银河消费驱动股票型证券投资基金2012年
第1季度报告
2012 年3月31 日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年4月24 日
银河消费股票 2012年第 1季度报告
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§1 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年4 月18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至3月31 日止。
§2 基金产品概况?
基金简称 银河消费股票
交易代码 519678
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年7 月29 日
报告期末基金份额总额 344,711,532.66 份
投资目标
本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的
行业中具有竞争优势的上市公司，分享由于中国巨大的
人口基数、 收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，
在严格控制风险的前提下， 追求基金资产长期稳定增值。
投资策略
本基金投资的股票资产占基金资产的 60%－95%，债券、
现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%，资产支
持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。本基金
将不低于 80%的股票资产投资于受消费驱动的上市公
司。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于
货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资
基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。
基金管理人 银河基金管理有限公司 银河消费股票 2012年第 1季度报告
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年1 月1日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -4,745,286.85
2.本期利润
6,901,713.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0194
4.期末基金资产净值 324,089,427.22
5.期末基金份额净值 0.940
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.84% 1.19% 3.81% 1.14% -1.97% 0.05%
银河消费股票 2012年第 1季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较?
注：1、本基金合同于 2011 年7 月29 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金
合同的有关约定：本基金投资的股票资产占基金资产的 60%－95%，债券、现金等金融工具占基金资产
的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证的投资比例
不超过基金资产净值的 3%， 资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。 本基金将不低于 80%
的股票资产投资于受消费驱动的上市公司。
3、截止2012年1 月29 日建仓期满，本基金各项资产配置符合合同约定。
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介??
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任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
刘风华
银河消费
驱动股票
2011 年7 月
29 日
- 14
硕士研究生学历，曾先
后在中国信达信托投银河消费股票 2012年第 1季度报告
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型证券投
资基金的
基金经
理、银河
银泰理财
分红证券
投资基金
的基金经
理、研究
部总监
资公司、中国银河证券
有限责任公司工作。
2002 年 6 月加入银河
基金管理有限公司，历
任行业研究员、基金经
理助理等职务，2007
年 1 月至 2012 年 1 月
担任银河银泰理财分
红证券投资基金的基
金经理，2010 年 10 月
起兼任研究部总监。
注：1、上表中任职日期该基金基金合同成立日；
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基
金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基
金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理
念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部
控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 公平交易专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研
究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组
合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进
行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），
连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，
并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、
交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所银河消费股票 2012年第 1季度报告
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公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好
申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明?
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，上证指数出现了持续两个月左右的反弹走势，随后出现下行，最终上证指数上涨4.10%，
波动区间在2132-2478 点，深成指上涨 7.16%，中小板指数上涨 4.84%，创业板指数下跌 5.31%。
市场反弹的原因，一是前期指数下跌较为剧烈，投资人对各方面的预期都较为悲观，市场本身存
在修复动力；另一方面，投资者对政策放松开始有所预期，寄希望于政策的调整能够扭转经济的颓势。
但由于政策宽松迟迟未见兑现，而经济数据持续走坏，最终拖累指数出现下行。
行业方面，1季度行业涨幅居前的是有色金属、房地产、家用电器等行业，涨幅均超 10%，跌幅较
大的是信息服务、医药生物、农林牧渔等行业。
本基金在一季度内完成了建仓，季度末股票仓位从上季度末的45%，上升到本季度末的71.46%，
增加的仓位依然主要配置在食品饮料、医药生物、纺织服装以及零售等消费类行业上。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2012年1 季度银河消费驱动基金业绩比较基准收益率为 3.81%，银河消费驱动基金净值收益率为
1.84%，业绩低于基准。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 231,608,930.84 71.25
其中：股票
231,608,930.84 71.25
2 固定收益投资
2,502,100.00 0.77
其中：债券
2,502,100.00 0.77
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
48,900,273.35 15.04银河消费股票 2012年第 1季度报告
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
41,992,978.58 12.92
6 其他资产
73,918.24 0.02
7 合计
325,078,201.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 6,395,800.00 1.97
C 制造业 208,842,517.20 64.44
C0 食品、饮料 87,198,319.05 26.91
C1 纺织、服装、皮毛 16,435,800.45 5.07
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,803,322.93 5.49
C5 电子 2,076,000.00 0.64
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 21,304,976.10 6.57
C8 医药、生物制品 64,024,098.67 19.76
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 5,034,380.60 1.55
H 批发和零售贸易 892,946.42 0.28
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 10,443,286.62 3.22
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 231,608,930.84 71.46
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 000568 泸州老窖 620,000 24,235,800.00 7.48
2 000423 东阿阿胶 589,878 23,783,880.96 7.34
3 000596 古井贡酒 247,050 21,641,580.00 6.68银河消费股票 2012年第 1季度报告
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4 600518 康美药业 1,599,901 20,318,742.70 6.27
5 600315 上海家化 557,923 17,803,322.93 5.49
6 600809 山西汾酒 170,795 10,481,689.15 3.23
7 000858 五 粮 液 309,925 10,177,937.00 3.14
8 300146 汤臣倍健 171,320 9,657,308.40 2.98
9 002535 林州重机 709,995 9,528,132.90 2.94
10 002327 富安娜 203,489 8,699,154.75 2.68
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 2,502,100.00 0.77
8 其他 - -
9 合计 2,502,100.00 0.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 129031 巨轮转2 25,000 2,502,100.00 0.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细??
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。 银河消费股票 2012年第 1季度报告
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5.8 投资组合报告附注?
5.8.1
深圳证券交易所于2011年5 月27 日公告了对五粮液（证券代码 000858）的行政处罚决定，
就五粮液 2009 年3 月17 日发布《澄清公告》否认投资公司在亚洲证券存放任何款项，没有将
投资公司对媒体报道的智溢塑胶存放在亚洲证券款项承担的负责收回责任予以披露，存在信息
披露不完整，违反了《证券法》第六十三条关于上市公司信息披露必须真实、准确、完整的规
定。单就该事项涉及金额看，尚未构成重大遗漏。此外五粮液未就董事王子安涉嫌违法违纪被
有权机关调查一事及时报告、公告的行为，违反了《证券法》第六十七条第二款第（十二）项
和《上市公司信息披露管理办法》第三十条第二款第（十一）项的规定，构成《证券法》第一
百九十三条所述未按照规定披露信息的违法行为。证监会对五粮液给予警告，并处以 60万元罚
款，相关责任人也受到处罚。该公司已经接受有关部门处罚，公司的主营业务未受影响。本基
金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名股
票的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。?
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。?
5.8.3 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 18,062.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 37,081.22
5 应收申购款 18,774.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 73,918.24
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 129031 巨轮转2 2,502,100.00 0.77
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 300146 汤臣倍健 9,657,308.40 2.98 临时停牌
银河消费股票 2012年第 1季度报告
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§6 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 363,526,921.68
本报告期基金总申购份额 4,153,229.27
减:本报告期基金总赎回份额 22,968,618.29
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 344,711,532.66
§7 影响投资者决策的其他重要信息?
无。
§8 备查文件目录?
8.1 备查文件目录?
1、中国证监会批准设立银河消费驱动股票型证券投资基金的文件
2、《银河消费驱动股票型证券投资基金基金合同》
3、《银河消费驱动股票型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河消费驱动股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点?
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦 15楼
北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
8.3 查阅方式?
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2012年4月24日
