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信 诚 四 季 红 混 合型 证 券 投 资 基 金招 募 说 明 书 摘 要
（2012 年第1 次更 新 ）
基金管 理人 ：信 诚基 金管 理有限 公司
基金托 管人 ：中 国农 业银 行 股份 有限 公司
【重要 提示 】
本 基金 于2006 年4 月29 日基 金合 同正 式生 效 。
投资有 风险 ，投 资人 申购 本基金 时应 认真 阅读 招募 说明书 。
基 金的 过往 业绩 并不 预示其 未来 表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写 ， 并 经 中国证 监会 核准 。 基金 合 同是约 定基 金
当事人 之间 权利 、 义 务的 法律文 件。 基金 投资 人自 依基金 合同 取得 基金 份额 ， 即成 为基 金份 额
持 有 人 和 本 基 金 合 同 的 当 事 人 ， 其 持 有 基 金 份 额 的 行 为 本 身 即 表 明 其 对 基 金 合 同 的 承 认 和 接
受，并按照《 基金法》 、 《运作办法 》 、基金合同及其他有关规定享 有权利、承担义务。基金 投
资人欲 了解 基金 份额 持有 人的权 利和 义务 ，应 详细 查阅基 金合 同。
本基金 约定 每季 度进 行收 益结算 ，只 有在 基金 份额 净值大 于 1.00 元 且基 金 产生已 实现 收
益的前提下 ，才会分配红利。信诚四 季红混合型证券投资基金 名称中的“四季红 ” ，并不代表
基金每 季度 都必 定分 红。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日若 无特 别说 明 为2012 年 4 月 29 日 ， 有 关财 务数据 和净
值表现 截止 日 为2012 年3 月31 日（ 未经 审计） 。
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一、 基金管理人
(一) 基金管 理人 概况
基金管 理人 ：信 诚基 金管 理有限 公司
住所： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼9 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 8 号 上海 国金 中心汇 丰银 行大 楼9 层
法定代 表人 ： 张 翔燕
成立日 期： 2005 年9 月30 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 基金 字 【2005 】142 号
注册资 本：2 亿 元人 民币
电话： （021 ） 6864 9788
联系人 ： 隋晓 炜
股权结 构：
股
东
出资额
（万元人民币）
出资比例(%)
中信信 托有 限责 任公 司 9800 49
英国保 诚集 团股 份有 限公 司 9800 49
中新苏 州工 业园 区创 业投 资有限 公司 400 2
合
计 20000 100
(二) 主要人 员情 况
1、 基金管 理人 董事 、监 事基 本情况
张翔燕 女士 ， 董 事长 ， 硕士 学位 。 历 任中信 银行 总行 营业部 副总 经理 、 综 合计 划部总 经理 ，
中信银 行北 京分 行副 行长 、 中 信银 行总 行营 业总 部 副总经 理 ， 中 信证 券股 份 有限公 司副 总经 济
师，中 信控 股有 限责 任公 司风险 管理 部总 经理 。现 任中信 控股 有限 责任 公司 副总裁 。
马春光 先生 ， 董 事 ， 研 究生 。 历 任中 信公司 业务 部会 计、 中信 兴业信 托投 资公 司财务 经理 、
总会计 师等 职。2002 年 10 月起 担任 中信 信托 投资 有限责 任公 司副 总经 理。
陈一松 先生 ， 董事 ， 金 融 学硕士 。 历任 中信 实业 银 行资金 部科 长 、 中 信证 券 股份有 限公 司
总裁办 主任 、 长城 科技 股 份有限 公司 董事 会秘 书 、 中国建 设银 行股 份有 限公 司行长 秘书 兼行 长
办公室 副主 任。 现任 中信 信托有 限责 任公 司总 经理 。
Graham David Mason 先 生 ，董事 ，南 非籍 ，保 险精 算专业 学士 。历 任南 非公 募基金 投资 分
析师、 南非Norwich 公司 基金经 理、 英国 保诚 集团 （南非 ） 执 行总 裁。 现 任瀚 亚投资 执行 总裁 。
叶小琪 女士 ， 董事 ， 中 国 香港籍 ， 高级 工商 管理 硕 士。 历任 汇丰 投资 管理 有 限公司 副总 监 、 保
德信集团 亚 洲资 产管 理亚 洲区区 域总 监、 法国 兴业 资产管 理（ 香港 ）有 限公 司首席 市场 总 监 、
法国兴 业证 券董 事总 经理 。 现任 瀚亚 投资 亚洲 区零 售业务 总监 。
郑美美 女士 ， 董事 ， 新 加 坡籍 ， 工 商管 理硕 士。 历 任新加 坡金 融管 理局 金融 市场发 展规 划
部处长 。现任 瀚 亚投 资（ 新加坡 ）有 限公 司督 察长 。
何德旭 先生 ， 独立 董事 ， 经济学 博士 。 历任 中国 科 学研究 院财 贸所 处长 、 研 究员等 职 。 现 2
任中国 社会 科学 院数 量经 济与技 术经 济研 究所 副所 长、金 融研 究中 心副 主任 。
夏执东 先生 ， 独立 董事 ， 经济学 硕士 。 历任 财政 部 财政科 学研 究所 副主 任 、 中国建 设银 行
总行国 际部 副处 长 、 安 永华 明会计 师事 务所 副总 经理 、 北京天 华中兴 会 计师 事务 所首席 合伙 人 。
现任北 京京 都天 华会 计师 事务所 有限 责任 公司 副董 事长。
杨 思 群 先生 ， 独立 董事 ，经 济 学 博士 。 历任 中国 社会 科 学 院财 贸 经济 研究 所副 研 究 员，
现任清 华大 学经 济管 理学 院经济 系副 教授 。
李莹女 士 ， 监 事会 主席 ， 金融学 硕士 。 历任 中国 建 设银行 沧浪 办事 处信 贷科 长、 中国 建设
银行苏 州分 行中 间业 务部 总经理 助理 、 北京 证券 投 行华东 部一 级项 目经 理 、 中新苏 州工 业园 区
创业投 资有 限公 司投 资银 行部总 经理 、 苏州 工业 园 区银杏 投资 管理 有限 公司 副总经 理 。 现 任苏
州创 业 投资 集团 有限 公司 财务总 监。
解晓然 女士 ， 监事 ， 双 学 位， 历任 上海 市共 青团 闸 北区委 员会 宣传 部副 部长 、 天 治基 金管
理有限 公司 监察 稽核 部总 监助理 。现 任信 诚基 金管 理有限 公司 监察 稽核 总监 。
詹 朋先 生， 职工 监事 ， 经济学 学士 。 历任 上海 证 券有限 责任 公司 计划 财务 部主管 、 万家 基
金管理 有限 公司 基金 会计 。现任 信诚 基金 管理 有限 公司运 营总 监。
注：原“ 英国保诚集团亚洲区总部 基金管理业务”自2012 年2月14 日 起正式更名为瀚亚 投资，
其旗下 各公 司名 称自 该日 起进行 相应 变更 。瀚 亚投 资为英 国保 诚集 团成 员。
2、经 营管 理层 人员 情况
王 俊 锋 先生 ， 总经 理、 首席 执 行 官， 工 商管 理硕 士。 历 任 国泰 基 金管 理有 限公 司 市 场部
副总监 、 华宝 兴业 基金 管 理有限 公司 市场 总监 、 瑞 银环球 资产 管理(香港)有 限公司 北京 代表 处
首席代 表、 瑞银 证券 有限 责任公 司资 产管 理部 总监 。 现任 信诚 基金 管理 有限 公司总 经理 、 首 席
执行官 。
隋晓炜 先生 ， 副总 经理 、 首席市 场官 ， 经济 学 硕 士 ， 注 册会 计师 ， 历 任中 信 证券股 份有 限
公司高 级经 理、 中信 控股 有限责 任公 司高 级经 理、 信诚基 金管 理有 限公 司市 场总监 。 现 任信 诚
基金管 理公 司首 席市 场官 。
黄小坚 先生 ， 副总 经理 、 首席投 资官 、 股票 投资 总 监 ， 经济 学硕 士。 历任 申 银万国 证券 公
司研究 所行 业分 析师 ，银 华基金 管理 有限 公司 行业 研究员 、投 资管 理部 组合 经理、 基金 经 理 ，
华宝兴 业基 金管 理有 限公 司基金 经理 。 现 任信 诚基 金管理 有限 公司 副总 经理 、 首席 投资 官、 股
票投资 总监 、信 诚优 胜精 选股票 型证 券投 资基 金基 金经理 。
桂思毅 先生 ， 副总 经理 ， 工商管 理硕 士 。 历 任安 达 信咨询 管理 有限 公司 高级 审计员 ， 中乔
智威汤 逊广 告有 限公 司财 务主管 ， 德国 德累 斯登 银 行上海 分行 财务 经理 ， 信 诚基金 管理 有限 公
司风险 控制 总监 、 财 务总 监、 首席 财务官 。 现任 信诚 基金管 理有 限公 司副 总经 理、 首席 运营 官 。
3、督 察长
