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招 商核 心价 值混 合型 证券 投资 基金
更 新的 招募 说明 书摘 要
（二零一二年第一号）
招 商核 心价 值混 合型 证券 投资 基金 （以 下简 称 “ 本 基金 ” ） 经中 国证 券监 督管 理委 员会
2 0 0 7 年 3 月 2 日 《关 于同 意招 商核 心价 值混 合型 证券 投资 基金 募集 的批 复 》 （证 监基 金字 〔 2 0 0 7 〕
5 5 号 文） 核准 公开 募集 。
重要提示
招 商基 金管 理有 限公 司（ 以下 称 “本 基金 管理 人 ” 或“ 管 理人 ” ） 保证 招 募说 明书 的内
容 真实 、 准 确 、 完 整 。 本 招募 说明 书经 中国 证监 会核 准 ， 但 中国 证监 会对 本基 金募 集的 核准 ，
并 不 表 明 其 对 本 基 金 的 价 值 和 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 保 证 ， 也 不 表 明 投 资 于 本 基 金 没 有 风
险 。
基 金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用 、 谨 慎勤 勉的 原则 管理 和运 用基 金财 产 ， 但 不保 证
基 金一 定盈 利 ， 也 不保 证最 低收 益 。 当 投资 人赎 回时 ， 所 得或 会高 于或 低于 投资 人先 前所 支
付 的金 额。 如对 本招 募说 明书 有任 何疑 问 , 应 寻求 独立 及专 业的 财务 意见 。
本 基金 投资 于证 券市 场 ， 基 金净 值会 因为 证券 市场 波动 等因 素产 生波 动 ， 投 资者 在投 资
本 基金 前， 应全 面了 解本 基金 的产 品特 性， 充分 考虑 自身 的风 险承 受能 力， 理性 判断 市场 ，
并 承 担基 金投 资中 出现 的各 类风 险 ， 包 括 ： 因 整体 政治 、 经 济 、 社 会等 环境 因素 对证 券价 格
产 生影 响而 形成 的系 统性 风险 ， 个 别证 券特 有的 非系 统性 风险 ， 由 于基 金投 资人 连续 大量 赎
回 基金 产生 的流 动性 风险 ， 基 金管 理人 在基 金管 理实 施过 程中 产生 的基 金管 理风 险 ， 本 基金
的 特定 风险 ，等 等。
基 金的 过往 业绩 并不 预示 其未 来表 现 。 基 金管 理人 所管 理的 其它 基金 的业 绩并 不构 成对
本 基金 业绩 表现 的保 证 。 投 资人 在认 购 （或 申购 ） 本 基金 时应 认真 阅读 本基 金的 招募 说明 书
和 基金 合同 。
本 更新 招募 说明 书所 载内 容截 止日 为 2 0 1 2 年 3 月 3 1 日 ，有 关财 务和 业绩 表现 数据 截止 日
为 2 0 1 2 年 3 月3 1 日 ，财 务和 业绩 表现 数据 未经 审计 。2
一、基金管理人
（一） 基金管理人概况
名 称： 招 商基 金管 理有 限公 司
注 册地 址 ： 深 圳市 深南 大道 7 0 8 8 号 招商 银行 大厦 2 8 楼
设 立日 期： 2 0 0 2 年 1 2 月 2 7 日
注 册资 本： 人 民币 2 . 1 亿 元
法 定代 表人 ： 马 蔚华
办 公地 址 ： 深 圳市 深南 大道 7 0 8 8 号 招商 银行 大厦 2 8 楼
电 话 ： （0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 3 5 1
传 真 ： （0 7 5 5 ） 8 3 0 7 6 9 7 4
联 系人 ： 曾 倩
股 权结 构和 公司 沿革 ：
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 于 2 0 0 2 年 1 2 月 2 7 日 经 中 国 证 监 会 证 监 基 金 字 [ 2 0 0 2 ] 1 0 0 号 文
批 准设 立 ， 是 中国 第一 家中 外合 资基 金管 理公 司 。 公 司由 招商 证券 股份 有限 公司 、 I N G A s s e t
M a n a g e m e n t B . V . ( 荷 兰投 资 ) 、中 国电 力 财 务有 限公 司、 中国 华能 财务 有限 责任 公司 、中 远
财 务有 限责 任公 司共 同投 资组 建 。 经 公司 股 东 会 通过 以及 中国 证监 会批 准 ， 公 司的 注册 资本
金 已 经 由 人 民 币 一 亿 元 （ R M B 1 0 0 ， 0 0 0 ， 0 0 0 元 ） 增 加 为 人 民 币 二 亿 一 千 万 元 （ R M B 2 1 0 ，
0 0 0 ， 0 0 0 元 ） 。 2 0 0 7 年 5 月 2 2 日， 经 公司 股东 会通 过并 由中 国证 监会 批复 同意 ， 招 商银 行
股 份有 限公 司受 让中 国电 力财 务有 限公 司 、 中 国华 能财 务有 限责 任公 司 、 中 远财 务有 限责 任
公 司及 招商 证券 股份 有限 公司 分别 持有 的公 司 1 0 ％ 、 1 0 ％ 、 1 0 ％ 及 3 . 4 % 的 股权 ；公 司外 资
股 东 I N G A s s e t M a n a g e m e n t B . V . （ 荷兰 投资 ）受 让招 商证 券股 份有 限公 司持 有的 公司 3 . 3
％ 的股 权 。 目 前 招 商基 金管 理有 限公 司的 股东 股权 结构 为 ： 招 商银 行股 份有 限公 司持 有公 司
全 部 股 权 的 3 3 . 4 % ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 3 3 . 3 % ， I N G A s s e t
M a n a g e m e n t B . V . （ 荷兰 投资 ）持 有公 司全 部股 权的 3 3 . 3 % 。
公 司主 要中 方股 东招 商银 行成 立于 1 9 8 7 年 4 月 8 日 ，总 行设 在深 圳， 业务 以中
国 市场 为主 。 招 商银 行于 2 0 0 2 年 4 月 9 日 在上 海证 券交 易所 上市 （股 票代 码 ： 6 0 0 0 3 6 ） 。 2 0 0 6
年 9 月 2 2 日， 招 商银 行在 香港 联合 交易 所上 市 （股 份代 号 ： 3 9 6 8 ） 。 目 前 ， 招 商银 行注 册资
本 为人 民币 2 1 5 . 7 7 亿 元， 总资 产超 过人 民币 两万 亿元 。
招 商证 券股 份有 限公 司是 百年 招商 局旗 下金 融企 业 ， 经 过 多年 创业 发展 ， 已 成为 拥有 证3
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。 2 0 0 9 年 1 1 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
6 0 0 9 9 9 ） 。
公 司 外方 股东 I N G A s s e t M a n a g e m e n t B . V . （ 荷兰 投资 ）是 I N G 集 团的 专门 从事 资产 管
理 业 务 的 全 资 子 公 司 。 I N G 集 团 是 全 球 最 大 的 多 元 化 金 融 集 团 之 一 ， 投 资 业 务 遍 及 6 0 多 个
国 家。
公 司本 着 “ 诚 信、 融合 、创 新、 卓越 ” 的 经营 理念 ，力 争成 为客 户推 崇、 股东 满意 、 员
工 热爱 ，并 具有 国际 竞争 力的 专业 化的 资产 管理 公司 。
（二）目前所管理基金的基本情况
本 基金 管理 公司 目前 管理 二十 四只 共同 基金 ， 包 括 ： 招 商安 泰系 列开 放式 证券 投资 基金
（ 含 招 商 安 泰 股 票基 金 、 招 商 安 泰 平 衡型 基金 、 招 商 安 泰 债 券基 金 ） 、 招商 现金 增值 开放 式
证 券投 资基 金、 招商 先锋 混合 型证 券投 资基 金、 招商 优质 成长 股票 型证 券投 资基 金（ L O F ） 、
招 商安 本增 利债 券型 证券 投资 基金 、 招 商核 心价 值混 合型 证券 投资 基金 、 招 商大 盘蓝 筹股 票
型 证券 投资 基金 、招 商安 心收 益债 券型 证券 投资 基金 、招 商行 业领 先股 票型 证券 投资 基金 、
招 商中 小盘 精选 股票 型证 券投 资基 金、 招商 全球 资源 股票 型证 券投 资基 金（ Q D I I ） 、 招商 深
证 1 0 0 指 数型 证券 投资 基金 、招 商信 用添 利债 券型 证券 投资 基金 、 上 证消 费 8 0 交 易型 开放
式 指数 证券 投资 基金 、 招商 上 证消 费 8 0 交 易型 开放 式指 数证 券投 资基 金联 接基 金 、 招商 金
砖 四国 指数 型证 券投 资基 金（ Q D I I ） 、 招商 安瑞 进取 债券 型证 券投 资基 金、 深证 电子 信息 传
媒 交 易型 开放 式指 数证 券投 资基 金 、 招 商电 子信 息传 媒 交 易型 开放 式指 数证 券投 资基 金 联 接
基 金、 招商 安达 保本 混合 型证 券投 资基 金、 招商 优势 企业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 、 招
商 产业 债券 型证 券投 资基 金。
（三） 主要人员情况
1 、 基金 管理 人董 事、 监事 及高 级管 理人 员介 绍：
马 蔚华 ， 男， 西 南财 经大 学经 济学 博士 ， 美 国南 加州 大学 荣誉 博士 ， 高 级经 济师 。 1 9 8 2
年 至 1 9 8 5 年 ， 在 辽 宁 省 计 委 工 作 ， 历 任 副 处 长 、 副 秘 书 长 ； 1 9 8 5 年 至 1 9 8 6 年 ， 在 辽 宁 省
委 办公 厅工 作； 1 9 8 6 年 至 1 9 8 8 年 ，在 中共 安徽 省委 办公 厅工 作； 1 9 8 8 年 至 1 9 9 0 年 ，任 中
国 人 民 银 行 办 公 厅 副 主 任 ； 1 9 9 0 年 至 1 9 9 2 年 ， 任 中 国 人 民 银 行 计 划 资 金 司 副 司 长 ； 1 9 9 2
年 至 1 9 9 8 年 ，任 中国 人民 银行 海南 省分 行行 长兼 国家 外汇 管理 局海 南分 局局 长； 1 9 9 9 年 3
月 至今 任招 商银 行行 长。 现任 本公 司董 事长 。4
辈 利佳 ( G r a n t B a i l e y ) ， 男， 澳大 利亚 阿得 莱德 大学 经济 学本 科。 1 9 7 7 年 3 月 至 1 9 9 0 年
1 2 月 ， 任 职 澳 大 利 亚 财 政 部 （ 1 9 8 6 年 至 1 9 8 9 年 期 间 ， 在 澳 大 利 亚 驻 美 国 大 使 馆 任 经 贸 参
