诺 安保 本 混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （ 更新 ）摘要
2012 年第 1 期
基 金管 理人： 诺安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
重 要提 示
（一）诺 安保本混 合型证 券投资基 金 （以下 简称“ 本基金” ） 经中国证 券监督 管理委 员
会 证监 许可 【2011 】357 号 文核准 公开 募集 ， 本 基金 的基金 合同 于 2011 年5 月 13 日正 式生
效。
（二） 基金 管理 人保 证本 《招募 说明 书》 的内 容真 实、准 确、 完整 。本 《招 募说明 书 》
经中国 证监 会核 准 ， 但 中 国证监 会对 本基 金募 集的 核准 ， 并 不表 明其 对本 基 金的价 值和 收益
作出实 质性 判断 或保 证， 也不表 明投 资 于 本基 金没 有风险 。
（三 ） 投 资有 风险 ， 投 资人 申购基 金时 应认 真阅 读本 基金 《招 募说 明书 》 及 《基 金合同 》
等， 全面 认识 本基 金产 品 的风险 收益 特征 ， 应充 分 考虑投 资人 自身 的风 险承 受能力 ， 并对 于
申购基 金的 意愿 、 时机 、 数 量等投 资行 为作 出独 立决 策。 基金 管理 人提 醒投 资者 “买者 自负 ”
原则, 在投 资者 作出 投资 决策后 ， 须承 担基 金投 资 中出现 的各 类风 险 ， 包 括 ： 市 场系 统性 风
险、 上市 公司 风险 、 利 率 风险 、 流 动性 风险 、 信 用 风险 、 管 理风 险、 本基 金 特有风 险 、 资产
配置风 险 及 其他 风险 等 。
本基金 为保本 混合 型 基金 ， 在 证券 投资 基金 中属 于 低风险 品种 。 本基 金以 一 元初始 面值
募集基 金份 额， 投资 者投 资 于保本 基金 并不 等于 将资 金作为 存款 存放 在银 行或 存款类 金融 机
构，保 本基 金仍 然存 在本 金损失 的风 险 。
（四 ） 基 金的 过往 业绩 并 不预示 其未 来表 现 。 基 金 管理人 管理 的其 他基 金的 业绩并 不构
成新基 金业 绩表 现的 保证 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
本基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写 ， 并 经 中国证 监会 核准 。 基金 合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利 、 义 务 的法律 文件 。 基金 投资 人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
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份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人， 其持 有基 金份 额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ， 并按 照 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作 管理办 法 》 、 基
金合同 及其 他有 关规 定享 有权利 、 承担 义务 。 基金 投 资人欲 了解 基金 份额 持有 人的权 利和 义
务，应 详细 查阅 基金 合同 。
招募说 明书( 更新) 已经 基金 托管人 复核。本 招募 说明 书( 更新) 所载 内容 截止 日 为 2012 年
5 月 13 日 ，有 关财 务数 据 和净值 表现 截止 日 为 2012 年 3 月 31 日( 财 务数 据未 经审计) 。
一、基金管理人
（ 一）基金管理人 概况
公司名 称： 诺安 基金 管理 有限公 司
住所： 深圳 市深 南大 道 4013 号 兴业 银行 大厦 19 —20 层
法定代 表人 ： 秦 维舟
设立日 期：2003 年 12 月 9 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证监 会证 监基 金字[2003]132 号
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本：1.5 亿元 人民 币
存续期 限： 持续 经营
电话：0755 －83026688
传真：0755 －83026677
联系人 ：陈 阳
股权结 构：
股东单 位 出资额( 万元) 出资比 例
中国对 外经 济贸 易信 托投 资有限 公司 6000 40％
深圳市 捷隆 投资 有限 公司 6000 40％
大恒新 纪元 科技 股份 有限 公司 3000 20％
合
计 15000 100％
（ 二） 证券投资基金 管理 情况
截至 2012 年 5 月底 ，本 基 金管理 人共 管理 二十 一只 开放式 基金 ：诺 安平 衡证 券投资 基
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金、 诺安 货币 市场 基金 、 诺安股 票证 券投 资基 金 、 诺安优 化收 益债 券型 证券 投资基 金 、 诺 安
价值增 长股 票证 券投 资基 金、 诺安 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金 、 诺 安成 长 股票型 证券 投资
基金 、 诺 安增 利债 券型 证 券投资 基金 、 诺安 中证 100 指数 证券 投资 基金 、 诺安 中小盘 精选 股
票型证 券投 资基 金 、 诺 安 主题精 选股 票型 证券 投资 基金 、 诺 安全 球黄 金证 券 投资基 金 、 上 证
新兴产 业交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 诺 安上 证 新兴产 业交 易型 开放 式指 数证券 投资 基
金联接 基金 、 诺安 保本 混 合型证 券投 资基 金 、 诺 安 多策略 股票 型证 券投 资基 金、 诺安 全球 收
益不动产证券投资基金、 诺安油气能源股票证券投 资基金（LOF ） 、诺安新动力灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 诺安 中 证创业 成长 指数 分级 证券 投资基 金及 诺安 汇鑫 保本 混合型 证券 投
资基金 。
（ 三） 主要人员情况
1. 董 事会 成员
秦维舟 先生 ， 董事 长， 工 商管理 硕士 。 历任 北京 中 联新技 术有 限公 司总 经理 ， 香 港昌 维
发展有 限公 司总 经理 ， 香 港先锋 投资 有限 公司 总经 理 ， 中国 新纪 元有 限公 司 副总裁 ， 诺安 基
金管理 有限 公司 副董 事长 。
杨自理 先生， 副董事长 ，工商管 理硕士。历任中 国中化集 团资产管理部总 经理助理 ，
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 总经 理助 理、 副总 经理、 总经 理。
张家林 先生 ，董 事， 高级 工程师 ，全 国人 民政 治协 商会议 第 9 、10 、11 届 委 员。曾 任
中科院自动化研 究所工程师、高级工程师 ，中国自动化技术公司总经 理。现任中国大恒( 集
团) 有限 公司 董事 长、 大恒 新纪元 科技 股份 有限 公司 董事长 。
欧阳文 安先生，独立董 事，工程 师。历任中共北 京市委副 秘书长兼办公厅 主任 ，中共
北京市 石景 山区 委书 记 ， 中共北 京市 委常 委 、 秘 书 长 ， 北京 国际 电气 工程 公 司董事 长 ， 北京
国际电 力开 发 投 资公 司董 事长。
朱秉刚 先生 ， 独立 董事 ， 教授级 高级 经济 师 。 历 任 石油部 计划 司副 司长 ， 中 国石油 天然
气集团 公司 计划 局局 长、 咨询中 心副 主任 。
陆南屏 先生 ， 独立 董事 。 历任新 华社 香港 分社 办公 厅综合 处处 长 、 办 公厅 副 主任 、 国 际
问题研 究中 心办 公室 主任 ，国家 外汇 管理 局办 公室 主任、 政策 法规 司司 长、 副局长 。
2. 监 事会 成员
李京 先生，监 事，企业管理硕 士。历任 中国中化集团总 裁办公室 部门经理，中化 集团
香港立 丰实 业公 司总 经理 助理 ， 中 化汇 富资 产管 理 公司副 总经 理 ， 中 化欧 洲 资本公 司副 总经
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理兼世 盈 （厦 门） 创业 投 资有限 公司 副总 经理 ， 现 任中国 对外 经济 贸易 信托 有限公 司副 总经
理。
赵星 明先生， 监事，金融学硕 士。历任 中国人民银行深 圳经济特 区分行证券管理 处副
处长 ， 深圳 证券 交易 所理 事会秘 书长 ，君 安证 券香 港公司 副总 经理 等职 。
戴宏明 先生 ，监 事。 历任 浙江证 券深 圳营 业部 交易 主管 ， 国泰 君安 证券 公司 部门主 管 ，
诺安基 金管 理有 限公 司 交 易中心 总监 。
3. 经 理层 成员
奥成文 先生 ， 总经 理， 经 济学硕 士 ， 经 济师 。 曾 任 中国通 用技 术 （集 团） 控 股有限 责任
公司资产经营部副经理 ，中国对外经济贸易信托投 资有限公司投资银行部副 总经理。2002
年 10 月开 始参 加诺 安基 金 管理有 限公 司筹 备工 作， 任公司 督察 长， 现任 公司 总经理 。
杨文先 生， 副总 经理 ， 企 业 管理学 博士 。 曾 任国 泰君 安 证券公 司研 究所 金融 工程 研究员 ，
中融基 金管 理公 司市 场部 经理 。2003 年 8 月 加入 诺 安基金 管理 有限 公司 ， 历 任市场 部总 监、
发展战 略部 总监 ，现 任公 司副总 经理 。
杨谷先 生 ， 副 总经 理， 经 济学硕 士 ，CFA 。 曾 任 平 安证券 公司 综合 研究 所研 究员 ， 西北
证券公 司资 产管 理部 研究 员。 2003 年 10 月 加入 诺安 基金管 理有 限公 司 ， 现 任公 司副总 经理 、
投资总 监、 诺安 股票 证券 投资基 金基 金经 理 、 诺安 主题精 选股 票型 证券 投资 基金基 金 经 理 。
陈勇先 生 ， 督 察长 ， 经 济 学硕士 。 曾任 国泰 君安 证 券公司 固定 收益 部业 务董 事、 资产 管
理部基 金经 理 ， 民 生证 券 公司证 券投 资总 部副 总经 理。2003 年 10 月 加入 诺安 基金管 理有 限
公司， 历任 研究 员、 研究 部总监 ，现 任公 司督 察长 。
4.基金 经理
张乐赛先生，硕士，具有基金从业资格。曾就职于南京商业银行资金运营中心；2004
年12 月加 入诺 安基 金管 理 有限公 司 ， 现 任固 定收 益 基金组 投资 副总 监 。 曾 于2009 年8 月至
2012 年 1 月 担任 诺安 优化 收益债 券型 证券 投资 基金 的基金 经理 。2006 年8 月 起担任 诺安 货
币市场 基金 的基 金经 理 ， 2011 年5 月 起担 任诺 安保 本 混合型 证券 投资 基金 的基 金经理 ， 2012
年5 月 起任 诺安 汇鑫 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 经理。
5.投资 决策 委员 会成 员的 姓名及 职务
投资决 策委 员会 由五 名成 员构成 。 委员 会主 席由 公司 总经理 奥成 文先 生担 任 ， 委 员包括 ：
杨谷先 生， 副总 经理 、投 资总监 、基 金经 理； 邹翔 先生， 成长 基金 组投 资总 监、基 金经 理 ；
王创练 先生 ，研 究部 总监 ；王永 宏先 生， 金融 工程 部 副总 监、 基金 经理 。
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上述人 员之 间不 存在 近亲 属关系 。
二、 基金托管人
（ 一） 基金托管人概 况
1、基 本情 况
名 称 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 招 商 银 行 ” ）
设 立 日 期 ：1987 年 4 月 8 日
注 册 地 址 ： 深 圳 市 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦
办 公 地 址 ： 深 圳 市 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦
注 册 资 本 ：215.77 亿元
法 定 代 表 人 ： 傅 育 宁
行 长 ： 马 蔚 华
资 产 托 管 业 务 批 准 文 号 ： 证 监 基 金 字[2002]83 号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资 产 托 管 部 信 息 披 露 负 责 人 ： 张 燕
2 、 发 展 概 况
招 商 银 行 成 立 于 1987 年 4 月 8 日 ， 是 我 国 第 一 家 完 全 由 企 业 法 人 持 股 的 股 份 制 商
业 银 行 ， 总 行 设 在 深 圳 。 自 成 立 以 来 ， 招 商 银 行 先 后 进 行 了 三 次 增 资 扩 股 ， 并 于 2002
年 3 月 成 功 地 发 行 了 15 亿 A 股，4 月 9 日 在 上 交 所 挂 牌 （ 股 票 代 码 ：600036 ） ， 是 国 内