唐世春 先生 ， 督察 长， 法 学硕士 ， 历任 北京 天平 律 师事务 所律 师 ； 国 泰基 金 管理有 限公 司
监察稽 核法 务主 管； 友邦 华泰基 金管 理有 限公 司法 律监察 部总 监、 总经 理助 理兼董 事会 秘 书 。 3
现任信 诚基 金管 理有 限公 司督察 长。
4、基 金经 理
闾志刚 先生，MBA 。历任世纪证券 有限责任公司投 行部高级 经理、平安证券 有限责任 公司
投行事 业部 项目 经理 、平 安资产 管理 有限 责任 公司 股票投 资部 投资 经理 。闾 志刚 于 2008 年 7
月加盟 信诚 基金 投资 管理 部，2009 年7 月 14 日起至 12 月31 日 担任 保诚 韩 国中国 龙 A 股基 金
（QFII ） 投资 经理 （该 基金 由信诚 基金 担任 投资 顾问 ） ，2010 年2 月10 日 起至 今 担任信 诚中 小
盘股票 型证 券投 资基 金的 基金经 理。
本基金 历任 基金 经理 ：
孙志洪 先生 ， 自2006 年5 月11 日至2007 年 5 月 20 日曾担 任本 基金 的基 金经 理。
岳爱民 先生 ， 自2006 年4 月29 日至2008 年 11 月10 日曾 担任 本基 金的 基金 经理。
管华雨 先生 ， 自2007 年5 月20 日至2010 年 5 月 25 日曾担 任本 基金 的基 金经 理。
5、投 资决 策委 员会 成员
黄小坚 先生 ， 副 总经 理/ 首 席投资 官/ 股票 投资 总监 ；
王旭巍 先生 ，固 定收 益总 监；
胡喆女 士， 研究 总监 ；
董越先 生 ， 交易 总监 ；
刘浩先 生， 股票 投资 副总 监。
上述人 员之 间不 存在 近亲 属关系 。
二、 基金托管人
1、基 金托 管人 概况
名称： 中国 农业 银行 股份 有限公 司（ 简称 中国 农业 银行）
住所： 北京 市东 城区 建国 门内大 街 69 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 28 号 凯晨 世 贸中心 东 座 9 层
法定代 表人 ： 蒋 超良
成立时 间：2009 年1 月 15 日
注册资 金：32,479,411.7 万元人 民币
存续期 间： 持续 经营
电话：010-63201510
传真：010-63201816
联系人 ： 李 芳菲
2、主 要人 员情 况
4
中国农 业银 行托 管业 务部 现有员 工 130 名 ， 其中 高 级会计 师 、 高 级经 济师 、 高级工 程师 、 律
师等专家 10 余名， 服务 团队成员专业 水平高、 业 务素质好、服 务能力强 ， 高级管理层均 有 20
年以上 金融 从业 经验 和高 级技术 职称 ，精 通国 内外 证券市 场的 运作 。
3、基 金托 管业 务经 营情 况
截止2012 年5 月21日，中国农业银 行托管的封闭式 证券投资 基金和开放式证 券投资基 金共
121 只，包括信诚 四季红混合型证券 投资基金、富国天源平衡 混合型证券投资基金、华 夏平稳
增长混 合型 证券 投资 基金 、 大 成积 极成 长股 票型 证 券投资 基金 、 大成 景阳 领 先股票 型证 券投 资
基金、 大成 创新 成长 混合 型证券 投资 基金 、 长 盛同 德主题 增长 股票 型证 券投 资基金 、 裕 阳证 券
投资基 金、 汉盛 证券 投资 基金、 裕 隆 证券 投资 基金 、景福 证券 投资 基金 、鸿 阳证券 投资 基 金 、
丰和价 值证 券投 资基 金、 久嘉证 券投 资基 金、 长盛 成长价 值证 券投 资基 金、 宝盈鸿 利收 益证 券
投资基 金 、 大 成价 值增 长 证券投 资基 金 、 大 成债 券 投资基 金 、 银 河稳 健证 券 投资基 金 、 银 河收
益证券 投资 基金 、 长盛 中信 全债指 数增 强型 债券 投资 基金 、 长 信利 息收 益开 放式 证券投 资基 金、
长盛动 态精 选证 券投 资基 金、 景顺 长城 内需 增长 开 放式证 券投 资基 金 、 万 家 增强收 益债 券型 证
券投资 基金 、 大 成精 选增 值混合 型证 券投 资基 金、 长信银 利精 选开 放式 证券 投资基 金、 富国 天
瑞强势 地区 精选 混合 型证 券投资 基金 、 鹏华 货币 市 场证 券 投资 基金 、 中海 分 红增利 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 货币 市场 证券投 资基 金、 新华 优选 分红混 合型 证券 投资 基金 、 交银 施罗 德精 选
股票证 券投 资基 金、 泰达 宏利货 币市 场基 金、 交银 施罗德 货币 市场 证券 投资 基金、 景顺 长城 资
源垄断股 票型证券投资基金、大成 沪深300 指数证券投资基金 、富国天时货币市场基金 、富兰
克林国 海弹 性市 值股 票型 证券投 资基 金 、 益 民货 币 市场基 金 、 长 城安 心回 报 混合型 证券 投资 基
金、 中 邮核 心优 选股 票型 证券投 资基 金、 景顺 长城 内需增 长贰 号股 票型 证券 投资基 金、 交银 施
罗德成长 股票证券投资基金、长盛 中证100 指数证券投资基金 、泰达宏利 首选企业股票 型证券
投资基 金、 东吴 价值 成长 双动力 股票 型证 券投 资基 金、 鹏 华动 力增 长混 合型 证券投 资基 金、 宝
盈策略 增长 股票 型证 券投 资基金 、 国泰 金牛 创新 成 长股票 型证 券投 资基 金 、 益民创 新优 势混 合
型证券 投资 基金 、 中 邮核 心成长 股票 型证 券投 资基 金、 华 夏复 兴股 票型 证券 投资基 金、 富国 天
成红利 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 长信 双利 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 富兰 克林
国海深 化价 值 股 票型 证券 投资基 金 、 申 万巴 黎竞 争 优势 股 票型 证券 投资 基金 、 新 华优 选成 长 股
票型证 券投 资基 金 、 金 元 比联成 长动 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、 天 治 稳健双 盈 债 券型 证
券投资 基金 、 中 海蓝 筹灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 长 信利 丰 债 券型 证券 投资基 金、 金元 比
联丰利 债券 型证 券投 资基 金、 交银 施罗 德先 锋股 票 证券投 资基 金 、 东 吴进 取 策略灵 活配 置混 合
型开放 式证 券投 资基 金 、 建信收 益增 强债 券型 证券 投资基 金 、 银 华内 需精 选 股票型 证券 投资 基 5
金(LOF) 、 大成 行业 轮动 股 票型证 券投 资基 金 、 交 银 施罗德 上证180 公司 治理 交 易型开 放式 指数
证券投资 基金联接基金、上证180 公司治理 交易型开放式指数 证券投资基金、富兰克林 国海沪
深300 指数增 强型证券投资基金、 南方中证500 指数证券投资 基金(LOF) 、景顺 长城能源 基建股
票型证 券投 资基 金 、 中 邮 核心优 势灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 工 银瑞 信 中小盘 成长 股票 型
证券投 资基 金、 东吴 货币 市场证 券投 资基 金、 博时 创业成 长股 票型 证券 投资 基金、 招商 信用 添
利债券 型证 券投 资基 金 、 易方达 消费 行业 股票 型证 券投资 基金 、 富国 汇利 分 级债券 型证 券投 资
基金、 大成 景丰 分级 债券 型证券 投资 基金 、 兴 全沪 深300 指数 增强 型证 券投 资 基金(LOF) 、 工银
瑞信深 证红 利交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、 工 银瑞信 深证 红利 交易 型开 放式指 数证 券投 资
基金联 接基 金 、 富 国可 转 换债券 证券 投资 基金 、 大 成深证 成长40交 易型 开放 式指数 证券 投资 基
金、 大成 深证 成长40 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 泰达 宏利 领 先中小 盘股 票型 证
券投资 基金 、交 银施 罗德 信用添 利债 券证 券投 资基 金、东 吴中 证新 兴产 业指 数证券 投资 基 金 、
工银瑞 信四 季收 益债 券型 证券投 资基 金 、 招 商安 瑞 进取债 券型 证券 投资 基金 、 汇 添富 社会 责任
股票型 证券 投资 基金 、 工 银瑞信 消费 服务 行业 股票 型证券 投资 基金 、 易方 达 黄金主 题证 券投 资
基金 （LOF） 、 中 邮中 小盘 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 浙商 聚潮 产业 成长 股票型 证券 投资 基
