法等） ；另 一
类为绝 对估 值方 法（ 如股 利折现 模型 估值 、自 由现 金流折 现模 型估 值等 ）。 这两种 估值 法 ，
均纳入 本基 金的 估值 体系 。 在两 种估 值方 法所 得结 论不一 致时 ， 将 着重 关注 绝对估 值法 的估
值结果 。 在估 值比较 的同 时， 本基 金管 理人还 非常 重视上 市公 司的 盈利 质量 ， 将 通过 企业 自
由现金 流量 、 主 营收 入现 金含量 、 现 金净 利润 比率 、 现金 总资 产比 率等 因素 ， 来考 察和 分析
上市公 司的 盈利 质量 。 通 过上述 估值 比较 和盈 利质 量比较 ， 选 择出 具有 估值 优势且 质地 优良
的个股 。
最后， 本基 金将 参照 全市 场各行 业股 票的 市值 比例 ， 并根 据行 业配 置方 案中 各行业 的配
置权重 及股 票池 中各 行业 上市公 司的 市值 及流 动性 状况， 选择 股票 作为 股票 组合备 选标 的 ，摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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并根据 市值 的变 化适 时调 整组合 备选 标的 的行 业集 中度。
3. 固定 收益投 资策 略
本基金 在大 类资 产配 置策 略的原 则指 导下 ， 进 行债 券 （包 括国 债、 央票、 金 融债、 公司
债、 企 业债 、 可 转换 债券 等债券 品种 ） 、 货币 市场 工具等 固定 收益 类证 券的 投资。 由公 司固
定收益 投资 团队 独立 提出 具体的 投资 策略 及投 资建 议， 通 过评 估货 币政 策、 财 政政策 和国 际
环境等 因素 ， 分 析市 场价 格中隐 含的 对经 济增 长、 通货膨 胀、 违约 概率 、 提 前偿付 速度 等因
素的预 测 ， 根 据固 定收 益市 场中 存 在的 各种 投资 机会 的相对 投资 价值 和相 关风 险决定 总体 的
投资策 略及 类属 （政 府、 企业/ 公 司、 可转 换债 券、 资产支 持证 券） 和期 限（ 短期、 中期 和
长期 ） 等 部分 的投资 比例 ， 并 基于 价值 分析精 选投 资品种 构建 固定 收益 投资 组合 。 当 各种 投
资机会 预期 的风 险调 整后 收益发 生变 化时 ， 本 基金 对组合 的策 略和 比例 做相 应调整 ， 以 保持
基金组 合的 最优 化配 置。
本基金 采用 的主 要固 定收 益投资 策略 包括 ： 利 率预 期策略 、 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差
策略、 公司/ 企业 债券 策略 、可转 换债 券策 略、 资产 支持证 券策 略等 。
（1 ） 利率 预期 策略
本基金 通过 对经 济增 长和 通货膨 胀等 经济 因素 进行 研究分 析， 判断 经济 运行 的周期 特
征， 结 合国 家货 币政 策、 财政政 策、 资金 供求 、 国 际环境 等其 它因 素， 在当 前市场 利率 水平
的基础 上预 测将 来一 段时 间市场 利率 水平 的变 动趋 势，以 获取 额外 的资 本利 得收益 。
（2 ） 收益 率曲 线策 略
本基金 通过 对市 场利 率期 限结构 历史 数据 的分 析检 验， 把握 收益 率曲 线变 动的 周期特 征
和结构 特征 ， 在当前 收益 率曲线 形状 的基 础上 预测 将来收 益率 曲线 的形 状， 据此在 短期 、 中
期和长 期固 定收 益证 券中 合理配 置 ， 建 立不同 类型 的组合 期限 构成 （子 弹型 、 哑 铃型 或阶 梯
型等） ，以 获取 风险 优化 的超额 期限 结构 收益 。
（3 ） 信用 利差 策 略
本基金 参考 权威 评级 机构 的信用 评级 ， 根据经 济 、 行业和 发行 机构 的现 状和 前景 ， 对 各
种有信 用风 险的 固定 收益 证券的 发行 机构 及证 券本 身进行 信用 评估 ， 分析 违约 和损失 的概 率
变化趋 势。 同时 ， 本 基金 结合信 用利 差的 历史 统计 数据， 判断 当前 信用 利差 的合理 性、 相对
投资价 值和 风险 ， 相 应地 优化投 资组 合的 信用 质量 配置 ， 选 择最 具有投 资价 值的品 种 ， 通 过摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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信用利 差获 取额 外的 投资 收益。
（4 ） 公司/ 企 业固 定收 益 证券策 略
本基金 通过 对公 司/ 企 业证 券特有 的风 险进 行综 合分 析和评 估， 结合 市场 利率 变化趋 势、
久期配 置 、 市 场供需 、 组 合总体 投资 策略 和组 合流 动性要 求等 因素 ， 选 择相 对投资 价值 较高
的证券 投资 。
对于含 有附 加期 权债 券， 本基金 采用 期权 调整 后的 利差（OAS ） 的方 法对 债 券进行 合
理估值 。
（5 ） 可转 换债 券策 略
本基金 将选 择公 司基 本素 质优良 、 其对 应的 基础 证券 有着较 高上 涨潜 力的 可转 换债券 进
行投资 ，并 采用 期权 定价 模型等 数量 化估 值工 具评 定其投 资价 值， 以合 理价 格买入 并 持 有 。
（6 ） 资产 支持 证券 策略
资产支 持证 券包 括信 贷资 产支持 证券 和企 业资 产支 持证券 。根 据目 前监 管机 构的规 定 ，
基金只 能投 资信 用评 级在BBB 及以 上的 资产 支持 债券 ，并且 投资 比例 不超 过基 金净值 的
