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泰达红利(162212)

泰达红利:2012年第一季度报告查看PDF公告

 
 
泰 达 宏 利 红利 先 锋 股 票型 证 券 投 资基 金
2012 年第1 季度报告 
 
2012 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰达宏利基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2012 年 4 月24 日 
 
 
 泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏, 并对 其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。


基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定,于 2012 年 4 月 20 日 复核了本 报告 中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容, 保证 复 核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重 大遗漏。 基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产,但 不保证 基金 一定盈利 。 基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ,投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金 的招募说 明书及 其更新 。 本报告财 务资料 未经审 计。 本报告期 间为 2012 年 1 月1 日至 2012 年3 月31 日。 §2 基金产 品概况 基金简称 泰达宏利 红利先 锋股票 交易代码 162212 基金运作 方式 契约型开 放式 基金合同 生效日 2009 年12 月 3 日 报告期末 基金份 额总额 1,121,900,292.42 份 投资目标 力争实现 基金资 产的长 期稳 定增值和 基金的 持续稳 定分 红。 投资策略 1.资产配置策略 基金投资 股票资 产的最 低比 例为基金 资产的 60%,最高 为 95%, 投资于债券资 产的 比例最高 为 40%, 最低为 0%。 2.股票投资策略 本基金兼 顾投资 于具有 持续 分红特征 及潜力 的红利 股和 具有成长 潜力特 征的上 市公 司,其中 投资于 红利股 的比 例不低于 基金股 票资产 的 80%。 “红利股 ”应具 备本基 金对红利 股定量 筛选标 准中 的一项或 多项特 征。 3.债券投资策略 对债券的 投资将 作为控 制投 资组合整 体风险 的重要 手段 之一, 通过采 用积 极主 动 的 投资策略 , 结 合宏观 经济变 化趋势、 货币政 策及不 同债 券品种的 收益率 水平、 流动 性和信用 风险 等 因素, 运用 久期调整 、凸度 挖掘、 信用 分析、波 动性交 易、品 种互 换、回购 套利等 策略, 权衡 到期收益 率与市 场流动 性, 精选个券 并构建 和调整 债券 组合,在 追求债 券资产 投资 收益的同 时兼顾 流动性 和安泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 3 页 共 10 页


全性。 4 、权证投资 策略 本基金在 确保与 基金投 资目 标相一致 的前提 下,本 着谨 慎可控的 原则, 进行权 证投 资。 业绩比较 基准 75%× 中信标普中国 A 股红 利机会指 数收益 率 +25%× 上 证国债指 数收益 率 风险收益 特征 本基金为 股票型 基金 , 属 于 高风险 、 高收 益的 基金品 种, 其预期风 险和预 期收益 高于 混合型基 金、债 券型基 金和 货币市场 基金。 基金管理 人 泰达宏利 基金管 理有限 公司 基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位:人 民币元 主要财务 指标 报告期( 2012 年 1 月 1 日 - 2012 年3 月 31 日 ) 1.本期已实现收 益 -39,132,984.16 2.本期利润


-6,718,087.25 3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0060 4.期末基金资产 净值 1,106,844,971.72 5.期末基金份额 净值 0.987 注:1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入(不 含公允 价值 变动收益 )扣除 相 关费用后 的余额 ,本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。 2.所述基金业绩指 标不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用, 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列 数字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增长 率 ① 净值增长 率标 准差② 业绩比较 基准 收益率③ 业绩比较 基准 收益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.60% 1.21% 4.04% 1.14% -4.64% 0.07% 注: 本基金 的业绩 比较基 准: 75%× 中信标普中国 A 股红 利机会指 数收益 率 +25%× 上证国债指 数收益 率。 中信标普 中国 A 股红利 机会 指数挑选 在上海 证券交 易所 和深圳证 券交易 所上市 的具 有高红利 特征 、 盈 利能力和 利润增 长率稳 定且 具有一定 规模及 流动性 的股 票作为样 本股, 以股息 率的 最大化及 覆盖个 股 与行业的 多样化 为标准 ,使 用股息率 作为加 权指标 构建 的指数。 它可以 综合反 映沪 深证券市 场中高 股泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 4 页 共 10 页


息股票的 整体状 况和走 势, 比较符合 本基金 的投资 策略 和投资方 向。 上证国债 指数是 以上海 证券 交易所上 市的所 有固定 利率 国债为样 本, 按照国 债发行 量加权而 成, 具有 良 好的市场 代表性 。


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本基 金于 2009 年12 月3 日成立,建 仓期 6 个月, 在建仓期 结束时 及本报 告期 末本基金 的投资 比 例已达到 基金合 同规定 的各 项投资比 例。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基金 的基金 经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 梁辉 本 基 金 经 理 , 基 金 投 资 部 总 2009 年12 月 3 日 - 10 硕士。 2002 年 3 月起任 职 于 泰 达 宏 利 基 金 管 理有限公 司, 曾担任 公泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 5 页 共 10 页