金、嘉实 领先成长股票型证券投资 基金、广发中小板300 交易型开放 式指数证券投资基 金、广
发中小板300 交易 型开放 式指数证券 投资基金联接基金、南方 保本混合型证券投资基金 、交银
施罗德 先进 制造 股票 证券 投资基 金 、 上 投摩 根新 兴 动力股 票型 证券 投资 基金 、 富 兰克 林国 海策
略回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 金元 比联 保 本混合 型证 券投 资基 金 、 招商安 达保 本混 合
型证券投 资基金、交银施罗德深证300 价值 交易型开放式指数 证券投资基金、南方中国 中小盘
股票指数 证券投资基金（LOF ） 、交银施罗德深证300 价值交易 型开放式指数证券投资基 金联接
基金、富 国中证500 指数增强型证券 投资基金（LOF ） 、长信内 需成长股票型证券投资基 金、大
成中证 内地 消费 主题 指数 证券投 资基 金 、 中 海消 费 主题精 选股 票型 证券 投资 基金 、 长 盛同 瑞中
证200 指数分级证 券投资基金、景顺 长城核心竞争力股票型证 券投资基金、汇添富信用 债债券
型证券 投资 基金 、 光大 保 德信行 业轮 动股 票型 证券 投资基 金 、 富 兰克 林国 海 亚洲 （除 日本 ） 机
会股票 型证 券投 资基 金 、 汇添富 逆向 投资 股票 型证 券投资 基金 、 大成 新锐 产 业股票 型证 券投 资
基金、 申万 菱信 中小 板指 数分级 证券 投资 基金 。
三、相关服务机构
(一) 基金份 额发 售机 构
1 、直 销机 构：
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信诚基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 8 号 上海 国金 中心汇 丰银 行大 楼9 层
办公地 址： 上海 市 浦 东新 区世纪 大 道 8 号 上海 国金 中心汇 丰银 行大 楼9 层
法定代 表人 ： 张 翔燕
联系人 ： 殷 宇飞
联系电 话：021- 68649788
客服电 话：021- 51085168
2 、代 销机 构：
（1） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼 长安兴 融中 心
法定代 表人 ： 王 洪章
电话：010 －66275654
传真：010 －66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
客服电 话：95533 公 司网 站：www.ccb.com
（2） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ：田 国立
客服电 话：95558
联系人 ：丰 靖
网址：http://bank.ecitic.com
（3） 中国 农业 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：蒋 超良
联系人 ：刘 一宁
传真：010-85109219
电话：010-85108227
客服电 话：95599
网址：www.95599.cn
（4)兴 业银 行股 份有 限公 司
7
住所： 福州 市湖 东 路 154 号
法定代 表人 ：高 建平
联系人 ：刘 玲
电话： 021-52629999
客户服 务热 线：95561
公司网 址：www.cib.com.cn
（5） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 秦晓
电话：0755 －83198888
传真：0755 －83195049
联系人 ：邓 炯鹏
客服电 话：95555
网址：www.cmbchina.com
（6） 交通 银行 股份 有限 公 司
住所 ： 上海 市浦 东新 区 银 城中 路188 号
法定代 表人 ： 胡 怀邦
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人 ：曹榕
客户服 务电 话 ：95559
网址：www.bankcomm.com
（7） 华夏 银行 股份 有限 公 司
地
址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ：吴 建
联系人 ：马旭
客户服 务电 话：95577
网址：www.hxb.com.cn
（8） 宁波 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 宁波 市江 东区 中山东 路 294 号
办公地 址： 宁波 市江 东区 中山东 路 294 号
法定代 表人 ：陆 华裕
客户服 务统 一咨 询电 话： 96528 ，上 海地 区：962528
网址： www.nbcb.com.cn
8
联系人 ：胡 技勋
联系方 式：021 －63586210
传真：021 63586215
（9） 东莞 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 东莞 市运 河东 一路 193 号
办公地 址： 东莞 市运 河东 一路 193 号
法定代 表人 ：廖 玉林
客户服 务热 线：0769-96228
网址：www.dongguanbank.cn
（10） 中国 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 西城 区复 兴门内 大 街 1 号
办公地 址： 北京 西城 区复 兴门内 大 街 1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客服电 话：95566
传真：010-66594946
电话：010-66594977
网址：www.boc.cn
（11） 广发 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省广 州市 东风东 路 713 号
办公地 址： 广东 省广 州市 东风东 路 713 号
法定代 表人 ： 董 建岳
客服电 话：400-830-8003
公司网 站：www.gdb.com.cn
（12） 中信 证券 股份 有限 公司
地址： 深圳 深南 大 道 7088 号招商 银行 大 厦A 层
法定代 表人 ：王 东明
联系人 ：陈 忠
电话：010-84863893
传真：010-84865560
网址：www.ecitic.com
（13） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大厦 C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大厦 C 座
法定代 表人 ：顾 伟国
9
联系人 ：田 薇
联系电 话： （010 ）66568047
客户服 务电 话：4008-888-888
网站：www.chinastock.com.cn
（14） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：祝 幼一
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-62580818-213
客户服 务热 线：4008888666
（15） 招商 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38 －45 层
法定代 表人 ：宫 少林
联系人 ：林 生迎
电话： （0755 ）82943666
传真： （0755 ）82943636
网址：www.newone.com.cn
客服电 话：95565 、4008888111
（16） 申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟 路171 号
办公地 址： 上海 市常 熟 路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
联系人 ：邓 寒冰
联系电 话：021-54033888
传真：021-54035333
客服电 话：021-962505
网址：www.sw2000.com.cn
（17） 中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市朝 阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ：张 佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：4008888108
网址：www.csc108.com
10
（18） 国信 证券 有限 责任 公司
地址： 深圳 市罗 湖区 红岭 中路 1012 号国 信证 券大 厦 16 层至26 层
