鹏华美国房地产证券投资基金
更新的 招募说明书 （摘要）
基金管理人： 鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二零一二年七月
更新 的招 募说 明书 摘要
1
重要提 示
本基金经中 国证券监 督管理委 员会 （以下 简称 “ 中国证 监会 ” ） 证监许 可[2011]1257号文
核准募集 。 根据相 关法律法 规， 本 基金基金 合同已于2011 年11 月25 日生 效， 基金管理 人于 该
日起正式开 始对基金 财产进行 运作管理 。
基金管理人 保证本 《招募说 明书 》 的内容 真实 、 准确 、 完整 。 本 《招募 说明书 》 经中 国
证监会核准， 但 中国证监 会对本基 金募集的 核准， 并不表 明其对本 基金的价 值和收益 作出 实
质性判断或 保证，也 不表明投 资于本基 金没有风 险。
投资有风险 ， 投资人 在认购或 申购本基 金份额时 应认真阅 读本基金 招募说明 书及基金 合
同。 本基金投资 于美国房 地产市场 相关证券， 基 金净值会 因为证券 市场以及 汇率波动 等因 素
产生波动 ， 投资者 在投资本 基金前 ， 应全面 了解本基 金的产品 特性 ， 充分考 虑自身的 风险 承
受能力， 理性判断 市场， 并承担基 金投资中 出现的各 类风险 ， 包括 合格境内 机构投资 者基 金
产品及本基 金特有风 险、一般 风险及其 他风险等 。
本基金以已 与中国证 监会签署 双边监管 合作谅解 备忘录的 国家或地 区证 券市 场挂牌交
易的房地产 信托凭证（以下简 称 “REITs ” ）为投资对 象。 本基 金产品不是 REITs ，也不 直
接持有境外 实物房地 产。
本基金的投 资对象 REITs 通 过自身经 营可获取 稳定的现 金流并定 期分红， 且股息率 较
高， 而从交易 上来讲， REITs 本身 为上市股 份公司， 其收益特 征介于债 券与股票 之间。 REITs
的价格会随 着房地产 市场价格 起伏而波 动， 波动 幅度某一 阶段可能 高于股票 市场的价 格波 动
水平。
基金的过往 业绩并不 预示其未 来表现。
基金管理人 承诺以恪 尽职守 、 诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管理 和运用基 金财产 ， 但不 保
证基金一定 盈利，也 不向投资 人保证最 低收益。
本招募说明 书 与基金 托管人相 关信息更 新部分 已 经本基金 托管人复 核。 本招 募说明书 所
载内容截止 日为2012 年5 月24 日， 有关财务 数据和净 值表现截 止日为2012 年3 月31 日( 未
经审计) 。
更新 的招 募说 明书 摘要
2
一 、基金 管理人
（ 一） 基 金管理 人概 况
名称：鹏华 基金管理 有限公司
住所：深圳 市福田区 福华三路 168 号深 圳国际商 会中心 43 层
办公地址： 深圳市福 田区福华 三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层
邮政编码：518048
法定代表人 ：何如
成立时间：1998 年 12 月 22 日
批准设立机 关及批准 设立文 号 ：中国证 监会证监 基字[1998]31 号
组织形式： 有限责任 公司
注册资本： 壹亿伍仟 万元
存续期间： 持续经营
联系电话：0755-82021102
传真：0755-82021155
联系人：梁静
股权结构：
出资人名称 出资额（万 元） 出资比例
国信证券股 份有限公 司 7,500 50 ％
意大利欧利 盛资本资 产管理股 份公司
（Eurizon Capital SGR S.p.A. ）
7,350 49 ％
深圳市北融 信投资发 展有限公 司 150 1 ％
总计 15,000 100 ％
（ 二） 主 要人员 情况
1 、基金 管理 人董事会 成员
何如先生， 董事长 ， 硕士 ， 高级会 计师， 国 籍： 中 国。 历 任中国电 子器件公 司深圳公 司
副总会计师 兼财务处 处长、 总会 计师、 常务 副总经理、 总经理、 党委书记， 深圳发展 银行 行
长助理、 副 行长、 党委委员 、 副董 事长、 行 长、 党 委副书记 ， 现任 国信证券 股份有限 公司 董
事长、党委 书记，鹏 华 基金管 理有限公 司 董事长 。
胡继之先生 ， 董事 ， 金融学 博士， 高级经济 师， 国籍 ： 中国 。 历任 中国人民 银行武汉 市
分行办公室 科长、 金融研究 所副所长 、 所长 ， 中国 人民银行 深圳分行 办公室负 责人， 深圳 证
券交易所总 经理助理 兼办公室 主任、 理事 会秘书长、 策划总监、 纪委书记 、 党委委 员、 副 总
经理，现任 国信证券 股份有限 公司总裁 、党委副 书记。
孙煜扬先生， 董事， 经济 学博士， 国 籍： 中国 。 历任贵州 省政府经 济体制改 革委员会 主
更新 的招 募说 明书 摘要
3
任科员、 中共深圳 市委政策 研究室副 处长、 深圳证券 结算公司 常务副总 经理 、 深圳证 券交 易
所首任行政 总监、 香港 深业 （集 团） 有限 公司助理 总经理、 香港深业 控股有限 公司副总 经 理、
中国高 新技 术产 业投 资管 理有 限公 司董 事长 兼行政 总裁 、鹏 华基 金管 理有 限公 司董事 总裁,
现任国信证 券股份有 限公司副 总裁 。
Massimo Mazzini 先生 ，董事， 经济和商 学学士。 国籍：意 大利。曾 在安达信 （Arthur
Andersen MBA ）从 事风险管 理和资产 管理工作 ，历任 CA AIPG SGR 投资 总监、CAAM AI
SGR 及 CA AIPG SGR 首席 执行官和 投资总监 、 东方汇 理资产管 理 股份 有 限公司 （CAAM
SGR ） 投资副总 监、农业 信贷另类 投资集团 （Credit Agricole Alternative Investments Group ）
国际执行委 员会委员 、欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ）投资 方
案部投资总 监、Epsilon 资产管理股份公 司 （Epsilon SGR ） 首 席执行官， 现 任欧利盛 资本 股
份公司（Eurizon Capital S.A. ） （ 卢森堡） 首席执行 官和总经 理，同时 兼任欧利盛 AI 资产 管
理股份公司 （Eurizon AI SGR ） 首席执行 官。
Alessandro Varaldo 先生，董 事，经济 学和商业 管理博士 ，国籍： 意大利。 曾任米兰 德
意志银行集 团 Finanza e Futuro Fondi Sprind 股份 公司 投资 管理部债 券基金和 现金头寸 管理 高
级经理 ，IMI Fideuram 资产管 理股份公 司 投资管 理部固定 收益组合 和现金 管 理业务负 责人 ，
圣保罗银行 投 资公司 （Banca Sanpaolo Invest S.p.A. ） 财务及营 销 策划部 负责人 ，Capitalia 股
份 公 司 （Capitalia S.p.A. ） 产 品 和 销 售 部 负 责 人 ，Capitalia 投 资 管 理 股 份 公 司 （Capitalia
Investment Management S.A. ） 董事总经 理，Unicredit Holding 财务 风险管理 部 意大利 企业 法
人 风险管理 业务负责 人， 欧利 盛资本资 产管理股 份公司 （Eurizon Capital SGR S.p.A ） 首席 市
场 官、 欧利盛资 本股份公 司 （Eurizon Capital S.A. ） （卢森堡） 董 事， 现任意 大利联合 圣保 罗
银行股份有 限公司（Intesa Sanpaolo S.p.A. ） 储蓄、投资和养老 金产品部 负责人。
史际春先生 ， 独立董 事， 法 学博士 ， 国籍： 中国。 历任安徽 大学讲师 、 中国 人民大学 副
教授， 现 任中国人 民大学法 学院教授 、 博士 生导师 ， 国务院 特殊津贴 专家， 兼任中国 法学 会
经济法学研 究会副会 长、北京 市人大常 委会和法 制委员会 委员、北 京市人民 政府顾问 。
李相启先生， 独立董事 ， 高级经 济师、 研 究员， 国 籍： 中国 。 历任陕 西省委办 公厅秘书 、
省委政策研 究室财贸 处处长 、 副主任 ， 陕西 省经济体 制 改革委 员会副书 记、 副 主任、 党组 书
记、 主任， 陕西 省证券监 管委员会 主席， 中国 证监会济 南证管办 党委书记 、 主任、 济 南稽 查
局局长，山 东证监局 局长，上 海证券交 易所理事 会理事、 产品委员 会主任。
宋泓先生， 独立董事 ，经济学 博士，国 籍：中国 。曾在美 国哥伦比 亚大学作 访问学者 ，
并在陕西省 社科院工 作，现任 中国社会 科学院世 界经济与 政治研究 所国际贸 易研究室 主 任、
研究员、教 授、博士 生导师。
黄善端， 独立 董事， 法学 硕士， 国籍 ： 中国。 历 任澳门科 技大学法 学院中国 民商事法 律