赞 ) ； 1 9 9 1 年 1 月 至 1 9 9 6 年 9 月， 任 花旗 银行 ( 澳 大利 亚 ) 首 席经 济师 ； 1 9 9 6 年 1 0 月 至 1 9 9 8
年 1 2 月 ， 任 花旗 集团 资产 管理 公司 ( 澳 纽 ) 总 经理 及投 资总 监 ； 1 9 9 9 年 1 月 至 2 0 0 1 年 5 月 ，
任 花旗 集团 资产 管理 公司 ( 新 加坡 ) 总 经理 ； 2 0 0 1 年 1 1 月 至 2 0 0 2 年 1 2 月 ， 任 I N G 资 产管 理
公 司 ( 澳 大利 亚 ) 机 构投 资总 监 ； 2 0 0 3 年 1 月 至 2 0 0 7 年 9 月 ， 任 I N G 资 产管 理公 司 ( 澳 大利 亚 )
澳 大利 亚区 域经 理； 2 0 0 7 年 1 0 月 至 2 0 0 9 年 2 月 ，任 I N G 资 产管 理公 司 ( 迪 拜 ) 区 域经 理 ；
2 0 0 9 年 3 月 至今 ，任 I N G 亚 太资 产管 理公 司 首 席执 行官 。 现任 本公 司副 董事 长。
邓 晓力 ， 女 ， 高 级分 析师 。 美 国纽 约州 州立 大学 经济 学博 士 。 历 任 A T & T 任 市场 科学 决
策 部市 场分 析师 ， P r o v i d i a n F i n a n c i a l 金 融公 司高 级风 险分 析师 ， 花 旗银 行风 险管 理部 高级
分 析师 。 2 0 0 1 年 1 1 月 加入 招商 证券 ， 历 任风 险管 理部 副总 经理 、 总 经理 ， 其 间于 2 0 0 4 年 1
月 至 9 月 被中 国证 监会 借调 至南 方证 券行 政接 管组 工作 。 现 任招 商证 券副 总裁 ， 分 管 财 务部 、
风 险 控 制 部 、 清算 中心 、培 训中 心 。 现 任本 公司 董 事 。
许 小松 ， 男 ， 经 济学 博士 。 历 任深 圳证 券交 易所 综合 研究 所副 所长 ， 南 方基 金管 理有 限
公 司 首 席 经 济 学 家 、 副 总 经 理 ， 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 总 经 理 ， 2 0 1 1 年 加 入 招 商 基 金
管 理有 限公 司， 现任 公司 总经 理、 董事 。
郑 文 光 ， 男 ， 美 国 寿 险 管 理 学 会 寿 险 管 理 院 士 、 香 港 中 文 大 学 工 商 管 理 硕 士 。 1 9 7 3 年
至 1 9 8 4 年 间先 后担 任美 国友 邦保 险有 限公 司香 港区 副总 裁助 理、 市场 拓展 部经 理、 副总 裁
（ 营业 部 ） 等 职务 ； 1 9 8 4 年 至 2 0 0 0 年 间先 后担 任安 泰人 寿保 险 （ 百 慕达 ） 有 限公 司助 理总
经 理 、 总 经理 、 执 行董 事等 职务 ； 2 0 0 0 年 至 2 0 0 9 年 间担 任 I N G 集 团亚 太区 香港 、 澳 门地 区
总 经理 。 1 9 8 8 年 至今 担任 香港 海港 扶轮 社社 员； 1 9 9 9 年 至今 担任 香港 童军 总会 筲箕 湾区 会
会 长； 2 0 1 0 年 至今 担任 交通 康联 人寿 保险 公司 独立 董事 。现 任本 公司 独立 董事 。
陈 春花 ， 女， 华 南理 工大 学工 商管 理学 院教 授 、 博 导 ， 南 京大 学博 士后 。 曾 任华 南理 工
大 学工 商管 理学 院副 院长 ， 现 任北 京大 学客 座研 究员 、 新 加坡 国立 大学 客座 教授 、 澳 洲国 立
大 学国 际管 理硕 士课 程客 座教 授 、 广 东省 企业 管理 协会 常务 理事 、 广 东省 企业 文化 协会 常务
理 事和 广东 省精 神文 明协 会理 事。 陈春 花教 授曾 先后 出任 山东 六和 集团 总裁 、康 佳集 团 、 科
龙 集团 、 T C L 集 团 、 美 的家 电 、 南 方航 空 、 广 东电 信等 公司 管理 顾问 。 讲 授课 程主 要有 《 组
织 行为 学 》 、 《 企业 文化 与跨 文化 管理 》等 。现 任本 公司 独立 董事 。
周 语菡 ， 女 ， 美 国加 州州 立大 学索 诺玛 分校 M B A 。 曾 先后 就职 于丸 红株 氏会 社 （美 国 ）5
公 司产 品部 ， A n a n d a ( U S A ) 亚 洲业 务部 ， 美 国 A S I 太 平洋 地区 业务 发展 部副 主任 ， 美 国 i L i n k
G l o b a l 公 司高 级分 析员 以及 咨询 委员 会委 员 。 2 0 0 1 年 初至 2 0 0 5 年 ， 就 职于 香港 招商 局中 国
投 资 管 理 有 限 公 司 ， 出 任 董 事 总 经 理 一 职 ， 管 理 上 市 直 接 投 资 基 金 - 招 商 中 国 直 接 投 资 基 金
（ H K 0 1 3 3 ） 。 其 间曾 先后 出任 招商 证券 监事 会主 席 ， 巨 田证 券监 事会 主席 ， 巨 田基 金管 理有
限 公司 董事 等职 务。 2 0 0 6 年 至 2 0 0 7 年 ，任 职于 中集 集团 ，出 任南 美战 略发 展项 目负 责人 。
2 0 0 8 年 至 今 ， 出 任 招 商 局 中 国 基 金 有 限 公 司 ( H K 0 1 3 3 ) 之 董 事 及 招 商 局 中 国 投 资 管 理 有 限 公
司 的董 事总 经理 。现 任公 司独 立董 事 。
张 卫华 ，女 ，会 计师 。 1 9 8 1 年 0 7 月 ― ― 1 9 8 3 年 1 1 月 ，任 江苏 省连 云港 市汽 车运 输公
司 财 务 部 会 计 ； 1 9 8 3 年 1 1 月 ― ― 1 9 8 8 年 0 8 月 ， 任 中 国 银 行 连 云 港 分 行 外 汇 会 计 部 主 任 ；
1 9 8 8 年 0 8 月 ― ― 1 9 9 4 年 1 1 月 ，历 任招 商银 行总 行国 际部 、会 计部 主任 、证 券业 务部 总经
理 助理 ； 1 9 9 4 年 1 1 月 ― ― 2 0 0 6 年 0 2 月 ，历 任招 银证 券、 国通 证券 及招 商证 券股 份有 限公
司 总裁 助理 兼稽 核审 计部 总经 理； 2 0 0 1 年 1 2 月 ― ― 2 0 0 9 年 0 4 月 ，任 招商 证券 股份 有限 公
司 职工 代表 监事 ; 2 0 0 6 年 0 3 月― ― 2 0 0 9 年 0 4 月， 任 招商 证券 股份 有限 公司 稽核 监察 总审 计
师 ； 2 0 0 9 年 0 4 月 起任 招商 证券 股份 有限 公司 合规 总监 ，现 任公 司监 事会 主席 。
周 松 ， 男 ， 武 汉 大 学 世 界 经 济 本 科 专 业 ， 硕 士 学 历 。 1 9 9 7 年 2 月 加 入 招 商 银 行 ， 1 9 9 7
年 2 月 至 2 0 0 6 年 6 月 历任 招商 银行 总行 计划 资金 部经 理 、 总 经理 助理 、 副 总经 理 ， 2 0 0 6 年
6 月 至 2 0 0 7 年 7 月 任招 商银 行总 行计 划财 务部 副总 经理 ， 2 0 0 7 年 7 月 至 2 0 0 8 年 1 1 月 任招
商 银 行 武 汉 分 行 副 行 长 。 2 0 0 8 年 1 1 月 至 2 0 1 0 年 6 月 担 任 招 商 银 行 总 行 计 划 财 务 部 副 总 经
理 （主 持工 作） 。 2 0 1 0 年 6 月 起任 招商 银行 总行 计划 财务 部总 经理 ，现 任公 司监 事。
林 嘉 丽 ， 女 ， 香 港 城 市 大 学 法 学 专 业 毕 业 ， 香 港 执 业 律 师 。 2 0 0 3 年 1 月 至 2 0 0 3 年 8
月 在澳 纽银 行中 小企 业部 任助 理经 理 ； 2 0 0 4 年 8 月 至 2 0 0 8 年 5 月 在富 而德 律师 事务 所任 见
习 律 师 ； 2 0 0 8 年 6 月 至 今 在 I N G 投 资 管 理 ( 亚 洲 ) 有 限 公 司 任 亚 太 区 法 律 顾 问 。 现 任 公 司 监
事 。
路 明 ， 男 ， 中 南 财 经 政 法 大 学 金 融 学 硕 士 。 1 9 9 9 年 加 入 银 华 基 金 管 理 公 司 ， 担 任 交 易
主 管职 务 ； 2 0 0 5 年 加入 东方 基金 管理 公司 ， 担 任交 易总 监职 务 ； 2 0 0 6 年 7 月 加入 招商 基金
管 理有 限公 司， 曾任 交易 部高 级交 易员 、首 席交 易员 ，现 任交 易部 总监 ， 公司 监事 。
庄 永 宙 ， 男 ， 清 华 大 学 工 学 硕 士 。 1 9 9 6 年 加 入 中 国 人 民 银 行 深 圳 市 中 心 支 行 科 技 处 ；
1 9 9 7 年 加入 招商 银行 总行 电脑 部； 2 0 0 2 年 起参 与招 商基 金管 理有 限公 司筹 备， 公司 成立 后
曾 任信 息技 术部 高级 经理 、副 总监 ，现 任信 息技 术部 总监 ，公 司监 事。6
杨 奕 ， 男， 芝 加哥 大学 商学 院 M B A 优 异毕 业生 。 杨 奕先 生具 有丰 富的 金融 证券 从业 经
验 ， 拥 有 特 许 金 融 分 析 师 （ C F A ） 和 中 国 注 册 会 计 师 （ C P A ) 资 格 。 曾 任 职 于 深 圳 能 源 石 油
化 工 贸 易 有 限 公 司 和 中 国 宝 安 集 团 股 份 有 限 公 司 。 2 0 0 3 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
任 基金 管理 部高 级研 究员 、 固 定收 益投 资部 副总 监 、 专 户资 产投 资部 总监 。 现 任公 司副 总经
理 兼投 资经 理。
王 晓东 ， 女 ， 上 海财 经大 学经 济学 硕士 。 曾 任南 方证 券有 限公 司深 南中 路营 业部 总经 理 、
深 圳特 区证 券总 经理 助理 、巨 田基 金管 理有 限公 司（ 现摩 根士 丹利 华鑫 基金 ）副 总经 理 、 华
林 证 券 有 限 责 任 公 司 总 裁 ， 2 0 0 7 年 加 入 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 。 2 0 0 7 年 9 月 至 2 0 1 0 年 3
月 任招 商基 金管 理有 限公 司监 事长 ，现 任招 商基 金管 理有 限公 司副 总经 理。
赵 生章 ， 男 ， 中 国人 民大 学经 济学 博士 。 曾 任国 信证 券有 限公 司投 资银 行部 任项 目经 理 、
招 商证 券股 份有 限公 司投 资银 行二 部副 经理 、内 核部 经理 （投 行内 核小 组负 责人 ） 、 公司 董
事 会办 公室 经理 （负 责公 司公 开发 行及 上市 等相 关事 宜 ） ， 2 0 0 2 年 起参 与招 商基 金管 理有 限