法人代 表人 ：何 如
联系电 话：0755 －82130833
基金业 务联 系人 ：齐 晓燕
联系电 话：0755-82130833
传真：0755-82133302
全国统 一客 户服 务电 话：95536
网址：www.guosen.com.cn
（19） 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021 －23219000
传真：021 －23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（20） 中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道588 号恒 鑫大厦 主 楼 19 层、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道588 号恒 鑫大厦 主 楼 19 层、20 层
法定代 表人 ：刘军
开放式 基金 咨询 电话 ：0571-96598
开放式 基金 业务 传真 ：0571-85106383
联系人 ：俞 会亮
网址：www.bigsun.com.cn
（21） 中信 万通 证券 有限 责任公 司
法定代 表人 ：张 智河
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路 29 号澳 柯玛 大厦15 层
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 20 层（266061 ）
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：0532-96577
11
公司网 址：www.zxwt.com.cn
（22） 中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 21 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号 荣超 商务 中 心 A 栋第 18 层至 21 层
法定代 表人 ：杨 明辉
统一客 户服 务电 话：400-600-8008
公司网 站：www.cjis.cn
（23） 西藏 同信 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 拉 萨市 北京 中 路 101 号
办公地 址： 上海 市永 和 路118 弄 东方 环球 企业 园 24 号楼
法定代 表人 ：贾 绍君
电话：021-36533015
传真：021-36533017
联系人 ：王 伟光
客服电 话：400-88111-77 或拨打 各城 市营 业网 点咨 询电话
（24） 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层A02 单元
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008001001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
网址：http://www.essence.com.cn
（25） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表 人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788 、10108998
联系人 ：刘 晨
联系电 话：021-22169999
网址：www.ebscn.com
（26） 广发 证券 股份 有限 公司
法定代 表人 ：林 治海
注册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼（4301-4316 房）
12
办公地 址 ： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场 5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
联系人 ：黄 岚
统一客 户服 务热 线：95575 或致 电各 地营 业网 点
开放式 基金 业务 传真 ： （020 ）87555305
公司网 站 ： 广发 证券 网 www.gf.com.cn （27 ） 华福 证 券有限 责任 公司
注册地 址： 福建 省福 州市 五四 路 157 号新 天地 大 厦7、8 层
办公地 址： 福建 省福 州市 五四 路 157 号新 天地 大 厦7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
联系人 ：张 腾
联系电 话：0591-87383623
业务传 真：0591-87383610
统一客 户服 务电 话：96326 （福建 省外 请先 拨0591 ）
公司网 址：www.hfzq.com.cn
（28） 湘财 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 长沙 市黄 兴中 路 63 号中 山国 际大 厦 12 楼
法定代 表人 ：陈 学荣
电话：021-68634518
传真：021-68865680
联系人 ：钟 康莺 021-68634518-8503
客服电 话：400-888-1551
（29） 东方 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 22-29 层
法定代 表人 ：潘 鑫军
电话： 021-63325888-3108
传真： 021-63326173
联系人 ：吴 宇
客户服 务电 话：95503
网址：www.dfzq.com.cn
（30） 齐鲁 证券 有限 公司
注册地 址： 山东 省济 南市 经十 路 20518 号
办公地 址： 山东 省济 南市 经七 路 86 号
法定代 表人 ：李 玮
联系人 ：吴 阳
电话：0531-81283938
13
传真：0531-81283900
客服电 话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
（31） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ：胡 运钊
客户服 务热 线：95579 或4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
长江证 券客 户服 务网 站 ：www.95579.com
（32） 信达 证券 股份 有限 公司
注册（ 办公 ）地 址： 北京 市西城 区闹 市口 大 街9 号院 1 号楼
法定代 表人 ：张 志刚
联系人 ：唐 静
联系电 话：010-63081000
传真：010-63080978
客服电 话：400-800-8899
公司网 址：www.cindasc.com
（33） 华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
客服电 话：95597
（34） 天相 投资 顾问 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融 街 19 号富 凯大 厦 B 座 701
办公地 址： 北京 市西 城区 金融 街 5 号 新盛 大 厦B 座4 层
法定代 表人 ：林 义相
客服电 话： 010-66045678
联系人 ：林 爽
联系电 话：010-66045608
传真： 010-66045500
天相投 顾网 址： http://www.txsec.com
天相基 金网 网址 ：http://jijin.txsec.com
14
（35） 宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址: 新疆 维吾 尔自 治 区乌鲁 木齐 市建 设路2号
办公地 址: 北京 市西 城区 太 平桥大 街19 号
法定代 表人:冯戎
客服电 话:4008-000-562
网址:www.hysec.com
（36) 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼（518048 ）
法定代 表人 ：杨 宇翔
全国免 费业 务咨 询电 话：4008816168
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
全国统 一总 机：4008866338
联系人 ：周 璐 (zhoulu002@pingan.com.cn,0755-22626172)
网址： www.pingan.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求选 择其 他机 构代理 销售 基金 ，并 及时 公告。
(二) 注册登 记机 构： 信诚 基金 管理有 限公 司（ 同上 ）