讲师， 李 陈郑律师 行中国事 务顾问 ， 杜威路 博国际律 师事务所 香港办事 处中国事 务 理事 ， 广
东竞德律师 事务所律 师，现任 广东海埠 律师事务 所涉外法 律总监。
更新 的招 募说 明书 摘要
4
2 、基金管理 人监事会 成员
孙枫 先生 ， 监事会主 席， 国 际金融专 业硕士 ， 高级会 计师， 中 国注册会 计师 ， 国籍： 中
国 。 历任 武汉市经 济研究所 副所长 ， 武汉市 轻 工业 局 副局长 ， 武汉 友谊复印 机制造公 司副 经
理，深圳市 财政局企 财处处长 、办公室 主任、副 局长，深 圳市商业 银行董事 长、党委 书 记，
深圳发展银 行董事长 、 党委 书记 ， 鹏华基金 管理有限 公司董事 长、 党 总支书记 ， 现任 鹏华 基
金管理有限 公司监事 会主席 。
Andrea Vismara 先生， 监事，法学学士 ， 律师 ， 国籍 ： 意大 利。 曾 在 意大利 多家律师 事
务所担任律 师， 先 后在法国 农业信贷 集团 （Credit Agricole Group ） 东方汇理 资产管理 股份 有
限公司 （CAAM SGR ） 法 务部、 产 品开发部 ， 欧利 盛资本资 产管理股 份公司 （Eurizon Capital
SGR S.p.A. ）治 理与股权 部工作， 现在欧利 盛资本资 产管理股 份公司运 营部工作 。
黄俞先生 ， 监事 ， 研究 生学历 ， 国籍 ： 中 国。 曾 在中农信 公司 、 正大财 务公司工 作， 曾
任鹏华基金 管理有限 公司董事 ，现任深 圳市北融 信投资发 展有限公 司董事长 。
苏波先生， 职工监事 ，博士， 国籍：中 国。历任 深圳经济 特区证 券 公司研究 所副所长 、
投资部经理 ，南方基 金管理有 限公司投 研部研究 员、客户 服务主管 、西部理 财中心总 经 理、
渠道服务二 部总监助 理， 易 方达基金 管理有限 公司信息 技术部总 经理助理 ；2008 年 11 月加
盟鹏华基金 管理有限 公司，现 任鹏华基 金管理有 限公司机 构理财部 总经理。
刘慧红女士 ， 职工监 事， 本 科学历 ， 国籍： 中国。 曾在中国 工商银行 深圳分行 、 平安 证
券公司工作，1998 年 12 月加盟鹏华 基金管理 有限公司， 现任鹏华 基金管理 有限公司 登记 结
算部副总经 理。
3 、高级管理 人员情况
何如先生， 董事长， 简历同前 。
邓召明先生 ， 总裁 ， 经济学 博士， 讲师 ， 国 籍： 中 国 。 历 任北京理 工大学管 理与经济 学
院讲师、 中国 兵器工业 总公司主 任科员、 中国证监 会处长、 南方基金 管理有限 公司副总 经 理，
现任鹏华基 金管理有 限公司 总 裁、党总 支书记 。
高阳先生， 副 总裁， 经济 学硕士 ，CFA ， 国 籍： 中国。 历 任 中国国 际金融有 限公司债 券
投资经理 ， 博时基 金管理有 限公司博 时 价值增 长基金基 金经理 、 固定收 益部总经 理、 基金 裕
泽基金经理 、基金裕 隆基金经 理、股票 投资部总 经理，现 任鹏华基 金管理有 限公司副 总 裁。
曹毅先生， 副总裁 ， 经济学 博士， 国籍： 中 国。 历 任中国人 民银行广 州分行科 员， 中 国
人民银行深 圳中心支 行副主 任 科员， 南方 基金管理 有限公司 市场拓展 部副总监 、 渠道部 总 监，
现任鹏华基 金管理有 限公司副 总裁。
胡湘先生， 副总裁， 经济学硕 士，国籍 ：中国。 历任全国 社会保障 基金理事 会投资部 、
境外投资部 副主任科 员、 主 任科员 、 副处长 ， 鹏华 基金管理 有限公司 总裁助理 ， 现任 鹏华 基
金管理有限 公司副总 裁。
更新 的招 募说 明书 摘要
5
毕国强先生， 副总裁， 特 许金融分 析师（CFA ） ，工 商管理硕 士（MBA）， 国籍：中国 。
历任广州文 冲船厂经 营部船舶 科科长、 美国景顺 集团(Invesco Ltd.) 加拿大 AIM Trimark 投资
管理有限公 司分析师， 中国证监 会基金监 管部四处 调研员 ， 鹏华基金 管理有限 公司总裁 助 理 ，
现任鹏华基 金管理有 限公司副 总裁。
高鹏先生， 督 察长， 经济 学硕士， 国 籍： 中国。 历任博时 基金管理 有限公司 监察法律 部
监察稽核经 理， 鹏华基 金管理有 限公司监 察稽核部 副总经理 、 监察稽 核部总经 理、 职工 监 事。
现任鹏华基 金管理有 限公司督 察长、监 察稽核部 总经理。
4 、本基 金拟任基 金经理
裘韬先生 ，CFA ， 科学硕 士，8 年证券从 业经验 。历任 美国运 通公司 研究员， 美国哥 伦
比亚管理公 司( 原美国 河源投资 有限公司) 基金经 理；2010 年 2 月加盟鹏华 基金管理 有限 公
司， 任职于国际 业务部，2010 年 10 月至今 担任鹏华 环球发现 证券投资 基金基金 经理，2011
年 11 月 25 日起兼任鹏华美国 房地产证 券投资基 金基金经 理。裘韬 先生具备 基金从业 资 格。
本报告期内 本基金基 金经理未 发生变动 。
5 、投资 决策委员 会成员情 况
邓召明先生 ， 简历同 上。
毕国强先生 ， 简历同 上。
裘韬先生 ， 简历同上 。
6. 上述人员 之间均不 存在近亲 属关系。
二、基金 托管人
（一）基本 情况
名称：中国 建设银行 股份有限 公司( 简称 ：中国建 设银行)
住所：北京 市西城区 金融大街 25 号
办公地址： 北京市西 城区闹市 口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人 ：王洪章
成立时间：2004 年 09 月 17 日
组织形式： 股份有限 公司
注册资本： 贰仟叁佰 叁拾陆亿 捌仟玖佰 零捌万肆 仟元
存续期间： 持续经营
基金托管资 格批文及 文号：中 国证监会 证监基字[1998]12 号
联系人：尹
东
联系电话：(010) 6759 5003
中国建设银 行股份有 限公司拥 有悠久的 经营历史 ， 其前身 “中国 人民建设 银行” 于 1954
更新 的招 募说 明书 摘要
6
年成立，1996 年易 名为 “中 国建设银 行” 。 中国 建设银行 是中国四 大商业银 行之一。中国 建
设银行股份 有限公司 由原中国 建设银行 于 2004 年 9 月分 立而成立 ，承继了 原中国建 设银 行
的商业银行 业务及相 关的资产 和负债。 中国建设 银行( 股票 代码：939) 于 2005 年 10 月 27
日在 香 港联 合 交易 所 主板 上 市， 是 中国 四 大商 业 银行 中 首家 在 海外 公 开上 市 的银 行 。2006
年 9 月 11 日，中国 建设银行 又作为第 一家 H 股公司 晋身恒生 指数。2007 年 9 月 25 日中 国
建设银行 A 股在上海 证券交易 所上市并 开始交易。A 股发 行后中国 建设银行 的已发行 股份 总
数为：250,010,977,486 股(包括 240,417,319,880 股 H 股及 9,593,657,606 股 A 股) 。
截至2011 年9 月30 日， 中国建设 银行资产 总额117,723.30 亿元， 较 上年末增 长8.90% 。
截至 2011 年 9 月 30 日止 九个月， 中国建设 银行实现 净利润 1,392.07 亿元 ，较上年 同期 增
长 25.82% 。年化平 均资产回 报率为 1.64% ，年化加 权平均净 资产收益 率为 24.82%。 利息 净
收入 2,230.10 亿 元，较上 年同期增 长 22.41% 。净利 差为 2.56% ，净 利息收益 率为 2.68% ，
分别较上年 同期提高 0.21 和 0.23 个 百分点。 手续费及 佣金净收入 687.92 亿元， 较上 年
同期增长 41.31% 。
中国建设银 行在中国 内地设有 1.3 万余 个分支机 构， 并 在香港 、 新加坡 、 法兰 克福、 约
翰内斯堡 、 东京 、 首尔 、 纽 约、 胡志明市 及 悉尼设 有分行 ， 在莫斯 科、 台北设有 代表处 ， 海
外机构已 覆盖到全 球 13 个国家 和地区 ，基本完 成在全 球主要 金融中 心的网 络布局，24 小
时不间断服 务能力和 基本服务 架构已初 步形成。 中国建设 银行筹建 、设立村 镇银行 33 家，
拥有建行亚 洲、 建 银国际 ， 建行 伦敦 、 建信基 金、 建信金融 租赁、 建信信托 、 建 信人寿 、 中
德住房储蓄 银行等多 家子公司 ，为客户 提供一体 化全面金 融服务能 力进一步 增强。
中国建设 银行得 到市场和 业界的 支持和 广泛认 可。2011 年上 半年，中 国建设 银行主 要
国际排名位 次持续上 升， 先后荣 获国内外 知名机构 授予的 50 多 个重要奖 项。 中 国建 设银 行
在英国《银 行家》2011 年“世 界银行品 牌 500 强”中 位列第 10，较 去年上升 3 位 ；在 美
国 《财富》 世界 500 强中排 名第 108 位，较去年上升 8 位。 中国 建设银行 连续第三 年获 得
