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万家 和谐 增长 混合 型证 券投 资基金 2012 年 第一 季度 报告 

 
万 家 和谐 增长 混合 型 证券 投资 基金 2012 年第 一季 度报 告 
 
 
2012 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人： 万家 基 金管 理有 限公 司 
 
基 金 托管 人： 兴业 银 行股 份有 限公 司 
 
报 告 送出 日期 ：2012 年 4 月 24 日 
 
 
 
 
 
 万家 和谐 增长 混合 型证 券投 资基金 2012 年 第一 季度 报告 

 
§1


重要提示 
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,并 对其内
容的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。 
基金托管人 兴业银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于 2012 年 4 月 20 日复核了 本报告中 的财务
指标、净值 表现和投 资组合 报 告等内容, 保证复 核内 容不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗漏。


 
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不保 证基金一 定盈利。


 
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在做 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招
募说明书。 
本报告中财 务资料未 经审计。 
本报告期自 2012 年 1 月1 日起 至 2012 年3 月 31 日 止。 
 
§2


基金产品概况 
基金简称 万家和谐增 长混合 
基金主代码 519181 
交易代码 519181 519182 
基金运作方 式 契约型开放 式 
基金合同生 效日 2006 年11 月 30 日 
报告期末基 金份额总 额 3,288,362,937.54 份 
投资目标 本基金通过有效配置股票、债 券投资比例,平衡 长期 买入持有和事件驱
动投资的优 化选择策 略,控制投 资风险, 谋取基金 资产 的长期稳定 增值。 
投资策略 本基金最大 特点是突 出和谐增 长, 主要包 含二层 含义: 一、 资产配置 的和
谐,通过有效 配置股票 、 债 券资产比 例,谋求 基金资产 在股票、 债券投资
中风险、 收益的和 谐平衡; 二、 长期买入 持有和事 件驱 动投资的和 谐,通
过对不同行 业、 不同股 票内在价 值与市场 价格的偏 离 程度和其市 场价格
向内在价值的回归速度的 分析,谋求基金资产在 不同 行业和不同股票投
资中长期投 资和事件 驱动投资 的和谐平 衡。 
业绩比较基 准 沪深 300 指数 ×65%+ 中证全债 指数 ×30% + 同业存 款利 率 ×5% 
风险收益特 征 本基金是混合型基金,其预 期收益及风险水平介 于股 票型基金与债券型
基金之间,属 于中等风 险收益水 平基金。 
基金管理人 万家基金管 理有限公 司 
基金托管人 兴业银行股 份有限公 司 




 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 


















































































































 单 位：人 民币元 
主要财务指 标 报告期（2012 年 1 月1 日至 2012 年 3 月 31 日 ） 
1. 本期 已 实 现收益 -97,927,646.86 
2. 本期利润 -71,755,079.85 
3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.0207 
4. 期末基金 资产净值 1,523,796,855.23 
5. 期末基金 份额净值 0.4634 
注:(1) 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投 资收 益、 其他收 入(不含 公允价值 变动收益) 扣除相关万家 和谐 增长 混合 型证 券投 资基金 2012 年 第一 季度 报告 

费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现 收 益加上 本期 公允价值变 动收益;(2) 所述基 金业绩指 标不包括 持有
人认购或交 易基金的 各项费用, 计入费用 后实际 收益 水平要低于 所列数字 。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业 绩 比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长率
① 
净值 增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②- ④ 
过去三个月 -4.41% 1.77% 3.37% 0.99% -7.78% 0.78% 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变 动 及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比 较 




 注:本基金成 立于2006 年11 月30 日,建仓 期为半年, 建仓期结束 时各项资 产配置比 例符合基 金合同要
求。报告期 末各项资 产配置比 例符合基 金合同要 求。 