(三) 出具法 律意 见书 的律 师事 务所和 经办 律师
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
住所： 上海 市浦 东南 路 528 号， 上海 证券 大厦 南塔21 楼
负责人 ：韩 炯
联系电 话：021-6881 8100
传真：021-6881 6880
联系人 ：戴 志文
经办律 师： 戴志 文、 王利 民
(四)
审计 基金 财产 的会 计师 事 务所和 经办 注册 会计 师
名称： 毕 马威 华振 会计 师 事务所
住所： 北 京市 东长 安街1 号东方 广场 东二 办公 楼八 层
法定代 表人 ： 萧 伟强
电话：8621- 5359 4666
传真：8621- 6288 1889
联系人 ： 王国 蓓
经办注 册会 计师 ：王 国蓓 、 黄小 熠
15
四、基金的名称
信诚四 季红 混合 型证 券投 资基金
五、基金的类型
契约型 开放 式
六、基金的投资目标
在 有 效 配 置 资 产 的 基 础 上 ， 精 选 投 资 标 的 ， 追 求 在 稳 定 分 红 的 基 础 上 ， 实 现 基 金 资 产
的 长 期 稳 定 增 长 。
七、基金的投资方向
本 基 金 投 资 于 国 内 依 法 公 开 发 行 上 市 的 股 票 、 债 券 ， 及 其 他 中 国 证 监 会 批 准 的 投 资 工
具 。 其 中 股 票 部 分 重 点 投 资 治 理 结 构 完 善 、 基 本 面 和 成 长 性 好 的 公 司 股 票 ， 并 优 先 选 择 持
续 分 红 、 股 息 收 益 率 较 高 的 公 司 股 票 。 债 券 部 分 包 括 国 债 、 金 融 债 、 央 行 票 据 以 及 高 信 用
等 级 的 企 业 债 和 可 转 债 等 债 券 。
资产配 置比 例为 ：
? 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 内 的 政 府 债 券 ： 不 低 于 5% ；
? 债券：0% —65% （ 不 包 括 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 ） ；
? 股票：30%—95% 。
当 法 律 法 规 的 相 关 规 定 变 更 时 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 相 关 程 序 后 可 对 上 述 资 产 配 置 比 例
进 行 适 当 调 整 。
八、基金的投资策略
（1 ） 资产配置
本 基 金 在 充 分 借 鉴 英 国 保 诚 集 团 的 资 产 配 置 理 念 和 方 法 的 基 础 上 ， 建 立 了 适 合 国 内 市
场 的 资 产 配 置 体 系 。 本 基 金 的 资 产 配 置 主 要 分 为 战 略 性 资 产 配 置 （SAA ） 和 战 术 性 资 产 配
置（TAA）。
? 战 略 性 资 产 配 置 （SAA）
即决 定 投资 组合 中股 票 、 债券和 现金 各自 的长 期均 衡比重 ， 按照 本基 金的 风 险偏好 以及 对
资本市 场各 大类 资产 在长 期均衡 状态 下的 期望 回报 率假定 而 作 出 。 而 其中 主 要的决 定因 素是 本
公司客 户市 场调 查所 反映 的客户 风险 偏好 及潜 在需 求和本 公司 对产 品和 产品 线的安 排 ， 结 果 已
经体现 在本 产品 的设 计上 ， 即 资产 配置 基准 比例 （ 资产配 置范 围中 线 ） 的 选 取。 本基 金因 此在
战略性资 产配置上（SAA ）是一个偏 股混合型基金。本基金的 战略性资产配置因此被基 金的市
场定位和 风险特征所决定，并不因 市场的中短期变化而改变 ，战略性资产配置（SAA ）因此 也 16
不反映 在本 基金 的投 资过 程 中。 本基 金同 时允 许较 灵活的 战术 性资 产配 置 （TAA ） ， 以应 对我 国
资本市 场， 特别 是股 票市 场较强 波动 性的 现状 ，充 分发挥 本公 司投 资管 理中 的资产 配置 能 力 ，
以降低 基金 的投 资风 险， 提高基 金投 资回 报率 。
? 战 术 性 资 产 配 置 （TAA）
资产价 格可能会因为各 种原因偏 离长期均衡价值 ，战术性 资产配置（TAA ）是依据特 定市
场情况 ， 对在 一定 时段 持 有某类 资产 的预 期回 报作 出预测 ， 并围 绕基 金资 产 的战略 性资 产配 置
基准， 进行 相应 的短 中期 资产配 置的 过程 。战 术性 资产配 置是 本基 金资 产配 置的核 心。
本基金 采用保诚集团 在全球投资 所采用的战术 性资产配置 体系（TAA Pack ） ，结合国 内资
本市场 的特 点 ， 建 立了 适 应国内 市场 的战 术性 资产 配置 的 TAA 体系 。 该体 系 根据各 大类 资产 相
对无风 险资 产的 风险 溢价 水平以 及该 溢价 水平 对均 衡或长 期水 平的 偏离 程度 配置大 类资 产 ， 简
要说明 如下 图。
图：战 术性 资产 配置 过程
（2 ） 股票投资策略
本基金 的股 票配 置采 用自 上而下 与自 下而 上相 结合 ， 并 落实 到自 下而 上的 个 股研究 为主 的
投资策 略。 一方 面通 过宏 观经济 分析 和行 业分 析， 确定股 票研 究的 行业 重点 和方向 ； 另 一方 面
通过深 入研 究个 股的 基本 面和估 值水 平， 最终 确定 投资标 的， 决定 个股 仓位 ， 控制 行业 权重 风
险，完 成股 票组 合配 置。
? 行 业 分 析 方 法
首先进 行自 上而 下的 宏观 经济分 析 。 主 要是 从经 济 发展的 不同 阶段 出发 ， 研 究不同 的经 济
周期发 展阶 段对 不同 行业 和个股 的影 响 ， 从 而选 取 能够从 特定 经济 周期 中受 益的行 业和 个股 进
行重点 研究 。 在经 济周 期 的上升 、 平稳 、 下 降等 各 个周期 中 ， 各 个行 业和 企 业表现 出来 的盈 利
能力 、 生 产规 模甚 至定 价能 力有很 大差 别 ， 特 别是 周期 性相对 较强 的行 业和 企业 所受影 响更 大 。
信诚基 金建 立了 由宏 观经 济影响 、 政 策影 响、 行业 基本面 因素 或行 业成 长性 分析、 市场 竞
争状况 分析 、市 场估 值分 析等构 成的 行业 研究 分析 体系。
资产价格变动和走势
进一步分析 基本面
形成资产配置方案
实施资产配置
用数量化的方法跟踪资产定价的偏差
从 1 和 2 两个步骤中得出不同 资产类别
的预期收益率
从 宏 观 和 微 观 经 济 的 角 度 进 行 基 本 面
分析， 与资产的市场定价对比， 找出资
产定价偏离基本面和长期均衡的原因
通过风险评估增加组合的有效性， 控制
业绩的波动性
1
．
2
．
3
．
4
．
17
由于行 业的 差异 性 ， 在 针 对不同 行业 进 行 考察 分析 时， 上述 五个 方面 所涉 及 的具体 内容 和
指标可 能存 在较 大的 差异 。 因此 ， 行 业研 究员 需在 该统一 的分 析框 架下 ， 根 据各行 业的 特点 进
行分行 业考 察要 点和 评价 指标的 细化 ，以 此作 为行 业分析 的依 据。
研究员 持续 跟踪 行业 中的 相关数 据 ， 并 定期 提交 行业 报告 ， 当 行业 基本 面发 生重 大变化 时，
研究员 需要 提交 行业 动态 跟踪报 告， 指出 行业 的投 资机会 和风 险。 投资 部门 定期召 开会 议， 回
顾各个 行业 的基 本面 变化 ， 总 结行 业研 究成 果， 行 业研究 员也 会对 上下 游以 及相关 行业 进行 了
解，从 而进 一步 加深 对自 己所负 责行 业的 认识 ，总 结行业 投资 机会 。
? 个股研 究
个 股 研 究 分 为 个 股 基 本 面 研 究 和 个 股 评 级 。
（1 ） 个 股 基 本 面 研 究
本 基 金 坚 持 通 过 深 入 的 基 本 面 研 究 挖 掘 股 票 的 投 资 价 值 以 及 回 避 个 股 投 资 风 险 ， 所 以
基 本 面 研 究 是 投 资 研 究 的 基 础 。
本基金个股基本面研究的过程是在充分把握行业状况的基础上，深入分析公司的生
产 、 经 营 、 财 务 、 管 理 等 各 方 面 ， 充 分 把 握 公 司 的 投 资 价 值 和 主 要 风 险 ， 从 而 做 出 投 资 判
断 和 决 定 。
首先 ， 研 究员 根据 法律 法 规、 基金 合同 规定 的投 资 禁止行 为以 及股 票是 否存 在明显 的投 资
风险剔 除问 题股 票后 ，根 据行业 分析 、上 市公 司公 开披露 信息 、数 量模 型以 及外部 研究 报 告 ，
确定股 票研 究初 选库 。
随后 ， 研 究员 根据 自主 的 研究 、 投 资或 宏观 策略 人 员建议 、 各种 会议 讨论 的 信息 、 券 商研