20% 。 本基 金在 综合 分析 资产支 持证 券的 资产 的质 量和构 成、 证券 的条 款、 利率风 险、 信用
评级 、 流 动性 和提 前偿 付速 度的基 础上 ， 评估 证券 的相 对的投 资价 值并 作出 相应 的投资 决策 。
资产支 持证 券投 资也 是本 基金增 强收 益的 策略 之一 。
4. 权证 等其他 金融 工具 投 资策略
权证及 其他 金融 工具 的投 资比例 将符 合法 律、 法规 和监管 机构 的规 定。 本基 金对权 证的
投资建 立在 对标 的证 券和 组合收 益风 险分 析的 基础 上，以Black-Scholes 模型 和二叉 树期 权
定价模 型为 基础 对权 证进 行分析 定价 ，并 根据 市场 情况对 定价 模型 和参 数进 行适当 修正 。
若法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ，本基 金管 理人 在履 行适 当程序 后 ，
可以将 其纳 入投 资范 围并 及时制 定相 应的 投资 策略 。
( 二) 投资 程序
本基金 实行 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制， 强 调团 队合 作， 充 分发 挥集体 智
慧。 投资 决策 委员 会负 责制 定基金 的资 产配 置策 略和 风险控 制策 略 ， 并 对基 金经 理进行 授权 。
基金经 理在 投资 决策 委员 会的授 权范 围内 行使 投资 管理权 限。 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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1. 投资 决策依 据
（1 ） 遵守 国家 有关 法律 、 法规和 基金 合同 的有 关规 定；
（2 ） 根据投 资研 究团 队对 国内外 宏观 经济 、 金 融市 场、 行 业及 上市 公司 等方 面的独 立、
客观的 研究 成果 进行 决策 ；
（3 ） 以维 护基 金份 额持 有 人 利益 为基 金投 资决 策的 准则。
2. 投资 程序
本基金 管理 人建 立了 严格 、 规范 的投 资决 策程 序， 分 为投资 研究 、 投 资决 策、 组 合构建 、
交易执 行、 风险 与绩 效评 估、组 合调 整六 个环 节， 具体如 下：
（1 ） 投资 研究
本基金 管理 人的 研究 团队 独立开 展研 究工 作， 依托 内部研 究平 台， 充分 利用 整合外 部信
息以及 券商 等外 部研 究机 构的研 究成 果， 强化 研究 对投资 决策 的支 持， 防止 投资决 策的 随意
性。 研 究员 在熟 悉基 金投 资目标 和投 资策 略的 基础 上， 对 其分 工的 行业 和行 业内上 市公 司进
行跟踪 研究 、 深 度分 析， 撰 写研究 报告 、 投 资建 议报 告， 供 基金 经理 及投 资决 策委员 会参 考。
本 基金 管理 人另 设有 固定 收益投 资部 ， 专门负 责债 券投资 研究 。 此外 ， 研 究 团队设 有专 门的
宏观经 济研 究员 ， 负 责跟 踪分析 各种 宏观 经济 数据 以及政 府的 产业 政策 ， 为 资产配 置决 策提
供支持 。
（2 ） 投资 决策
投资决 策委 员会 是基 金投 资的最 高决 策机 构 ， 依 据研 究团队 提供 的研 究成 果以 及金融 工
程团队 提供 的风 险监 测指 标等， 负责 判断 未来 一段 时间内 证券 市场 的走 势， 决定基 金总 体投
资策略 及基 金资 产在 权益 类、 固定 收益 类等资 产间 的配置 比例 范围 。 如 遇重 大事项 ， 投资 决
策委员 会随 时召 开临 时会 议做出 决议 。
（3 ） 组合 构建
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 配置 比例 等决 议， 参 考研 究团 队的 研究 成果， 在遵
守基金 合同 的前 提下 ， 依 据专业 经验 进行 分析 判断 ， 决 定具 体投 资品种 并选 择交易 时机 ， 在
授权范 围内 构建 具体 的投 资组合 ， 进 行组 合的 日常 管理。 基金 重大 单项 投资 的决定 须经 投资
决策委 员会 批准 。 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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（4 ） 交易 执行
本基金 实行 集中 交易 制度 。 基金 经理 将投 资指 令下 达给交 易团 队， 由交 易团 队的交 易主
管分配 给交 易员 执行 交易 指令。 交易 团队 同时 承担 一线风 险监 控职 责， 内容 包括基 金资 产投
资比例 、个 股投 资比 例等 。
（5 ） 风险 与绩 效评 估
投资风 险管 理团 队由 金融 工程团 队和 监察 稽核 团队 组成 。 金 融工 程团 队定 期或 不定期 对
基 金投 资风 险与 绩效 进行 评估， 并提 供相 应的 评估 报告； 监察 稽核 团队 对基 金投资 的合 规性
进行日 常监 控 。 投 资决 策委 员会和 基金 经理 通过 投资 风险报 告及 时了 解组 合承 担的风 险水 平
以及是 否符 合既 定的 投资 策略。 绩效 评估 能够 及时 评估投 资组 合是 否实 现了 预期投 资目 标 、
组合收 益的 来源 ， 基 金经 理可以 据此 检讨 投资 策略 ， 进而 调整 投资 组合 。 同 时， 风 险管 理委