香港《亚 洲公司治 理》杂 志颁发 的“亚 洲企业管 治年度 大奖” ， 先后摘 得《亚 洲金融》 、 《 财
资》 、 《欧洲货 币》 等颁 发的 “中 国最佳银 行” 、 “中 国国内最 佳银行” 与 “中国 最佳私人 银 行”
等奖项。
中国建设银 行总行设 投资托管 服务部， 下设 综合制度 处、 基金市 场处、 资产 托管处、 QFII
托管处、 基金 核算处、 基 金清算处、 监督稽核 处和投资 托管团队 、 涉外资 产核算团 队、 养 老
金托管服务 团队、养 老金托管 市场团队 、上海备 份中心等 12 个职 能处室、 团队，现 有员 工
130 余人。 自 2008 年以 来中国建 设银行托 管业务持 续通过 SAS70 审计，并 已经成为 常规 化
的内控工作 手段。
（二）主要 人员情况
杨新丰， 投资托管 服务部 副总经 理（主 持工作） ，曾就 职于中 国建设 银行江苏 省分行 、
广东省分行、 中国建设 银行总行 会计部、 营 运管理部， 长期从事 计划财务 、 会计结 算、 营 运
更新 的招 募说 明书 摘要
7
管理等工作 ，具有丰 富的客户 服务和业 务管理经 验。
纪伟， 投 资托管服 务部副总 经理， 曾就职于 中国建设 银行南通 分行 、 中国建 设银行总 行
计划财务部 、 信贷 经营部 、 公司业 务部， 长期从事 大客户的 客户管理 及服务工 作， 具 有丰 富
的客户服务 和业务管 理经验。
张军红， 投资托管 服务部副 总经理 ， 曾就职 于中国建 设银行青 岛分行 、 中国 建设银行 零
售业务部、 个人银行 业务部、 行长办公 室，长期 从事零售 业务和个 人存款业 务管理等 工 作，
具有丰富的 客户服务 和业务管 理经验。
（三）基金 托管业务 经营情况
作为国内首 批开办证 券投资基 金托管业 务的商业 银行， 中国建 设银行一 直秉持 “以客 户
为中心” 的经营理 念， 不 断加强风 险管理和 内部控制 ， 严格 履行托管 人的各项 职责， 切实 维
护资产持有 人的合法 权益， 为资产委 托人提 供 高质量的 托管服务 。 经过 多年稳步 发展 ， 中 国
建设银行托 管资产规 模不断扩 大， 托 管业务品 种不断增 加， 已 形成包括 证券投资 基金 、 社 保
基金、 保险资 金、 基本养 老个人账 户、QFII 、 企业年金 等产品在 内的托管 业务体系， 是目 前
国内托管业 务品种最 齐全的商 业银行之 一。截至 2011 年 12 月 31 日，中国 建设银行 已托 管
224 只证券投资基 金。 建设 银行专业 高效的托 管服务能 力和业务 水平， 赢得 了业内的 高度 认
同。2011 年， 中国 建设银行 以总分第 一的成绩 被国际权 威杂志 《 全球托管 人》 评为 2011 年
度 “中国最 佳托管银 行 ” ；并 获和讯网 2011 年中 国“最佳 资产托管 银行”奖 。 。
三、境外 托管人
( 一) 境 外托管 人的基 本情况
名称：道富 银行 State Street Bank and Trust Company
注册地址：One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States
办公地址：One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States
法定代表人 ：Joseph L. Hooley
成立时间：1891 年 4 月 13 日
（ 二）托 管资产 规模 、国际 信用评 级和托 管业务
道富银行的 全球托管 业务由美 国道富集 团 公司 全 资拥有。 道富银行 始创于 1891 年并于
1924 年成 为美国 第一个共 同基金 的托管 人 。道 富银行 现 已成为 一家具 有领导 地位的 国际 托
管银行 。 截至 2011 年 12 月 31 日， 道富集 团公司 所 有者权益 为 193.98 亿 美元 。 道富 银行 托
管 和管理 资 产总额(Assets under custody and administration) 达到 21.81 万亿美元 ，一 级资 本
比率为 17.6% ，长期存款 信用评级为 AA- ( 标准普尓) 及 Aa2( 穆迪投资) 。
道富银行在 全球 29 个国家或地 区设有办 事处，拥 有超过 2 万 9 千名富有经验 的员工为
客户提供全 方位的托 管服务。 道富 在亚 洲 太平洋 区 开设了 包括杭州 、 香港、 新加坡、 东 京 、
悉尼 和印度 的孟买 、 浦那及 班加罗尔 在内的八 个营运中 心， 提 供全球托 管、 基 金会计 、 绩 效
评估、投资 监督 、外 汇交易、 证券借 贷 、基金转 换管理、 受托人和 注册登记 等服务。
更新 的招 募说 明书 摘要
8
四 、相关 服务机构
（ 一） 基金份 额 销售 机构
1 ．直销机构 ：
（1 ） 鹏 华基金管 理有限公 司直销中 心
办公地址： 深圳市 福 田区福华 三路 168 号深圳 国际商会 中心 43 层
电话： （0755 ）82021233
传真： （0755 ）82021155
联系人：梁 静
（2 ） 鹏 华基金管 理有限公 司北京分 公司
办公地址： 北京市西 城区金融 大街甲 9 号金融街 中心南楼 502 房
电话： （010 ）88082426
传真： （010 ）88082018
联系人：李筠
（3 ） 鹏 华基金管 理有限公 司上海分 公司
办公地址 ： 上海市浦 东新区花 园石桥路 33 号花旗 银行大厦 801B 室
电话： （021 ）68876878
传真： （021 ）68876821
联系人：李 化怡
（4 ）
鹏华基金 管理有限 公司武汉 分公司
办公地址： 武汉市江 汉区建设 大道 568 号新世 界国贸大厦 I 座 4312 室
联系电话： （027 ）85557881
传真： （027 ）85557973
联系人：祈 明兵
（5 ）鹏华 基金管 理有限公 司广州分 公司
办公地址： 广州市天 河区珠江 新城华夏路 10 号富 力中心 24 楼 07 单元
联系电话： （020 ）38927993
传真：（020 ）38927990
联系人：蔡 颖
2. 代销 机构：
1 ）中国工商 银行股份 有限公司
注册（办公 ）地址： 北京复兴 门内大街 55 号
法定代表人 ：姜建清
客户服务电 话：95588 （全国）
更新 的招 募说 明书 摘要
9
传真：010-66107913
联系人：查 樱
网址：www.icbc.com.cn
2 ）中国建设 银行股份 有限公司
住所：北京 市西城区 金融大街 25 号
办公地址： 北京市西 城区闹市 口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人 ：王洪章
联系人：何 奕
客户服务电 话：95533
传真：010-66275654
网址：www.ccb.com
3 ）中国农业 银行股份 有限公司
注册（办公 ）地址： 北京市东 城区建国 门内大街 69 号
法定代表人 ： 蒋超良
客户服务电 话：95599
联系人：张 令玮
网址：www.95599.cn
4 ）中国银行 股份有限 公司
注册地址： 北京市复 兴门内大街 1 号
办公 地址： 北京市复 兴门内大街 1 号
法定代表人 ：肖钢
统一客户服 务电话：95566
公司网站：www.boc.cn
5 ）交通银行 股份有限 公司
注册（办公 ）地址： 上海市浦 东新区银 城中路 188 号
法定代表人 ：胡怀邦
电话：021-58781234
传真：021-58408483
联系人：韩 璞
客户服务电 话：95559
网址：www.bankcomm.com
6 ）招商银行 股份有限 公司
注册（办公 ）地址： 深圳市深 南大道 7088 号招商 银行大厦
法定代表人 ：傅育宁
更新 的招 募说 明书 摘要
10
电话：0755-83198888
传真：0755-83195049
联系人：邓 炯鹏
客服电话：95555
网址：www.cmbchina.com
7） 平安银行 股份有限 公司
注册（办公 ）地址： 深圳市深 南中路 1099 号平安 银行大厦
法定代表人 ：孙建一
联系人：芮 蕊
电话：0755-25879756
客服电话：95511-3
网址：http://bank.pingan.com/
8 ）上海银行 股份有限 公司
注册（办公 ）地址： 上海市浦 东新区银 城中路 168 号
法定代表人 ： 范一飞
开放式基金 咨询电话 ：021-962888
开放式基金 业务传真 ：021-68476111
联系人：夏雪
网址：www.bankofshanghai.com
9) 中国民生 银行股份 有限公司
注册（办公 ）地址： 北京市西 城区复兴 门内大街 2 号
法定代表人 ：董文标
客户服务电 话：95568
联系人：董 云巍
传真：010-58560666
网址：www.cmbc.com.cn
10 ） 广发银 行股份有 限公司
注册（办公 ）地址： 广州市东风东路 713 号
法定代表人 ：董建岳
联系人：李 静筠
客服电话：400-830-8003
网址：www.gdb.com.cn