究、 数 量模 型筛 选的 结果 确定重 点研 究范 围， 进行 进一步 研究 ， 并 将研 究成 果提交 投资 研究 联
席会议 ， 讨论 决定 是否 进 入股票 投资 备选 库 。 本 基 金通过 投资 研究 联席 会议 和股票 投资 备选 库
把握公 司的 基本 面， 基金 所投资 的股 票都 必须 在股 票投资 备选 库中 。
（2） 个股 评级
个股评 级的 基础 是股 票的 估值水 平 。 研 究员 根据 估 值情况 ， 定期 或不 定期 对 股票投 资备 选
库中的 股票 进行 买入 、持 有或者 卖出 的评 级。
信诚基 金根 据外 方股 东的 国际投 资经 验并 结合 国内 市场地 情况 ， 针对 制造 业 的个股 和金 融
业的个 股分 别建 立了 统一 的财务 模型 ， 并结 合到 天 相研究 系统 中 。 研 究部 定 期调整 统一 的估 值
参数 （ 无 风险 利率 、 终 极 成长率 、 股权 风险溢 价 、GDP 增 长率 、CPI ） 。 研究 员 根据估 值和 风险
分析结 果作 出投 资评 级。 在估值 过程 中， 本基 金强 调 PE 、PB 等 相对 估值 方法 与 DCF 等 绝对 估
值方法 的结 合运 用， 以期 给出合 理的 投资 评级 。
研究员 需要 动态 跟踪 个股 基本面 变化 ，及 时调 整股 票估值 和投 资评 级。
? 公 司 治 理 风 险 评 估
上市公 司治 理风 险是 基本 面研究 的一 部分 ， 但 是 本 基 金 特 别 强 调 公 司 的 治 理 结 构 、 内 部
管 理 激 励 机 制 ， 以 及 与 流 通 股 股 东 的 关 系 。 治 理 水 平 不 同 的 公 司 得 益 于 宏 观 经 济 和 产 业 增 18
长 的 能 力 和 程 度 差 异 极 大 ， 维 持 核 心 竞 争 力 和 盈 利 能 力 的 可 能 和 期 限 也 不 相 同 ； 对 股 东 权
益 重 视 程 度 不 同 的 公 司 使 股 东 分 享 公 司 成 长 的 差 异 也 极 大 。 为 此 本 基 金 在 借 鉴 外 方 股 东 英
国保诚集团投资经验的基础上，结合国内市场情况自主研究建立了上市公司治理评估模
型。 该 模 型对 即将 进入 股 票库的 股票 进行 公司 治理 评估， 淘汰 有严 重治 理问 题的公 司或 限制 有
局部治 理问 题公 司的 持股 仓位。
信诚基 金开 发的 公司 治理 评价模 型采 用对 一系 列问 题作肯 定或 否定 回答 的 0-1 法则 ， 每个
问题的 选择 遵循 信息 可得 、 易 判断 、 不 模糊 的原 则 ， 重 点考 察指 标包 括公 司 治理的 自律 性 、 信
息透明 度 、 董 事会 决策 的 独立性 、 董事 会股 东会 按 程序规 范运 作的 情况 、 董 事会 、 管 理层 的勤
勉尽责 情况 、所 有股 东被 公平对 待的 情况 ，等 等。
? 估 值 判 断
根 据 基 本 面 研 究 和 估 值 水 平 进 行 投 资 是 本 基 金 投 资 理 念 的 重 要 组 成 部 分 。 在 基 本 面 研
究 的 基 础 上 ， 只 有 正 确 分 析 和 把 握 研 究 对 象 的 估 值 水 平 ， 才 能 做 出 正 确 的 投 资 决 定 ， 真 正
实现锁定投资收益的产品设计理念和投资目标。因此，本基金 结合外方股东 丰富的海外 投
资经验和国内 市场的实际情况， 针 对 不 同 行 业 建 立 了 完整的公司预测和估值模型，并将模 型
集成到 系统 中 ， 形 成了 公司 的预测 和估 值平 台 。 个 股的 估值水 平是 本基 金投 资决 策的重 要依 据 。
? 个 股 配 置
本基金 根据 前述 的基 本面 分析和 估值 判断 ， 按照 投 资标的 的预 期风 险回 报水 平， 来确 定个
股持仓 权重 的配 置。 其大 体原则 是：
? 6-12 个月 可能 预期 正回 报 较大， 风险 较小 ，可 占基 金股票 投资 组合 较重 仓位 ；
? 6-12 个月 可能 预期 正回 报 明显， 风险 较小 者， 可占 基金股 票投 资组 合次 重仓 位 ；
? 6-12 个月 可能 预期 正回 报 中等 ， 有一 定风 险者 ， 可 占 基金股 票投 资组 合较 轻仓 位；
? 6-12 个月可能 预期正回 报小于 可能风险 ，或风险 发生概 率明显高 于正回报概率
时，基 金不 得持 有；
在股票 价格 发生 变化 使个 股风险 回报 配比 发生 变化 时， 基金 个股 仓位 的调 整 按上述 原则 动
态进行 。
? 行 业 配 置
一般而 言 ， 本 基金 股票 投 资组合 的行 业分 布特 征 ， 是行业 分析 及自 下而 上的 个股选 择的 自
然结果 。 本基 金的 个股 甄 选过程 ， 包含 行业 投资 价 值的研 究评 估和 选择 过程 。 因 此， 本基 金不
在个股 选择 及仓 位控 制过 程之外 ，设 独立 的行 业仓 位决定 机制 。
但是 ， 本 基金 行业 仓位 与 本基金 业绩 基准 行业 权重 的偏差 ， 是基 金股 票投 资 组合总 风险 的
重要部 分。 为了 防止 过高 的行业 集中 度和 行业 配置 总风险 ， 本 基金 以指 数为 基准， 设定 了投 资
组合行 业权 重与 基准 指数 行业权 重的 最大 离差 限制 。
（3 ） 债券投资策略
本产品 债券 组合 投资 于国 内依法 公开 发行 的各 类债 券， 包括 在银 行间 债券 市 场和交 易所 债 19
券市场 上市 交易 的各 种国 债、金 融债 、企 业债 和可 转债。
本产品 采用 自上 而下 的投 资方法 ， 通过 整体 债券 配 置、 类属 配置 和个 券选 择 三个层 次进 行
积极投 资 、 控 制风 险、 增 加投资 收益 ， 提高 整体 组 合的收 益率 水平 ， 追求 债 券资产 的长 期稳 定
增值。
在宏观 层面 上 ， 本 产品 将 考察影 响债 券市 场的 各种 经济金 融指 标 ， 评 价宏 观 经济金 融环 境
的变化 ， 预 测利 率变 化的 大趋势 和短 期变 动， 以久 期管理 控制 好债 券组 合的 利率风 险。 在中 观
层面上 ， 通过 分析 债券 市 场中各 个细 分市 场的 风险 收益状 况 ， 进 行相 应的 类 属配置 。 微观 方面 ，
在确定 了债 券类 属配 置对 象后， 通过 对个 券收 益率 水平、 流动 性和 信用 风险 的深入 分析 ， 决 定
投资组 合中 的具 体投 资对 象及投 资金 额。
目前市 场上 的企 业债 发债 主体均 是信 用等 级较 高的 企业 ， 且 企业 债的 发债 安 排均有 银行 担
保， 企 业债 在此 基础 上提 供比国 债高 的收 益率 。 基 于此， 本产 品会 在可 能的 条件下 积极 进行 企
业债的 投资 。
为避免 可能 的信 用风 险或 因信用 程度 的变 化而 引致 的企业 债价 格风 险 ， 在 本 产品的 企业 债
投资中 ， 不会 因为 有银 行 担保而 忽略 对企 业经 营财 务状况 差别 的独 立分 析 。 本产品 将采 用类 似
精选个 股时 使用 的公 司分 析方法 ， 对公 司的 治理 结 构、 发展 前景 、 经 营管 理 、 财 务状 况及 偿债
能力等 作出 综合 评价 ， 从 而判断 企业 债的 信用 风险 ， 特 别注 重评 价在 不同 宏 观经济 和信 用环 境
下企业 债与 国债 间信 用风 险溢价 的水 平和 变化 ，主 动而策 略性 管理 企业 债的 风险与 收益 。
本产品 还将 特别 关注 发展 中的可 转换 债市 场 ， 主 动 进行可 转债 的投 资 。 转 债 投资同 样采 用
公司分 析法 和价 值分 析。
本产品 在风 险管 理上 会将 企业可 转债 视为 等同 于股 票， 特别 注意 因投 资企 业 可转债 而可 能
引起的 投资 组合 风险 配比 的变化 ，管 理好 投资 组合 的资产 配置 和总 风险 。
九、基金的 业绩比较 基准
62.5% × 富 时 中 国 全 A 指数 收 益率+32.5% ×中 信 国 债 指 数 收益率+5% ×金 融 同 业 存 款
利率
十、基金的 风险收益 特征
作为一 只混 合型 基金 ，本 基金的 资产 配置 中线 （股 票 62.5 ％ ，债 券 32.5 ％ ）确立 了本 基
金在平 衡型 基金 中的 中等 风险定 位， 因此 本基 金在 证券投 资基 金中 属于 中等 风险。 同时 ， 通 过
严谨的 研究 和稳 健的 操作 ， 本 基金 力争 在严 格控 制 风险的 前提 下谋 求基 金资 产的中 长期 稳定 增
值。
十一、基金的投资组 合报 告（未经审计）
本 基 金 管 理 人 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 20
漏，并 对本 报告 内容 的真 实性、 准确 性和 完整 性承 担个别 及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同规 定 ， 于2012 年5 月 21 日 复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
