天治成长精选股票型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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天治成长精选股票型证券投资基金
2012 年第1 季 度报告
2012 年 3 月 31 日
基金管理人： 天治基金管 理有限公司
基金托管人： 上海银行股 份有限公司
报告送出日期 ： 二〇一 二年四月二 十四日
天治成长精选股票型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 4 月 23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
天治成长精选股票
基金主代码
350008
交易代码
350008
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年8月4日
报告期末基金份额总额
272,133,942.10份
投资目标
本基金通过精选收益增长速度快、 未来发展潜力大的
成长性股票，以追求持续稳健的超额收益。
投资策略
本基金综合运用灵活而有纪律的资产配置策略和精
选证券策略。 在组合构建上， 本基金采用 “自上而下”
的大类资产配置策略和 “自下而上” 股票投资策略相
结合的方式。 通过精选持续性成长、 趋势性成长和周
期性成长股票， 不断优化组合， 追求稳定的资本增值。
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业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：沪深300成长指数收益率
×75%＋中证国债指数收益率×25%。
风险收益特征
本基金属于主动投资的股票型基金， 风险与收 益高于
混合型基金、 债券型基金与货币市场基金， 属于较高
风险、较高收益的品种。
基金管理人
天治基金管理有限公司
基金托管人
上海银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)
1.本期已实现收益 754,312.88
2.本期利润 5,965,028.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0193
4.期末基金资产净值 252,389,235.38
5.期末基金份额净值 0.927
注：1 、上述 基金业绩指 标不包括持 有人认购或 交易基金的 各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、投资 收益、其他 收入（不含 公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 1.09% 1.20% 4.63% 1.18% -3.54% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基
准收益率变动 的比较
天治成长精选股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 8 月 4 日至 2012 年 3 月 31 日）
注：1 、按照 本基金合同 规定，本基 金的投资组 合比例为： 股票资产占 基金资产
的 60%-95% ，其中，投资于成长性股票的资产占股票资产的比例不低于 80% ；
债券、 货币市场工具、 权证、 现金、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40% ， 其中， 基金持有全部权证的
市值不超过基金资产净值的 3% ，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值 5% 。 本 基金自 2011 年 8 月 4 日基金合同生效日起六个月内， 达到
了本基金合同第 12 条规定的投资比例限制。
2、自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
龚炜
权益
投资
部总
监、 本
基金
的基
金经
理、 天
治创
新先
锋股
票型
证券
投资
基金
的基
金经
理。
2011-8-4 - 6
金融专业硕士研究生， 证券从
业经验6 年。曾任湘财证券有
限责任公司行业研究员、 中国
证监会安徽监管局科员。2008
年3 月加入天治基金管理有限
公司， 历任行业研究员、 基金
经理助理， 现任权益投资部总
监、 本基金的基金经理、 天治
创新先锋股票型证券投资基
金的基金经理。
章旭峰
本基
金的
基金
经理。
2011-8-4 - 16
北京对外经济贸易大学毕业，
证券从业经验16年。 曾任于甘
肃省信托投资公司上海证券
部、 大鹏证券上海经纪业务总
部、上海证券报信息披露中
心、 北京世华国际金融有限公
司基金债券部。2007 年9 月加
入天治基金管理有限公司， 历
任行业研究员、基金经理助
理，现任本基金的基金经理。
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注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规
的规定以及 《天治成长精选股票型证券投资基金基金合同》 、 《天治成长精选股票
型证券投资基金招募说明书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运
用基金财产， 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理
结构和内部控制制度， 加强内部管理， 规范基金运作。 本报告期内， 基金运作合
法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公 司《公平交 易制度》 、 《异常交易监 控与报告制 度》 。本基 金管理人
公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理
活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、
分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用
投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、
成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好, 未发现有违背公
平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反
向交易的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩 表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年一季度，虽然从 已公布的宏 观经济数据 来看，国内 经济以及总 需 求