11 ）杭州银 行股份有 限公司
地址：杭州 市庆 春路 46 号杭州 银行大厦
更新 的招 募说 明书 摘要
11
法定代表人 ：吴太普
联系人：严 峻
客户服务电 话： 0571-96523，4008888508
网址：www.hzbank.com.cn
12) 渤海银行 股份有限 公司
注册（办公 ）地址 ： 天津市河 西区马场道 201-205 号
法定代表人 ： 刘宝凤
联系人：王宏
联系电话：022-58316666
传真：022-58316569
客户服务热 线：400-888-8811
网址：www.cbhb.com.cn
13) 东莞银行 股份有限 公司
注册（办公 ）地址： 东莞市运 河东一路 193 号
法定代表人 ：廖玉 林
联系人：巫 渝峰
客户服务电 话：96228
网址：www.dongguanbank.cn
14 ） 徽商银 行股份有 限公司
住所：合肥 市安庆路 79 号天徽 大厦 A 座
法定代表人 ：王晓昕
办公地址： 合肥市安 庆路 79 号天徽大厦 A 座
客户服务电 话：4008896588( 安 徽省外) 、96588( 安徽省内)
网址: www.hsbank.com.cn
15 ） 东莞农 村 商业银 行 股份有 限公司
注册地址： 广东省东 莞市城区 南城路 2 号
办公地 址： 广东省东 莞市旗峰路 2 号
法定代表人 ： 何沛良
联系人：何 茂才
客户服务电 话：961122
网址: www.drcbank.com
16）上海浦 东发展银 行股份有 限公司
注册（办公 ） 地址： 上海市中 山东一路 12 号
法定代表人: 吉晓辉
更新 的招 募说 明书 摘要
12
客户服务热 线：95528
联系人：唐 苑
公司网站：www.spdb.com.cn
17 ）中国银 河证券股 份有限公 司
住所：北京 市西城区 金融大街 35 号国际 企业大厦 C 座
办公地址： 北京市西 城区金融 大街 35 号国际企业 大厦 C 座
法定代表人 ：顾伟国
联系电话：010 －66568430
传真：010-66568532
联系人：田 薇
网址：www.chinastock.com.cn
18 ） 中信证 券股份有 限公司
住所：北京 市朝阳区 亮马桥路 48 号中信 证券大厦
办公地址： 北京市朝 阳区亮马 桥路 48 号中信证券 大厦
法定代表人 ：王东明
联系人：张 于爱
联系电话：010-60833799
传真：010-60833739
网址：www.citics.com
19 ）海通证 券股份有 限公司
住所：上海 广东路 689 号
办公地址： 上海广 东路 689 号
法定代表人 ：王开国
联系电话：021 －23219275
联系人：李 笑鸣
客户服务电 话：95553
网址：www.htsec.com
20 ） 国泰君 安证券股 份有限公 司
住所 ：上海 市浦东新 区银城中路 168 号 上海银行 大厦 29 楼
办公地址： 上海市浦 东新区银 城中路 168 号上海 银行大厦 29 楼
法定代表人 ： 万建华
联系电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：芮 敏祺
更新 的招 募说 明书 摘要
13
客户服务电 话 ：95521
网址：www.gtja.com
21 ） 中信建 投证券股 份有限公 司
注册地址： 北京市朝 阳区安立 路６６号 ４号楼
办公地址： 北京市东 城区朝内 大街１８ ８号
法定代表人 ：王常青
联系人：许 梦园
传真：010-65182261
客服电话：4008888108
公司网站：www.csc108.com
22 ）国信证 券股份有 限公司
住所：深圳 市罗湖区 红岭中路 1012 号国信证 券大厦 16 －26 层
法定代表人 ：何如
联系电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人：齐 晓燕
客户服务电 话：95536
网址：www.guosen.com.cn
23 ） 兴业证 券股份有 限公司
住所： 福州 市湖东路268 号
法定代表人 ：兰荣
办公地址： 浦东新区 民生路1199 弄证大 五道口广 场1 号楼21 层
联系电话：021-38565785
传真：021-38565955
联系人： 谢 高得
客户服务电 话：95562
网址：www.xyzq.com.cn
24 ） 华泰证 券股份有 限公司
住所：江苏 省南京市 中山东路90 号华泰 证券大厦
办公地址： 江苏省南 京市中山 东路90 号 华泰证券 大厦
法定代表人 ：吴万善
联系电话：025-83290575
联系人：张 威
网址：www.htsc.com.cn
更新 的招 募说 明书 摘要
14
25 ） 中信万 通证券有 限责任公 司
注册地址： 青岛市崂 山区苗岭 路29 号澳 柯玛大厦15 层（1507-1510室）
办公地址： 青岛市崂 山区深圳 路222 号青 岛国际金 融广场1 号楼第20 层
法定代表人 ：张智河
联系人： 吴 忠超
联系电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服务电 话：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn
26 ）招商证 券股份有 限公司
住所：深圳 市福田区 益田路江 苏大厦 A 座 38—45 层
办公地址： 深圳市福 田区益田 路江苏 大厦 A 座 38 —45 层
法定代表人 ：宫少林
联系电话：0755 －82960223
联系人：林 生迎
客户服务电 话：95565
网址：www.newone.com.cn
27 ） 长江证 券股份有 限公司
注册地址： 武汉市新 华路特8号 长江证券 大厦
办公地址： 上武汉市 新华路特8 号长江证 券大厦
法定代表人 ：胡运钊
联系电话：027-65799999
传真：027-85481900
联系人：李 良
客户服务电 话：95579 或4008888999
网址：www.95579.com
28 ）湘财证 券有限责 任公司
住所： 湖南 省长沙市 黄兴中路63 号中山 国际大厦12 楼
办公地址： 湖南省长 沙市天心 区湘府中 路198 号标 志商务中 心A 栋11 层
法定代表人 ： 林俊波
联系电话：021 －68634518
传真：021-68865680
联系人： 钟 康莺
客户服务电 话：400-888-1551
更新 的招 募说 明书 摘要
15
网址：www.xcsc.com
29 ） 广发证 券股份有 限公司
住所 ：广州 天河区天 河北路 183-187 号 大都会广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地址： 广东省广 州天河北 路大都会 广场 5 、18 、19 、36 、38 、41 、42 楼
法定代表人 ：林治海
联系人：黄岚
联系 电话：020-87555888
传真：020-87553600
客服电话：95575
网址：www.gf.com.cn
30 ）申银万 国股份有 限公司
住所：上海 市常熟路 171 号
办公地址： 上海市常 熟路 171 号
法定代表人 ：丁国荣
联系电话：021-54047892
联系人：曹 晔
客户服务电 话：95523 或 4008895523
电话委托：021-962505
网址：www.sywg.com
31 ） 长城证 券有限责 任公司
住所：深圳 市福田区 深南大道 6008 号特 区报业大厦 14 、16 、17 层
办公地址： 深圳市福 田区深南 大道 6008 号特区报 业大厦 14 、16 、17 层
法定代表人 ：黄耀华
联系电话：0755-83516289
联系人：李 春芳
网址：www.cc168.com.cn
32 ）齐鲁证 券有限公 司
住所：山东 省济南市 经七路 86 号
办公地址： 山东省济 南市经七路 86 号 2316 室
法定代表人 ：李玮
联系电话：0531-68889157
联系人：王 霖
客户服务电 话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
更新 的招 募说 明书 摘要
16
33 ） 财通证 券有限责 任公司
注册地址： 杭州市杭 大路 15 号嘉华国际 商务中心
办公地址： 杭州市杭 大路 15 号嘉华国际 商务中心
法定代表人 ：沈继宁
联系人：乔 骏
联系电话：0571-87925129
客户服务电 话：96336 （上海地 区：962336 ）
网址：www.ctsec.com
34 ） 东莞证 券有限责 任公司
住所：广东 省东莞市 莞城区可 园南路1 号金源中 心30 楼
办公地址： 广东省东 莞市莞城 区可园南 路1 号金 源中心30 楼
法定代表人 ：张运勇
联系人：张 巧玲
联系电话： 0769-22119426
公司网址：www.dgzq.com.cn
35 ） 宏源证 券股份有 限公司
住所：新疆 乌鲁木齐 市文艺路 233 号
办公地址： 北京市西 城区太平 桥大街 19 号
法定代表人 ： 冯戎
联系电话：010-88085201