公 司筹 备 , 公 司成 立后 曾任 督察 长、 总经 理助 理， 现任 招商 基金 管理 有限 公司 副总 经理 。
陈 喆 ， 男， 经 济学 硕士 。 曾 任美 国富 兰克 林邓 普顿 基金 集团 中国 代表 ， 中 银国 际证 券有
限 责任 公司 执行 董事 ，南 方证 券股 份有 限公 司投 行部 副总 经理 等职 ，具 有近 1 5 年 金融 证券
从 业 经 验 ， 持 有 证 券 发 行 、 经 纪 和 基 金 从 业 资 格 。 2 0 0 8 年 2 月 加 入 招 商 基 金 ， 现 任 公 司 副
总 经理 。
吴 武 泽 ， 男 ， 华 中 科 技 大 学 管 理 学 硕 士 ， 对 外 经 济 贸 易 大 学 经 济 学 博 士 。 从 2 0 0 0 年 6
月 开 始 在 特 华 投 资 有 限 公 司 工 作 ， 从 事 行 业 研 究 ； 2 0 0 1 年 2 月 加 盟 易 方 达 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 负 责 数 量 分 析 、 基 金 研 究 、 系 统 开 发 等 方 面 的 工 作 ， 先 后 任 研 究 员 、 业 务 主 管 。 2 0 0 3
年 9 月 加入 招商 基金 ， 一 直从 事数 量研 究和 模型 开发 等工 作 ， 曾 任公 司投 资风 险管 理部 总监 ，
现 任公 司督 察长 。
2 、 本基 金基 金经 理介 绍
赵 龙 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 硕 士 。 1 9 9 8 年 加 入 国 泰 君 安 证 券 研 究 所 及 投 资 银 行 部 ， 从 事 行
业 研 究 及 相 关 工 作 ； 2 0 0 1 年 起 先 后 加 入 华 安 证 券 资 产 管 理 部 及 深 圳 市 九 夷 投 资 有 限 责 任 公
司 ， 从 事证 券投 资工 作 ； 2 0 0 4 年 加入 宝盈 基金 管理 有限 公司 ， 曾 任宏 观经 济及 策略 研究 员 、
助 理 基 金 经 理 及 基 金 经 理 ； 2 0 0 9 年 加 入 平 安 证 券 资 产 管 理 部 任 执 行 总 经 理 ， 主 管 投 资 研 究
业 务 。 2 0 1 1 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任 专 户 资 产 投 资 部 投 资 经 理 ， 现 任 招 商 优 势
企 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 （ 管 理 时 间 ： 2 0 1 2 年 2 月 1 日 至 今 ） 、 招 商 核
心 价值 混合 型证 券投 资基 金基 金经 理（ 管理 时间 ： 2 0 1 1 年 1 1 月 2 5 日 至今 ）。7
本 基金 历任 基金 经理 包括 ：程 国发 先生 ，管 理时 间为 2 0 0 7 年 3 月 3 0 日 至 2 0 0 8 年 3 月
2 0 日 。 黄 顺 祥 先 生 ， 管 理 时 间 为 2 0 0 8 年 6 月 1 9 日 至 2 0 0 9 年 6 月 2 4 日 。 张 冰 先 生 ， 管 理
时 间为 2 0 0 7 年 3 月 3 0 日 至 2 0 1 1 年 7 月 2 8 日 。 张 力先 生 ， 管 理时 间为 2 0 0 9 年 8 月 2 7 日 至
2 0 1 1 年 1 2 月 2 1 日 。
3 3 3 3 、 投资 决策 委员 会成 员：
公 司的 投资 决策 委员 会由 如下 成员 组成 ： 副 总经 理杨 奕 、 总 经理 助理 兼固 定收 益投 资部
负 责人 张国 强 、 总 经理 助理 兼股 票投 资部 负责 人袁 野 、 专 户资 产投 资部 总监 杨渺 、 国 际业 务
部 负责 人刘 冬、 研究 部总 监陈 玉辉 、交 易部 总监 路明 。
4 、 上述 人员 之间 均不 存在 近亲 属关 系。
二、基金托管人
（一）基金托管人基本情况
名 称： 中国 工商 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市西 城区 复兴 门内 大街 5 5 号
成 立时 间： 1 9 8 4 年 1 月 1 日
法 定代 表人 ：姜 建清
注 册资 本： 人民 币 3 4 9 , 0 1 8 , 5 4 5 , 8 2 7 元
联 系电 话： 0 1 0 - 6 6 1 0 5 7 9 9
联 系人 ： 赵 会 军
（二）主要人员情况
截 至 2 0 1 1 年 1 2 月 末 ， 中 国工 商银 行资 产托 管部 共有 员工 1 4 5 人 ， 平 均年 龄 3 0 岁， 9 5 %
以 上员 工拥 有大 学本 科以 上学 历， 高管 人员 均拥 有研 究生 以上 学历 或高 级技 术职 称 。
（三）基金托管业务经营情况
作 为 中 国 大 陆 托 管 服 务 的 先 行 者 ， 中 国 工 商 银 行 自 1 9 9 8 年 在 国 内 首 家 提 供 托 管 服
务 以 来 ， 秉 承 “ 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 ” 的 宗 旨 ， 依 靠 严 密 科 学 的 风 险 管 理 和 内 部 控 制
体 系 、 规 范 的 管 理 模 式 、 先 进 的 营 运 系 统 和 专 业 的 服 务 团 队 ， 严 格 履 行 资 产 托 管 人 职
责 ， 为 境 内 外 广 大 投 资 者 、 金 融 资 产 管 理 机 构 和 企 业 客 户 提 供 安 全 、 高 效 、 专 业 的 托
管 服 务 ， 展 现 优 异 的 市 场 形 象 和 影 响 力 。 建 立 了 国 内 托 管 银 行 中 最 丰 富 、 最 成 熟 的 产
品 线 。 拥 有 包 括 证 券 投 资 基 金 、 信 托 资 产 、 保 险 资 产 、 社 会 保 障 基 金 、 安 心 账 户 资 金 、
企 业 年 金 基 金 、 Q F I I 资 产 、 Q D I I 资 产 、 股 权 投 资 基 金 、 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 计 划 、
证 券 公 司 定 向 资 产 管 理 计 划 、 商 业 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 、 基 金 公 司 特 定 客 户 资 产 管 理 、8
Q D I I 专 户 资 产 、 E S C R O W 等 门 类 齐 全 的 托 管 产 品 体 系 ， 同 时 在 国 内 率 先 开 展 绩 效 评 估 、
风 险 管 理 等 增 值 服 务 ， 可 以 为 各 类 客 户 提 供 个 性 化 的 托 管 服 务 。 截 至 2 0 1 1 年 1 2 月 ， 中 国
工 商银 行共 托管 证券 投资 基金 2 3 1 只， 其 中封 闭式 7 只 ， 开 放式 2 2 4 只 。 自 2 0 0 3 年 以来 ， 本 行
连 续八 年获 得香 港《 亚洲 货币 》 、 英国 《全 球托 管人 》 、 香港 《财 资 》 、 美国 《环 球金 融 》 、 内
地 《 证 券时 报 》 、 《 上 海证 券报 》 等 境内 外权 威财 经媒 体评 选的 2 8 项 最佳 托管 银行 大奖 ； 是 获
得 奖项 最多 的国 内托 管银 行， 优良 的服 务品 质获 得国 内外 金融 领域 的持 续认 可和 广泛 好评 。
三、相关服务机构
（一）基金份额销售机构
本 基金 的申 购 、 赎 回及 转换 等日 常业 务的 办理 机构 为本 基金 管理 人的 各个 直销 机构 和本
基 金管 理人 委托 的代 销机 构 （ 包 括 中 国工 商银 行股 份有 限公 司 、 招 商银 行股 份有 限公 司以 及
本 基金 管理 人委 托的 其他 代销 机构 ） 。
1 . 直 销机 构： 招商 基金 管理 有限 公司
招 商基 金客 户服 务中 心电 话： 4 0 0 - 8 8 7 - 9 5 5 5 （ 免长 途话 费）
招 商基 金 电 子商 务网 上交 易平 台
交 易网 站： w w w . c m f c h i n a . c o m
交 易电 话： 4 0 0 - 8 8 7 - 9 5 5 5 （ 免长 途话 费）
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 5 0 1 8
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 9 0 5 9
联 系人 ： 李 涛
招 商基 金华 东机 构理 财中 心
地 址： 上海 市浦 东南 路 5 8 8 号 浦发 大厦 2 9 楼 A K 单 元
电 话 ： （ 0 2 1 ）5 8 7 9 6 6 3 6
联 系人 ： 王 雷
招 商基 金华 南机 构理 财中 心
地 址： 深圳 市深 南大 道 7 0 8 8 号 招商 银行 大厦 2 3 楼
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 3 7 7
联 系人 ：苏 菁
招 商基 金华 北机 构理 财中 心
地 址： 北京 市西 城区 武定 侯街 6 号 卓著 中心 2 0 0 1 室9
电 话 ： （ 0 1 0 ）6 6 2 9 0 5 8 7
联 系人 ：沙 莎
招 商基 金养 老金 业务 部
地 址： 北京 市西 城区 武定 侯街 6 号 卓著 中心 2 0 0 1 室
电 话 ： （ 0 1 0 ）6 6 2 9 0 5 9 0
联 系人 ：仇 小彬
招 商基 金直 销交 易服 务联 系方 式
地 址： 深圳 市深 南大 道 7 0 8 8 号 招商 银行 大厦 2 3 层 招商 基金 市场 部客 户服 务中 心
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 3 5 9 8 3 1 9 6 3 5 8
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 3 6 0
备 用传 真 ： （0 7 5 5 ） 8 3 1 9 9 2 6 6
联 系人 ：贺 军莉
2 . 代 销机 构： 中国 工商 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市西 城区 复兴 门内 大街 5 5 号
法 定代 表人 ：姜 建清
电 话： 9 5 5 8 8
传 真： 0 1 0 - 6 6 1 0 7 9 1 4
联 系人 ： 陶 仲伟
3 . 代 销机 构： 招商 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 深圳 市深 南大 道 7 0 8 8 号 招商 银行 大厦
法 定代 表人 ：傅 育宁
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 8 8 8 8