第 一 家 采 用 国 际 会 计 标 准 上 市 的 公 司 。2006 年 9 月 又 成 功 发 行 了 22 亿 H 股，9 月 22
日 在 香 港 联 交 所 挂 牌 交 易 （ 股 票 代 码 ：3968）， 10 月 5 日行使 H 股 超 额 配 售 ， 共 发 行 了
24.2 亿 H 股 。 截 止 2011 年 12 月 31 日 ， 招 商 银 行 总 资 产 2.795 万 亿 元 人 民 币 ， 核 心 资
本 充 足 率 8.22%。
2002 年 8 月 ， 招 商 银 行 成 立 基 金 托 管 部 ；2005 年 8 月 ， 经 报 中 国 证 监 会 同 意 ， 更
名 为 资 产 托 管 部 ， 下 设 业 务 支 持 室 、 产 品 管 理 室 、 运 营 室 、 监 察 稽 核 室 4 个 职 能 处 室 ，
现 有 员 工 52 人。2002 年 11 月 ， 经 中 国 人 民 银 行 和 中 国 证 监 会 批 准 获 得 证 券 投 资 基 金
托 管 业 务 资 格 ， 成 为 国 内 第 一 家 获 得 该 项 业 务 资 格 上 市 银 行 ；2003 年 4 月 ， 正 式 办 理
基 金 托 管 业 务 。 招 商 银 行 作 为 托 管 业 务 资 质 最 全 的 商 业 银 行 ， 拥 有 证 券 投 资 基 金 托 管 、
受 托 投 资 管 理 托 管 、 合 格 境 外 机 构 投 资 者 托 管 （QFII ） 、 全 国 社 会 保 障 基 金 托 管 、 保 险
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资 金 托 管 、 企 业 年 金 基 金 托 管 等 业 务 资 格 。
招 商 银 行 确 立 “ 因 势 而 变 、 先 您 所 想 ” 的 托 管 理 念 和 “ 财 富 所 托 、 信 守 承 诺 ” 的
托 管 核 心 价 值 ， 独 创 “6S 托 管 银 行 ” 品 牌 体 系 ， 以 “ 保 护 您 的 业 务 、 保 护 您 的 财 富 ”
为 历 史 使 命 ， 不 断 创 新 托 管 系 统 、 服 务 和 产 品 ： 在 业 内 率 先 推 出 “ 网 上 托 管 银 系 统 ” 、
托 管 业 务 综 合 系 统 和 “6 心 ” 托 管 服 务 标 准 ， 首 家 发 布 私 募 基 金 绩 效 分 析 报 告 ， 开 办 国
内 首 个 托 管 银 行 网 站 ， 成 功 托 管 国 内 第 一 只 券 商 集 合 资 产 管 理 计 划 、 第 一 只 FOF、 第 一
只 信 托 资 金 计 划 、 第 一 只 股 权 私 募 基 金 、 第 一 家 实 现 货 币 市 场 基 金 赎 回 资 金 T+1 到 账 、
第 一 只 境 外 银 行 QDII 基 金 、 第 一 只 红 利 ETF 基 金 、 第 一 只 “1+N ” 基 金 专 户 理 财 、 第
一 家 大 小 非 解 禁 资 产 、 第 一 单 TOT 保 管 ， 实 现 从 单 一 托 管 服 务 商 向 全 面 投 资 者 服 务 机
构 的 转 变 ， 得 到 了 同 业 认 可 。
经 过 九 年 发 展 ， 招 商 银 行 资 产 托 管 规 模 快 速 壮 大 。2011 年 ， 招 商 银 行 实 现 托 管 费
收入 5.10 亿 元 ， 托 管 资 产 突 破 5000 亿 元 ， 托 管 日 均 存 款 达 到 274 亿 元 ， 各 项 指 标 均
创 历 史 新 高 。 托 管 产 品 数 量 、 托 管 资 产 规 模 稳 居 中 小 托 管 银 行 第 一 ， 开 放 式 基 金 托 管
新 增 数 量 与 首 发 规 模 规 模 居 股 份 制 托 管 银 行 第 一 ， 内 部 控 制 连 续 五 年 年 通 过 ISAE3402
国 际 认 证 ， 第 二 次 被 境 外 权 威 媒 体《 财 资 》 评 为 “ 中 国 最 佳 托 管 专 业 银 行 ” ，被《21 世
纪 经 济 报 道 》 评 为 “2011 年度 VC/PE 最 佳 托 管 银 行 ” 。
（ 二） 主要人员情况
傅 育宁 先生 ，招 商银 行董 事长和 非执 行董 事， 英国 布鲁诺 尔大 学博 士学 位。1999 年 3
月开始 担任 本公 司董 事。2010 年 8 月 起任 招商 局集 团有限 公司 董 事 长。 兼任 招商局 国际 有
限公司 （ 香港 联合 交易 所 上市公 司 ） 主 席， 利和 经 销集团 有限 公司 （ 香港 联 合交易 所上 市公
司） 及信 和置 业有 限公 司 （香 港联 合交 易所 上市 公 司） 独立 非执 行董 事， 香 港港口 发展 局董
事，香 港证 券及 期货 事务 监察委 员会 成员 等； 中国 南山开 发（ 集团 ）股 份有 限公司 董事 长 ，
招商局 能源 运输 股份 有限 公司( 上 海证 券交 易所 上市 公司) 董 事长， 及中 国国 际 海运集 装箱( 集
团) 股份 有限 公司( 深圳 证券 交易所 上市 公司) 董事 长， 及新加 坡上 市公 司嘉 德置 地有限 公司 独
立非执 行董 事。
马蔚华 先生 ， 招 商银 行执 行董事 、 行 长兼 首席 执行 官，1999 年 1 月 加入 本公 司。 经 济
学博士 学位 ， 高 级经 济师 。 第十 一届 全国 政协 委员 。1999 年 1 月 起任 招商 银 行股份 有限 公
司行长 兼首 席执 行官 。 分 别自 1999 年 9 月、 2003 年 9 月、 2007 年 11 月及 2008 年 10 月
起兼任 招银 国际 金融 有限 公司董 事长 、 招 商信 诺人 寿 保险有 限公 司董 事长 及招 商基金 管理 有
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限公司 董事 长及 永隆 银行 有限公 司董 事长 ，并 自 2002 年 7 月 起担 任招 商局 集团公 司董 事。
同时担 任中 国国 际商 会副 主席 、 中 国企 业家 协会 执 行副会 长 、 中 国金 融学 会 常务理 事 、 中 国
红十字 会第 八届 理事 会常 务理事 、 深圳 市综 研软 科 学发展 基金 会理 事长 和北 京大学 、 清华 大
学等多 所高 校兼 职教 授等 职。
唐志宏 先生 ，招 商银 行副 行长， 吉林 大学 本科 毕业 ，高级 经济 师。1995 年 5 月加入 本
公司 ， 历 任沈 阳分 行副 行 长， 深圳 管理 部副 主任 ， 兰州分 行行 长 ， 上 海分 行 行长 ， 深 圳管 理
部主任 ，总 行行 长助 理，2006 年 4 月 起担 任本 公司 副行长 。同 时担 任招 商信 诺人寿 保险 公
司及中 国银 联股 份有 限公 司董事 。
吴晓辉 先生 ， 招 商银 行资 产托管 部总 经理 ， 大 学本 科， 高 级经 济师。1993 年 10 月 进入
招商银 行工 作 ； 历 任招 商 银行总 行计 划资 金部 副总 经理 ， 总 行资 金交 易部 总 经理 ， 招 银国 际
金融有 限公 司总 裁； 招商 银行 济 南分 行党 委书 记、 行长，2011 年 7 月 起担 任 招商银 行总 行
资产托 管 部 总 经 理 。
（ 三） 基金托管业务 经营 情况
截至 2012 年 3 月 31 日 ， 招商银 行股 份有 限公 司托 管了招 商安 泰系 列证 券投 资基金 （ 含
招商安泰 股票型投 资基金 、招商安 泰平衡型 证券投 资基金和 招商安泰 债券投 资基金） ， 招 商
现金增 值证 券投 资基 金 、 华夏经 典配 置混 合型 证券 投资基 金 、 长 城久 泰中 信 标普 300 指 数证
券投资 基金 、 中信 现金 优 势货币 市场 基金 、 光大 保 德信货 币市 场证 券投 资基 金、 华泰 柏瑞 金
字塔稳 本增 利债 券型 证券 投资基 金 、 海 富通 强化 回 报混合 型证 券投 资基 金 、 光大保 德信 新增
长股 票 型证 券投 资基 金 、 富国天 合稳 健优 选股 票型 证券投 资基 金 、 上 证红 利 交易型 开放 式指
数证券 投资 基金 、 德盛 优 势股票 型证 券投 资基 金 、 华富成 长趋 势股 票型 证券 投资基 金 、 光 大
保德信 优势 配置 股票 型证 券投资 基金 、 益民 多利 债 券型证 券投 资基 金 、 德 盛 红利股 票证 券投
资基金 、上 证央 企 50 交 易 型开放 式指 数基 金、 上投 摩根行 业轮 动股 票型 证券 投资基 金、 中
银蓝筹 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 南方 策 略优化 股票 型证 券投 资基 金、 兴全 合润 分
级股票 型证 券投 资基 金 、 中邮核 心主 题股 票型 证券 投资基 金 、 长 盛沪 深 300 指数证 券投 资基
金（LOF ） 、中银价值精选灵活配置 混合型基金、中 银稳健双利债券型证券投 资基金、银河
创新成 长股 票型 证券 投资 基金 、 嘉 实多 利分 级债 券 型证券 投资 基金 、 国泰 保 本混合 型证 券投
资基金 、 华宝 兴业 可转 债 债券型 证券 投资 基金 、 建 信双利 策略 主题 分级 基金 、 诺 安保 本混 合
证券投 资基 金 、 鹏 华新 兴 产业股 票型 证券 投资 基金 、 博 时裕 祥分 级债 券基 金 、 中 银上 证国 有
企业 100 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 华安 可 转换债 券债 券型 证券 投资 基金 、 中 银转 债
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增强债 券型 证券 投资 基金 、 富 国低 碳环 保股 票型 证 券投资 基金 、 诺安 油气 能 源股票 证券 投资
基金 （QDII-LOF ） 、 中银中 小盘成 长股 票型 证券 投资 基金 、 国 泰成 长优 选股 票 型证券 投资 基
金共 42 只 开放 式基 金及 其 它托管 资产 ，托 管资 产 为 7384.05 亿 元人 民币 。
三、 相关服务机构
（ 一） 基金份额发售机构
1. 诺安基金管理有限公司 直销中心
本公司 在深 圳 、 北 京 、 上 海 、 广州 、 成都 开设 五个 直销 网 点对 投资 者办 理开 户 、 申购 和
赎回等 业务 ：
（1） 深圳 直销 中心
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 4013 号 兴业 银行 大厦 19 —20 层
邮政编 码：518048
电话：0755-83026620
传真：0755-83026677
联系人 ：张 逸凡
（2） 北京 分公 司
办公地 址： 北京 市朝 阳区 光华路 甲 14 号 8-9 层
邮政编 码：100020
电话：010-59027811
传真：010-59027890
联系人 ：孟佳
（3） 上海 分公 司
办公地 址： 上海 浦东 新区 世纪大 道 210 号 21 世纪 中 心大 厦 903 室
邮政编 码：200120
电话：021-68824617
传真：021-68362099
联系人 ：陈 晓瑜
（4） 广州 分公 司
地址： 广州 市珠 江新 城华 夏路 10 号 富力 中心 502
电话：020 －38393680
传真：020 －38393680
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联系人 ：廖飞
（5） 西部 营销 中心
办公地 址： 成都 市锦 江区 下东大 街 216 号 喜年 广 场 2407
邮政编 码：610021
电话：028-86586055
传真：028-86586055
联系人 ：裴 兰
2. 基金代销机构
（1） 招商 银行 股份 有限 公 司
住所： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ：傅 育宁
联系人 ：张 燕
联系电 话：0755-83199084
传真：0755-83195109
网址：www.cmbchina.com
客户服 务电 话：95555
（2） 中国 工商 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
联系人 ：田 耕
电话：010-66107900
传真：010-66107914
客户服 务电 话：95588
网址：www.icbc.com.cn
（3） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客服电 话：95566
网址：www.boc.cn
（4） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
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注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼 长安兴 融中 心
法定代 表人： 王 洪章
电话：010-66275654
联系人 ：张 静
客户服 务电 话：95533
网址：www.ccb.com
（5） 中国 农业 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ： 蒋 超良
客户服 务电 话：95599
网址：www.abchina.com