联系人：李 巍
客户服务电 话：4008-000-562
网址：www.hysec.com
36 ） 东北证 券股份有 限公司
住所：长春 市自由大路 1138 号
办公地址： 长春市自 由大路 1138 号
法定代表人 ：矫正中
联系电话：0431-85096709
传真：0431-85096795
联系人：潘 锴
网址：www.nesc.cn
37 ） 上海证 券有限责 任公司
住所：上海 市黄浦区 西藏中路336 号
办公地址： 上海市黄 浦区西藏 中路336 号
更新 的招 募说 明书 摘要
17
法定代表人 ：郁忠民
联系电话：021-53519888
传真：021-65081434
联系人：张谨
客服热线：4008-918-918
公司网站：www.962518.com
38 ）中信证 券（浙江 ）有限责 任公司（ 原 中信金 通证券有 限责任公 司 ）
注册地址： 浙江省杭 州市滨江 区江南大 道588 号 恒 鑫大厦主 楼19 层、20 层
办公地址： 浙江省杭 州市滨江 区江南大 道588 号恒 鑫大厦主 楼19 层、20 层
法定代表人 ：沈强
联系人：丁 思聪
联系电话：0571-87112510
传真：0571-87696598
客户服务电 话：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
39 ） 光大证 券股份有 限公司
住所：上海 市静安区 新闸路 1508 号
办公地址： 上海市静 安区新闸路 1508 号
法定代表人 ：徐浩明
联系电话：021-22169081
传真：021-68817271
联系人：刘 晨
客户服务电 话：95525
公司网站：www.ebscn.com
40 ） 平安证 券有限责 任公司
注册地址： 深圳市福 田区金田 路大中华 国际交易 广场8 楼
办公地址： 深圳市福 田区金田 路大中华 国际交易 广场8 楼
法定代表人 ： 杨宇翔
联系电话：0755-22627802
传真：0755-82400862
联系人：郑 舒丽
客服电话：95511 —8
网站：www.pingan.com
41 ）安信证 券股份有 限公司
更新 的招 募说 明书 摘要
18
住所：深圳 市福田区 金田路 2222 号安联 大厦 34 层、28 层 A02 单元
办公地址： 深圳市福 田区金田路 2222 号 安联大厦 34 层、28 层 A02 单元
深圳市福 田区深南 大道 2008 号中国凤 凰大厦 1 栋 9 层
法定代表人 ：牛冠兴
联系电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人：陈 剑虹
客户服务电 话：4008001001
网址：www.essence.com.cn
42 ） 渤海证 券股份有 限公司
住所：天津 市经济技 术开发区 第二大街42 号写字 楼101 室
办公地址： 天津市南 开区宾水 西道8 号
法定代表人 ： 杜庆平
联系人： 王 兆权
联系电话：022-28451861
传真 022-28451892
网址：wwww.bhzq.com
43 ） 财富证 券有限责 任公司
住所：长沙 市芙蓉中 路二段８ ０号顺天 国际财富 中心２６ 层
地址：长沙 市芙蓉中 路二段８ ０号顺天 国际财富 中心２６ 层
法定代表人 ：周晖
联系电话：0731-84403319
传真：0731-84403439
联系人：郭 磊
客户服务热 线：0731-84403343
网址：www.cfzq.com
44 ） 方正证 券股份有 限公司
住所 ：湖南 长沙市芙 蓉中路二 段华侨国 际大厦 22-24 层
办公地址： 湖南长沙 市芙蓉中 路二段华 侨国际大厦 22-24 层
法定代表人 ：雷杰
联系人：郭 军瑞
联系电话：0731-85832503
客户服务电 话：95571
网址：www.foundersc.com
更新 的招 募说 明书 摘要
19
45 ） 华西证 券有限责 任公司
注册地址： 四川省成 都市陕西 街239 号
办公地址： 深圳市深 南大道4001 号时代 金融中心18 楼
法定代表人 ：杨炯洋
联系人：金 达勇
联系电话：028 －86137782
传真：028-86150615
客户服务咨 询电话 ：400-8888-818
网址：www.hx168.com.cn
46 ）信达证 券股份有 限公司
注册地址： 北京市西 城区闹市 口大街9 号院1 号 楼信达金 融中心
法定代表人 ：高冠江
联系人：唐 静
联系电话：010-63080985
客服热线：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
47 ） 五矿证 券有限公 司
住所：深圳 市福田区 金田路4028 号荣超 经贸中心 办公室47 层01 单元
办公地址： 深圳市福 田区金田 路4028 号 荣超经贸 中心办公 室47 层01 单元
法定代表人 ：高竹
联系电话：0755-82545555
传真：0755-82545500
联系人：赖 君伟
网址：www.wkzq.com.cn
48 ） 江海证 券有限公 司
注册地址： 哈尔滨市 香坊区赣 水路 56 号
办公地址： 哈尔滨市 香坊区赣 水路 56 号
法定代表人 ：孙名扬
联系人：张 宇宏
联系电话：0451-82336863
客服热线：4006662288
网址：www.jhzq.com.cn
49 ） 广州证 券有限责 任公司
办公地址： 广州市天 河区珠江 新城珠江 西路 5 号广州国际 金融中心 19 、20 楼
更新 的招 募说 明书 摘要
20
邮政编码：510623
法定代表人 ：刘东
公司总机：020-88836999
传真号码：020-88836654
客服热线：961303
网址：www.gzs.com.cn
50 ） 天相投 资顾问有 限公司
注册地址： 北京市西 城区金融 街19 号富 凯大厦B 座701
办公地址： 北京市西 城区金融 街19 号富 凯大厦B 座701
法定代表人 ：林义相
联系人：姜 吉灵
联系电话：010-66045491
基金热线：010-66045678
网址：www.txsec.com
51 ）上海好 买基金销 售有限公 司
注册地址： 上海市虹 口区场中路 685 弄 37 号 4 号 楼 449 室
办公地址： 上海市浦 东南路 1118 号鄂尔 多斯大厦 903 ～906 室
法定代表人 ：杨文斌
联系人 ：蒋章
联系电 话：021-68596958
基金热 线：400-700-9665
网址：http://www.howbuy.com/
52 ）诺亚正 行（上海 ）基金销 售投资顾 问有限公 司
住所： 上海 市浦东新 区银城中路 68 号 时代金融 中心 8 楼 801 室
办公地址： 上海市浦 东新区银 城中路 68 号时代金 融中心 8 楼 801 室
法定代表人 ：汪静波
联系人： 张 姚杰
联系电话：021-38509636
基金热线：400-821-5399
网址：http://www.noah-fund.com/
基金管理人 可根据有 关法律法 规要求， 根据 实情， 选择其 他符合要 求的机构 代理销售 本
基金或变更 上述代销 机构，并 及时公告 。
（ 二） 登记结 算 机构
更新 的招 募说 明书 摘要
21
名称：鹏华 基金管理 有限公司
住所：深圳 市 福田区 福华三路 168 号 深圳国际 商会中心 43 层
法定代表人 ： 何如
办公地址： 深圳市 福 田区福华 三路 168 号深圳 国际商会 中心 43 层
联系电话： （0755 ） 82021109
传真： （0755 ） 82021153
联系人： 潘 艳梅
（ 三） 出具法 律意见 书的 律 师事务 所
名称： 通力 律师事务 所
住所： 上海 市银城中路 68 号时 代金融中心 19 楼
负责人：韩炯
办公地址： 上海市银 城中路 68 号时代金 融中心 19 楼
联系电话： （86 21 ）3135 8666
传真： （86 21 ）3135 8600
经办律师： 吕红、安 冬
联系人：安 冬
（ 四） 会计师 事务所 及经办 注册会 计师
名 称：普华 永道中天 会计师事 务所有限 公司
住所：上海 市浦东新 区陆家嘴 环路 1318 号星展银 行大厦 6 楼
办公地址： 上 海市湖 滨路 202 号普华永 道中心 11 楼
法定代表人 ：杨绍信
联系电话： （021 ）23238888
传真： （021 ）23238800
联系人：金 毅
经办会计师 ：薛竞、 金 毅
五、基金 的名称和类型
基金的名称 ：鹏华美 国房地产 证券投资 基金
基金的类型 ： 契约型 开放式证 券投资基 金， QDII- 股票型 证券投资 基金
六、基金 投资目标
本基金主要 投资于美 国上市交 易的房地 产信托凭 证、 投资 于房地产 信托凭证 的交易型 开
更新 的招 募说 明书 摘要
22
放式指数基 金以及房 地产行业 上市公司 股票， 以获取 稳健收益 和资本增 值为目标， 为 投资 者
提供一类可 有效分散 组合风险 的地产类 金融 工具 。
七、基金 的投资范围