本投资 组合 报告 的报 告期 为 2012 年1 月1 日至 2012 年 3 月 31 日 。
1、报 告期 末基 金资 产组 合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 2,411,349,386.73 80.75
其中： 股票 2,411,349,386.73 80.75
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债 券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 200,000,300.00 6.70
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 371,775,833.03 12.45
6 其他资 产 3,153,271.22 0.11
7 合计 2,986,278,790.98 100.00
2、报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 671.04 -
B 采掘业 85,891,639.99 2.94
C 制造业 905,992,904.11 31.06
C0 食品、 饮料
181,766,042.07 6.23
C1
纺织 、服 装、 皮毛 8,339,000.00 0.29
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 133,987,033.87 4.59
C5
电子 829.38 -
C6
金属 、非 金属 40,868,580.40 1.40
C7
机械 、设 备、 仪表 363,745,633.03 12.47
C8
医药 、生 物制 品 147,749,630.81 5.07
C99
其他 制造 业 29,536,154.55 1.01
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 95,483,656.38 3.27
F 交通运 输、 仓储 业 75,989,292.25 2.61
G 信息技 术业 15,982,165.37 0.55
H 批发和 零售 贸易 118,629,289.95 4.07
I 金融、 保险 业 261,797,841.15 8.98
J 房地产 业 762,921,822.86 26.16
K 社会服 务业 48,463,176.97 1.66
L 传播与 文化 产业 30,956,926.66 1.06
M 综合类 9,240,000.00 0.32
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合计 2,411,349,386.73 82.67
3、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序
号
股票代
码
股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资
产净值 比
例(%)
1 000002 万
科Ａ 18,485,220 153,057,621.60 5.25
2 600048 保利地 产 12,446,175 140,517,315.75 4.82
3 000024 招商地 产 5,877,959 120,498,159.50 4.13
4 600256 广汇股 份 4,441,966 104,652,718.96 3.59
5 600000 浦发银 行 10,301,889 91,995,868.77 3.15
6 600742 一汽富 维 3,760,721 79,388,820.31 2.72
7 601318 中国平 安 2,099,907 76,814,598.06 2.63
8 601006 大秦铁 路 10,199,905 75,989,292.25 2.61
9 600527 江南高 纤 9,893,616 74,993,609.28 2.57
10 000858 五 粮 液 2,202,775 72,339,131.00 2.48
4、报 告期 末按 债券 品种 分 类的债 券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8、投 资组 合报 告附 注
（1） 本基 金本 期投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 中 ， 宜宾五 粮液 股份 有限 公司 于 2011 年5 月
28 日 发布 “关 于收 到中 国 证监会 《 行政 处罚 决定 书》 的公告 ” ， 监 管机 构认 定 公司在 信息 披露
方面存 在违 法事 实， 并对 公司和 相关 高管 人员 处以 警告和 罚款 。
对上述 股票投资决策 程序的说明 ：本基金管理 人长期跟踪 研究该股票， 认为该公 司 2011
年 5 月 收到 的中 国证 监会 《行 政处 罚通 知书 》 是 对 其几年 以前 违法 行为 的处 罚， 据其 公告 ， 该
公司已 经对 有关 事项 进行 了整改 并取 得明 显实 效； 该公司 近年 来生 产、 销售 同步大 幅增 长， 利
润大幅 增加 ，未 来发 展势 头良好 ，处 罚事 项未 对其 财务状 况和 投资 价值 产生 重大实 质性 影 响 。
该证券 投资 已严 格执 行内 部投资 决策 流程 ，符 合法 律法规 和公 司制 度的 规定 。
除上述外 ，其余本基金投资的前十 名证券的发行主体均没有 被监管部门立案调查,或在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚。
（2） 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
（3 ）其 他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,276,925.66
2 应收证 券清 算款 -
22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 823,524.86
5 应收申 购款 52,820.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,153,271.22
（4） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5） 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
（6） 因四 舍五 入原 因， 投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
十二、基金的业绩
基金管理 人承诺以诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基 金资产,但不 保证基金一定 盈
利。基金的 过往业绩并不代表其未来 表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读
本招募 说明 书。 基金 业绩 数据截 至 2012 年 3 月 31 日 。
(一) 基金份 额净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率比 较表
阶段 净值增
长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
2006 年4 月29 日至
2006 年12 月 31 日
34.31% 1.06% 40.16% 0.98% -5.85% 0.08%
2007 年度 116.65% 1.72% 84.87% 1.44% 31.78% 0.28%
2008 年度 -44.41% 1.95% -44.60% 1.89% 0.19% 0.06%
2009 年度 61.03% 1.66% 57.48% 1.28% 3.55% 0.38%
2010 年度 14.45% 1.43% -1.47% 0.98% 15.92% 0.45%
2011 年度 -33.16%
1.06%
-17.35%
0.84%
-15.81%
0.22%
2012 年1 月1 日至
2012 年3 月31 日
-1.43% 1.16% 3.21% 1.02% -4.64% 0.14%
2006 年4 月29 日至
2012 年3 月31 日
96.39% 1.54% 90.01% 1.30% 6.38% 0.24%
(二) 基金累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