（6） 交通 银行 股份 有限 公 司
办公地 址： 上海 市银 城中 路 188 号
法定代 表人 ：胡 怀邦
电话：021 －58781234
传真：021 －58408842
联系人 ：曹 榕
客户服 务电 话：95559
网址：www.bankcomm.com
（7） 中国 光大 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街 6 号光 大大 厦
法定代 表人 ：唐 双宁
客户服 务电 话：95595
网址：www.cebbank.com
（8） 北京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 甲 17 号首 层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
诺安保本混合型证券投 资基金 招募说明书 （更新）2012 年第 1 期
10
联系人 ：王 曦
电话：010-66223584
传真：010-66226045
客户服 务电 话：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9） 温州 银行 股份 有限 公 司
住所、 办公 地址 ：温 州市 车站大 道华 海广 场 1 号楼
法定代 表人 ：夏 瑞洲
联系人 ：林 波
电话：0577-88990082
传真：0577-88995217
客户服 务电 话：0577-96699 （上 海地 区：962699 ）
网址：www.wzbank.cn
（10） 杭州 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 中国 ?杭 州凤 起 路 432 号
办公地 址： 中国 ?杭 州凤 起 路 432 号
法定代 表人 ：马 时雍
客户服 务电 话：0571-96523 、400-8888-508
网址：www.hzbank.com.cn
（11 ）深 圳发 展银 行股 份 有限公 司
注册地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路 5047 号深 圳发 展 银行大 厦
法定代 表人 ： 肖 遂宁
联系人 ：周 勤
电话：0755-82088888
传真：0755-82080714
客户服 务电 话：95501
网址：www.sdb.com.cn
（12） 渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
诺安保本混合型证券投 资基金 招募说明书 （更新）2012 年第 1 期
11
客户服 务电 话：022 －58316666
客服热 线：400-888-8811
网址：www.cbhb.com.cn
（13） 华夏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ：吴 建
联系人 ：李 慧
电话：010-85238670
传真：010-85238680
客户服 务电 话：95577
网址：www.hxb.com.cn
（14） 南京 银行 股份 有限 公司
地址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
法定代 表人 ：林 复
联系人 ：贺 坚
电话：025-84544135
传真：010-84544129
客户服 务电 话：025-96400 、40088-96400
网址：www.njcb.com.cn
（15） 哈尔 滨银 行 股 份有 限公司
注册地 址： 黑龙 江省 哈尔 滨市道 里区 尚志 大 街 160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客户服 务电 话：40060-96358、95537
网址：www.hrbb.com.cn
（16） 上海 浦东 发展 银行 股份有 限公 司
注册地 址： 上 海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
办公地 址： 上海 市中 山东 一路 12 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
联系人 ：汤 嘉惠 、倪 苏云
电话：021-61618888
诺安保本混合型证券投 资基金 招募说明书 （更新）2012 年第 1 期
12
传真：021-63604199
客户服 务电 话：95528
网址：www.spdb.com.cn
（17） 江苏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号
办公地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号
法定代 表人 ：黄 志伟
联系人 ：田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
客户服 务电 话：400-86-96098
网址：www.jsbchina.cn
（18） 上海 农村 商业 银行 股份有 限公 司
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 8 号 中融 ?碧 玉 蓝天大 厦 16 至 23 楼
法定代 表人 ：胡 平西
联系人 ：周 睿
电话：021-38576985
传真：021-50105124
客户服 务电 话：021-962999
网址：www.shrcb.com
（19） 烟台 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 中国 ?烟 台市 芝 罘海港 路 25 号
法定代 表人 ：庄 永辉
客户服 务电 话：4008-311-777
网址：www.yantaibank.net
（20） 爱建 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 上海 市南 京西 路 758 号 23 楼
办公地 址： 上海 市南 京西 路 758 号
法定代 表人 ：郭 林
客户服 务电 话：021-63340678
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13
网址：www.ajzq.com
（21） 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
深圳 市福 田区 深南大 道 2008 号中 国凤 凰 大厦 1 栋 9 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 35 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人 ：陈 剑虹
客户服 务电 话：4008-001-001
网址：www.essence.com.cn
（22） 渤海 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 经济 技术 开发区 第二 大 街 42 号写 字 楼 101 室
办公地 址： 天津 市河 西区 宾水 道 3 号
法定代 表人 ：杜 庆平
联系人 ：王 兆权
电话：022-28451861
传真：022-28451892
客户服 务电 话：400-6515-988
网址：www.bhzq.com
（23） 大通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 辽宁 省大 连市 中山区 人民 路 24 号
办公地 址： 大连 市沙 河口 区会展 路 129 号 大连 期货 大厦 38-39 层
法定代 表人 ：张 智河
联系人 ：谢 立军
电话：0411-39673202
传真：0411-39673219
客户服 务电 话 ：4008-169-169
网址：www.daton.com.cn
（24） 广州 证券 有限 责任 公司
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14
注册地 址： 广东 省广 州市 先烈中 路 69 号 东山 广场 主 楼 5 楼、17 楼
办公地 址： 广东 省广 州市 天河区 珠江 西 路 5 号 广州 国际金 融中 心主 塔 19 层、20 层
法定代 表人 ：刘东
联系人 ：樊 刚正
电话：020-87322668
传真：020-87325036
客户服 务电 话: 961303 ；020-83963933
网址：www.gzs.com.cn
（25） 国都 证券 有 限 责任 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街 3 号国 华投 资大 厦 9 层、10 层
办公地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街 3 号国 华投 资大 厦 9 层、10 层
法定代 表人 ：常 喆
电话：010-84183333
传真：010-84183311-3389
联系人 ：黄 静
客户服 务电 话：400-818-8118
网址：www.guodu.com
（26） 南京 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 玄武区 大钟 亭 8 号
办公地 址： 江苏 省南 京市 玄武区 大钟 亭 8 号
法定代 表人 ：张 华东
联系人 ：胥 春阳
电话：025-83364032
传真：025-83320066
客户服 务电 话：400-8285-888
网址：www.njzq.com.cn
（27） 江海 证券 有限 公司
注册地 址： 黑龙 江省 哈尔 滨市香 坊区 赣水 路 56 号
办公地 址： 黑龙 江省 哈尔 滨市香 坊区 赣水 路 56 号
法定代 表人 ：孙 名扬
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联系人 ：徐 世旺
电话：0451-82336863
传真：0451-82287211
客户服 务电 话：400-666-2288
网址：www.jhzq.com.cn
（28） 齐鲁 证券 有限 公司
注册地 址： 山东 省济 南市 经十 路 20518 号
办公地 址： 山东 省济 南市 经十 路 20518 号
法定代 表人 ：李 玮
联系人 ：吴 阳
开放式 基金 咨询 电话 ：0531-81283906
开放式 基金 业务 传真 ：0531-81283900
客户服 务电 话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
（29） 湘财 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 中国 湖南 省长 沙市黄 兴中 路 63 号 中山 国 际大 厦 12 楼
办公地 址： 中国 湖南 省长 沙市黄 兴中 路 63 号 中山 国 际大 厦 12 楼
法定代 表人 ：林 俊波
联系人 ：陈 伟
电话：021-68634518
传真：021-68865938
客户服 务电 话：400-888-1551
网址：www.xcsc.com
（30） 中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 郑州 市郑 东新 区商务 外环 路 10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
法定代 表人 ：石 保上
客户服 务电 话：0371-967218
网址：www.ccnew.com
（31） 中国 中投 证券 有限 责任公 司（ 原中 国建 银投 资证券 有限 责任 公司 ）
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注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层-21 层及第
04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号 荣超 商务 中 心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：龙 增来
联系人 ：刘 毅
电话 0755-82023442
传真 0755-82026539
客户服 务电 话：400-600-8008
网址：www.china-invs.cn
（32） 德邦 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 上海 市曹 杨 路 510 号 南半 幢 9 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区福山 路 500 号“ 城建 国 际中心 ”26 楼
法定代 表人 ：姚 文平
电话：021 －68761616
传真：021 －68767981
联系人 ：罗 芳
客户服 务热 线：400-8888-128
网址：www.tebon.com.cn
（33） 信达 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 三里河 东 路 5 号 中商 大 厦 10 层
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼 信达金 融中 心
法定代 表人 ：高 冠江
联系人 ：唐 静
联系电 话：010-63081000