员会根 据投 资风 险管 理团 队提供 的报 告 ， 结合 市场 、 法 律等 环境 的变化 ， 对 基金进 行风 险评
估，并 提出 风险 防范 措施 及改进 建议 。
（6 ） 组合 调整
基金经 理将 跟踪 行业 状况 、 证券 市场 和上 市公 司的 发展变 化， 结合 基金 申购 和赎回 的现
金流量 情况 ， 以及组 合风 险与绩 效评 估的 结果 ， 对 投资组 合进 行动 态调 整， 使之不 断得 到 优
化。
本基金 管理 人在 确保 基金 份额持 有人 利益 的前 提下 ， 有权根 据市 场环 境变 化和 实际需 要
调整上 述投 资程 序， 并在 更新的 招募 说明 书中 公告 。
九 、基 金的 业绩 比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：
沪深300 指 数×55%
+ 中证综合 债券 指数×45%
沪深300 指 数是 由中 证指 数 有限公 司编 制， 在上 海和 深圳证 券市 场中 选取300 只 Ａ股作
为样本 编制 而成 的成 份股 指数。 该指 数样 本覆 盖了 沪深市 场六 成左 右的 市值 ， 具有 良好 的市
场代表 性 ， 是 目前 中国 证 券 市场中 公允 性较 好的 股票 指数 ， 适 合作 为本 基金 的业 绩比较 基 准 。
中证综 合债 券指 数是 中证 指数有 限公 司编 制的 综合 反映银 行间 和交 易所 市场 国债 、 金 融
债、 企业 债、 央票 及短 期 融资券 的跨 市场 债券 指数 。 该 指数 的推 出旨在 更全 面地反 映我 国债摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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券市场 的整 体价 格变 动趋 势， 为 债券 投资 人提 供更 切合的 市场 基准 ， 适 合作 为本基 金的 业绩
比较基 准。
如果上 述比 较基 准指 数停 止计算 编制 或更 改名 称， 或者今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者市
场推出 更具 权威 、 且 更能 够反映 本基 金风 险收 益特 征的指 数， 则本 基金 管理 人将视 情况 经与
本基金 托管 人协 商同 意后 ，在报 中国 证监 会备 案后 变 更业 绩比 较基 准并 及时 公告。
十 、基 金的 风险 收益 特征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 其 预期 收益和 风险 高于货 币型 基金 、 债 券型 基金 ， 而 低
于股票 型基 金， 属于 证券 投资基 金中 的中 高风 险、 中高收 益品 种。
十一 、 基金 的 投 资组 合报 告
基金管 理人的董事会 及董事保证 本报告所载资 料不存在虚 假记载、误导 性陈述或重 大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年04 月20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
1. 报告期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 1,568,690,094.06 69.98
其中： 股票 1,568,690,094.06 69.98
2 固定收 益投 资 488,710,147.07 21.80
其中： 债券 488,710,147.07 21.80
资产支持 证券 - - 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 110,000,000.00 4.91
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 48,695,638.04 2.17
6 其他各 项资 产 25,400,069.64 1.13
7 合计 2,241,495,948.81 100.00
2. 报告期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 41,509,972.35 1.86
B 采掘业 86,688,611.10 3.88
C 制造业 784,328,836.43 35.15
C0
食品、饮 料 406,431,888.76 18.21
C1
纺织、服 装、 皮毛 - -
C2
木材、家 具 - -
C3
造纸、印 刷 - -
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑料 62,686,328.00 2.81
C5
电子 23,477,465.70 1.05 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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C6
金属、非 金属 21,961,614.51 0.98
C7
机械、设 备、 仪表 124,646,035.23 5.59
C8
医药、生 物制 品 129,586,002.53 5.81
C99
其他制造 业 15,539,501.70 0.70
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 48,611,647.28 2.18
F 交通运 输、 仓储 业 20,875,929.28 0.94
G 信息技 术业 21,077,752.80 0.94