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 5 0 5 0
联 系人 ：邓 炯鹏
4 . 代 销机 构： 中国 农业 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市东 城区 建国 门内 大街 6 9 号
法 定代 表人 ： 蒋 超良
电 话： 9 5 5 9 9
传 真 ： （ 0 1 0 ）8 5 1 0 9 2 1 9
联 系人 ： 刘 一宁1 0
5 . 代 销机 构： 中国 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北 京市 西城 区复 兴门 内大 街 1 号
法 定代 表人 ： 肖 钢
电 话： 9 5 5 6 6
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 6 5 9 4 8 5 3
联 系人 ：张 建伟
6 . 代 销机 构： 中国 建设 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 中国 北京 市西 城区 金融 大街 2 5 号
法 定代 表人 ：王 洪章
电 话 ： （ 0 1 0 ）6 6 2 7 5 6 5 4
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 6 2 7 5 6 5 4
联 系人 ：王 琳
7 . 代 销机 构： 交通 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 1 8 8 号
法 定代 表人 ：胡 怀邦
电 话 ： （ 0 2 1 ）5 8 7 8 1 2 3 4
传 真 ： （ 0 2 1 ）5 8 4 0 8 4 8 3
联 系人 ：曹 榕
8 . 代 销机 构： 中信 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市东 城区 朝阳 门北 大街 8 号 富华 大厦 C 座
法 定代 表人 ： 田 国立
电 话： 9 5 5 5 8
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 5 5 5 0 8 2 7
联 系人 ： 丰 靖
9 . 代 销机 构： 中国 光大 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市西 城区 复兴 门外 大街 6 号 光大 大厦
法 定代 表人 ： 唐 双宁
电 话： 9 5 5 9 5
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 3 6 3 6 2 4 8
联 系人 ：李 伟1 1
1 0 . 代 销机 构： 上海 浦东 发展 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 上海 市浦 东新 区浦 东南 路 5 0 0 号
法 定代 表人 ：吉 晓辉
电 话 ： （ 0 2 1 ）6 1 6 1 8 8 8 8
传 真 ： （ 0 2 1 ）6 3 6 0 4 1 9 9
联 系人 ： 高 天
1 1 . 代 销机 构： 中国 民生 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市西 城区 复兴 门内 大街 2 号
法 定代 表人 ：董 文标
电 话 ： （ 0 1 0 ）5 7 0 9 2 6 1 5
传 真 ： （ 0 1 0 ）5 8 0 9 2 6 1 1
联 系人 ：董 云巍
1 2 . 代 销机 构： 北 京银 行股 份有 限公 司
注 册地 址： 北京 市西 城区 金融 大街 甲 1 7 号 首层
法 定代 表人 ：闫 冰竹
电 话 ： 9 5 5 2 6
传 真： 0 1 0 - 6 6 2 2 6 0 4 5
联 系人 ：王 曦
1 3 . 代 销机 构： 华夏 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市东 城区 建国 门内 大街 2 2 号
法 定代 表人 ：吴 建
电 话 ： （ 0 1 0 ）8 5 2 3 8 6 6 7
传 真 ： （ 0 1 0 ）8 5 2 3 8 6 8 0
联 系人 ：郑 鹏
1 4 . 代 销机 构： 深圳 发展 银行 股份 有限 公司
注 册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南 东路 5 0 4 7 号
法 定代 表人 ：肖 遂宁
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 2 0 8 8 8 8 8
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 2 0 8 0 7 1 4
联 系人 ：姜 聃1 2
1 5 . 代 销机 构： 招商 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 深圳 市福 田区 益田 路江 苏大 厦 A 座 3 8 － 4 5 层
法 定代 表人 ：宫 少林
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 2 9 6 0 2 2 3
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 2 9 6 0 1 4 1
联 系人 ：林 生迎
1 6 . 代 销机 构： 中 信建 投证 券股 份有 限公 司
注 册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 6 6 号 4 号 楼
法 定代 表人 ：王 常青
电 话： 4 0 0 8 8 8 8 1 0 8
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 5 1 8 2 2 6 1
联 系人 ：权 唐
1 7 . 代 销机 构： 国泰 君安 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 上海 市浦 东新 区商 城路 6 1 8 号
法 定代 表人 ：万 建华
电 话： 0 2 1 - 3 8 6 7 6 6 6 6
传 真： 0 2 1 - 3 8 6 7 0 6 6 6
联 系人 ：芮 敏祺
1 8 . 代 销机 构： 海通 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 上海 市淮 海中 路 9 8 号
法 定代 表人 ：王 开国
电 话： 0 2 1 - 2 3 2 1 9 0 0 0
传 真： 0 2 1 - 2 3 2 1 9 1 0 0
联 系人 ：金 芸、 李笑 鸣
1 9 . 代 销机 构： 广发 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 1 8 3 - 1 8 7 号 大都 会广 场 4 3 楼 （ 4 3 0 1 - 4 3 1 6 房 ）
法 定代 表人 ：林 治海
电 话 ： （ 0 2 0 ）8 7 5 5 5 8 8 8
传 真 ： （ 0 2 0 ）8 7 5 5 5 4 1 7
联 系人 ：黄 岚1 3
2 0 . 代 销机 构： 中国 银河 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市西 城区 金融 大街 3 5 号 国际 企业 大厦 C 座
法 定代 表人 ：顾 伟国
电 话 ： （ 0 1 0 ）6 6 5 6 8 4 3 0
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 6 5 6 8 5 3 2
联 系人 ：田 薇
2 1 . 代 销机 构： 申银 万国 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 上海 市常 熟路 1 7 1 号
法 定代 表人 ：丁 国荣
电 话： 0 2 1 - 5 4 0 3 3 8 8 8
传 真： 0 2 1 - 5 4 0 3 8 8 4 4
联 系人 ：曹 晔
2 2 . 代 销机 构： 平安 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路大 中华 国际 交易 广场 8 楼
法 定代 表人 ：杨 宇翔
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 2 2 6 2 6 3 9 1
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 2 4 0 0 8 6 2
联 系人 ：郑 舒丽
2 3 . 代 销机 构： 长城 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 深圳 福田 区深 南大 道 6 0 8 8 号 特区 报业 大厦 1 4 、 1 6 、 1 7 楼
法 定代 表人 ：黄 耀华
联 系电 话 ： （0 7 5 5 ） 8 3 5 1 6 0 9 4
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 5 1 6 1 9 9
联 系人 ： 匡 婷
2 4 . 代 销机 构： 财富 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉 中路 二段 8 0 号 顺天 国际 财富 中心 2 6 楼
法 定代 表人 ： 周 晖
电 话 ： （ 0 7 3 1 ） 4 4 0 3 3 1 9
传 真 ： （ 0 7 3 1 ） 4 4 0 3 4 3 9
联 系人 ：郭 磊1 4
2 5 . 代 销机 构： 湘财 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 湖南 省长 沙市 黄兴 中路 6 3 号 中山 国际 大厦 1 2 楼
法 定代 表人 ：林 俊波
电 话 ： （ 0 2 1 ）6 8 6 3 4 5 1 8 - 8 5 0 3
传 真 ： （ 0 2 1 ）6 8 8 6 5 6 8 0
联 系人 ：钟 康莺
2 6 . 代 销机 构： 安信 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4 0 1 8 号 安联 大厦 3 5 层 、 2 8 层 A 0 2 单 元
法 定代 表人 ：牛 冠兴
电 话： 0 7 5 5 - 8 2 8 2 5 5 5 1
传 真： 0 7 5 5 - 8 2 5 5 8 3 5 5
联 系人 ：余 江