传真：010-63080978
客户服 务电 话：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
（34） 华融 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 月坛北 街 26 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号中 国华 融 A 座三层 、五 层
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法定代 表人 ：丁 之锁
客户服 务电 话：010-58568118
联系人 ：林 长华
网址：www.hrsec.com.cn
（35） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座 2-6 层
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座 2-6 层
法定代 表人 ：顾 伟国
电话：010 －66568047
传真：010-66568116
联系人 ：李 洋
客户服 务电 话：400-8888-888
网址：www.chinastock.com.cn
（36） 国泰 君安 证 券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：万 建华
客户服 务电 话：4008 －888 －666
网址：www.gtja.com
（37） 中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号
办公地 址： 北京 市东 城区 朝内大 街 188 号 中信 建投 证券公 司
法定代 表人 ：张 佑君
联系人 ：权 唐
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-888-108
开放式 基金 业务 传真 ：010-65182261
客户服 务电 话：400-8888-108
网址：www.csc108.com
（38） 长城 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 6008 号特 区报 业 大厦 14/16/17 层
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办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 6008 号特 区报 业 大厦 14/16/17 层
法定代 表人 ：黄 耀华
电话：0755-83516289
联系人 ：匡 婷
客户服 务电 话: 400-6666-888
网址：www.cgws.com
（39） 东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场 18-19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场 18-19 楼
法定代 表人 ：朱 科敏
基金业 务对 外联 系人 ：梁旭
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
客户服 务电 话：400-888-8588
网址：www.longone.com.cn
（40） 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路国 信证 券大 厦十 六层至 二十 六层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路国 信证 券大 厦十 六层至 二十 六层
法定代 表人 ：何 如
电话：0755 －82130833
传真：0755 －82133302
联系人 ：齐 晓燕
客户服 务电 话：95536
网址：www.guosen.com.cn
（41） 国海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 广西 壮族 自治 区南宁 市滨 湖 路 46 号
办公地 址： 广西 壮族 自治 区南宁 市滨 湖 路 46 号
法定代 表人 ：张 雅锋
联系人 ：武 斌
联系电 话：0755-83707413
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传真：0755-83700205
客户服 务电 话：4008888100 （全 国） 、95563 （ 广西 ）
网址：www.ghzq.com.cn
（42） 日信 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路 18 号
办公地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路 18 号
法定代 表人 ：孔 佑杰
联系人 ：张 利军 、陈 韦杉
联系电 话：010-88086830
网址：www.rxzq.com.cn
（43） 国金 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 成都 市东 城根 上街 95 号
办公地 址： 成都 市东 城根 上街 95 号 成证 大厦 16 楼
法定代 表人 ：冉 云
联系电 话：028-86690021 86690206
传真：028-86695681
客户服 务电 话：4006-600109
网址：www.gjzq.com.cn
（44） 华西 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 四川 省成 都市 陕西 街 239 号
办公地 址： 四川 省成 都市 陕西 街 239 号
法定代 表人 ：杨 炯洋
客户服 务电 话：400-8888-818
网址：www.hx168.com.cn
（45） 第一 创业 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 广东 省深 圳市 罗湖区 笋岗 路 12 号 中民 时 代广 场 B 座 25 、26 层
办公地 址： 广东 省深 圳市 罗湖区 笋岗 路 12 号 中民 时 代广 场 B 座 25 、26 层
法定代 表人 ：刘 学民
客户服 务电 话：400-888-1888
网址：www.firstcapital.com.cn
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（46） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ：胡 运钊
电话：027-65799999
传真：027-85481900
联系人 ：李 良
客户服 务电 话：4008-888-999 或 027-85808318
公司网 址：www.95579.com
（47） 天相 投资 顾问 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融 街 19 号富 凯大 厦 B 座 701
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 5 号新 盛大 厦 B 座 4 层
法定代 表人 ：林 义相
电话：010-66045608
传真：010-66045500
联系人 ：林 爽
客户服 务电 话：010-66045678
天相投 顾网- 网址 ：http://www.txsec.com
天相基 金网- 网址 ：http://jijin.txsec.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求 ， 选 择其 他 符合要 求的 机构 代理 销售 基金 ， 并 及
时公告 。
（ 二） 注册登记机构
名称： 诺安 基金 管理 有限 公司
住所： 深圳 市深 南大 道 4013 号 兴业 银行 大厦 19 —20 层
法定代 表人 ： 秦 维舟
电话：0755-83026688
传真：0755-83026677
（ 三） 出具法律意见书的 律师事务所和经办律 师
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名称： 北京 市德恒 律 师事 务所
住所： 中国 北京 西城 区金 融街 19 号 富凯 大厦 B 座 12 层
法定代 表人/ 负责 人： 王丽
电话：010-66575888
传真：010-65232181
经办律 师： 徐建 军、 刘露
（ 四） 审计基金财产 的会 计师事务所和经办注 册会 计师
名称： 利安 达会 计师 事务 所有限 责任 公司
住所： 北京 朝阳 区八 里庄 西里 100 号住邦 2000 一 号 楼东 区 2008 室
法定代 表人 ：黄 锦辉
电话：010-85866870
传真：010-85866877
联系人 ：门 熹
经办注 册会 计师 ： 韦 雪、 赵伟
四、基金的名称
诺安保 本混 合型 证券 投资 基金
五、 基金的类别
保本混 合型
六、 基金的运作方式
契约型 开放 式
七 、基金的投资目标
本基金 主要 通过 投资 组合 保险技 术运 作 ， 在 确保 保 本周期 到期 时本 金安 全的 基础上 ， 通
过安 全 资产 与风 险资 产的 动态配 置和 有效 的组 合管 理，力 争实 现基 金资 产的 稳健增 长。
八、基金的投资范围
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本基金 投资 于国 内依 法公 开发行 的 A 股 股票 （包 括 中小板 、创 业板 及其 他经 中国证 监
会核准上 市的股票 ） 、权证 、债券、 货币市场 工具以 及中国证 监会允许 基金投 资的其他 金 融
工具， 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定。
本基金 投资 的安 全资 产为 国内依 法发 行交 易的 债券 （包 括国 债、 金融 债、 央行 票据 、 企
业债 、 公 司债 、 可 转换 债 券、 短期 融资 券、 资产 支 持证券 、 债券 回购 等） 、 货 币市场 工具 等；
本基金 投资 的风 险资 产为 股票、 权证 等。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 股票 、 权证 等风 险资 产 占基金 资产 的 0%-40% ， 其中， 持有
的全部 权证 的市 值不 超过 基金资 产净 值 的 3% ；债券 、货 币市 场工 具等 安全 资 产占基 金资 产
的 60%-100% ， 其中 基金 保 留的现 金以 及投 资于 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 合计 不
低于基 金资 产净 值 的 5% 。
此外 ， 如 法律 法规 或监 管 机构以 后允 许基 金投 资其 他品种 ， 基金 管理 人在 履 行适当 程序
后，可 以将 其纳 入投 资范 围，有 关投 资比 例限 制等 遵循届 时有 效的 规定 执行 。
九、基金的投资策略
本基金 通过 固定 比例 投资 组合保 险（CPPI ，Constant Proportion Portfolio Insurance）策
略和时 间不 变性 投资 组合 保险（TIPP ，Time Invariant Portfolio Protection ） 策 略，在 未来 三
年保本 周期 中 ， 对 资产 配 置严格 按照 公司 开发 的保 本模型 进行 优化 动态 调整 ， 确 保投 资者 的
投资本 金的 安全 性 。 同 时 ， 本 基金 通过 积极 稳健 的 收益资 产投 资策 略 ， 竭 力 为基金 资产 获取
更高的 增值 回报 。
本基金 的投 资策 略由 四部 分组成 ： 资产 配置 策略 、 债券投 资策 略 、 股 票投 资 策略 、 权 证
投资策 略。
1、资 产配 置策 略
本基金 的资 产配 置策 略主 要指安 全资 产与 风险 资产 两种大 类资 产之 间的 配置 策略。 通 过
动态调 整安 全资 产和 风险 资产在 基金 组合 中所 占比 例， 将风 险控 制在 100% 本 金保本 的约 束
条件下 。
本基金 资产 配置 原则 是 ： 在强调 在有 效控 制风 险的 基础上 ， 根据 类别 资产 市 场相对 风险
度，按 照 CPPI+TIPP 的策 略动态 调整 安全 资产 和风 险资产 的比 例。
（1） 固定 比例 投资 组合 保 险策略 （CPPI ）
1）策 略介 绍
固定比 例投 资组 合保 险策 略是将 基金 资产 分为 两个 部分， 第一 部分 是依 据保 本 要求将 基
诺安保本混合型证券投 资基金 招募说明书 （更新）2012 年第 1 期
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金的大 部分 资产 投资 于安 全资产 ， 力争 获得 稳定 收 益， 以此 来保 证基 金投 资 者投资 本金 的安
全性 ； 第 二部 分是 将其 余 部分的 资产 投资 于风 险较 高的风 险资 产 ， 提 升基 金 投资者 的超 额收
益。 本基 金将 依据 市场 情 况和本 公司 的研 究结 果进 行建仓 ， 并动 态对 安全 资 产和风 险资 产的
仓位进 行调 整。 建仓 和调 仓的实 现方 式可 用下 列步 骤予以 简要 说明 ：
计算缓 冲额 度
t
C
：
t t t
C A F ??