本基金投资 范围为具 有良好流 动性的金 融工具， 包括已与 中国证监 会签署双 边监管合 作
谅解备忘 录的国家 或地区 证券市 场挂牌 交易的房 地产信 托凭证 （以下 简称“REITs ” ） 、投 资
于房地产信 托凭证的 交易型开 放式指数 基金 （ “以下简 称 “REIT ETF ” ） 和房 地产行业 上市 公
司股票，以 及货币市 场工具和 法律法规 、中国证 监会允许 本基金投 资的其他 金融工具 。
REITs 是一种以发 行收益凭 证的方式 汇集特定 多数投资 者的资金， 由专门投 资机构进 行
房地产投资 经营管理， 并 将投资综 合收益的 绝大部分 （通 常为 90%以上） 按 比例分 配 给投 资
者的产品 。REITs 分为权 益型 REITs 和抵押型 REITs ， 权益型 REIT 是指 拥有、 投资、 管理 和
/ 或开发房地 产， 并以 租金为主 要收入来 源的 REIT。 抵 押型是指 投资于房 地产抵押 权的 REIT ，
主要 业 务活 动 是向 房 地产 所 有者 放贷 。 本基 金 本身 不 直接 持 有房 地 产， 也 不投 资 于抵 押 型
REITs 。
本基金投资 于美国上 市交易 的 REITs 比例不 低于的基 金资产 的 60%； 上市交易 的 REIT
ETF 市值合计不 超过本基 金资产的 10% 。本基金 持有现金 或到期日 在一年以 内的政府 债券 的
比例不低于 基金资产 净值的 5%。
如法律法规 或监管机 构以后 允 许基金投 资其它品 种， 基金管理 人在履行 适当程序 后， 可
以将其纳入 投资范围 。
八、基金 的投资策略
本基金主要 通过自下 而上地甄 选在美国 上市交易 的REITs 、 REIT ETF 和房地产 行业股票 ，
在有效分散 风险的基 础上，提 高基金资 产的总收 益。
本基金采用 多重投资 策略， 采 取自上而 下的资产 配置和自 下而上的 证券选择 相结合的 方
法进行投资 管理。 衍生品 投资不作 为本基金 的主要投 资品种， 仅用 于适当规 避外汇风 险及 其
他相关风险 之目的。
1 ．资产配置
（1 ）战略资 产配置
资产配置方 面， 本 基金将在 权益类资 产、 货 币市场工 具和现金 间根据影 响证券市 场、 特
别是房地产 市场的宏 观经济走 势、 政策因素 和市场风 险等指标 进行配置。 本 基金还将 依据 流
动性和风险 收益预期 在权益类 资产内 对REITs 、 REIT ETF 和 房地产行 业股票等 进行灵活 配 置，
并可在基金 合同约定 的范围内 浮动。
战略资产配 置的目标 在于通过 资产的灵 活配置获 得最佳的 风险回报 。 首先建 立基于经 济
基本面及宏 观政策方 向的分析 框架， 再以深入 的国家 、 区域 、 行业研 究为基础 ， 来决 定重 点
投资类别及 相应权重 ， 其后 定期进行 回顾、 分析、 调整。 资产类别 和投资品 种的适度 分散 可
以有效降低 组合的相 关性及由 此可能产 生的单一 市场和单 一产品的 非系 统性 风险、 对 手风 险
更新 的招 募说 明书 摘要
23
和其他相关 风险。 此 外本基金 还将使用 适当的风 险控制措 施来监控 和管理与 战略资产 配置 相
关的风险。
（2 ）战术资 产配置
本基 金 在战 略 资产 配 置的 基 础上 将 根 据短 期 内资 本 市场 对 不同 资 产类 别 和不 同 产品 的
定价判断其 与内涵价 值的关系 ， 综合 考虑投资 环境、 资金流动 、 市 场预期等 因素的变 化进 行
适当的战术 资产配置 及适时的 调整。 在对市 场短期走 势判断的 基础上， 本基 金还将使 用适 当
的风险控制 措施来监 控和管理 与战术资 产配置相 关的风险 。
2 ．证券选择
（1 ）REITs 投资 策略
REITs 依靠投资管 理房地产 和房地产 相关证券 产生现金 流 ， 并将大 部分现金 收益以股 息
的形式回馈 给投资者。REITs 投资的 资产质量、 现金流的 稳定性以 及管理层 能力等指 标是 分
析REITs 投资价 值的主要 参考因素。 本基金将 在美国上 市交易的REITs 中挑选 出优秀的 品 种，
通过逐一分 析每个 REITs 基本 面情况 ， 包括资 产分布 、 营运现 金流状况 、 债务 偿还能力 、 资
产回报率 、 成长潜 力、 公 司治理 、 管理层 激励等指 标对 REITs 未来总 收益作出 预测， 并对 投
资风险进行 情景分析 ， 根据 风险调整 收益预期 选择证券 构建组合 。 除此 之外 ， 基金管 理人 将
对可投资 REITs 的风险收 益进行 持续监 测，根 据市场 变化和组 合需要 定期或 不定期 进行 调
整。
（2 ）股票投 资策略
本基金股票 投资以美 国房地产 行业股票 为主。 股票 投资旨在 把握阶段 性机会， 对 REITs
投资作有益 补充， 并降低组 合整体波 动性。 在股票投 资部分 ， 本基 金采用自 下而上的 方法 对
相关上市公 司进行价 值评估和 个股选择。 在 股票选择 中遵循价 值投资的 理念， 深入挖 掘能 够
充分参与房 地产市场 发展、 分享 房地产市 场收益的 上市公司 。 旨在投 资经营业 绩优秀而 稳 定，
在行业内具 有领先地 位， 或 者具有垄 断地位的 优质企业 ， 特别 是投资回 报率良好 、 资 产负 债
情况健康、 有持续分 红派息能 力的企业 ，为投资 人创造稳 定收益。
（3 ）ETF 投资策 略
本基金的基 金投资主 要通过投 资美国市 场上市交 易的 REIT ETF 进 行有效市 场覆盖和 流
动性管理 ， 满足基 金申购赎 回需求 。 在选择 ETF 时 ， 基金 管理人会 综合考虑 产品历史 运作 记
录（跟踪 误差等） 、市场 流动性、 投资容 量、费 率、投 资管理人 等情况 ，目标 为：在 合法 合
规的前提下 ，能够有 效复制相 关指数。
（4 ）现金管 理策略
现金管理主 要包含现 金流预测、 现 金资产配 置和现金 收益管理 三个方面。 基 金管理人 将
合理把握因 基金申购 赎回、 基金投 资标的物 波动增大 等因素带 来的现金 流变化， 对未 来若 干
交易日现金 流动制定 相应计划。 基 金管理人 将 严格遵 守法律法 规要求， 执行 战略和战 术资 产
配置方案 ， 保持相 应比例的 现金资产 。 对于 现金资产 ， 在保 证基金流 动性需求 的前提下 ， 提
更新 的招 募说 明书 摘要
24
高现金资产 使用效率 ，尽可能 提高现金 资产的收 益率。
（5 ）衍生品 投资策略
衍生品不是 本基金的 主要投资 方向。本 基金在充 分调研验 证衍生品 投资策略 的基础上 ，
可以通过衍 生品投资 降低个股 和组合风 险， 规避外汇 风险及其 他相关风 险。 基金管理 人可 以
使用远期合 约和其他 工具来进 行外汇风 险的套期 保值， 合 理减小外 汇市场波 动对投资 表现 的
负面影响。 套期 保值部分 的比例应 遵守相关 法律法规 和本基金 合同的规 定， 在充分考 虑投 资
需要 和境外 投资仓位 后予以确 定。本基 金将不会 对外汇进 行投机交 易。
九、基金 的业绩比较基准
本基金的业 绩比较基 准是：人 民币计价 的 MSCI 美国 REIT 净总收 益指数（MSCI US
REIT Net Daily Total Return Index）。
MSCI 美国REIT 指 数是一个 调整市值 权重的自 由流通股 指数， 用来 衡量美国 市场中REITs
行业的股票 市场表现 。截至 2012 年 5 月 30 日 ，共有 110 只 成份股， 总市值 4131 亿 美元 ，
自由流通股 调整后的 市值 3924 亿美 元，前 20 大 权重股占 比 63.61% 。该指 数大约覆 盖整 个
美国 REITs 市场 85% 的市值 。
MSCI 美国 REIT 指数的 特点包括 ：
1) 广泛准确代 表美国房 地产 REITs ；
2) 透明度好， 有规可循 的指数制 定法；
3) 定期复审指 数- 通过每个季 度的指数 审查，来 反映发展 变化的 REITs 市场。
MSCI 使 用三种不 同方式计 算其指数 水平：价格指数 ， 总 收益 （Gross DTR ）指数，净
总收益（Net DTR ）指 数。DTR 计算 方法为在 公司宣布 分红当日 交易结束 的时将指 数成 份
股的分红重 新投资于 指数。 净总收 益指数在 扣除预提 税之后将 分红重新 投资， 适用不 享受 双
重征税条款 的机构投 资者的税 率。
如果 MSCI 美国 REIT 净 总收益指 数停止编 制或发布 ，或 MSCI 美国 REIT 净总收益 指
数编制者或 所有者停 止本基金 对该指数 的使用授 权， 或 MSCI 美国 REIT 净 总收益指 数由 其
他指数替代 （单纯更 名除外 ） ， 或由于指 数编制方 法等重大 变更导致 MSCI 美国 REIT 净总
收益指数不 宜继续作 为业绩比 较基准， 或证 券市场上 有其他代 表性更强、 更 合适本基 金风 险
收益特征的 业绩比较 基准指数 ， 本基金 管理人可 以依据审 慎性原则 和维护基 金份额持 有人 合