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仍处于回落阶段，投资与消费缓慢下降，但是 3 月份 PMI 指标为 53.1%，连续 4
个月反弹， 预示经济正在探底回升过程中。 正是基于流动性释放与政策放松的预
期，A 股市场一季度展开超跌反弹行情，累计上涨幅度为 2.88%，期间振幅高达
15.72%。
本基金自年初开始逐步提升基金仓位， 较好地把握本轮反弹行情， 虽然在本
季末， 市场进行快速调整， 本基金净值受到一定影响， 但是本基金判断未来震荡
筑底向上格局不会改变。 报告期内主要对于消费品、 地产、 煤炭等低估值大盘蓝
筹股进行配置， 同时对于符合国家经济结构调整的新兴产业进行集中配置， 取得
一定收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 0.927 元，本基金份额净值增长率为
1.09%，业绩比较基准收益率为4.63%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及 行业走势的 简要展望
今年以来， 宏观政策放松的犹豫以及一季度宏观经济数据的不给力， 反而催
生了超跌反弹行情， 去年经济高增长却导致股市大幅下跌。 很显然， 股市作为 “经
济晴雨表” 正在提前反映经济基本面， 因此前瞻性判断与战略布局将是投资制胜
的关键。本基金认为，“震荡盘升”将是 2012 年股市主基调，市场已经进入底
部区域， 虽然从二季度来看， 中国经济与上市公司业绩仍处于波动阶段， 但是结
构性机会也将 愈发突出， 中长期布局 “ 大消费+ 新兴产业 ” ，自下而上 精选个股
将是首要策略。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 223,870,832.41 88.13
其中：股票 223,870,832.41 88.13
2 固定收益投资 - -
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 27,746,822.62 10.92
6 其他各项资产 2,400,947.06 0.95
7 合计 254,018,602.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 19,184,500.00 7.60
C 制造业 105,601,693.55 41.84
C0
食品、饮料 40,117,403.80 15.90
C1
纺织、 服装、 皮
毛
3,853,401.26 1.53
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
2,726,800.00 1.08
C5
电子 2,075,584.80 0.82
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪
表
44,946,262.29 17.81
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C8
医药、 生物制品 11,882,241.40 4.71
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
2,025,800.00 0.80
E 建筑业 17,837,600.00 7.07
F 交通运输、仓储业 8,448,644.00 3.35
G 信息技术业 11,940,634.56 4.73
H 批发和零售贸易 14,819,680.30 5.87
I 金融、保险业 2,318,000.00 0.92
J 房地产业 21,493,100.00 8.52
K 社会服务业 8,479,500.00 3.36
L 传播与文化产业 11,721,680.00 4.64
M 综合类 - -
合计 223,870,832.41 88.70
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 65,000 12,802,400.00 5.07
2 600600 青岛啤酒 250,000 8,142,500.00 3.23
3 600887 伊利股份 356,210 7,850,868.40 3.11
4 002358 森源电气 326,155 7,710,304.20 3.05
5 002181 粤传媒 750,000 7,635,000.00 3.03
6 600967 北方创业 450,000 7,465,500.00 2.96
7 000858 五粮液 220,000 7,224,800.00 2.86
8 002375 亚厦股份 240,000 6,957,600.00 2.76
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9 002482 广田股份 300,000 6,750,000.00 2.67
10 600123 兰花科创 150,000 6,664,500.00 2.64
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的 前五名债券投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 十名资产支 持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排名的前 五名权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 2,144,344.99
3 应收股利 -
4 应收利息 6,602.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,400,947.06
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 333,155,256.76
本报告期基金总申购份额 394,137.34
减：本报告期基金总赎回份额 61,415,452.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 272,133,942.10
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治成长精选股票型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治成长精选股票型证券投资基金基金合同
3、天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书
4、天治成长精选股票型证券投资基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。
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7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有 限公司
二〇一二年四月 二十四日