计算投 资风 险敞 口
t
E
：
()
t t t t
E M C M A F ? ? ? ? ?
计算投 资于 安全 资产 的额 度：
t t t
B A E ??
其中，Et 表示 t 时 刻投 资 于风险 资产 的额 度
M
表示风 险乘 数（Multiplier ）
At 表示 t 时 刻投 资组合 的 净资产
Ft 表示 t 时刻的保险底 线 或最低 保险 额度 （Floor）， 保险底 线 表 示保 本到 期时 基金资 产
必须保 证的 资产 总值 按无 风险利 率贴 现得 到的 在该 时刻的 现值 。 越接 近保 本 到期日 ， 保险 底
线 越接 近要 保的 本金 。
（At-Ft ）为最大止 损额 ， 又称为 防守 垫（Cushion）。
保险 底线
安全 资产
风险 资产
2）风 险乘 数确 定和 调整
本基金 风险 乘数 的确 定是 基金管 理 人 在金 融工 程部 定量、 定性 分析 的基 础上 通 过定量 定
性综合 分析 的结 果 。 本 基 金采用 定性 和定 量两 种分 析方法 确定 风险 乘数 以达 到最优 效果 。 其
中， 定量 分析 手段 包括 ： 为本基 金设 计的 波动 监测 工具 ， 包 括 当 前的 、 隐 含 的和历 史的 波动
率； 为 减小 构造 成本 而确 定 的风险 乘数 波动 范围 ； 定 性 的分析 手段 包括 ： 宏 观经 济 运行情 况、
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利率水 平、 基金 管理 人对 风险资 产风 险－ 收益 水平 的预测 等。
根据CPPI 策略 要求 ，风 险 乘数在 一定 时间 内保 持恒 定才能 保证 在安 全垫 减少 至零时 ，
风险资 产的数 量也 能按需 要同时 减少至 零， 以保证 基金的 本金安 全。 在实际 应用中 ，如 果
要保持 安全垫 风险 乘数的 恒定， 则需根 据投 资组合 市值的 变化随 时调 整风险 资产与 安全 资
产的比 例，而 这将 给基金 带来高 昂的交 易费 用；同 时，当 市场发 生较 大变化 时，为 维持 固
定的风 险乘 数， 基金 有可 能出现 过激 投资 （风 险资 产过多 或过 少） 。
为此， 本基金 对于风 险乘 数采取 定期调 整的 方法进 行处理 。一般 情况 下 ，基 金管理 人
金融工 程部每 月对 未来一 个月的 股票市 场、 债券市 场风险 收益水 平进 行定量 分析， 结合 宏
观经济 运行情 况、 利率水 平等因 素，制 订下 月的风 险乘数 区间， 并提 交投资 决策委 员会 审
核确定 ；然后 ，基 金经理 根据风 险乘数 区间 ，综合 考虑股 票市场 环境 、已有 安全垫 额度 、
基金净 值、距 离保 本周期 到期时 间等因 素， 对风险 乘数进 行调整 。 在 特殊情 况下， 例如 市
场发生 重大 突发 事件 ，或 预期将 产 生 剧烈 波动 时， 本基金 也将 对风 险乘 数进行 及时 调整 。
3）策 略示 例：
假定本 基金 募集 规模 为 50 亿元 ， 当期 三年 期无 风险 利率 为 12.45% （ 当期 三年 定期存 款
利率 4.15% ×3=12.45% ） ， 本基金 投资 组合 期末 最低 目标价 值为 人民 币 1.00 元/ 基金份 额， 基
金经理 确定 的当 期风 险乘 数为 1 。
基金合 同生 效期 初投 资组 合的 保 险底 线 为 44.5 亿 元 （1.00 ×50÷（1+12.45% ） =44.46 ） 。
本基金 的安 全垫 为 5.5 亿 元（50-44.5=5.5）。
本基金 将按 照既 定投 资策 略投 资 5.5 亿元 于风 险资 产，44.5 亿元 于安 全资 产 ， 从 而构 建
投资组 合。
假定经 过 6 个月 的运 作 ， 股票市 场出 现一 定程 度的 上涨 ， 期 间本 基金 的安 全 资产取 得了
2% 的收 益， 风险 资产 取得 了 15% 的 收益， 此时 安全 资 产为 45.39 亿元 （44.5×（ 1+2% ） =45.39），
风 险 资 产 为 6.33 亿 元 （ 5.5 ×（1+15% ） =6.325 ） ， 基 金 资 产 净 值 为 51.72 亿元
（45.39+6.33=51.72）。
假定基 金管 理人 通过 研究 判断股 票市 场仍 有较 大上 涨空间 ， 将风 险乘 数调 整 为 2 ， 则 此
时投资 组合 的 保 险底线 为 45.34 亿元 （1.00 ×50 ÷（1+12.45% ）
5/6
=45.34 ） ， 安 全垫 为 6.38
亿元（51.72-45.34=6.38）。
本基金 将投 资 12.76 亿元 （6.38 ×2=12.76 ） 于风 险资 产， 38.96 亿元 （51.72-12.76=38.96 ）
于安全 资产 ，从 而调 整投 资组合 。
假定本 基金 又经 过 6 个月 的运作 ， 期 间安 全资 产取 得 了 2% 的 收益 ， 而 风险 资产 遭受 10%
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的损失 ，此 时安 全资 产为 39.74 亿 元（38.96 ×（1+2% ）=39.7392 ） ，风 险资 产 为 11.48 亿元
（12.76×（1-10% ）=11.484 ） ，基 金资 产净 值 为 51.22 亿元 （39.74+11.48=51.22）。
假定基 金管 理人 研究 判断 ， 股 票市 场经 过调 整后 具 有一定 的上 涨空 间 ， 故 维 持调整 风险
乘数 为 2 ， 则 此时 投资 组合 的 保险 底线 为 46.24 亿元 （1.00 ×50÷（ 1+12.45% ）
4/6
=46.23779），
安全垫 为 4.98 亿元 （51.22-46.24=4.98）。
本基金 将投 资 9.96 亿元 （4.98×2=9.96 ）于 风险 资产 ，41.26 亿元 （51.22-9.96=41.26 ）
于安全 资产 ，从 而调 整投 资组合 。
假定本 基金 又 经 过两 年的 运作 ，期 间安 全资 产取 得 了 8% 的 收益 ， 股票 市场呈 现震荡 向
上态势 ，风 险资 产取 得 了 30% 的 收益 ，那 么期 末安 全资产 为 44.56 亿元 （41.26 ×（1+8% ）
=44.5608 ） ，风 险资 产 为 12.95 亿元 （9.96 ×（1+30% ）=12.948 ） ， 基金 资产 净 值为 57.51 亿
元（44.56+12.95=57.51 ）
保本周 期内 基金 的累 计收 益率 为 15.02% 。
（2） 时间 不变 性投 资组 合 保险策 略（TIPP ）
当保本 期间 基金 资产 上涨 时， 投资 者的 需求 不仅 是 保证本 金的 安全 ， 而且 还 要求将 基金
的收益 能得 到一 定程 度的 锁定， 使期 末得 到的 回报 回避其 后市 场下 跌的 风险 。 因此 ， 在 CPPI
策略的 基础 上引 入 TIPP 策 略。
TIPP 的投 资策 略是 改进 CPPI 中 保险 底线 的调 整方 式 ， 当投 资组 合的 价值 上升 时， 最 低
保险额 度随 着收 益水 平进 行调整 ， 即每 当收 益率 达 到一定 的比 率 ， 则 将 保 险 底线 相 应提 高一
定的比 例。 这样 无论 以后 市场如 何变 化， 当前 投资 者所获 的部 分收 益在 期末 都能得 到 保 证 。
TIPP 在操 作上 大致 与 CPPI 相同， 唯一 不同 的是 动态 调整 保 险底 线 ， 并且 这种 调整一 般
只在投 资组 合是 盈利 的情 况下使 用。 TIPP 策略 相比 CPPI 策略 可投 资于 风险 资 产的额 度相 应
减少， 因此 多头行 情期 间 获取潜 在收 益的能 力会 有 所降低 。总 体来说 ，TIPP 策略是 一种 较
CPPI 更为 保守 的策 略。
本基金 在资 产配 置的 具体 实施上 严格 控制 投资 风险 ，依据 CPPI+TIPP 的策 略 ，确定 基
金资产 在安 全资 产与 风险 资产上 的比 例配 置 。 调 整时 所考虑 的指 标主 要包 括 ： 当 期基金 净值 、
股票市 场的 波动 率 、 当 期 债券收 益率 水平 、 基金 成 本和剩 余保 本期 限等 。 本 基金将 依据 以上
指标以 及基 金成 立时 的市 场状况 ， 确定 保本 期期 初 的安全 资产 与风 险资 产上 的比例 ， 和以 后
资产调 整的 方向 。
（3） 合理 调整 资产 配置
CPPI 和 TIPP 策 略要 求资 产 组合投 资在 风险 资产 和安 全 资产 的比 例根 据基 金净 值水平 进
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行动态 调整 。 本基 金将 按 照预先 设定 的程 序进 行动 态调整 ， 使基 金净 值始 终 保持在 保险 底线
之上 。 同 时， 本基 金为 了 控制交 易成 本以 及过 度频 繁调整 造成 的方 向逆 反错 误， 当股 票实 际
仓位比 例偏 离策 略仓 位达 到适当 的程 度时 ，才 予以 调整至 策略 仓位 。
2、债 券投 资策 略
债券投 资收 益的 稳定 是本 基金实 现投 资目 标的 重要 保证。
（1） “核心-交易 ” 资产 配置策 略
根据对 未来 债券 市场 的判 断， 本基 金采 用战 略性 配 置与战 术性 交易 结合 的方 法， 将核 心
资产重 点持 有 ， 并 结合 市场 上出现 的机 会进 行战 术配 置调整 或回 购放 大操 作 。 在 具体操 作中 ，
基金将 根据 具体 的市 场情 况和新 品种 发行 的情 况， 控制并 调整 建仓 和配 置的 过程。
“ 核心 资产 ” 为 本 基金 的主 要部分 ，买 入并 战略 性持 有期限 为 3 年左 右的 国债 、金融 债 、
高信用 等级 的企 业债 等 ， 确保 基 金整 体 取 得一 定的 收益 。 核 心资 产投 资主 要 采取买 入持 有策
略， 在稳 定投 资组 合收 益 率、 锁定 下行 风险 方面 起 到重要 作用 。 国债 流动 性 好， 税收 方面 有
优势 ， 可 以作 为主 力持 有 品种，并 为回 购放 大提 供 标的证 券 。 金 融债 虽然 流 动性稍 差 ， 但 收
益率相 对高 信用 等级 来说 比较合 理 ， 市 场存 量也 比 较大 。 企 业债 有银 行信 用 担保 ， 而 且收 益
率较高 ， 在税 收上 有优 惠 时应充 分利 用 ， 而 且保 险 资金对 该券 种需 求较 大 ， 未来市 场价 值将
较为稳 定。
在核心 资产 保证 投资 策略 稳定的 同时 ， 根据 市场 和 风险情 况 ， 灵 活配 置一 部 分为战 术交
易资产 ， 采用 多种 固定 收 益投资 策略 ， 对流 动性 较 高的债 券资 产进 行交 易 ， 在严格 控制 下行
风险的 基础 上获 得增 值收 益。 交易 性资 产选 择以 流 动性良 好为 首要 原则 ， 另 外还要 为投 资提
供积极 管理 的机 会 。 目 前 满足该 要求 的资 产主 要为 国债 、 金 融债 、 高 信用 评 级短期 融资 券和
可转债 。 战 略资 产与 战术 交 易资产 比例 根据 各种 类别 固定收 益投 资工 具的 预期 收益率 和波 动