 
§4


管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的 基金经理 期
限 
证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
吕宜振 
本基金基
金经理, 公
司副总经
理 
2011 年9 月
30 日 
- 10 年 
博士学位,曾 任易方达 基金管理有 限公司
研究主管、 信 诚基金管 理有限公 司研究总
监 、 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 总 监 等
职。2011 年 5 月起加入 本公司,2011 年 8
月起担任公 司副总经 理。 
宁冬莉 
本基金基
金经理 
2011 年6 月
3 日 
- 5 年 
博士学位,曾 任东方证 券管理有限 公司宏
观与股票策 略高级分 析师。2008 年 4 月
加入万家基金 管理有限公 司,曾担 任行业
研究员、基 金经理助 理。 
 万家 和谐 增长 混合 型证 券投 资基金 2012 年 第一 季度 报告 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情 况的说 明 
本报告期内, 本基金管 理人严格 遵守基金 合同、 《证券 投资基金法》 、 《证券投资 基金运作 管理办法》 等
法律、 法规和监 管部门的 相关规定,依照诚 实信用、 勤勉尽责、 安全 高效的原 则管理和 运用基金 资产,在认
真控制投资 风险的基 础上,为基 金持有人 谋取最 大利 益,没有损害 基金持有 人利益的 行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交 易制度 的执行情 况 
根据中国证 监会颁布 的《证券 投资基金 管理公司 公平 交易制度指 导意见》, 公司制定 了《公平 交易管
理办法》和 《异常交 易监控及 报告管理 办法》等 规章 制度,涵盖了 研究、授 权、投资 决策和交 易执行 等投
资管理活动 的各个环 节,确保公 平对待不 同投资 组合, 防范导致不 公平交易 以及利益 输送的异 常交易发 生。 
公司制订了 明确的投 资授权制 度,并建立 了统一 的投 资管理平台, 确保不同 投资组合 获得公平 的投资
决策机会。 实行集中 交易制度, 对于交易 所公开 竞 价 交易,执行交 易系统中 的公平交 易程序; 对于债券 一级
市场申购 、 非公开 发行股票 申购等非 集中竞价 交易, 按照价格优 先、 比 例分配的 原则对交 易结果进 行分配;
对于银行间 交易,按照 时间优先 、价格优 先的原 则公 平公正的进 行询价并 完成交易 。为保证 公平交易 原则
的实现,通过 制度规范 、 流 程审批 、 系统风 控参数设 置 等进行事前 控制,通过 对投资交 易系统的 实时监 控进
行事中控制, 通过对异 常交易的 监控和分 析实现 事后 控制。 
4.3.2 异常交 易行为 的专项说 明 
本报告期内 未发现本 基金有可 能导致不 公平交易 和利 益输送的异 常交易。 
本报告期内 无下列情 况:所有投 资组合参 与的交 易所 公开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易量超
过该证券当 日成交量 的 5%。 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1 报告期 内基金 的投资策 略和运作 分析 
 2012 年一季 度,市场 展开反弹, 成交量温 和放大。2012 年一季度结 束了连续 三个季度 的下跌,出 现小幅
反弹。主要 原因是:(1) 经济增 速下滑速 度平缓, 缓减 了投资者对 中国经济 加速下滑 出现硬着 陆的担忧;(2)
宏观政策紧 缩窗口已 经关闭,2012 年政 策面相对 宽松;(3) 预期上半 年通胀回 落,为政 策放松创 造条件;(4)
市场超跌反 弹。 






本期内 基 金增加 了周期性 行业的配 置,仓位 中等 偏上。 期 初超配了 化工、 农业和 TMT 行业, 取得了较 好
的投资收益, 季末开始 减持化工 行业, 增 持白酒和 医药 行业。 
4.4.2 报告期 内基金 的业绩表 现 
 截至报告期 末, 本基金 份额净值 为0.4634 元,本报告 期 份额净值增 长率为-4.41%, 同期 业绩比较 基准增
长率为3.37% 。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势 的简要 展望 
展望 2012 年 ， 中国经 济将触底 回升， 政 策面由紧 及松 ，A 股市场面 临较好的 环境。 美 国已经进 入复苏
早期， 欧洲因受 欧债危机 的影响， 经济 还处在衰 退后 期。 但世界经济 在向复苏 早期过渡 的过程中 变数还很
多， 进程也 比较曲折 。 我们 预判在中 国经济增 速下滑 到止跌回升 的期间， 市场行情 将会有 所震荡， 但总体
趋势要好于 2011 年。 






展望 二季度， 预 计 2012 年 二季度经 济出现探 底迹象； 尽管 CPI 维持稳 定， 但季末通 胀压力可 能会
增加。 政策方 面， 货币 政策方向 已经改变 ， 但放松 的 幅度小、 节奏 慢， 政府 基本上还 是根据经 济运行的 数
据来适时适 度调节政 策，因此 ，出台前 瞻性政策 调整 可能性较小 。 






2012 年二 季度,本基 金将根据 市场波动 灵活操作 。基金择时 配置由低 谷向景气 回升的行 业，适时 进行
行业轮动。 在个股方 面，充分 利用研究 成果，通 过深 入研究长期 持有战略 性品种。 
 
§5


投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例(%) 万家 和谐 增长 混合 型证 券投 资基金 2012 年 第一 季度 报告 

1 权益 投资 1,226,511,910.64 80.02 
 其中：股票 1,226,511,910.64 80.02 
2 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 
 资产支持证 券 - - 
3 金融衍生品 投资 - - 
4 买入返售金 融资产 50,000,195.00 3.26 
 其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 
5 银行存款和 结算 备付 金合计 253,662,136.02 16.55 
6 其他资产 2,531,380.83 0.17 
7 合计 1,532,705,622.49 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%) 
A 农、林、牧 、渔业 104,034,156.75 6.83 
B 采掘业 915,600.00 0.06 
C 制造业 857,739,192.31 56.29 
C0 食品、饮料


