天治财富增长证券投资基金 2012 年第 1 季度 报告
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天治财富增长证券投资基金 2012 年第1 季 度报告
2012 年 3 月 31 日
基金管理人： 天治基金管 理有限公司
基金托管人： 上海浦东发 展银行股份 有限公司
报告送出日期 ： 二〇一 二年四月二 十四日
天治财富增长证券投资基金 2012 年第 1 季度 报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上 海浦东发展 银行股份有 限公司根据 本基金合同 规定，于 2012
年 4 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
天治财富增长混合
基金主代码
350001
交易代码
350001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年6月29日
报告期末基金份额总额
306,076,306.87份
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产
保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障
线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技
术为核心工具， 对风险性资产 （股票） 与低风险资产
（债券） 的投资比例进行动态调整， 并结合下方风险
来源分析， 对基金的各类资产实施全流程的风险预算
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管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水
平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资，谋
求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准
中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、 收益稳 健的基
金品种。
基金管理人
天治基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)
1.本期已实现收益 -13,294,832.85
2.本期利润 -1,631,312.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0053
4.期末基金资产净值 192,569,497.08
5.期末基金份额净值 0.6292
注：1 、上述 基金业绩指 标不包括持 有人认购或 交易基金的 各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、投资 收益、其他 收入（不含 公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 -0.85% 1.11% 2.61% 0.78% -3.46% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基
准收益率变动 的比较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 6 月 29 日至 2012 年 3 月 31 日）
注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净
值的 0-70% ，债券投资比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。 本基金自 2004
年 6 月 29 日基金合同生效日起六个月内， 达到了本基金合同第 17 条规定的投资
比例限制。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谢京
权益
投资
部副
总监、
本基
金的
基金
经理。
2008-6-30 - 17
经济学硕士,证券投资、 基金管
理从业经验17年， 曾任职于国
泰证券有限公司北京分公司、
中利投资有限责任公司、 上海
金路达投资管理有限公司， 期
间主要从事证券分析、 研究和
投资管理等工作。2003 年1 月
加入天治基金管理有限公司
从事证券研究和基金管理工
作，现任权益投资部副总监、
本基金的基金经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规
的规定以及 《天治财富增长证券投资基金基金合同》 、 《天治财富增长证券投资基
金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，
为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控
制制度， 加强内部管理， 规范基金运作。 本报告期内， 基金运作合法合规， 没 有
发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公 司《公平交 易制度》 、 《异常交易监 控与报告制 度》 。本基 金管理人
公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理
活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、
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分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用
投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、
成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好, 未发现有违背公
平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反
向交易的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩 表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年开年以来， 在流动性逐步改善的推动下，A 股市场产生一波估值修复
行情。 但 3 月中旬后， 随着政策放松预期和经济见底企稳预期的不断降低， 市场
的上升趋势受到压制， 出现了一定幅度的调整。 本基金作为风险较低、 收益稳健
型的平衡型基金品种， 一直以来谋求在风险可控的基础上， 最大限度地实现基金
资产的稳定增值。 一季度本基金投资策略较为积极， 一直保持较高股票仓位。 本
基金认为， 扩大内需和结构调整是我国经济发展的大势所趋， 因此中长期看好消
费和成长性新兴产业的投资机会。 本基金组合中重点配置业绩稳定增长的消费类
行业龙头公司和受益于积极财政政策的主题行业板块 （如传媒、 军工、 安防、 智
能电网、 环保和智能交通等） 中的优质小盘成长股。 相信本基金的组合随着时间
的推移将获得更好的表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6292 元，本报告期基金份额净值增长
率为-0.85%，低于同期业绩比较基准收益率。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及 行业走势的 简要展望
展望2 季度， 经济仍处于下行通道之中。 出于对通胀反弹的担心， 政策不会
过快放松， 仍在“预调微调”的路径上逐步进行， 放松的节奏难以提前预判。 但
由于流动性改善的方向未变且整体估值依然处于历史低位，市场下跌的空间不
大。 市场震荡过程中会形成“蓝筹搭台， 成长唱戏”的局面， 个股表现活跃。 经
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济见底后，未来市场的驱动力将转变为流动性改善趋势下的基本面推进。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 124,657,867.09 64.14
其中：股票 124,657,867.09 64.14
2 固定收益投资 54,470,738.20 28.03
其中：债券 54,470,738.20 28.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 10,160,117.43 5.23
6 其他各项资产 5,054,853.13 2.60
7 合计 194,343,575.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 4,398,570.00 2.28
C 制造业 56,126,640.28 29.15
C0
食品、饮料 22,893,749.88 11.89
C1
纺织、 服装、 皮 1,133,500.00 0.59
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毛
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
914,500.00 0.47
C5
电子 4,750,000.00 2.47
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪
表
21,538,480.40 11.18
C8
医药、 生物制品 4,896,410.00 2.54
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
2,170,500.00 1.13
E 建筑业 6,746,985.00 3.50
F 交通运输、仓储业 4,805,000.00 2.50
G 信息技术业 10,027,825.28 5.21
H 批发和零售贸易 8,665,312.02 4.50
I 金融、保险业 12,646,960.69 6.57
J 房地产业 9,884,031.50 5.13
K 社会服务业 6,132,632.76 3.18
L 传播与文化产业 3,053,409.56 1.59
M 综合类 - -
合计 124,657,867.09 64.73
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
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（％）
1 600519 贵州茅台 37,718 7,428,937.28 3.86
2 002482 广田股份 299,866 6,746,985.00 3.50
3 600015 华夏银行 500,000 5,365,000.00 2.79
4 600266 北京城建 374,275 4,888,031.50 2.54
5 600123 兰花科创 99,000 4,398,570.00 2.28
6 601009 南京银行 500,000 4,395,000.00 2.28
7 600887 伊利股份 199,000 4,385,960.00 2.28
8 002358 森源电气 183,074 4,327,869.36 2.25
9 600498 烽火通信 135,000 3,607,200.00 1.87
10 002385 大北农 100,000 3,487,000.00 1.81
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 2,422,681.00 1.26
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,068,000.00 20.81
其中：政策性金融债 40,068,000.00 20.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 11,980,057.20 6.22
8 其他 - -
9 合计 54,470,738.20 28.29
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 五名债券投 资明细
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序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110242 11国开42 400,000 40,068,000.00 20.81
2 113001 中行转债 100,510 9,520,307.20 4.94
3 110013 国投转债 25,000 2,459,750.00 1.28
4 010213 02国债⒀ 25,210 2,422,681.00 1.26
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 十名资产支 持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 五名权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 2,844,877.17
3 应收股利 -
4 应收利息 1,209,975.96
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,054,853.13
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110013 国投转债 2,459,750.00 1.28
2 113001 中行转债 9,520,307.20 4.94
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 309,631,602.09
本报告期基金总申购份额 1,941,605.71
减：本报告期基金总赎回份额 5,496,900.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 306,076,306.87
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
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6、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有 限公司
二〇一二年四月 二十四日