性来确 定， 用风 险预 算的 原理保 证使 基金 有较 大的 把握达 到一 定的 最低 收益 水平。
其中核 心资 产采 用战 略性 持有策 略 ， 主 要在 选择 市 场切入 点上 追求 增值 ， 在 利率走 势无
方向性 变化 时基 本持 有到 期，可 以不 考虑 收益 率的 波动性 。
（2） 低波 动、 多策 略 、 追 求正收 益的 固定 收益 投资 策略
债券组 合管 理的 策略 应该 是多元 化的 ， 其 中心 是在 保 持风险 在相 对低 的情 况下 从全方 位
的债券 投资 策略 中选 取最 优的投 资想 法 ， 其 中包 括 利率方 向性 判断 、 相对 价 值判断 、 信用 利
差分析 的合 理运 用。 主要 包括：
① 买 入持 有策 略
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以简单 、 低成 本为 原则 ， 挑选符 合投 资目 标要 求的 债券买 入持 有 ， 并 在到 期 后滚动 投资
于新发 行的 符合 目标 要求 的债券 。 对执 行买 入持 有 策略的 债券 ， 应根 据评 估 持有期 的总 回报
水平评 估能 否满 足基金 在 货币市 场投 资上 的长 期期 望收益 率。
② 债 券类 属配 置策 略
根据国 债 、 金 融债 、 企 业 债等不 同债 券板 块之 间的 相对投 资价 值分 析 ， 增 持 价值被 相对
低估的 债券 板块 ，减 持价 值被相 对高 估的 债券 板块 ，借以 取得 较高 收益 。
③ 期 限配 置策 略
根据对 流动 性的 要求 、 市 场收益 率的 波动 情况 决定 采用子 弹型 策略(Bullet Strategy)、哑
铃型策 略(Barbell Strategy) 或梯形 策略(Stair Strategy) ，在各 期限 债券 间进 行配 置。
期限配 置尽 量选 择在 预期 市场利 率的 高点 或流 动性 需求较 大的 时点 到期 的债 券， 以 减 少
因流动 性不 足导 致的 可能 损失。
通过分 析不 同期 限债 券的 收益率 绝对 差额 和相 对差 额， 利 用均 值回 归策 略或 收 益率差 额
预期策 略选 择合 适期 限品 种投资 。
④ 久 期偏 离策 略
根据对 利率 水平 的预 期 ， 在预期 利率 下降 时 ， 增 加 组合久 期 ， 以 较多 地获 得 债券价 格上
升带来 的收 益 ， 在 预期 利 率上升 时 ， 减 小组 合久 期 ， 以 规避 债券 价格 下降 的 风险 。 管 理人 对
债券市 场收 益率 变动 具有 较高把 握的 预期 的情 况下 ， 交易头 寸投 资过 程中 可以 主动采 用久 期
偏离策 略， 使组 合久 期较 为明显 的偏 离基 准。
⑤ 信 用利 差策 略
企业债 与国 债的 利差 曲线 理论上 受经 济波 动与 企业 生命周 期影 响， 相同 资信 等 级的公 司
债在利 差期 限结 构上 服从 凸性回 归均 衡的 规律 。 内 外 部评级 的差 别与 信用 等级 的变动 会造 成
相对利 差的 波动 ， 另外 在 经济上 升或 下降 的周 期中 企业债 利差 将缩 小或 扩大 。 投 资管 理人 可
以通过 对内 外部 评级 、利 差曲线 研究 和经 济周 期的 判断主 动采 用相 对利 差交 易策略 。
⑥ 收 益率 曲线 策略
在确定 组合 或类 属久 期后 ， 进 一步 确定 同一 债券 发 行者不 同期 限债 券的 相对 价值 。 确 定
采用哑 铃型 策略 、 梯形 策 略和子 弹型 策略 等 ， 在 长 期、 中期 和短 期债 券间 进 行配置 ， 以从 其
相对价 格变 化中 获利 。
⑦ 回购 放 大策 略
该策略 在资 金相 对充 裕的 情况下 是风 险很 低的 投资 策略 。 在 基础 组合 的基 础 上， 使用 基
础组合 持有 的债 券进 行回 购放大 融入 短期 资金 滚动 操作， 同时 选择 3 年 以下 的 银行间 品种 进
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行投资 以获 取骑 乘及 短期 债券与 货币 市场 利率 的利 差。
⑧ 骑 乘策 略
骑乘策 略是 收益 率曲 线相 对稳定 的情 况下 ， 固定 收 益投资 最为 常用 的策 略 ， 实证分 析表
明，剩 余期 限 0-3 年 往往 是收益 率曲 线最 为陡 峭的 部分， 通过 集中 持有 （通 常是放 大持 有 ）
2-3 年的债券 组合 在 1 年后 卖出可 以获 得较 高的 风险 调整后 收益 。 骑乘 策略 单 独使用 时应 保
证交易 头寸 的整 体久 期近 似于基 准（ 基准 为据 委 托 投资期 结束 的剩 余期 限） 。
3、股 票投 资策 略
本基金股票投资采用行业 配置与个股精选相结合的 投资策略， 通 过 优 选 具 有良 好 成 长
性、成 长质 量优 良、 定价 相对合 理的 股票 进行 投资 ，以谋 求超 额收 益。
（1） 行业 配置 策略
本基金 从定 性分 析和 定量 分析两 个角 度对 行业 进行 考察， 并据 此进 行股 票投 资 的行业 配
置。 。
在定性 分析 方面 ， 以宏 观 经济运 行和 经济 景气 周期 监测为 基础 ， 利用 经济 周 期、 行业 的
市场容 量和 增长 空间 、 行 业发展 政策 、 行业 结构 变 化趋势 、 行业 自身 景气 周 期等多 个指 标把
握不同 行业 的景 气度 变化 情况和 业绩 增长 趋势 。 本 基金重 点关 注如 下几 类行 业： 行业 景气 度
高或处 于拐 点的 行业 ；受 益于技 术升 级或 消费 升级 因素的 行业 ：长 期增 长前 景看好 的 行 业 。
定量分 析指 标主 要包 括： 行业相 对估 值水 平、 行业 相对利 润增 长率 、行 业 PEG 等。
（2 ） 个股 精选 策略
本基金 奉行 “ 价值 与成 长 相结合 ” 的选 股原 则， 即 选择具 备价 值性 和成 长性 的股票 进行
投资 。 基 金管 理人 通过 绝 对估值 与相 对估 值 ， 对 股 票的内 在价 值进 行判 断 ， 并与当 前股 价进
行比较 ， 对股 票的 价值 做 出判断 。 在价 值维 度， 主 要考察 股票 账面 价值 与市 场价格 的比 率和
预期每 股收 益与 股票 市场 价格的 比率 等； 在成 长维 度，主 要考 察公 司未 来 12 个月每 股收 益
相对 于 目前 每股 收益 的预 期增长 率、 可持 续增 长率 和主营 业务 增长 率等 指标 。
（3） 新股 申购 策略
一级市 场新 股申 购和 二级 市场股 票投 资有 很大 区别 。 一 级市 场申 购的 盈利 基 础是 ： 由 于
我国股 票发 行制 度的 原因 ， 股 票的 发行 价 （ 一级 市 场价格 ） 相对 于上 市之 后 的价格 （ 二级 市
场价格 ） 一般 会 有 一个 明 显的折 让 。 如 果能 够以 发 行价申 购上 新股 ， 在其 上 市首日 以二 级市
场价卖 出， 将有 可能 获取 可观的 收益 。
1）在 研究 的基 础上 积极 参 与
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本基金 将会 积极 参与 新股 发行 。 同时 ， 通过 深入 研 究， 不参 加定 价过 高或 风 险过大 的发
行，以 规避 少数 重大 风险 。
2）计 算资 金成 本， 利用 回 购参与 新股 申购
根据所 持有 的券 种计 算可 以用于 回购 的资 金比 例 ， 融出资 金参 与新 股申 购 。 在具体 的每
一笔申 购决 策上 ， 基金 经 理会根 据对 当时 融资 成本 的判断 、 对所 发行 新股 价 值的研 究 、 对 中
签率的 预测 以及 对可 用资 金的安 排， 做出 是否 申购 、申购 多少 的决 策。
本基金 对于 通过 参与 新股 申购所 获得 的股 票， 将根 据 其市场 价格 相对 于其 合理 内在价 值
的高低 决定 持有 的时 间或 者卖出 。
4、权 证投 资策 略
本基金 在权 证投 资方 面主 要运用 的策 略包 括 ： 价 值 发现策 略和 套利 交易 策略 等。 作为 辅
助性投 资工 具， 本基 金会 结合自 身资 产状 况审 慎投 资，力 图获 得最 佳风 险调 整收益 。
十、 基金的业绩比较 基准
本基金 保本 周期 是自 基金 合同生 效日 起三 年 ， 其 流 动性与 银行 三年 期定 期存 款相似 ， 因
此本基 金的 业绩 比较 基准 为：与 保本 期同 期限 的三 年期银 行定 期存 款税 后收 益率。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或者 有更 权威 的 、 更 能 为市场 普遍 接受 的业 绩比 较基准 推
出， 或者 是市 场上 出现 更 加适合 用于 本基 金的 业绩 比较基 准时 ， 本基 金管 理 人可以 在与 基金
托管人 协商 一致 ，并 报中 国证监 会备 案后 变更 本基 金业绩 比较 基准 并及 时公 告。
十一、 基金的 风险收 益特 征
本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在证 券投 资基 金中 属于低 风险 品种 。
十二、基金 的投资组 合报 告（未经审计）
本投资 组合 报告 所载 数据 截止日 为 2012 年 3 月 31 日 ， 本报 告中 所列 财务 数据 未 经审计 。
（一） 报告期末基金 资产 组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 16,793,354.26 0.72
其中： 股票
16,793,354.26 0.72
2 固定收 益投 资
1,899,002,430.50 81.56
其中： 债券
1,899,002,430.50 81.56
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资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
90,180,375.27 3.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
277,488,266.33 11.92
6 其他资 产 45,001,912.09 1.93
7 合计 2,328,466,338.45
100.00
（二） 报告期末按行 业分 类的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 715,600.00 0.03
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 715,600.00 0.03
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 - -
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 1,004,744.16 0.04
H 批发和 零售 贸易 15,073,010.10 0.65
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 16,793,354.26 0.72