法权益的原 则更换本 基金的业 绩比较基 准。 本基金由 于上述原 因变更业 绩比较基 准， 应经 基
金托管人同 意， 报中国 证监会备 案， 基金管 理 人应在 调整前 3 个工 作日在中 国证监会 指定 的
信息披露媒 体上刊登 公告。
十、基金 的风险收益特征
本基金为股 票型基金 ，主要投 资于与在 美国上市 交易的 REITs 、REIT ETF 和房地产 行
业股票，在 证券投资 基金中属 于较高预 期风险和 预期收益 的基金品 种 。
十一、基 金的投资 组合报告
更新 的招 募说 明书 摘要
25
本基金管理 人的董事 会及董事 保证本报 告所载资 料不存在 虚假记载 、 误导性 陈述或重 大
遗漏，并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带责任 。
本基金的 托管人 中国建设 银行股 份有限 公司 根 据本基 金合同 规定，已 于 2012 年 4 月
19 日复核 了本报 告中的 财 务指标 、净值 表现和 投资组 合报告等 内容， 保证复 核内容 不存 在
虚假记载、 误导性陈 述或者重 大遗漏。
本报告中所 列财务数 据截至 2012 年 3 月 31 日 （未经审计） 。
1. 报告期末基 金资产组 合情况
序
号
项目 金额（人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 22,452,432.70 28.52
其中：普通 股 1,695,758.26 2.15
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托 凭证 20,756,674.44 26.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 -6,433.83 -0.01
其中：远期 -6,433.83 -0.01
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 24,900,000.00 31.63
其中：买断 式回购的 买
入返售金融 资产
- -
6 货币市场工 具 - -
7
银行存款和 结算备付 金
合计
30,822,487.36 39.15
8 其他资产 552,260.91 0.70
9 合计 78,720,747.14 100.00
2. 报告期末在 各个国家 （地区） 证券市场 的股票及 存托凭证 投资分布
国家（地区 ） 公允价值（ 人民币元 ） 占基金资产 净值比例 （％）
美国 21,183,298.96 28.48
加拿大 1,269,133.74 1.71
合计 22,452,432.70 30.19
3. 报告期末按 行业分类 的股票及 存托凭证 投资组合
行业类别 公允价值（ 人民币元 ） 占基金资产 净值比例 （％）
多元化类 1,292,755.35 1.74
工业类 1,067,174.27 1.43
公寓类 4,648,172.47 6.25
零 售 类 4,155,947.55 5.59
特殊类 7,208,359.26 9.69
写字楼类 2,384,265.54 3.21
房地产股票 1,695,758.26 2.28
更新 的招 募说 明书 摘要
26
合计 22,452,432.70 30.19
注：本基金 对以上行 业分类采 用全球行 业分类标 准（GICS ）
4. 报告期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前十 名股票及存托凭证投资
明细
序
号
公司名称
(英文)
公司名称
( 中文)
证
券
代
码
所在证券
市场
所
属
国
家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值（ 人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（ ％）
1
PUBLIC
STORAGE
-
PSA
US
US
exchange
美
国
1,509 1,312,352.30 1.76
2 VENTAS INC
Ventas 公
司
VTR
US
US
exchange
美
国
3,569 1,282,714.77 1.72
3
SIMON
PROPERTY
GROUP INC
-
SPG
US
US
exchange
美
国
1,391 1,275,482.49 1.71
4
EQUITY
RESIDENTIAL
公寓物业
权益信托
EQR
US
US
exchange
美
国
2,950 1,162,739.74 1.56
5 HCP INC HCP 公司
HCP
US
US
exchange
美
国
4,503 1,118,423.97 1.50
6
AVALONBAY
COMMUNITIES
INC
AvalonBay
社区股份
有限公司
AVB
US
US
exchange
美
国
1,248 1,110,344.73 1.49
7
PROLOGIS
INC
普洛斯公
司
PLD
US
US
exchange
美
国
4,707 1,067,174.27 1.43
8
HOST HOTELS
& RESORTS
INC
Host 酒店
及度假酒
店公司
HST
US
US
exchange
美
国
8,072 834,260.62 1.12
9
SL GREEN
REALTY CORP
SL Green
房地产公
司
SLG
US
US
exchange
美
国
1,584 773,186.78 1.04
10
HOME
PROPERTIES
INC
-
HME
US
US
exchange
美
国
1,872 718,876.53 0.97
注：本基金 对以上证 券代 码采 用当地市 场代码
5. 报告期末按 债券信用 等级分类 的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
6. 报告期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的前五 名债券投 资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排名的前十 名资产支持证券投资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8. 报告期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的前五 名金融衍 生品投资 明细
更新 的招 募说 明书 摘要
27
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值( 人 民币元)
占基金资产 净值比例
(%)
1 远期投资
汇率远期( 美
元兑人民币)
-6,433.83 -0.01
注：上述金 融衍生品 投资明细 为本基金 本报告期 末持有的 全部金融 衍生品投 资。
9. 报告期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的前十 名基金投 资明细
本基金本报 告期末未 持有基金 。
10. 投资组合报 告附注
（1 ）报告 期内本 基金投 资的前十 名证券 中没有 发行主 体被监管 部门立 案调查 的、或 在报 告
编制日前一 年内受到 公开谴责 、处罚的 证券。
（2 ）报告期 内本基金 投资的前 十名证券 没有超出 基金合同 规定的备 选证券库 。
（3 ） 其他资 产构成
序
号
名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 210,102.08
2 应收证券 清 算款 -
3 应收股利 36,429.49
4 应收利息 4,741.99
5 应收申购款 300,987.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 552,260.91
（4 ） 报告期 末持有的 处于转股 期的可转 换债券明 细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
（5 ） 报告期 末前十名 股票中存 在流通受 限情况的 说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况。
（6 ） 投资组 合报告附 注的其他 文字描述 部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和与合 计项 之间 可能存在 尾差。
十二、基 金的业绩
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 财产， 但不保 证基金一 定
盈利 ， 也 不保证最 低收益 。 基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。 投 资有风险 ， 投资 人在 做
出投资决策 前应仔细 阅读本基 金的招募 说明书。