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注： 本 基金建仓期自2006 年4月29 日至2006 年10 月28 日，建 仓期结束时资 产配置比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
十三、费用的概览
（一） 与基金 运作 有关 的费 用
1、费 用种 类
（1） 基金管 理人 的管 理费 ；
（2） 基金托 管人 的托 管费 ；
（3） 基金的 销售 服务 费（ 依据 基金合 同及 中国 证监 会届 时有效 的相 关规 定收 取） ；
（4） 基金的 证券 交易 费用 ；
（5） 基金合 同生 效以 后的 信息 披露费 用；
（6） 基金份 额持 有人 大会 费用 ；
（7） 基金合 同生 效以 后与 基金 相关的 会计 师费 和律 师费 ；
（8） 按照国 家有 关规 定可 以列 入的其 他费 用。
上述基 金费 用由 基金 管理 人在法 律规 定的 范围 内按 照公允 的市 场价 格确 定， 法 律法规 另有
规定时 从其 规定 。
2、费 率水 平、 计提 标准 和 支付方 式
（1） 基金 管理 人的 基金 管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5%年 费率 计提 。计 算 方 法如 下：
H＝E×1.5% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
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基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指 令 ，
基金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金财产 中一 次性 支付 给基 金管理 人 。 若 遇 法
定节假 日、 公休 假等 支付 日期顺 延。
（2） 基金 托管 人的 基金 托 管费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的 0.25%年 费率 计提 。计 算方法 如下 ：
H=E×0.25% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指 令 ，
基金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金财产 中一 次性 支付 给基 金托管 人 。 若 遇 法
定节假 日、 公休 假等 支付 日期顺 延。
（3） 本基 金的 销售 服务 费
销售服 务费 是指 基金 管理 人根据 基金 合同 的约 定及 届时有 效的 相关 法律 法规 的规定 ， 从 开
放式基 金财 产中 计提 的一 定比例 的费 用 ， 用 于支 付 销售机 构佣 金 、 基 金的 营 销费用 以及 基金 份
额持有 人服 务费 等。
本基金 销售 服务 费的 收取 ， 将按 照基 金合 同的 约定 ， 由基 金管 理人 选取 适当 的时机 （但 应
于中国 证监 会发 布有 关收 取开放 式证 券投 资基 金销 售费用 的通 知 后 ） ， 至 少 提前 2 日在 指定 媒
体上公 告后 正式 执行 。
本基金 销售 服务 费的 年费 率不超 过基 金资 产净 值的 1％（ 如果 前述 费率 标准 上 限高于 中国
证监会 规定 的相 关费 率标 准上限 的 ， 取 前述 费率 上 限和中 国证 监会 规定 的费 率标准 上限 孰低 执
行） ， 具体 费率 水平 详见 招募说 明书 或基 金管 理人 在指定 媒体 上的 公告 。 本 基金的 销售 服务 费
用于基 金份 额持 有人 服务 的比例 不低 于总 额的 25% （如果 前述 比例 下限 低于 中国证 监会 规定 的
相关比 例下 限的 ，取 前述 比例下 限和 中国 证监 会规 定的比 例下 限孰 高执 行） 。
本基金 正式 收取 销售 服务 费后 ， 在 通常 情况 下， 本 基金的 销售 服务 费按 前一 日 基金 资产 净
值的年 费率 计算 ，计 算方 法如下 ：
H＝E×N÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的销 售服 务费
E 为前 一日 基金 资产 净值
N 为基金 管理 人根 据中 国 证监会 的相 关规 定、 基金 合同的 约定 、招 募说 明书 披露的 ，或 基
金管理 人在 指定 媒体 上公 告的本 基金 的销 售服 务费 年费率 。
销售服 务费 自基 金管 理人 公告的 正式 收取 日起 ，每 日计算 ，每 日计 提， 按月 支付。
基 金 管 理 人 依 据 基 金 合 同 及 届 时 有 效 的 有 关 法 律 法 规 收 取 基 金 销 售 服 务 费 或 酌 情 降 低 基
金销售 服务 费的 ，无 须召 开基金 份额 持有 人大 会， 但应最 迟于 调整 日2 日前 在指定 媒 体 公 告 。
（4） 本条 第 1 款 第（4） 至第 （8） 项费 用由 基金 管 理人和 基金 托管 人根 据有 关法规 及相 25
应协议 的规 定， 列入 当期 基金费 用， 从基 金财 产中 支出。
3、不 列入 基金 费用 的项 目
基金管 理人 和基 金托 管人 因未履 行或 未完 全履 行义 务导致 的费 用支 出或 基金 财产的 损失 ，
以及处 理与 基金 运作 无关 的事项 发生 的费 用等 不列 入基金 费用 。基 金合 同生 效之前 的律 师 费 、
会计师 费和 信息 披露 费用 等不得 从基 金财 产中 列支 。 其 他具 体不 列入 基金 费 用的项 目依 据中 国
证监会 有关 规定 执行 。
4、基 金管 理费 和基 金托 管 费的调 整
基金管 理人 和基 金托 管人 可协商 酌情 调低 基金 管理 费和基 金托 管费 ， 无须 召 开基金 份额 持
有人大 会， 但应 最迟 于调 整实施 日 2 日前 在指 定媒 体公告 。
（二） 与基 金销 售有 关的 费用
1、申 购费
(1) 投资人可 选择在申 购本 基金或赎回本 基金时交 纳 申购费用。投 资人选择 在 申购时交纳
的称为 前端 申购 费用 ，投 资人选 择在 赎回 时交 纳的 称为后 端申 购费 用。
(2) 投资人选 择交纳前 端申 购费用时，按 申购金额 采 用比例费率。 投资人在 一 天之内如果
有多笔 申购 ，适 用费 率按 单笔分 别计 算。 具体 费率 如下：
申购金 额（ 万） 费率
M<100 1.2%
100≤M<200 1.0%
200≤M<500 0.7%
M ≥ 500 1000 元/笔
投资人 选择 红利 自动 再投 资所转 成的 份额 不收 取申 购费用 。
(3)投 资人 选择 交纳 后端 申 购费用 时 ， 按 申购金 额采 用比例 费率 ， 费率按 持有 时间递 减 ， 具
体费率 如下 ：
持有时 间（ 年） 费率
Y<1 1.8%
1≤Y<3 1.2%
3≤Y<5 0.6%
Y≥5 0
因红利 自动 再投 资而 产生 的后端 收费 的基 金份 额， 不再收 取后 端申 购费 用。
2、赎 回费
持有时 间（ 年） 费率
Y<1 0.5%
1≤ Y<2 0.2%
Y ≥2 0
本基金 的赎 回费 用由 赎回 人承担 ， 其中25% 的部 分归 入基金 财产 ， 其余 部分 用 于支付 注册
登记费 等相 关手 续费 。
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十四、 对招募说明书 更新 部分的说明
基金管 理人 依据 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 证券 投资 基金 运作 管理办 法 》 、
《证券 投资 基金 销售 管理 办法 》 、 《证 券投 资基 金 信息披 露管 理办 法 》 及 其 它有关 法律 法规 的
要求 ， 对本 基金 招募 说明 书进行 了更 新, 主要 更新 内 容 列示 如下 ：
1、在 “重 要提 示” 部分 更 新了相 应日 期。
2、在 “三 基金 管理 人” 中 的“ 主要 人员 情况 ”部 分，更 新了 董事 会成 员 的 相关内 容。
3、 在 “四 基 金托 管人 ” 中 ， 根 据实 际情况 更新 了中 国农业 银行 股份 有限 公司 的相关 信 息 。
4、在 “五 相关 服务 机构 ”部分 ，根 据实 际情 况对 代销机 构的 相关 信息 进行 了更新 。
4、在 “十 基金 的投 资” 部分， 更新 了“ （十 ） 基 金 投资组 合报 告” ，报 告期 为 2012 年 1
月 1 日至 2012 年3 月31 日。
5、更 新了 “十 一 基 金的 业绩” ，数 据截 止至2012 年3 月31 日。
6、在 “二十 四 其他 应披 露事项 ”部分 ， 披露 了 自 2011 年 10 月 29 日以 来涉 及本基 金的
相关公 告。
信诚基 金管 理有 限公 司