（三） 报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的前十名股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600858 银座股 份 749,901 15,073,010.10 0.65
2 002312 三泰电 子 88,368 1,004,744.16 0.04
3 002303 美盈森 40,000 715,600.00 0.03
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。
（四） 报告期末按债 券品 种分类的债券投资组 合
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序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 190,418,000.00 8.20
其中： 政策 性金 融债 190,418,000.00 8.20
4 企业债 券 70,896,000.00 3.05
5 企业短 期融 资券 778,927,000.00 33.55
6 中期票 据 842,866,000.00 36.30
7 可转债 15,895,430.50 0.68
8 其他 - -
9 合计 1,899,002,430.50 81.80
（五） 报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排名的前五名债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110414 11 农发 14 1,900,000 190,418,000.00 8.20
2 1182214 11 徐工 MTN1 800,000 82,160,000.00 3.54
3 1182079 11 中石油MTN1 800,000 80,104,000.00 3.45
4 1182223 11 国药控MTN2 700,000 71,883,000.00 3.10
5 122092 11 大秦 01 700,000 70,896,000.00 3.05
（六） 报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排名的前十名资产 支持 证券投资明细
本基金 本报 告期 期末 未持 有资产 支持 证券 。
（七） 报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排名的前五名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 期末 未持 有权证 。
（八） 投资组合报告 附注
1、 本基 金本 报告 期投 资的 前十名 证券 的发 行主 体, 本 期没有 出现 被监 管部 门立 案调查 的
情形, 也没 有出 现在 报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
2、本 基金 投资 的前 十名 股 票中, 没有 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
3、其 他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,641,876.00
5 应收申 购款 110,036.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 45,001,912.09
4、报 告期 末持 有的 处于 转 股期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 8,661,600.00 0.37
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2 110017 中海转 债 3,070,502.60 0.13
3 110016 川投转 债 1,076,616.00 0.05
4 110013 国投转 债 964,222.00 0.04
5 125731 美丰转 债 731,619.90 0.03
6 113001 中行转 债 568,320.00 0.02
7 110018 国电转 债 104,330.00 0.00
8 110011 歌华转 债 92,220.00 0.00
5、报 告期 末前 十名 股票 中 存在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
十三、 基金的业绩
基 金管理人 依照恪 尽职守、 诚实信用 、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基 金资产, 但 不保证
基金 一定盈利 ，也不保 证最低 收益。基 金的过往 业绩并 不代表其 未来表现 。投资 有风险,投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
（一） 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额 净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
2011.05.13 ～2011.12.31 2.90% 0.05% 3.20% 0.01% -0.30% 0.04%
2012.01.01 ～2012.03.31 1.36% 0.04% 1.26% 0.02% 0.10% 0.02%
2011.05.13 ～2012.03.31 4.30% 0.05% 4.46% 0.02% -0.16% 0.03%
注：本 基金 业绩 比较 基准: 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率 。
（二） 自 基 金 合 同 生效 以来 基 金 份 额 累 计 净 值增 长率 变 动 及 其 与 同 期 业绩 比较 基 准 收 益 率
变动的比较
诺安保本混合型证券投 资基金 招募说明书 （更新）2012 年第 1 期
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注： ①本 基金 基金 合同 于 2011 年5 月13 日生 效， 截 至 2012 年3 月31 日 止 ， 本基金 成立 未
满1 年。
②本基 金的 建仓 期 为2011 年5 月13 日至 2011 年11 月12 日, 建仓 期结 束 时各项 资产 配
置比例 符合 基金 合同 约定 。截 至 2012 年3 月31 日止,本 基金 建仓 期结 束未 满 1 年。
十四、费用概览
（ 一）基金的费用 的种类
1.基金 管理 人的 管理 费；
2.基金 托管 人的 托管 费；
3.基金 财产 拨划 支付 的银 行费用 ；
4.基金 合同 生效 后的 基金 信息披 露费 用；
5.基金 份额 持有 人大 会费 用；
6.基金 合同 生效 后与 基金 有关的 会计 师费 和律 师费 ；
7.基金 的证 券交 易费 用；
8.依法 可以 在基 金财 产中 列支的 其他 费用 。
上述基 金费 用由 基金 管理 人在法 律规 定 的 范围 内参 照公允 的市 场价 格确 定， 法 律法规 另
有规定 时从 其规 定。
（ 二） 与基金运作有 关的 费用
1 、基 金管 理人 的管 理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的 1.2% 年费 率计提 。管 理费 的计 算方 法如下 ：
诺安保本混合型证券投 资基金 招募说明书 （更新）2012 年第 1 期
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H ＝E× 1.2%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 ， 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发
送基金 管理 费划 款指 令， 基 金托管 人复 核后 于次 月 前 2 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付
给基金 管理 人。 若遇 法定 节假日 、公 休假 等, 支付 日 期顺延 。
在保本 期内 ，本 基金 的 担 保费用 从基 金管 理人 的管 理费收 入中 列支 。
2 、基 金托 管人 的托 管费
本基金 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值 的 0.2% 的年 费率计 提 。 托 管费的 计算 方法 如 下 ：
H ＝E× 0.2%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 ， 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发
送基金托 管费划款 指令， 基金托管 人复核后 于次月 前 2 个工 作日内 从基金 财 产中一次 性支
取。若 遇法 定节 假日 、公 休日等,支 付日 期顺 延。
3、保本周 期到期后 ，若本 基金按《 基金合同 》约定 变更为“ 诺安行业 轮动股 票型证 券
投资基 金 ” ， 则 基金 管理 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 1.5% 年 费率 计提 ， 基 金托 管费按 前一 日
基金资 产净 值 的 0.25% 年 费率计 提， 计算 方法 同上 。
上述一 、基 金费 用的 种类 中第 3－7 项费 用， 根据 有 关法规 及相 应协 议规 定， 按费用 实
际支出 金额 列入 当期 费用 ，由基 金托 管人 从基 金财 产中支 付。
（ 三） 与基金销售有 关的 费用
1、申 购费
本基金 的申 购费 率随 申购 金额的 增加 而递 减， 如下 表所示 ：
申购金 额（M ） 申购费 率
M ＜50 万元 1.2%
50 万 元≤M ＜200 万元 0.8%
200 万 元≤M ＜500 万元 0.6%
M ≥500 万元 每笔 1000 元
申购份 额的 计算 方法 如下 ：
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净申购 金额 ＝申 购金 额 / （1+ 申购 费率 ）
申购费 用= 申 购金 额 － 净申 购金额
申购份 额＝ 净申 购金 额 / 申购当 日基 金份 额净 值
本基金 的申 购费 用由 申购 人承担 ， 用于 市场 推广 、 销售 、 注 册登 记等 各项 费 用， 由基 金
管理人 支配 使用 ，不 列入 基金财 产。
2、赎 回费
本基金 的赎 回费 率随 持有 年限的 增加 而递 减， 如下 表所示 ：
持有年 限（T ） 赎回费 率
T ＜1 年 2.0%
1 年≤T ＜2 年 1.6%
2 年≤T ＜3 年 1.2%
T ≥3 年 0
赎回金 额的 计算 方法 如下 ：
赎回总 额＝ 赎回 份额 × T 日基金 份额 净值
赎回费 用＝ 赎回 总额 × 赎 回费率
赎回金 额＝ 赎回 总额 －赎 回费用