1 、 本基金基金 合同生效 以来的投 资业绩与 同期基准 的比较如 下表所示 （本 报告中所 列财务
数据未经审 计） ：
净值增长
率 1
净值增长
率标准差 2
业绩比较
基准收益
率 3
业绩比较基
准收益率标
准差 4
1-3 2-4
更新 的招 募说 明书 摘要
28
2011 年11 月 25 日至
2011 年 12 月 31 日
0.00% 0.00% 11.36% 1.57% -11.36% -1.58%
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 3 月 31 日
1.40% 0.13% 10.33% 0.83% -8.93% -0.70%
基金合同生 效日至
2012 年 3 月 31 日
1.40% 0.11% 22.86% 1.11% -21.46% -1.00%
2 、 基金合同 生效以来 基金份额 净值的变 动情况， 并与同期 业绩比较 基准的变 动进行比 较 ：
注 1 ： 业 绩 比 较 基 准= 业 绩 比 较 基 准= 人 民 币 计 价 的 MSCI 美国 REIT 净 总 收 益 指 数
（MSCI US REIT Net Daily Total ReturnIndex ）
注 2 ： 本基金合同于 2011 年 11 月 25 日生效 。
注 3 ：基金业绩截 止日为 2012 年 3 月 31 日。
十三、基 金的费用与税收
（ 一） 基金费 用的种 类
1. 基金 管理人的 管理费， 含境外投 资顾问收 取的费用 ；
2. 基金 托管人的 托管费， 含境外托 管人收取 的费用；
3. 基金 财产拨划 支付的银 行费用；
4. 基金 合同生效 后的基金 信息披露 费用；
更新 的招 募说 明书 摘要
29
5. 基金 份额持有 人大会费 用；
6. 基金 合同生效 后与基金 有关的会 计师费和 律师费及 与基金缴 纳税款有 关的手续 费、 汇
款费；
7. 基金 的证券交 易费用 （ 包括但不 限 于经手 费、 印花税 、 征管费 、 过户费、手续费、券
商佣金及 其他性质 类似的 费用等） ，所投 资基金 的交易 费用和管 理费用 ，及在 境外市 场的 开
户、交易、 清算和登 记等相关 的各项费 用；
8. 外汇 兑换交易 的相关费 用；
9. 在中 国证监会 规定允许 的前提下， 本基金可 以从基金 财产中计 提销售服 务费， 具体 计
提方法、计 提标准在 招募说明 书或相关 公告中载 明；
10. 依法可以 在基金财 产中列支 的 其他费 用。
（ 二） 上述基 金费用 由基金 管理 人在法 律规定 的范围 内参照 公允的 市场 价格确 定， 法
律 法规另 有规定 时从 其规定 。
（ 三） 基金费 用计提 方法、 计提标 准和 支付方 式
1. 基金 管理人的 管理费
在通常情况 下， 基金管理 费按前一 日基金资 产净值的 1.5 ％年费 率计提。 计算 方法如下 ：
H ＝E ×年管 理费率 1.5 ％÷当年 天数
H 为每日应计提的 基金管理 费
E 为前一日基 金资产净 值
基金管理费 每日计提， 按月支付 。 由基金 管理人向 基金托管 人发送基 金管理费 划付指令 ，
经基金托管 人复核后 于次月首 日起 3 个工作日 内从基金 财产中一 次性支付 给基金管 理人， 若
遇法定节假 日、休息 日或不可 抗力致使 无法按时 支付的， 支付日期 顺延。
2. 基金 托管人的 托管费
在通常情 况下， 基金 托管费 按前一 日基金 资产净 值的 0.30 ％年 费率计 提 。计 算方法 如
下：
H ＝E ×年托 管费率 0.30 ％÷ 当年天数
H 为每日应计提的 基金托管 费
E 为前一日基 金资产净 值
基金托管费 每日计提， 按月支付 。 由基金 管理人向 基金托管 人发送基 金托管费 划付指令 ，
经基金托管 人复核后 于次月首 日起 3 个工作日 内从基金 财产中一 次性支付 给基金托 管人， 若
遇法定节假 日、休息 日或不可 抗力致使 无法按时 支付的， 支付日期 顺延。
3. 除管 理费和托 管费之外 的基金费 用， 由基金托 管人根据 其他有关 法规及相 应协议的 规
定，按费用 支出金额 支付，列 入或摊入 当期基金 费用。
（ 四）申 购费用 和赎 回费用
1. 申购 费率： 本基 金的申 购 费用应在 投资人申 购基金份 额时收取 ， 不列入 基金财产， 主
更新 的招 募说 明书 摘要
30
要用于本基 金的市场 推广、销 售等各项 费用。
本基金采取 金额申购 的方式， 具体费率 如下 ：
申 购金额 M （ 元） 申 购费率
M ＜100 万
1.0%
100 万≤M ＜500 万
0.6%
500 万≤M ＜1000 万
0.4%
M ≥1000 万
每笔 1000 元
投资者在一 天之内如 果有多笔 申购，适 用费率按 单笔分别 计算。
2. 赎回 费 率：本 基金的赎 回费率按 持有 时间 递减， 具 体费率 如 下：
持有 时间 （Y ） 赎 回费率
Y ＜1 年
0.5%
1 年≤Y ＜3 年
0.3%
Y ≥3 年
0.0%
赎回费用由 赎回申请 人承担， 赎回费总 额的 25 ％归基金 财产，75 ％用于支 付注册登 记
费和其他必 要的手续 费。
3. 基金 管理人可 以在基金 合同约定 的范围内 调整费率 或收费方 式， 并最迟应 于新的费 率
或收费方式 实施日前 依照有关 规定在指 定媒体上 公告。
4. 基金管理人可以在不 违反法律法 规规定及基 金合同约定 的情形下根 据市场情况 制定
基金促销计 划， 针 对以特定 交易方式 （如网 上交易 、 电话交 易等） 等进行基 金交易的 投资 人
定期或不定 期地开展 基金促销 活动。 在基金 促销活动 期间， 按相关 监管部门 要求履行 必要 手
续后，基金 管理人可 以 针对活 动对象适当 调低上述 基金申 购费率和 基金赎回 费率。
5. 本基 金申购 、 赎回的 币种为人 民币。 基 金管理人 可以在不 违反法律 法规规定 的情况下 ，
接受其它币 种的申购 、赎回， 并提前公 告。
（ 五） 不列入 基金费 用的项 目
基金 管 理人 和 基金 托 管人 因 未履 行 或 未完 全 履行 义 务导 致 的费 用 支出 或 基金 财 产的 损
失， 以及处理与 基金运作 无关的事 项发生的 费用等不 列入基金 费用。 基金 合 同生效前 所发 生
的信息披露 费、律师 费和会计 师费以及 其他费用 不从基金 财产中支 付。
（ 六） 基金管 理人 和基金 托管人 可根据 基金发 展情况 调整基 金管 理费率 和基金 托管费
率。 基金 管理人 必须 最迟于 新的费 率实施日 2 日 前 在指定 媒体上 刊登公 告。
（ 七） 基金税 收
基金根据 国 家法律法 规和基金 投资所在 地的法律 法规规定 ，履行纳 税义务。
更新 的招 募说 明书 摘要
31
基金份额持 有人根据 中国法律 法规规定 ，履行纳 税义务。
除因基金管 理人或基 金托管人 疏忽、 故意行 为导致的 基金在税 收方面造 成的损失 外， 基
金管理人和 基金托管 人不承担 责任。
对于非代扣代缴的税 收, 基金管理人应聘请税收顾 问对相关投资市 场的税收情况 给予
意见和建议。 境 外托管银 行根据基 金管理人 的指示具 体协调基 金在海外 税务的申 报、 缴纳 及
索取税收返 还等相关 工作。 基 金管理人 或其聘请 的税务顾 问对最终 税务的处 理的 真实 准确 负
责。
十四、对 招募说明书更新部 分的说明
本基金管理 人根据 《中 华人民共 和国证券 投资基金 法》 、 《证 券投资基 金运作管 理办法》 、
《证券投资 基金销售 管理办法》 、 《证券投资 基金信息 披露管理 办法》 及其它 有关法律 法规 的
规定， 结合本基 金管理人 对本基金 实施的投 资管理活 动， 本基金管 理人对本 基金原公 告的 招
募说明书进 行了更新 ，主要更 新的内容 如下：
1 、在“重要 提示”部 分明确了 更新招募 说明书内 容的截止 日期及有 关财务数 据的截止
日期。
2 、对“二、 释义”部 分内容进 行了更新 。
3 、 对 “四、 基金的投 资 ”部分 内容进行 了更新。
4 、 新 增了“ 五、基金 的业绩” 的相关内 容，
5 、对“六、 基金管理 人”部分 内容进行 了更新。
6 、对“七、 基金的募 集和基金 合同的生 效”内容 进行了更 新。
7 、对“八、 基金份额 的申购与 赎回”中 部分内容 进行了更 新。
8 、对“十四 、基金的 信息披露 ” 中 部 分内容进 行了更新 。
9 、对“十 六 、基金托 管人”部 分内容进 行了更新 。
10 、对“十 七 、境外 托管人 ” 部分内容 进行了更 新。
11 、对“十 八 、相关 服务机构 ”内容进 行了更新 。
12 、对“二 十、基金 托管协议 的内容摘 要” 部分 内容进行 了更新。
13 、 对“二 十 一、 对 基金份额 持有人的 服务”一 章 ，更新 了服务中 的相关内 容。
14 、对“二 十 二 、其 他应披露 事项”一 章内容进 行了更新 。
鹏华基金管 理有限公 司
2012年7月6 日