H 批发和 零售 贸易 101,200,474.68 4.53
I 金融、 保险 业 220,421,527.35 9.88
J 房地产 业 87,263,463.52 3.91
K 社会服 务业 111,741,093.11 5.01
L 传播与 文化 产业 5,762,599.20 0.26
M 综合类 39,208,186.96 1.76
合计 1,568,690,094.06 70.30
3. 报告期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000858 五 粮 液 3,516,062 115,467,476.08 5.17 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
38
2 601166 兴业银 行 6,217,448 82,816,407.36 3.71
3 600887 伊利股 份 3,614,790 79,669,971.60 3.57
4 600199 金种子 酒 3,485,608 69,921,296.48 3.13
5 600518 康美药 业 4,673,111 59,348,509.70 2.66
6 000069 华侨城 Ａ 6,688,066 46,883,342.66 2.10
7 000423 东阿阿 胶 1,119,477 45,137,312.64 2.02
8 600354 敦煌种 业 2,249,863 41,509,972.35 1.86
9 002024 苏宁电 器 4,042,926 39,418,528.50 1.77
10 600260 凯乐科 技 4,982,950 39,066,328.00 1.75
4 报告期 末按 债券 品种 分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 48,345,000.00 2.17
3 金融债 券 100,020,000.00 4.48
其中： 政策 性金 融债 100,020,000.00 4.48
4 企业债 券 97,645,715.07 4.38
5 企业短 期融 资券 242,435,000.00 10.86
6 中期票 据 - - 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
39
7 可转债 264,432.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 488,710,147.07 21.90
5. 报告期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 110222 11国开22 1,000,000 100,020,000.00 4.48
2 041251001 12二滩CP001 700,000 70,833,000.00 3.17
3 041151008 11电网CP001 500,000 50,480,000.00 2.26
4 1181224 11 石 河子CP01 500,000 50,425,000.00 2.26
5 1101086 11 央 行票 据86 500,000 48,345,000.00 2.17
6. 报告期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产 支 持证 券。
7. 报告期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8. 投资组合 报告 附注
8.1 报告期 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 除宜宾 五粮 液股 份有 限公 司外， 其余 的没
有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 。 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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宜宾五 粮液 股份 有限 公司 于2011 年5 月28 日 公告 了 《关于 收到 中国 证监 会 〈行 政处罚 决
定书 〉 的公 告》 。 宜宾五 粮 液股份 有限 公司 于2011 年5 月27 日收 到中 国证 券监 督 管理委 员会
《行政 处罚 决定 书 》 （[2011]17 号） 。 该 公告 中， 公 司 陈述 了 《行 政处 罚决 定 书》 中提 及的
主要内 容及 公司 针对 处罚 事项的 说明 。
本基金投资五粮液（000858 ）的决策流程均符合本基金管理人投资管理制度的相关 规
定 。 针对 上 述情 况 ，本 基金 管 理人 进 行了 及 时分 析和 研 究， 认 为上 述 事件 对五 粮 液的 投 资
价值未 造成 实质 性影 响。 本基金 管理 人将 继续 对上 述公司 进行 跟踪 研究 。
8.2 本基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
8.3 其他各 项资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,398,635.29
2 应收证 券清 算款 12,187,697.25
3 应收股利 225,086.69
4 应收利 息 11,547,865.84
5 应收申 购款 40,784.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,400,069.64