投资者 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 本 基 金的赎 回费 用在 投资 人赎 回基金 份
额时收取。 赎回费用由赎回人承担， 其中 25% 的 部分归基金资 产所有，其余部分可用于 注
册登记 等相 关费 用。
3 、转 换费
（1 ） 、 基金 转换 费用
基金转 换费 由转 出基 金的 赎回费 以及 相应 的申 购费 补差两 部分 构成 ， 具 体收 取 情况视 每
次转换 时两 只基 金的 申购 费率差 异情 况和 赎回 费率 而定， 其中 赎回 费的 百分 之 二十五 计入 基
金资产 。基 金转 换费 用由 基金持 有人 承担 。
注：当 转入 基金 的适 用申 购费率 高于 转出 基金 的适 用申购 费率 时， 将收 取申 购费补 差 ，
即 “ 申购 费补 差费 率= 转入 基金的 适用 申购 费率 －转 出基金 的适 用申 购费 率” ； 当转入 基金 的
适用申 购费 率等 于或 低于 转出基 金的 适用 申购 费率 时, 不 收取 申购 费补 差。
（2 ） 、 转换 份额 计算 公式
计算公 式如 下：A ＝［B ×C ×(1 －D)/ （1+G ）+F ］/E
其中，A 为转 入的 基金 份 额；B 为转 出的 基金 份额 ；C 为 转换 申请 当日 转出 基金的 基
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金份额 净值 ；D 为转 出基 金的对 应赎 回费 率；G 为 申购费 补差 费率；E 为转 换申请 当日 转 入
基金的 基金 份额 净值 ； F 为货币市 场基 金转 出的 基金 份额按 比例 结转 的账 户当 前累计 未付 收
益（仅限 转出基金 为货币 市场基金） 。具体 份额以注 册登记机 构的记录 为准。 转入份额 的 计
算结果 四舍 五入 保留 到小 数点后 两位 ， 由此 误差 产 生的损 失由 基金 财产 承担 ， 产 生的 收益 归
基金财 产所 有。
4、基金管 理人可以 在基金 合同规定 的范围内 调整上 述与销售 有关的费 率。上 述费率 如
发生变 更， 基金 管理 人应 最 迟于新 的费 率实 施 前 2 日 在至少 一种 中国 证监 会指 定的信 息披 露
媒体公 告。 调整 后的 上述 费率还 将在 最新 的更 新的 招募说 明书 中列 示。
5、基金管 理人可以 在不违 背法律法 规规定及 基金合 同约定的 情形下根 据市场 情况制 定
基金促 销计 划 ， 针对 通过 特 定交 易方 式 （如 网上 交 易） 等进 行基 金交 易的 投 资者定 期或 不定
期地开 展基 金促 销活 动 。
（ 四） 其他费用
本基金 运作 和销 售过 程中 发生的 其他 费用 ，以 及因 故与本 基金 有关 的其 他费 用，将 依
照国家 法律 法规 的规 定， 予以收 取和 使用 。
（ 五） 不列入基金费 用的 项目
基金合 同生 效前 的律 师费 、 会 计师 费和 信息 披露 费 用不得 从基 金财 产中 列支 。 基 金管 理
人与基 金托 管人 因未 履行 或未完 全履 行义 务导 致的 费用支 出或 基金 财产 的损 失， 以 及处 理 与
基金运 作无 关的 事项 发生 的费用 等不 列入 基金 费用 。
（ 六） 费用调整
基金管 理人 和基 金托 管人 可协商 酌情 降低 基金 管理 费和 基 金托 管费 ， 此 项调 整 不需要 基
金份额 持有 人大 会决 议通 过。 基 金管 理人 必须 最迟 于 新的费 率实 施 日 2 日 前在 指定媒 体上 刊
登公告 。
（ 七） 基金税收
基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
十五、基金的保本
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（一）保本
本基金 为基 金份 额持 有人 认购并 持有 到期 的基 金份 额提供 的保 本额 为基 金份 额持有 人
认购并 持有 到期 的基 金份 额的投 资金 额， 即基 金份 额 持有人 认购 并持 有到 期的 基金份 额的 净
认购金 额、 认购 费用 及募 集期间 的利 息收 入之 和。
基金管 理人 提供 保本 的期 限，在 基金 合同 中如 无特 别指明 即为 第一 个保 本周 期，即 自
基金合 同生 效之 日起 至三 个公历 年后 对应 日止 。 如 该对应 日为 非工 作日 ， 保 本周期 到期 日顺
延至下 一个 工作 日。
在保本 周期 到期 日， 如按 基金份 额持 有人 认购 并持 有到期 的基 金份 额与 到期 日基金 份
额净值 的乘 积加 上相 应基 金份额 累计 分红 款项 之和 计算的 总金 额高 于或 等于 保本额 ， 基 金 管
理人将 按可 赎回 金额 支付 给基金 份额 持有 人； 如基 金 份额持 有人 认购 并持 有到 期的基 金份 额
与到期日基金份额净 值的 乘积加上相应基金份 额累 计分红款项之和计算 的总 金额低于保本
额， 则 基金 管理 人应 补足 该 差额， 并在 保本 周期 到期 日 后二十 个工 作日 内 （ 含二 十 个工作 日）
将该差 额支 付给 基金 份额 持有人 。 但 基金 份额 持有 人 未持有 到期 而赎 回或 转换 转出的 基金 份
额或者 发生 《基 金合 同》 约 定的其 他不 适用 保本 条款 情形的 ， 相 应基 金份 额不 适 用保本 条款 。
（二）适用保本条款 的情 形
1. 基金 份额 持有 人认 购并 持有到 期的 基金 份额 。
2. 对于 认购 并持 有到 期的 基金份 额 ， 基金 份额 持有 人于保 本周 期到 期后 无论 选择赎 回 、
转换到 基金 管理 人管 理的 其他基 金 、 本 基金 转入 下 一保本 周期 或是 转型 为 “ 诺安行 业轮 动股
票型证 券投 资基 金” ，都 同 样适用 保本 条款 。
（三）不适用保本条 款的 情形
1. 在 保本周期到期日 ，基金份额 持有人认购并持 有到期的 基金份额的可赎 回金额加上
其认购并持有到期的 基金 份额累计分红款项之 和计 算的总金额不低于本 基金 为基金份额持
有人认 购并 持有 到期 的基 金份额 提供 的保 本额 ；
2. 基 金份额持有人认 购、但在基 金保本周期到期 日前（不 包括该日）赎回 或转换转出
的基金 份额 ；
3. 基金 份额 持有 人在 本保 本周期 内申 购或 转换 转入 的基金 份额 ；
4. 在保 本周 期内 发生 本基 金合同 规定 的基 金合 同终 止的情 形；
5. 在 保本周期内发生 本基金与其 他基金合并或更 换基金管 理人的情形，且 担保人不同
意继续 承担 保证 责任 ；
6. 在保 本周 期到 期日 之后 （不包 括该 日） 基金 份额 发生的 任何 形式 的净 值减 少；
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7. 因 不可 抗力的原因 导致基金投 资亏损；或因不 可抗力事 件直接导致基金 管理人无法
按约定 履行 全部 或部 分义 务或延 迟履 行义 务的 ， 或 基 金合同 规定 的其 他情 形基 金管理 人免 于
履行保 本义 务的 。
（四）保本周期到期 后基 金的存续形式
保本周 期届 满时 ， 在符 合 保本基 金存 续条 件下 ， 本 基金继 续存 续并 进入 下一 保本周 期，
新的保 本周 期的 具体 起始 日期以 本基 金管 理人 届时 公告为 准；
如保本 周期 到期 后， 本基 金未能 符合 上述 保本 基金 存续条 件， 则本 基金 将按 基金合 同
的约定 ， 变更 为 “诺 安行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金” 。 同 时， 基金 的投 资目 标、 投资 范围 、
投资策 略以 及基 金费 率等 相关内 容也 将根 据基 金合 同的相 关约 定作 相应 修改 。 上述变 更由 基
金管理 人和 基金 托管 人同 意后， 可不 经基 金份 额持 有人大 会决 议， 在报 中国 证监会 备案 后 ，
提前在 临时 公告 或更 新的 基金招 募说 明书 中予 以说 明。
如果本 基金 不符 合法 律法 规和基 金合 同对 基金 的存 续要求 ，则 本基 金将 根据 本基金 合
同的规 定终 止。
十六 、 对招募说明书 本次 更新部分的说明
本招募 说明 书 （更 新） 依 据 《 中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法 》 、 《证 券投 资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投 资基 金 销售管 理办 法》 、 《 证券 投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求， 对本 基金 管理人 于 2011 年 12 月 28 日刊登 的《 诺 保 本混 合 型 证券投 资基 金
招募说 明书 》 进行 了更 新 ， 并 根据 基金 管理 人在 《 基金合 同 》 生 效后 对本 基 金实施 得投 资经
营活动 进行 了内 容的 补充 ，主要 更新 的内 容如 下：
1、在“重 要提示” 部分， 更新 了招 募说明书 内容的 截 止日期 及相关财 务数据 的 截止 日
期。
2、在 “第 二部 分 释 义” 中，更 新了 “ 《 销售 办法》 ”的 释 义。
3、 在 “ 第三 部分 基 金管 理人 ” 中 ， 更新 了基 金管 理人的 股权 结构 、 证券 投 资基金 管理
情况的 介绍 说明 、董 事会 成员的 名单 、基 金经 理简 介、 投 资决 策委 员会 成员 的介绍 说明 。
4、 在 “ 第四 部分 基 金托 管人 ” 中 ， 更新 了基 金托 管人的 概况 、 主要 人员 情 况及 基 金托
管业务 经营 情况 。
5、 在 “ 第五 部分 相 关服 务机构 ” 中 ， 更 新了 直销 机构及 代销 机构 的信 息 ， 更新了 本基
金的经 办注 册会 计师 。
6、在 “第 六部 分 基 金份 额的申 购与 赎回 ”中 ， 更 新了“ 二、 基金 的转 换 ” 内容 。
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7、在“第 八部分
基金保 本的保证 ”中，更 新了 担 保人中国 投资担保 有限公 司 的基本
情况 和 对外 提供 担保 的情 况 。
8、在“第 九部分
基金的 投资”中 ， 更新了 “七、 基金投资 组合报告 ”的内 容。相 关
数据及 内容 的 截 止日期为 2012 年 3 月 31 日。
9、新增“ 第 十部分
基金 的业绩” 内容，更新 了本 基金报告 期基金份 额净值 增长率 与
同期业绩基准收益率 比较 表以及本基金累计净 值增 长率与业绩比较基准 收益 率的历史走势
对比图 。
10、更 新了 “ 第 二十 一部分
对 基金 份额 持有 人的 服务” 的部 分内 容 。
11 、 新 增 “ 第二 十二 部分
其他 应披 露事 项 ” 内容 。 列举了 本基 金在 本报 告期 内的相 关
公告。
十 六、签署日期
2012 年 5 月 13 日
以上内 容仅 为摘 要， 须与 本招募 说明 书（ 更新 ）正 文所载 之详 细资 料一 并阅 读。
诺安基 金管 理有 限公 司
2012 年 6 月 28 日
