信达澳银 产 业升级 股 票型证券 投资基 金 2012 年第 1 季度报 告
2012 年3 月31 日
基 金 管理 人： 信达 澳 银基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2012 年 4 月 24 日信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012 年 4 月20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报 告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至2012 年 3 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 信达澳银 产业升级 股票
基金主代码 610006
交易代码 610006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年6 月13 日
报告期末基金份额总额 414,541,735.53 份
投资目标
把握经济结构调整中的传统产业升级和新兴产业发展的战
略性机遇，精选受益于产业升级和新兴产业发展的个股，
在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本 基金以中国经济转型过程中传统产业升级和新兴产业发
展作为投资主线，并通过“自上而下”和“自下而上”相
结合的方法构建基金的资产组合。 一方面， 本 基金通过 “自
上而下”的深入分析，在对国内外宏观经济发展趋势、国
家相关政策深入研究的基础上，优化大类资产配置、甄选
受益行业；另一方面，通过 “自下而上”的深入分析精选
公司素质高、核心竞争力突出、估值合理的公司，依靠这
些公司的出色能力来抵御行业的不确定性和各种压力，力
争获得超越行业平均水平的良好回报。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×80%+ 中国债券总指数收 益率 ×20%
风险收益特征 本基金是股票型基金，长期风险与预期收益高于混合型基信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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金、债券型基金及货币市场基金，属于风险及预期收益较
高的证券投资基金产品。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指 标和基金净值 表现
3. 1主要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年1 月1 日－2012 年 3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 -29,065,880.66
2.本期利润 -14,283,112.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0331
4.期末基金资产净值 329,117,359.97
5.期末基金份额净值 0.794
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有 人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入 、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3. 2基金净值 表现
3.2 .1本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.22% 1.44% 3.91% 1.22% -8.13% 0.22% 信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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3. 2.2自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收
益率 变动的比较
注：1、本基金基金合同于2011 年 6 月13 日 生效，2011 年7 月11 日开始办理申购、
赎回业务。
2 、本基金自成立起至披露时点不满一年。
3 、本基金的 投资组合比例为： 股票等权益类资产为基金资产的 60%-95%，债券等
固定收益类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，权
证占基金资产净值的0%－3% ， 基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比
例合计不低于基金资产净值的5%； 基金投资受益于产业升级的股票不低于股票资产的
80% 。 本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管理人报告
4. 1基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张俊生 本基金基金 2011-6-13 - 7 年 中国科学技术大学管理学硕士。 2005信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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经理、 信达澳
银红利回报
股票基金基
金经理、 投资
研究部高级
分析师
年至 2006 年就职于广东发展银行总
行 ， 任 信 用 风 险 政 策 组 主 任 ；2006
年至 2009 年，就职于鹏华基金管理
有 限 公 司 研 究 部 ， 任 研 究 员 ；2009
年7 月加入信达澳银基金， 历任信达
澳银中小盘股票基金 基金经理助理 、
信达澳银领先增长股票基金基金经
理助理 。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期 为根据公司决定确定的 任职或离任日期 。
2 、 证券 从业 的含 义遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人 员资 格管 理办 法》 的相 关规 定
等。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投 资基金法》 、 《证券投 资基金销售
管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管
部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金持有
人利益的行为。
4. 3公平交易 专项说明
4. 3.1公平 交易制度的执 行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平 分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进行了审核和监控， 未发现 公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2异常 交易行为的专 项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报 告期内 本公司所管理的 投资组合 未
发生 交易所公开竞价 的同日反向交易 。
4. 4报告期内 基金投资策略 和运作分析
2012 年一季度，A 股市场小幅上涨，期间经历 2 月冲高后，3 月初开始回落，主
要还是市场对未来经济回落和政策放松力度有所担忧。 在基金投资策略方面， 基于对
市场谨慎乐观的判断， 本基金保持了较高的仓位水平； 同时对持仓结构进行了一定调信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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整， 增加了地产、 汽车、 家电等早周期板块配置， 也增加了符合政策导向及行业景气
触底回升的券商、TMT 等板块，适度增加了业绩增长确定的白酒等消费品比重，减持
了部分景气下滑、业绩低与预期、估值偏高的中小盘股票。
展望二季度， 我们对未来 的市场走势持谨慎乐观态度。 一方面， 经济层面一季度
GDP 同比增速只有8.1%.已经下降到比较低的 水平， 企业的盈利也出现了大幅的下滑。
另一方面， 结合一季度较低的GDP 增速， 未来 货币政策预调微调仍然是比较确定的方
向。另外，结合首套房政策正在回暖、监管部门推进金融改革、A 股市场整体估值仍
较低等综合形势，我们认为二季度A 股市场仍 可能有一定的机会。
从具体的行业配置角度来看， 在国家稳增长、 调结构的整体政策导引下， 我们认
为： 一方面会经济回升较为敏感的早周期类板块值得重点关注， 如金融、 地产、 汽车、