269,073,684.82 17.66 
C1








 纺织 、服装、 皮毛 217,500.00 0.01 
C2








 木材 、家具 0.00 0.00 
C3








 造纸 、印刷 0.00 0.00 
C4








 石油 、化学、 塑胶、塑 料 129,831,387.22 8.52 
C5








 电子 151,873,481.22 9.97 
C6








 金属 、非金属 22,670,306.47 1.49 
C7








 机械 、设备、 仪表 143,776,404.00 9.44 
C8








 医药 、生物制 品 140,296,428.58 9.21 
C99








 其他 制造业 0.00 0.00 
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 0.00 0.00 
E 建筑业 0.00 0.00 
F 交通运输、 仓储业 0.00 0.00 
G 信息技术业 143,228,467.12 9.40 
H 批发和零售 贸易 60,343,694.46 3.96 
I 金融、保险 业 1,359,000.00 0.09 
J 房地产业 524,800.00 0.03 
K 社会服务业 25,847,000.00 1.70 
L 传播与文化 产业 32,520,000.00 2.13 
M 综合类 0.00 0.00 
 合计 1,226,511,910.64 80.49 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元） 
占基金资产 净
值比例(%) 万家 和谐 增长 混合 型证 券投 资基金 2012 年 第一 季度 报告 

1 002157 正邦科技 14,393,300 141,198,273.00 9.27 
2 300210 森远股份 2,600,000 70,200,000.00 4.61 
3 300170 汉得信息 4,000,000 68,200,000.00 4.48 
4 600702 沱牌舍得 2,029,940 54,686,583.60 3.59 
5 002603 以岭药业 1,800,000 53,712,000.00 3.52 
6 002477 雏鹰农牧 1,499,824 46,569,535.20 3.06 
7 002037 久联发展 2,000,000 43,100,000.00 2.83 
8 000963 华东医药 1,699,908 42,327,709.20 2.78 
9 600406 国电南瑞 1,200,000 37,884,000.00 2.49 
10 600809 山西汾酒 599,813 36,810,523.81 2.42 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
报告期末本 基金未持 有债券。 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名债券投资明细 
报告期末本 基金未持 有债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前十名资产支持证券投资明细 
报告期末本 基金未持 有资产支 持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名权证投资明细 
报告期末本 基金未持 有权证。 
5.8 投资组合报告附注 
5.8.1 本报 告期内, 本 基金投资 的前十名 证券的 发行 主体不存在 被监管部 门立案调 查的,在报 告编制 日前
一年内也不 存在受到 公开谴责 、处罚的 情况。 
5.8.2 本基 金投资的 前十名股 票中,不存 在投资 于超 出基金合同 规定备选 股票库之 外的股票 。 
5.8.3 其他 资产构成 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 1,500,000.00 
2 应收证券清 算款 826,394.65 
3 应收股利 0.00 
4 应收利息 155,407.34 
5 应收申购款 49,578.84 
6 其他应收款 0.00 
7 待摊费用 0.00 
8 其他 0.00 
9 合计 2,531,380.83 
 
5.8.4 报告 期末持有 的处于转 股期的可 转换债券 明细 
本基金报告 期末未持 有可转换 债券。 
5.8.5 报告 期末前十 名股票中 存在流通 受限情况 的说 明 
本基金报告 期末前十 名股票中 不存在流 通受限情 况。 
 
§6


开放式基金份额变动 









































































































 单 位：份 
报告期期初 基金份额 总额 3,480,429,560.27 万家 和谐 增长 混合 型证 券投 资基金 2012 年 第一 季度 报告 

报告期 期间 基金总申 购份额 235,534,349.27 
减:报告期期间 基金总 赎回份额 427,600,972.00 
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以“- ”填 列） 0.00 
报告期 期末 基金份额 总额 3,288,362,937.54 
 
 
§7


备查文件目录 
7.1 备查文件目录 
1 、中国证监 会批准万 家和谐增 长混合型 证券投 资基 金发行及募 集的 文件 。 
2 、 《万家和 谐增长混 合型证券 投资基金 基金合同 》 。 
3 、万家基金 管理有限 公司批准 成立文件 、营业 执照 、公司章程 。 
4 、本报告期 内在中国 证监会指 定报纸上 公开披 露的 基金净值及 其他临时 公告。 
5 、万家和谐 增长混合 型证券投 资基金 2012 年第 一季 度报告原文 。 
6 、万家基金 管理有限 公司董事 会决议。 
7.2 存放地点 
基金管理人 和基金托 管人的办 公场所， 并登载于 基金 管理人网站: 
7.3 查阅方式 
投资者可在 营业时间 至基金管 理人办公 场所免费 查阅 或登录基金 管理人网 站查阅。 
 
 
 





































































 万家基金管 理有限公 司 
2012 年 4 月24 日