8.4 报告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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值比例(%)
1 110016 川投转 债 264,432.00 0.01
8.5 报告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
十二、 基金 的业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
1 、自 基金 合同 生效 以来 至2012 年3 月31 日， 本基 金 份额净 值增 长率 与同 期业 绩比较 基
准收益 率比 较表 ：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较 基
准
收益率③
业绩比较
基准
收益率标
准差④
①－③ ②－④
2010 年 12 月 3 日至
2010 年 12 月 31 日
-0.55% 0.33% -0.30% 0.76% -0.25% -0.43%
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
-22.86%
0.79%
-12.75%
0.71%
-10.11%
0.08%
自基金 合同 生效 日起
至 2012 年 3 月 31 日
-23.85% 0.82% -10.34% 0.74% -13.51% 0.08%
2 、 自基 金合 同生 效以 来基 金份额 累计 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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变动的 比较
摩根士 丹利 华鑫 消费 领航 混合 型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 ：
（2010 年 12 月 3 日至 2012 年 3 月 31 日）
十 三 、 基金 的费 用与 税收
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1. 基金 费用的 种类
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3 ） 基金 财产 拨划 支付 的 银行费 用；
（4 ） 基金 合同 生效 后的 基 金信息 披露 费用 ；
（5 ） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6 ） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7 ） 基金 的证 券交 易费 用 ； 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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43
（8 ） 依法 可以 在基 金财 产 中列支 的其 他费 用。
2. 基金 费用计 提方 法、 计 提标准 和支 付方 式
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值的1.5% 年费 率计 提。 计 算 方法如 下 ：
H ＝E × 年 管理 费率÷ 当年 天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起5 个工 作日 内从 基 金财产 中一 次性 支付 给基 金管理 人 ，若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下 ， 基 金托 管费 按前一 日基 金资 产净 值的0.25% 年 费率 计提 。 计 算方 法如下 ：
H ＝E × 年 托管 费率÷ 当年 天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基 金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起5 个工 作日 内从 基 金财产 中一 次性 支付 给基 金托管 人 ，若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
（3 ） 除管 理费 和托 管费 之 外的基 金费 用 ，由 基金 托 管人根 据其 他有 关法 规及 相应协 议
的规定 ，按 费用 支出 金额 支付， 列入 或摊 入当 期基 金费用 。
（二） 与基 金销 售有 关的 费用
1 、基 金申 购费 用
本基金 以申 购金 额为 基数 采用比 例费 率计 算申 购费 ，投资 人在 一天 内如 果有 多笔 申 购 ，
适用费 率按 单笔 分别 计算 。 申 购费 用由 投资人 承担 ， 不 列入 基金 财产 ， 主 要 用于本 基金 的市摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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场推广 、销 售、 注册 登记 等各项 费用 。具 体申 购费 率结构 如下 ：
申购金 额（M ） 申购费 率
M ＜100万元 1.50%
100万 元≤M ＜500 万元 1.00%
M ≥500万元 每笔1000 元
计算公 式：
申购费 用＝ 申购 金额 －净 申购金 额
净申购 金额 ＝申 购金 额/ （1 ＋申 购费 率）