家 电等 行业 ；另 一方 面符 合政 策导 向的 战 略新兴产业 如节 能环 保、TMT 、 生物 医药、
高端装备制造业等板块， 仍将不断涌现出投资机会。 同时， 对于估值较低、 稳定 增长、
持续分红能力突出行业和公司，未来也会是我们重点关注的方向。
4. 5报告期内 基金的业绩表 现
截至报告期末， 本基金份额净值为0.794 元 ， 份额累计净值为0.794 元， 报告期
内份额净值增长率为-4.22% ，同期业绩比较基准收益率为3.91% 。
§5 投资组合报 告
5. 1报告期末 基金资产组合 情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 275,485,107.40 81.42
其中：股票 275,485,107.40 81.42
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 62,645,421.81 18.52
6 其他资产 217,970.66 0.06
7 合计 338,348,499.87
100.00
5. 2报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产净值
比例(%) 信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 18,810,580.72 5.72
C 制造业 134,603,253.66 40.90
C0 食品、饮料 24,367,264.94 7.40
C1 纺织、服装、皮毛 3,390,038.09 1.03
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 27,573,279.63 8.38
C6 金属、非金属 8,482,448.25 2.58
C7 机械、 设备、仪表 48,738,182.41 14.81
C8 医药、生物制品 22,052,040.34 6.70
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 4,617,200.00 1.40
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 9,989,102.70 3.04
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 41,302,148.31 12.55
J 房地产业 57,371,315.51 17.43
K 社会服务业 8,791,506.50 2.67
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 275,485,107.40 83.70
5. 3报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000650 仁和药业 1,104,680 13,510,236.40 4.10
2 000858 五 粮 液 389,778 12,800,309.52 3.89
3 600383 金地集团 2,019,883 12,099,099.17 3.68
4 600048 保利地产 1,020,000 11,515,800.00 3.50
5 600742 一汽富维 516,400 10,901,204.00 3.31
6 300020 银江股份 1,037,290 9,989,102.70 3.04 信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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7 601888 中国国旅 344,225 8,791,506.50 2.67
8 000024 招商地产 400,000 8,200,000.00 2.49
9 000651 格力电器 375,249 7,628,812.17 2.32
10 601169 北京银行 769,923 7,560,643.86 2.30
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
注：本基金本报告期末未持有 债券。
5. 5报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
注：本基金本报告期末未持有 债券。
5. 6报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 7报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5. 8投资组合 报告附注
5.8.1 基金投资的 前十名证券 的发行主体 报告期内 被监管部门立 案调查 ， 或在报告 编
制日 前一年内受到 公开谴责、 处罚的情形 及相关 投 资决策程序 说 明。
五粮液 （000858 ） 因在信息披露存在以下违法 事实于2009年开始被监管部门立案
调查：1， 五粮 液关 于四 川省 宜宾 五粮 液投 资 （咨询 ）有 限责 任公 司对 成都 智溢 塑胶
制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；
2， 五粮液在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、 不完整；3，五
粮液2007 年年 度报 告存 在录 入差 错未 及时 更 正 ；4， 五粮 液未 及时 披露 董事 被司 法羁
押 事项 。五 粮液 已对 有关 事项 进行 了认 真 整改，并于2011 年5月27 日 接受 了中 国证券
监督管理委员会《行政处罚决定书》 （[2011]17 号） 。
基金管理人分析认为， 五粮液违法行为充分暴露出该公司此前在内部管理方面存
在的漏洞与不足，但公司自查及改正的态度是端正的，后续处理的情况也基本明朗，
该事件不会影响公司后续经营活动的正常开展。 经过此事件， 五粮液的内部管理和信
息披露更加规范， 治理结构得到完善； 同时， 五粮液2010 年和2011 年的主业经营保
持良好发展趋势， 具有较好的一线白酒龙头的投资 价值。 因此， 五粮液公告中国证监
会 《行政处罚决定书》 后， 基金管理人经审慎 分析， 将其调出禁止股票库， 并在本报
告期内继续保持对其的投资。
除五粮液 （000858） 外， 本基金投资的其余前九名证券的发行主体报告期内没有
被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资 的前十名股 票中，没有 投资超出 基金合同规定 备选股票库 的情形。
5. 8.3其他 资产构成
序号 名称 金额（元） 信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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1 存出保证金 198,490.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,564.12
5 应收申购款 5,915.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 217,970.66
5. 8.4报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5. 8.5报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5. 8.6投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位：份
报告期期初基金份 额总额 440,933,437.54
报告期期间基金总申购份额 1,210,694.09
减：报告期期间基金总赎回份额 27,602,396.10
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） -
报告期期末基金份额总额 414,541,735.53
§7 影响投资者 决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文件目 录
8. 1备查文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《信达澳银产业升级股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《信达澳银产业升级股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 信达 澳银 产业 升级 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
8. 2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8. 3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