2 7 . 代 销机 构： 中信 万通 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路 2 9 号 澳柯 玛大 厦 1 5 层 （ 1 5 0 7 - 1 5 1 0 室 ）
法 定代 表人 ：张 智河
电 话 ： （ 0 5 3 2 ） 8 5 0 2 2 3 2 6
传 真 ： （ 0 5 3 2 ） 8 5 0 2 2 6 0 5
联 系人 ：吴 忠超
2 8 . 代 销机 构： 中信 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 深圳 市深 南大 道 7 0 8 8 号 招商 银行 大厦 A 层
法 定代 表人 ： 王 东明
电 话 ： （ 0 1 0 ）8 4 6 8 3 8 9 3
传 真 ： （ 0 1 0 ）8 4 8 6 5 5 6 0
联 系人 ：陈 忠
2 9 . 代 销机 构： 国信 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭 中路 1 0 1 2 号 国信 证券 大厦 十六 层至 二十 六层
法 人代 表人 ：何 如
电 话： 0 7 5 5 - 8 2 1 3 0 8 3 3
传 真： 0 7 5 5 - 8 2 1 3 3 9 5 2
联 系人 ： 齐 晓燕1 5
3 0 . 代 销机 构： 兴业 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 福州 市湖 东路 2 6 8 号
法 定代 表人 ：兰 荣
电 话 ： （ 0 2 1 ）3 8 5 6 5 7 8 5
传 真 ： （ 0 2 1 ）3 8 5 6 5 9 5 5
联 系人 ：谢 高得
3 1 . 代 销机 构： 长江 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 武 汉市 新华 路特 ８号 长 江证 券大 厦
法 定代 表人 ： 胡 运钊
电 话 ： （ 0 2 7 ）6 5 7 9 9 9 9 9
传 真 ： （ 0 2 7 ）8 5 4 8 1 9 0 0
联 系人 ：李 良
3 2 . 代 销机 构： 中银 国际 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 2 0 0 号 中银 大厦 3 9 层
法 定代 表人 ：平 岳
电 话 ： （ 0 2 1 ）6 8 6 0 4 8 6 6
传 真 ： （ 0 2 1 ）5 0 3 7 2 4 7 4
联 系人 ：张 静
3 3 . 代 销机 构： 宏源 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文 艺路 2 3 3 号
法 定代 表人 ：冯 戎
电 话 ： （ 0 1 0 ）8 8 0 8 5 8 5 8
传 真 ： （ 0 1 0 ）8 8 0 8 5 1 9 5
联 系人 ：李 巍
3 4 . 代 销机 构： 信达 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 北 京市 西城 区三 里河 东路 5 号 中商 大厦 1 0 层
法 定代 表人 ：张 志刚
电 话 ： （ 0 1 0 ）6 3 0 8 1 0 0 0
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 3 0 8 0 9 7 8
联 系人 ：唐 静1 6
3 5 . 代 销机 构： 华福 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 福州 市五 四路 1 5 7 号 新天 地大 厦 7 、8 层
法 定代 表人 ：黄 金琳
电 话： ( 0 5 9 1 ) 8 7 3 8 3 6 2 3
传 真： ( 0 5 9 1 ) 8 7 3 8 3 6 1 0
联 系人 ：张 腾
3 6 . 代 销机 构： 国海 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 广 西桂 林市 辅星 路 1 3 号
法 定代 表人 ：张 雅锋
电 话： ( 0 7 5 5 ) 8 3 7 0 9 3 5 0
传 真： ( 0 7 5 5 ) 8 3 7 0 4 8 5 0
联 系人 ：牛 孟宇
3 7 . 代 销机 构： 天相 投资 顾问 有限 公司
注 册地 址： 北京 市西 城区 金融 街 1 9 号 富凯 大厦 B 座 7 0 1
法 定代 表人 ：林 义相
电 话 ： （ 0 1 0 ）6 6 0 4 5 6 7 8
传 真 ： （ 0 1 0 ）6 6 0 4 5 5 0 0
联 系人 ： 林 爽
3 8 . 代 销机 构： 华泰 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 江苏 省南 京市 中山 东路 9 0 号 华泰 证券 大厦
法 定代 表人 ：吴 万善
电 话： 0 2 5 - 8 3 2 9 0 9 7 9
传 真 ： （ 0 2 5 ）8 4 5 7 9 7 6 3
联 系人 ：万 鸣
3 9 . 代 销机 构： 大通 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 大连 市中 山区 人民 路 2 4 号
法 定代 表人 ：于 宏民
电 话： 0 4 1 1 - 3 9 6 7 3 2 0 2
传 真： 0 4 1 1 - 3 9 6 7 3 2 1 9
联 系人 ：谢 立军1 7
4 0 . 代 销机 构： 中航 证券 有限 公司
注 册地 址： 南昌 市红 谷滩 新区 红谷 中大 道 1 6 1 9 号 国际 金融 大厦 A 座 4 1 楼
法 定代 表人 ：杜 航
电 话： 0 7 9 1 - 8 6 7 6 8 6 8 1
传 真： 0 7 9 1 - 8 6 7 7 0 1 7 8
联 系人 ：戴 蕾
4 1 . 代 销机 构： 华融 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 北 京市 西城 区金 融大 街 8 号
法 定代 表人 ：丁 之锁
电 话 ： （ 0 1 0 - 5 8 5 6 8 0 0 7 ）
传 真 ： （ 0 1 0 - 5 8 5 6 8 0 6 2 ）
联 系人 ：梁 宇
4 2 . 代 销机 构： 华宝 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 上海 市陆 家嘴 环路 1 6 6 号 未来 资产 大厦 2 7 层
法 定代 表人 ：陈 林
电 话 ： （ 0 2 1 ）5 0 1 2 2 2 2 2
传 真 ： （ 0 2 1 ）5 0 1 2 2 2 0 0
联 系人 ：宋 歌
4 3 . 代 销机 构： 方正 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉 中路 二段 华侨 国际 大厦 2 2 －2 4 层
法 定代 表人 ：雷 杰
电 话： 0 7 3 1 - 8 5 8 3 2 5 0 3
传 真： 0 7 3 1 - 8 5 8 3 2 2 1 4
联 系人 ：郭 军瑞
4 4 . 代 销机 构 : 齐 鲁证 券有 限公 司
注 册地 址： 山东 省济 南市 经十 路 2 0 5 1 8 号
法 定代 表人 ：李 玮
电 话： 0 5 3 1 - 6 8 8 8 9 1 5 5
传 真： 0 5 3 1 - 6 8 8 8 9 7 5 2
联 系人 ：吴 阳1 8
4 5 . 代 销机 构： 国元 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 合 肥市 寿春 路 1 7 9 号
法 定代 表人 ： 凤 良志
电 话： 0 5 5 1 - 2 2 4 6 2 7 3
传 真： 0 5 5 1 —2 2 7 2 1 0 0
联 系人 ：陈 琳琳
4 6 . 代 销机 构： 西藏 同信 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 西藏 自治 区拉 萨市 北京 中路 1 0 1 号
法 定代 表人 ：贾 绍君
电 话： 0 2 1 －3 6 5 3 3 0 1 6
传 真： 0 2 1 －3 6 5 3 3 0 1 7
联 系人 ：王 伟光
4 7 . 代 销机 构： 山西 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 太原 市府 西街 6 9 号 山西 国际 贸易 中心 东塔 楼
法 定代 表人 ：侯 巍
电 话： 0 3 5 1 －8 6 8 6 6 5 9
传 真： 0 3 5 1 －8 6 8 6 6 1 9
联 系人 ：郭 熠
4 8 . 代 销机 构： 华安 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 安徽 省合 肥市 长江 中路 3 5 7 号
法 定代 表人 ：李 工
电 话： 0 5 5 1 - 5 1 6 1 6 6 6
传 真： 0 5 5 1 - 5 1 6 1 6 0 0
联 系人 ：甘 霖
4 9 . 代 销机 构： 东兴 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 北京 市西 城区 金融 大街 5 号 新盛 大厦 B 座 1 2 - 1 5 层
法 定代 表人 ：徐 勇力
电 话： 0 1 0 - 6 6 5 5 5 3 1 6
传 真： 0 1 0 - 6 6 5 5 5 2 4 6
联 系人 ： 汤 漫川1 9
5 0 . 代 销机 构： 中山 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6 0 0 9 号 新世 界中 心 2 9 层
法 定代 表人 ：吴 永良
电 话： 0 7 5 5 - 8 2 9 4 3 7 5 5
传 真： 0 7 5 5 - 8 2 9 4 0 5 1 1
联 系人 ：李 珍
5 1 . 代 销机 构： 广州 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 广州 市先 烈中 路 6 9 号 东山 广场 主楼 十七 楼
法 定代 表人 ：刘 东
电 话： 0 2 0 - 8 8 8 3 6 9 9 9
传 真： 0 2 0 - 8 8 8 3 6 6 5 4
联 系人 ：林 洁茹
5 2 . 代 销机 构： 东海 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 江苏 省常 州市 延陵 西路 2 3 号 投资 广场 1 8 - 1 9 楼
法 定代 表人 ：朱 科敏
电 话： 0 5 1 9 - 8 8 1 5 7 7 6 1
传 真： 0 5 1 9 - 8 8 1 5 7 7 6 1
联 系人 ：李 涛
5 3 . 代 销机 构： 华龙 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 兰州 市城 关区 静宁 路 3 0 8 号