2 、基 金赎 回费 用
本基金 的赎 回费 用按 基金 份额持 有人 持有 时间 的增 加而递 减 。 赎 回费 用由 赎回 基金份 额
的基金 份额 持有 人承 担， 在基金 份额 持有 人赎 回基 金份额 时收 取。 不低 于赎 回费总 额的25%
归基金 财产 ，其 余用 于支 付注册 登记 费和 其他 必要 的手续 费。 具体 赎回 费率 结构如 下：
持有年 限（Y ） 赎回费 率
Y ＜1 年 0.50%
1 年≤Y ＜2 年 0.25%
Y ≥2 年 0%
注：1 年指365 天。
计算公 式：
赎回费 用＝ 赎回 金额× 赎回 费率
赎回金 额＝ 赎回 份数× 赎回 价格
赎回价 格＝ 申请 日基 金份 额净值
3 、转 换费 用
本基金 转换 费用 由转 出基 金的赎 回费 和转 出与 转入 基金的 申购 费补 差两 部分 构成 ， 具 体摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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收取情 况视 每次 转换 时两 只基金 的申 购费 率差 异情 况和赎 回费 率而 定 。 基 金转 换费用 由基 金
份额持 有人 承担 ，计 算方 法如下 ：
转出金 额＝ 转出 份额× 转出 基金当 日基 金份 额净 值
转出基 金赎 回费 ＝转 出金 额× 转出 基金 赎回 费率
转入总 金额 ＝转 出金 额- 转 出基金 赎回 费
申购补 差费 ＝转 入总 金额× 申购补 差费 率／ （1 ＋申 购 补差费 率）
转换费 用＝ 转出 基金 赎回 费＋申 购补 差费
（1 ） 对于 实行 级差 申购 费 率( 不同 申购 金额 对应 不同 申购费 率) 的 基金 ，以 转入 总金额 对
应的转 出基 金申 购费 率、 转入基 金申 购费 率计 算申 购补差 费用 。
（2 ） 转出 基金 赎回 费不 低 于25 ％的 部分 归入 转出 基 金资产 。
（3 ） 计算 基金 转换 费用 所 涉及的 申购 费率 和赎 回费 率均按 基金 合同 、 招募 说 明书及 相关
公告的 规定 费率 执行 ，对 于通过 本公 司网 上交 易、 费率 优 惠活 动期 间发 生的 基金转 换业 务 ，
按照本 公司 最新 公告 的相 关费率 计算 基金 转换 费用 。
基金管 理人 可以 在基 金合 同约定 的范 围内 调整 费率 或收费 方式 ， 并最 迟应 于新 的费率 或
收费方 式实 施日 前依 照《 信息披 露办 法》 的有 关规 定在指 定媒 体上 公告 。
（ 三） 不列 入基 金费 用的 项目
基金管 理人 和基 金托 管人 因未履 行或 未完 全履 行义 务导致 的费 用支 出或 基金 财产的 损
失， 以 及处 理与 基金 运作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基 金合 同生效 前所 发生
的信息 披露 费、 律师 费和 会计师 费以 及其 他费 用不 从基金 财产 中支 付。
（ 四） 基金 管理 人和 基金 托管人 可根 据基 金发 展情 况调低 基金 管理 费率 和基 金托管 费
率。基 金管 理人 必须 最迟 于新的 费率 实施 日2 日前 在 指定媒 体上 刊登 公告 。
（ 五） 税收
基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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十 四、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明
本招募 说明 书 依 据 《基 金 法》 、 《运 作办 法》 、 《 销售办 法》 、 《 信息 披露 办法》 及其
它有关 法律 法规 的要 求， 对2012 年1 月16 日 刊登 的 《摩根 士丹 利华 鑫消 费领 航混合 型证 券投
资基金 招募 说明 书》 进行 了更新 ，主 要更 新的 内容 如下：
序号 修改部 分 说明
1 重要提 示 更新了 本招 募说 明书 所载 内容截 止日 期
2 三、基 金管 理人
更新了“主要人员情 况 ” 的信息，更新了“ 基 金管 理人的
职责” 和“ 基金 管理 人的 承诺 ” 中个 别文 字表 述
3 四、基 金托 管人
根据基金托管人提供 的内 容，更新了基金托管 人的 有关资
料
4 五、相 关服 务机 构 根据服 务机 构的 实际 情况 更新了 相关 机构 的信 息
5
八、 基 金份 额的 申购、
赎回与 转换
更新了 “转 换费 用 ” 中个 别文字 表述
6 九、基 金的 投资
更新了 最近 一期 投资 组合 报告的 内容 ，即 截至 2012 年 3
月 31 日的 基金 投资 组合 报 告
7 十、基 金的 业绩
更新了 基金 的投 资业 绩 ， 即截至 2012 年 3 月 31 日 的基金
投资业 绩
8
二十、 基 金 托 管 协 议
内容摘 要
修改了 基金 托管 人的 “法 定代表 人 ” 信息
9
二十一 、 对 基 金 份 额
持有人 的服 务
根据实 际情 况更 新了 对基 金份额 持有 人服 务的 相关 内容
10 二十二 、 其 他 应 披 露 根据最 新情 况对 相关 应披 露事项 进行 了更 新 摩根士丹利华鑫 消费领航混合 型证券投资基金
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事项
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
2012 年7 月16 日