法 定代 表人 ：李 晓安
电 话： 0 9 3 1 - 8 7 8 4 5 0 2
传 真： 0 9 3 1 - 4 8 9 0 6 2 8
联 系人 ：李 杨
5 4 . 代 销机 构： 恒泰 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 内蒙 古呼 和浩 特市 新城 区新 华东 街 1 1 1 号
法 定代 表人 ：庞 介民
电 话： 0 4 7 1 - 4 9 7 2 3 4 3
传 真： 0 4 7 1 - 4 9 6 1 2 5 9
联 系人 ：王 旭华2 0
5 5 . 代 销机 构： 渤海 证券 股份 有限 公司
注 册地 址： 天津 市经 济技 术开 发区 第二 大街 4 2 号 写字 楼 1 0 1 室
法 定代 表人 ：杜 庆平
电 话： 0 2 2 - 2 8 4 5 1 8 6 1
传 真： 0 2 2 - 2 8 4 5 1 8 9 2
联 系人 ：王 兆权
5 6 . 代 销机 构： 民生 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 北京 市东 城区 建国 门内 大街 2 8 号 民生 金融 中心 A 座 1 6 - 1 8 层
法 定代 表人 ：岳 献春
电 话： 0 1 0 - 8 5 1 2 7 6 2 2
传 真： 0 1 0 - 8 5 1 2 7 9 1 7
联 系人 ：赵 明
5 7 . 代 销机 构： 万和 证券 有限 责任 公司
注 册地 址： 海口 市南 沙路 4 9 号 通信 广场 二楼
法 定代 表人 ：朱 治理
电 话： 0 7 5 5 - 8 2 8 3 0 3 3 3
传 真： 0 7 5 5 - 2 5 1 6 1 6 3 0
联 系人 ：黎 元春
5 8 . 代 销机 构： 东吴 证券 股份 有限 公司
注 册 地址 ：苏 州工 业园 区翠 园路 1 8 1 号 商旅 大厦 1 8 - 2 1 层
法 定代 表人 ：吴 永敏
电 话： 0 5 1 2 - 6 5 5 8 1 1 3 6
传 真： 0 5 1 2 - 6 5 5 8 8 0 2 1
联 系人 ：方 晓丹
5 9 . 代 销机 构： 五矿 证券 有限 公司
注 册 地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4 0 2 8 号 经贸 中心 4 8 楼
法 定代 表人 ：高 竹
电 话： 0 7 5 5 - 8 2 5 4 5 7 0 7
传 真： 0 7 5 5 - 8 2 5 4 5 5 0 0
联 系人 ：高 克南2 1
6 0 . 代 销机 构： 中信 证券 （浙 江） 有限 责任 公司 （原 中信 金通 证券 ）
注 册 地 址： 浙江 省杭 州市 滨江 区江 南大 道 5 8 8 号 恒鑫 大厦 主楼 1 9 、2 0 层
法 人代 表： 沈强
电 话： 0 5 7 1 - 8 6 0 7 8 8 2 3
传 真： 0 5 7 1 - 8 5 7 1 3 7 2 1
联 系人 ：周 妍
本 基金 管理 人委 托的 其他 代销 机构
基 金管 理人 可根 据有 关法 律法 规规 定 ， 选 择其 他符 合要 求的 机构 代理 销售 本基 金 ， 并 及时 公
告 。
（二）注册登记机构
名 称： 招商 基金 管理 有限 公司
注 册地 址： 深圳 市深 南大 道 7 0 8 8 号招 商银 行大 厦 2 8 楼
法 定代 表人 ：马 蔚华
成 立日 期： 2 0 0 2 年 1 2 月 2 7 日
电 话 ： （0 7 5 5 ）8 3 1 9 6 4 4 5
传 真 ： （0 7 5 5 ）8 3 1 9 6 4 3 6
联 系人 ： 宋 宇彬
（三）律师事务所和经办律师
名 称： 北京 市高 朋律 师事 务所
注 册地 址： 北京 市朝 阳区 东三 环北 路 2 号 南银 大厦 2 8 层
法 定代 表人 ：王 磊
电 话 ： （0 1 0 ）5 9 2 4 1 1 8 8
传 真 : （0 1 0 ）5 9 2 4 1 1 9 9
经 办律 师： 王明 涛、 李 勃
联 系人 : 王 明涛
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名 称： 德勤 华永 会计 师事 务所 有限 公司
注 册地 址 ： 上海 市延 安东 路 2 2 2 号 3 0 楼2 2
法 定代 表人 ：卢 伯卿
电 话 ： （0 2 1 ）6 1 4 1 8 8 8 8
传 真 ： （0 2 1 ）6 3 3 5 0 1 7 7
经 办注 册会 计师 ： 曾 浩 、汪 芳
联 系人 : 曾 浩
四、基金的名称： 招 商核 心价 值混 合型 证券 投资 基金
五、基金类型： 混 合型
六、基金的投资目标：
运 用核 心价 值选 股模 型 ， 发 掘价 值被 低估 的投 资品 种进 行积 极投 资 ， 通 过动 态的 资产 配
置 ，增 加组 合的 超额 收益 ，在 控制 风险 的前 提下 为投 资者 谋求 资本 的长 期增 值。
七、基金的投资策略
本 基金 采取 主动 投资 管理 模式 。 在 投资 策略 上 ， 本 基金 从 两 个层 次 进 行 ， 首 先 是 进 行积
极 主 动 的 大类 资 产配 置 ， 以尽 可能 地 规 避 证 券 市 场 的 系 统性 风险 ， 把 握市 场波 动中 产生 的投
资 机会 ； 其 次 是 采 取自 下而 上的 分析 方法 ， 从 定量 和定 性两 个方 面 ， 通 过深 入的 基本 面研 究
分 析， 精选 价值 被低 估的 个股 和个 券， 构建 股票 组合 和债 券组 合。
1 1 1 1 、 资产 配置
本 基金 管理 人将 根据 市场 环境 的阶 段性 或趋 势性 变化 ， 适 时动 态调 整基 金资 产在 股票 等
权 益类 资产 、债 券及 现金 等固 定收 益资 产之 间的 配置 比例 。
本 基金 的资 产配 置比 例如 下表 所示 。
资 产类 别 资 产配 置低 限 资 产配 置高 限
股 票等 权益 类资 产 4 0 % 9 5 ％
债 券及 现金 等固 定收 益类 资产 5 ％ 6 0 ％
其 中 ： 权 证投 资比 例不 超过 基金 资产 净值 的 3 ％， 现 金或 到期 日在 一年 期以 内的 政府 债
券 不低 于基 金资 产净 值的 5 ％ 。
2 2 2 2 、 股票 投资 策略
本 基金 认为 ， 从 长期 来看 ， 上 市公 司的 内在 价值 是决 定其 股票 价格 的最 终因 素 ， 只 有当2 3
股 票价 格低 于 其 内 在价 值时 进行 投资 才能 从根 本上 降低 基 金的 投资 风 险 ， 为 投资 者创 造超 额
收 益 。 本 基金 采取 自下 而上 的方 法 ， 以 深入 的基 本面 研究 为基 础 ， 精 选价 值被 低估 、 具 备持
续 为股 东创 造剩 余收 益能 力的 企业 ，构 建投 资组 合， 以寻 求超 越业 绩基 准的 超额 收益 。
深 入的 公司 研究 和分 析是 发掘 优质 股票 的核 心 。 本 基金 管理 公司 研究 人员 通过 定量 和定
性 的筛 选 ， 得 出对 公司 质量 、 盈 利能 力 、 成 长能 力等 全方 位的 评价 ， 构 建公 司级 别的 股票 池 ，
在 此基 础上 本基 金运 用核 心价 值选 股模 型 ， 进 一步 发掘 出符 合本 基金 投资 理念 的价 值被 市场
低 估的 公司 构建 股票 组合 ，并 实时 进行 风险 监控 ，对 组合 进行 优化 调整 。
（ １） 第一 步： 通过 定量 和定 性分 析， 形成 公司 股票 池。
本 基 金 利 用 本 基 金 管 理 人 的 股 票 筛 选 模 型 、 股 票 定 量 分 析 系 统 （ P F G 系 统 ） 和 股 票 定
性 分析 系（ S R S 系 统 ） ， 采取 定量 分析 和定 性分 析两 种方 法， 分别 从价 值、 成长 两个 方面 对
个 股进 行深 度的 基本 面分 析。
A ． 股票 初选
股 票筛 选模 型是 本公 司自 主开 发的 进行 股票 初步 筛选 的量 化模 型 。 该 模型 选取 了代 表股
票 流动 性和 公司 盈利 增长 与估 值的 简单 指标 ， 包 括流 动性 、 每 股收 益增 长率 、 市 盈率 等核 心
指 标， 对全 部上 市公 司进 行评 分、 排序 并筛 选。 股票 筛选 模型 是一 个优 化投 资过 程的 手段 ，
并 不根 据排 名做 投资 决定 。
B ． 定量 分析
本 公司 采用 P F G 模 型进 行股 票的 定量 分析 。 P F G 模 型的 参数 选取 有很 强的 灵活 性， 但
通 常 情 况 下 ， P F G 模 型 主 要 是 以 资 产 质 量 、 利 润 增 长 和 价 值 几 个 方 面 为 对 股 票 进 行 筛 选 ，
考 核的 主要 指标 ， 在 资产 质量 方面 ， 主 要包 括资 产负 债率 、 固 定资 产周 转率 、 流 动资 产周 转
率 、利 息保 障倍 数、 自由 现金 流水 平等 指标 ；在 盈利 能力 方面 ，主 要包 括净 资产 收益 率 、 主
营 业务 利润 率等 指标 ；在 成长 性方 面， 主要 包括 主营 业务 收入 增长 率、 每股 收益 增长 率 、 每
股 销售 收入 增长 率等 等。
C ． 定性 分析
本 基 金 利 用 本 基 金 管 理 人 的 股 票 定 性 分 析 平 台 S R S 股 票 评 级 系 统 对 公 司 备 选 股 票 池 中
的 股票 进行 基本 面的 定性 分析 。 S R S 股 票评 级系 统通 过对 公司 的短 期增 长和 长期 增长 、 竞 争
环 境 、 管 理能 力 、 资 本结 构等 等方 面的 因素 对上 市公 司进 行全 面系 统的 评价 分析 。 S R S 建 立
了 一套 有纪 律的 公司 分析 检讨 步骤 ，对 不同 行业 、不 同公 司的 研究 采用 统一 的评 价标 准 ， 使
得 股票 评级 具有 可比 较性 和一 致性 。
（ 2 ） 第二 步： 运用 核心 价值 选股 模型 ，选 出本 基金 拟投 资的 股票 。
本 基金 运用 了本 基金 管理 人专 门开 发的 核心 价值 选股 模型 。 该 模型 以剩 余收 益理 论体 系
为 理 论 指 导 ， 以 剩 余 收 益 估 值 模 型 （ R e s i d u a l I n c o m e M o d e l ） 为 核 心 内 容 ， 综 合 利 用
R O E - C O E 、 R O E * ｇ 、 P / V ０ 等 代 表 剩 余 收 益 的 价 值 指 标 、 成 长 性 指 标 以 及 剩 余 收 益 的 估 值2 4
指 标， 来挑 选本 基金 管理 人认 为价 值被 低估 的优 质股 票。
剩 余收 益是 指公 司的 净利 润与 股东 所要 求的 报酬 之差 。 在 剩余 收益 模型 中 ， 公 司价 值被
定 义为 ：
∑ ∑
∞
=
?
∞
=
+
?
+ =
+
+ =
1
1
0
1
0 0
) 1 ( ) 1 (
t
t
t t
t
t
t
B E
B
R I
B V
ρ
ρ
ρ
其 中：
0
V
为 企业 在 t = 0 时 刻的 每股 理论 价格 ；
0
B
为 企业 在 t = 0 时 刻的 每股 净资 产 ；
t
B
为 企业 在 t 时 刻的 每股 净资 产 ；
ρ
为 股东 所要 求的 回报 率 ；
t
R I
为 t 时 刻的 每股 剩余 收益 的
预 测值 ；
t
E
为 t 时 刻每 股收 益的 预测 值。
此 外 ， R O E - C O E = 股 权收 益率 －股 权成 本率 ； R O E * g ＝ （ 净 利润 / 净 资产 ） ×预 期增 长
率 ＝（ 净利 润 × 预 期增 长率 ） / 净 资产 。
（ 3 ） 第三 步： 模拟 组合 的构 建及 组合 调整 。
A 、 依据 行业 配置 策略 报告 对组 合进 行行 业配 置调 整。
应 用上 述方 法及 模型 选择 出来 的股 票 ， 完 全是 通过 自下 而上 的方 法得 到的 结果 ， 可 能导
致 模拟 组合 在单 个行 业的 股票 集中 度过 高 ， 行 业配 置不 够分 散 。 因 此本 基金 需要 根据 经济 周
期 、 市 场形 势的 变化 以及 本基 金管 理人 对未 来行 业发 展的 判断 ， 对 组合 的行 业配 置进 行适 当
的 调整 。
B 、 运用 跟踪 误差 指标 进行 风险 评估 和控 制。
风 险度 量除 了常 用的 夏普 比例 、 信 息比 例等 指标 外 ， 本 基金 主要 运用 跟踪 误差 指标 进行
风 险评 估和 控制 。
（ 4 4 4 4 ） 第四 步： 投资 组合 的执 行。
3 3 3 3 、 债券 投资 策略
（ 1 ） 货币 市场 工具 投资
在 本基 金的 货币 市场 工具 的投 资过 程中 ， 将 以严 谨的 市场 价值 分析 为基 础 ， 采 用稳 健的
投 资组 合策 略 ， 通 过对 短期 金融 工具 的组 合操 作 ， 在 保持 资产 流动 性的 同时 ， 追 求稳 定的 投
资 收益 。
（ 2 ） 债券 （不 含可 转债 ）投 资
在 本基 金的 债券 （不 含可 转债 ） 投 资过 程中 ， 本 基金 管理 人将 采取 积极 主动 的投 资策 略 ，
以 中 长 期 利 率 趋 势 分 析 为 基 础 , 结 合 中 长 期 的 经 济 周 期 、 宏 观 政 策 方 向 及 收 益 率 曲 线 分 析 ,
实 施积 极的 债券 投资 组合 管理 ， 以获 取较 高的 债券 组合 投资 收益 。
本 基金 所采 取的 主动 式投 资策 略涉 及债 券组 合构 建的 三个 步骤 ：确 定债 券组 合久 期 、 确
定 债券 组合 期限 结构 配置 和挑 选个 券 。 其 中 ， 每 个步 骤都 采取 特定 的主 动投 资子 策略 ， 以 尽
可 能地 控制 风险 、提 高基 金投 资收 益。
（ 3 ） 可转 债投 资
对 于本 基金 可转 债的 投资 ， 本 基金 管理 人主 要采 用可 转债 相对 价值 分析 策略 。 通 过分 析
不 同市 场环 境下 其股 性和 债性 的相 对价 值 ， 把 握可 转债 的价 值走 向 ， 选 择相 应券 种 ， 从 而获2 5
取 较高 投资 收益 。
4 4 4 4 、 权证 投资 策略
本 基 金 对 权 证 资 产 的 投 资 主 要 是 通 过 分 析 影 响 权 证 内 在 价 值 最 重 要 的 两 种 因 素 — — 标
的 资产 价格 以及 市场 隐含 波动 率的 变化 ，灵 活构 建避 险策 略， 波动 率差 策略 以及 套利 策略 。
本 基金 对权 证的 投资 将严 格遵 守监 管部 门关 于权 证投 资的 相关 规定 。
八、业绩比较基准：
本 基金 的投 资基 准为 ： 6 5 ％× 沪 深 3 0 0 指 数＋ 3 5 ％ ×中 信标 普国 债指 数。
九、风险收益特征：
本 基金 为主 动管 理的 混合 型基 金 ， 在 证券 投资 基金 中属 于中 等风 险品 种 ， 其 预期 风险 收
益 水平 低于 股票 型基 金 ， 高 于债 券基 金及 货币 市场 基金 。 本 基金 力争 在严 格控 制风 险的 前提
下 为投 资人 谋求 资本 的长 期稳 定增 值。
十、投资组合报告
招 商 核 心 价 值 开 放 式 证 券 投 资 基 金 管 理 人 － 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保
证 本报 告所 载资 料不 存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述 或重 大遗 漏 ， 并 对其 内容 的真 实性 、 准 确性
和 完整 性承 担个 别及 连带 责任 。
本 投资 组合 报告 所载 数据 截至 2 0 1 2 年 3 月 3 1 日 ， 来 源于 《 招 商核 心价 值混 合型 证券 投
资 基金 2 0 1 2 年 第 1 季 度报 告 》 。
1 、 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序 号 项 目 金 额（ 元）
占 基金 总资 产
的 比例 （％ ）
1 权 益投 资 3 , 0 4 2 , 7 8 2 , 4 6 5 . 5 2 9 0 . 7 8
其 中： 股票 3 , 0 4 2 , 7 8 2 , 4 6 5 . 5 2 9 0 . 7 8
2 固 定收 益投 资 1 7 4 , 1 2 2 , 0 0 0 . 0 0 5 . 2 0
其 中： 债券 1 7 4 , 1 2 2 , 0 0 0 . 0 0 5 . 2 0
资 产支 持证 券 - -
3 金 融衍 生品 投资 - -
4 买 入返 售金 融资 产 - -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售 金融 资产 - -
5 银 行存 款和 结算 备付 金合 计 1 1 4 , 1 8 6 , 4 0 9 . 0 0 3 . 4 1
6 其 他资 产 2 0 , 6 1 0 , 2 2 2 . 8 7 0 . 6 12 6
7 合 计 3 , 3 5 1 , 7 0 1 , 0 9 7 . 3 9 1 0 0 . 0 0
2 、 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（ 元）
占 基金 资产 净值 比例
（ ％）
A 农 、林 、牧 、渔 业 7 2 , 1 9 1 , 8 1 1 . 9 5 2 . 1 6
B 采 掘业 2 9 3 , 7 6 0 , 8 2 1 . 5 9 8 . 8 0
C 制 造业 1 , 3 7 0 , 4 5 0 , 4 3 0 . 7 9 4 1 . 0 4
C 0 食 品、 饮料 5 7 4 , 6 5 3 , 0 7 2 . 5 5 1 7 . 2 1
C 1 纺 织、 服装 、皮 毛 5 8 , 9 4 4 , 3 0 6 . 6 9 1 . 7 7
C 2 木 材、 家具 3 9 , 6 7 8 , 6 0 9 . 1 0 1 . 1 9
C 3 造 纸、 印刷 - -
C 4 石 油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C 5 电 子 - -
C 6 金 属、 非金 属 5 3 , 3 4 9 , 3 4 1 . 3 1 1 . 6 0
C 7 机 械、 设备 、仪 表 3 2 3 , 8 8 6 , 5 8 5 . 1 2 9 . 7 0
C 8 医 药、 生物 制品 3 0 7 , 8 3 2 , 2 8 0 . 4 2 9 . 2 2
C 9 9 其 他制 造业 1 2 , 1 0 6 , 2 3 5 . 6 0 0 . 3 6
D 电 力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 2 2 , 3 1 6 , 7 1 9 . 9 1 0 . 6 7
E 建 筑业 7 5 , 2 7 3 , 2 8 1 . 4 9 2 . 2 5
F 交 通运 输、 仓储 业 3 0 , 0 1 6 , 9 2 9 . 1 0 0 . 9 0
G 信 息技 术业 1 0 2 , 7 6 5 , 4 5 6 . 1 2 3 . 0 8
H 批 发和 零售 贸易 1 8 6 , 4 7 9 , 1 4 4 . 6 3 5 . 5 8
I 金 融、 保险 业 4 9 9 , 9 6 1 , 8 3 7 . 9 1 1 4 . 9 7
J 房 地产 业 2 5 8 , 1 8 3 , 8 5 3 . 0 1 7 . 7 3
K 社 会服 务业 9 0 , 8 2 9 , 2 9 1 . 0 2 2 . 7 2
L 传 播与 文化 产业 4 0 , 5 5 2 , 8 8 8 . 0 0 1 . 2 1
M 综 合类 - -
合 计 3 , 0 4 2 , 7 8 2 , 4 6 5 . 5 2 9 1 . 1 1
3 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 明细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（ 元）
占 基金 资产 净值
比 例（ ％）
1 6 0 0 5 1 9 贵 州茅 台 8 8 1 , 6 8 3 1 7 3 , 6 5 6 , 2 8 3 . 6 8 5 . 2 0
2 6 0 1 6 0 1 中 国太 保 6 , 5 7 9 , 6 2 5 1 2 6 , 9 2 0 , 9 6 6 . 2 5 3 . 8 0
3 0 0 0 0 0 1 深 发展 Ａ 7 , 7 4 4 , 0 2 2 1 2 1 , 6 5 8 , 5 8 5 . 6 2 3 . 6 4
4 0 0 0 4 2 3 东 阿阿 胶 2 , 3 7 7 , 8 7 1 9 5 , 8 7 5 , 7 5 8 . 7 2 2 . 8 7
5 6 0 1 1 6 6 兴 业银 行 6 , 9 9 9 , 9 1 0 9 3 , 2 3 8 , 8 0 1 . 2 0 2 . 7 9
6 6 0 0 6 0 0 青 岛啤 酒 2 , 8 1 9 , 8 0 2 9 1 , 8 4 0 , 9 5 1 . 1 4 2 . 7 52 7
7 6 0 0 1 2 3 兰 花科 创 1 , 9 4 2 , 8 7 0 8 6 , 3 2 1 , 7 1 4 . 1 0 2 . 5 8
8 6 0 0 8 5 9 王 府井 2 , 3 2 4 , 5 5 0 6 9 , 6 4 3 , 5 1 8 . 0 0 2 . 0 9
9 6 0 0 1 9 9 金 种子 酒 3 , 0 0 4 , 6 6 7 6 0 , 2 7 3 , 6 2 0 . 0 2 1 . 8 0
1 0 6 0 0 3 8 3 金 地集 团 9 , 7 9 9 , 9 1 8 5 8 , 7 0 1 , 5 0 8 . 8 2 1 . 7 6
4 、 报告 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
序 号 债 券品 种 公 允价 值（ 元） 占 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 国 家债 券 - -
2 央 行票 据 1 7 4 , 1 2 2 , 0 0 0 . 0 0 5 . 2 1
3 金 融债 券 - -
其 中： 政策 性金 融债 - -
4 企 业债 券 - -
5 企 业短 期融 资券 - -
6 中 期票 据 - -
7 可 转债 - -
8 其 他 - -
9 合 计 1 7 4 , 1 2 2 , 0 0 0 . 0 0 5 . 2 1
5 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 明细
序 号 债 券代 码 债 券名 称 数 量（ 张） 公 允价 值（ 元）
占 基金 资产 净值 比
例 （％ ）
1 1 1 0 1 0 8 8 1 1 央 行票 据 8 8 1 , 0 0 0 , 0 0 0 9 6 , 7 3 0 , 0 0 0 . 0 0 2 . 9 0
2 1 1 0 1 0 9 6 1 1 央 行票 据 9 6 5 0 0 , 0 0 0 4 8 , 3 7 0 , 0 0 0 . 0 0 1 . 4 5
3 1 1 0 1 0 9 4 1 1 央 行票 据 9 4 3 0 0 , 0 0 0 2 9 , 0 2 2 , 0 0 0 . 0 0 0 . 8 7
6 、 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前十 名资 产支 持证 券投 资 明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 资产 支持 证券 。
7 、 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 权证 。
8 、 投资 组合 报告 附注
1 ） 报告 期内 基金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体未 有被 监管 部门 立案 调查 ，不 存在 报告
编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
2 ） 本基 金投 资的 前十 名股 票没 有超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库， 本基 金管 理人 从制2 8
度 和流 程上 要求 股票 必须 先入 库再 买。
3 ） 其 他资 产的 构成
序 号 名 称 金 额（ 元）
1 存 出保 证金 3 , 4 1 9 , 8 7 6 . 2 3
2 应 收证 券清 算款 1 4 , 9 5 3 , 3 2 3 . 3 2
3 应 收股 利 -
4 应 收利 息 2 , 1 0 8 , 6 8 5 . 3 5
5 应 收申 购款 1 2 8 , 3 3 7 . 9 7
6 其 他应 收款 -
7 待 摊费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 2 0 , 6 1 0 , 2 2 2 . 8 7
4 ） 报 告期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 处于 转股 期的 可转 换债 券。
5 ） 报 告期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本 基金 本报 告 期 末前 十名 股票 中不 存在 流通 受限 情况 。
十一、基金的业绩
基 金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用 、 谨 慎勤 勉的 原则 管理 和运 用基 金财 产 ， 但 不保 证
基 金一 定盈 利， 也不 保证 最低 收益 。基 金的 过往 业绩 并不 代表 其未 来表 现。 投资 有风 险 ， 投
资 者在 做 出 投 资决 策前 应仔 细阅 读本 基金 的招 募说 明书 。
本 报告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶 段
净 值增 长
率 ①
净 值增
长 率标
准 差 ②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准 差 ④
①－ ③ ② －④
2 0 0 7 . 0 3 . 3 0 —
2 0 0 7 . 1 2 . 3 1
7 4 . 0 8 % 1 . 7 7 % 5 4 . 0 3 % 1 . 4 5 % 2 0 . 0 5 % 0 . 3 2 %
2 0 0 8 . 0 1 . 0 1 — 2
0 0 8 . 1 2 . 3 1
- 5 4 . 5 2 % 2 . 1 4 % - 4 7 . 4 0 % 1 . 9 7 % - 7 . 1 2 % 0 . 1 7 %
2 0 0 9 . 0 1 . 0 1 — 2
0 0 9 . 1 2 . 3 1
5 1 . 0 7 % 1 . 8 4 % 5 7 . 6 7 % 1 . 3 3 % - 6 . 6 0 % 0 . 5 1 %
2 0 1 0 . 0 1 . 0 1 — 2
0 1 0 . 1 2 . 3 1 - 0 . 9 1 % 1 . 4 8 % - 6 . 7 8 % 1 . 0 2 % 5 . 8 7 % 0 . 4 6 %
2 0 1 1 . 0 1 . 0 1 — 2
0 1 1 . 1 2 . 3 1 - 2 7 . 1 0 % 1 . 2 3 % - 1 5 . 4 0 % 0 . 8 5 % - 1 1 . 7 0 % 0 . 3 8 %
2 0 1 2 . 0 1 . 0 1 — 2
0 1 2 . 0 3 . 3 1 0 . 1 9 % 1 . 4 1 % 3 . 4 3 % 0 . 9 8 % - 3 . 2 4 % 0 . 4 3 %2 9
自 基金 合同 生
效 起 至
2 0 1 2 . 0 3 . 3 1 - 1 3 . 4 3 % 1 . 7 2 % 4 . 1 6 % 1 . 3 7 % - 1 7 . 5 9 % 0 . 3 5 %
十二、基金的费用
（一）与基金运作有关的费用
1 、 与基 金运 作有 关的 费用 列示 ：
（ 1 ） 基 金管 理人 的管 理费 ；
（ 2 ） 基 金托 管人 的托 管费 ；
（ 3 ） 基 金合 同生 效后 与基 金相 关的 信息 披露 费用 ；
（ 4 ） 基 金合 同生 效后 与基 金相 关的 会计 师费 和律 师费 ；
（ 5 ） 基 金份 额持 有人 大会 费用 ；
（ 6 ） 基 金的 证券 交易 费用 ；
（ 7 ） 银 行汇 划费 用；
（ 8 ） 按 照国 家有 关规 定和 基金 合同 约定 ，可 以在 基金 财产 中列 支的 其他 费用 。
本 基金 终止 清算 时所 发生 费用 ，按 实际 支出 额从 基金 财产 总值 中扣 除。
2 、 基 金管 理费
本 基金 的基 金管 理费 年费 率为 1 . 5 ％， 即 基金 管理 费按 前一 日基 金资 产净 值的 1 . 5 ％ 年费
率 计提 。计 算方 法如 下：
H ＝E × 1 . 5 ％÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管理 费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基 金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累 计至 每月 月末 ， 按 月支 付 ， 由 基金 管理 人向 基金 托管 人发
送 基金 管理 费划 款指 令， 基 金托 管人 复 核后 于 次月 前 2 个 工作 日内 从基 金 财 产 中 一次 性支 付
给 基金 管理 人 。 若 遇法 定节 假日 、 公 休假 等 , 支 付日 期顺 延。
3 、 基 金托 管费
本 基金 的基 金托 管费 年费 率为 0 . 2 5 % ， 即基 金托 管费 按前 一日 基金 资产 净值 的 0 . 2 5 ％ 年
费 率计 提。 计算 方法 如下 ：
H = E × 0 . 2 5 % ÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托管 费3 0
E 为 前一 日的 基金 资产 净值
基 金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累 计至 每月 月末 ， 按 月支 付 ， 由 基 金管 理人 向基 金托 管人 发
送 基 金 托 管 费 划 款 指 令 ， 基 金 托 管 人 复 核 后 于 次 月 前 2 个 工 作 日 内 从 基 金 财 产 中 一 次 性 支
取 。 若 遇法 定节 假日 、 公 休日 等 , 支 付日 期顺 延。
4 、 上 述 （ 3 ） 到 （8 ） 项 费用 由基 金托 管人 根据 其它 有关 法规 及相 应协 议的 规定 ， 按 费
用 实际 支出 金额 支付 ，列 入当 期基 金费 用。
5 、 下 列费 用不 列入 基金 费用 ：
（ 1 ） 基金 管理 人和 基金 托管 人因 未履 行或 未完 全履 行义 务导 致的 费用 支出 或基 金财 产
的 损失 ；
（ 2 ） 基金 管理 人和 基金 托管 人处 理与 基金 运作 无关 的事 项发 生的 费用 ；
（ 3 ） 基金 合同 生效 前的 相关 费用 ，包 括但 不限 于验 资费 、会 计师 和律 师费 、信 息披 露
费 用等 费用 ；
（ 4 ） 其他 根据 相关 法律 法规 及中 国证 监会 的有 关规 定不 得列 入基 金费 用的 项目 。
６ 、 基 金管 理费 和基 金托 管费 的调 低 ： 基 金管 理人 和基 金托 管人 可协 商酌 情调 低基 金管
理 费 、 基 金托 管费 ， 经 中国 证监 会核 准后 在新 费率 实施 前三 个工 作日 按照 信息 披露 有关 规定
予 以公 告， 无须 召开 基金 份额 持有 人大 会。
（二）与基金销售有关的费用
1 、 基金 的申 购费 用
本 基金 的申 购费 率水 平、 计算 公式 、收 取方 式和 使用 方式 请参 见本 招募 说明 书 “六 、 基
金 份额 的申 购、 赎回 和转 换 ”相 应部 分。
2 、 基金 的赎 回费 用
本 基金 的赎 回费 率水 平、 计算 公式 、收 取方 式和 使用 方式 请参 见本 招募 说明 书 “六 、 基
金 份额 的申 购、 赎回 和转 换 ”相 应部 分。
3 、 基金 的转 换费 用
本 基金 的转 换费 率水 平、 计算 公式 、收 取方 式和 使用 方式 请参 见本 招募 说明 书 “六 、 基
金 份额 的申 购、 赎回 和转 换 ”相 应部 分。
4 、 基 金管 理人 可以 调整 申购 、赎 回和 转换 费率 或收 费方 式， 并最 迟将 于新 的费 率或 收
费 方式 开始 实施 前 2 个 工作 日在 至少 一种 中国 证监 会指 定的 信息 披露 媒体 公告 。
5 、 基金 管理 人可 以在 不违 背法 律法 规规 定及 基金 合同 约定 的情 形下 根据 市场 情况 制定3 1
基 金促 销计 划 ， 对 投资 者定 期或 不定 期地 开展 基金 促销 活动 。 在 基金 促销 活动 期间 ， 按 相关
监 管部 门要 求履 行相 关手 续后 基金 管理 人可 以适 当调 低基 金申 购费 率和 基金 赎回 费率 ， 不 晚
于 优惠 活动 实施 日公 告。
十三、对招募说明书更新部分的说明
本 招募 说明 书依 据 《 中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法 》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法 》 、
《 证券 投资 基金 销售 管理 办法 》 、 《 证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法 》 及 其它 有关 法律 法规 的
要 求， 对本 基金 管理 人于 2 0 1 1 年 1 1 月 1 2 日 刊登 的本 基金 招募 说明 书进 行了 更新 ，并 根据
本 基金 管理 人在 前次 的招 募说 明书 刊登 后本 基金 的投 资经 营活 动进 行了 内容 补充 。
本 次主 要更 新的 内容 如下 ：
1 、 在 “ 三 、基 金管 理人 ”部 分， 更新 了 “ （ 一 ）基 金管 理人 概况 ” 、 “ （二 ）目 前所 管理
基 金的 基本 情况 ” 、 “ （ 三 ）主 要人 员情 况 ” 。
2 、 在 “ 四、 基 金托 管人 ” 部 分 ， 更 新了 “ （ 二 ） 主 要人 员情 况 ” 、 “ （ 三） 基 金托 管业 务
经 营情 况 ” 、 “ （ 四 ）基 金托 管人 的内 部控 制制 度 ” 。
3 、 在 “ 五 、相 关服 务机 构 ” 部 分， 更新 了 “ （一 ）基 金份 额销 售机 构 ” 、 “ （三 ）律 师事
务 所和 经办 律师 ” 和“ （ 四 ）会 计师 事务 所和 经办 注册 会计 师 ” 。
4 、 更新 了 “六 、基 金的 募集 与基 金合 同的 生效 ” 。
5 、 在 “ 七、 基 金份 额的 申购 、 赎 回及 转换 ” 部 分 ， 更 新了 “ （四 ） 申 购 、 赎 回和 转换 的
有 关限 制 ” 。
6 、 在 “九 、基 金的 投资 ”部 分， 更新 了 “ （ 十 ）基 金投 资组 合报 告 ” 。
7 、 更新 了 “十 、基 金的 业绩 ” 。
8 、 在 “十 二、 基金 的估 值 ” 部 分， 更新 了 “ （五 ）估 值程 序 ” 。
9 、 更新 了 “二 十一 、对 基金 份额 持有 人的 服务 ” 。
1 0 、 更新 了 “二 十二 、其 他应 披露 事项 ” 。
招商基金管理有限公司
2012 2012 2012 2012 年5 5 5 5 月 12 12 12 12 日