经理 司研究部 行业研 究员 、 基金经理 助理 、 研究 部 总监、 金融工 程部总 经 理, 现 担任基 金投资 部 总经理 。 10 年基金从 业 经验, 具有证 券从业 资 格、基金 从业资 格。 注:“ 任 职日期 ”和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公司 决定 确定的聘 任日期 和解聘 日期 。证券从 业的含 义 遵从行业 协会《 证券业 从业 人员资格 管理办 法》的 相关 规定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内 , 本 基金管 理 人严格遵 守相关 法律法 规以 及基金合 同的约 定, 本基金 运作整体 合法合 规。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金管 理人建 立了公 平交 易制度和 流程, 并严格 执行 制度的规 定。在 投资管 理活 动中,本 基金 管理人公 平对待 不同投 资组 合,确保 各投资 组合在 获得 投资信息 、投资 建议和 投资 决策方面 享有平 等 机会;严 格执行 投资管 理职 能和交易 执行职 能的隔 离; 在交易环 节实行 集中交 易制 度,并确 保公平 交 易可操作 、可评 估 、可 稽核 、可持续 ;交易 部运用 交易 系统中设 置的公 平交易 功能 并按照时 间优先 、 价格优先 的原则 严格执 行所 有指令; 对于部 分债券 一级 市场申购 、非公 开发行 股票 申购等以 公司名 义 进行的交 易,交 易部按 照价 格优先、 比例分 配的原 则对 交易结果 进行分 配,确 保各 投资组合 享有公 平 的投资机 会。 风险管理 部事后 对本报 告期 的公平交 易执行 情况进 行数 量统计、 分析。 在本报 告期 内,没有 发生 利益输送 、不公 平对待 不同 投资组合 的情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金管 理人建 立了异 常交 易的监控 与报告 制度 , 对异 常交易行 为进行 事前 、 事中 和事后的 监控 , 风险管理 部定 期 对各投 资组 合的交易 行为进 行分析 评估 ,向公司 风险控 制委员 会提 交公募基 金和特 定 客户资产 组合的 交易行 为分 析报告。 在本报 告期内 ,本 基金管理 人旗下 所有投 资组 合的同日 反向交 易 成交较少 的单边 交易量 均不 超过该证 券当日 成交量 的 5% , 在 本报告 期内也 未发生 因 异常交易 而受到 监 管机构的 处罚情 况。


泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 6 页 共 10 页


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本基金致 力于在 实现正 收益 的前提下 战胜比 较基准 ,为 持有人带 来超额 的回报 。从 本基金成 立两 年来,实 现了同 类型基 金中 相对业绩 前 1%的成绩, 总体 来讲还是 令人满 意的。 今年一季 度, 市场出 现了反 弹。 主 要原因 如下 :1. 流动性逐步 改善 , 各类 利率水 平不断下 移;2. 经济有企 稳迹象 , 地 产、 汽 车销量基 本见底 , 经 济硬着 陆的担心 减弱 ;3. 海外形 势超预期 : 美 国经济 好转,且 流动性 持续宽 松。 欧洲债务 违约风 险降低 ,国 债利率有 所下降 。 这些正面 因素使 得市场 的悲 观情绪得 以缓解 。从板 块上 看,主要 是普涨 和轮涨 的行 情,其中 上游 的煤炭、 有色, 中游的 汽车 、家电反 弹较为 明显, 而基 金重仓股 、高估 值的概 念股 跌幅较大 。 本基金适 度参与 了这波 市场 反弹,但 是仍然 将其定 义为 熊市反弹 ,原因 是对经 济周 期的判断 。今 年上半年 经济将 会进 入 经济 增长和通 货膨胀 双下降 的衰 退时期, 政策会 略偏正 面, 尤其是在 存款准 备 金率方面 ,可能 会有数 次下 调,这会 改善银 行间市 场的 利率环境 ,但是 贷款仍 然保 持中性。 这不会 从 根本上改 变经济 下行的 运行 轨迹,因 而企业 盈利仍 然处 于下行区 间。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止报告 期末, 本基金 份额 净值为 0.987 元,本报告期 份额净值 增长率 为-0.60% , 同期业绩 比较 基准增长 率为 4.04%。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 我 们虽然 对中国 经济和 市场 的长期前 景相对 乐观, 主要 基于自然 禀赋、 发展阶 段、 增长模式 等因 素, 十 到二十 年的黄 金发展 期还在中 国的面 前。 但是 , 我 们 对中 国的短 期 发展 (一 到三年 ) 略显 谨慎 。 中国在过 去十年 赖以发 展的 模式可能 已经遇 到了相 当的 瓶颈:首 先,投 资、出 口两 个拉动经 济多年 的 动力已经 导致全 球大宗 商品 的价格有 了相当 的上升 ,这 制约了中 国相关 部门的 再投 资回报; 其次, 从 2009 年以来的刺激经济 的货 币政策的 副作用 越来越 显著 , 资产(房地 产)泡沫和 地 方平台公 司的风 险 已经累积 的比较 严重。 这损 坏了经济 整体的 资产负 债表 ,并成为 经济发 展的重 要制 约 因素。 上述背景 条件将 会制约 资本 市场中长 期的收 益表现 。对 于今年, 我们认 为经济 将会 经历一个 经济 增长和通 货膨胀 双下降 的衰 退时期, 并在底 部维持 一段 时间,政 策会略 偏正面 。在 这种背景 下,我 们 认为市场 将会维 持震荡 ,分 化会较为 严重: 一方面 ,与 宏观经济 密切相 关的行 业会 受到不断 恶化的 基 本面和不 时的政 策放松 的双 重影响, 方向并 不确定 ;另 一方面, 增长比 较稳定 的消 费、医药 、科技 等 行业,其 估值和 近一年 的表 现已经基 本反映 了其相 对低 下行风险 ,行业 优势在 逐步 减弱,重 点在于 个 股挖掘。 泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 7 页 共 10 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金 额(元 ) 占基金总 资产的 比例(% ) 1 权益投资 866,911,405.34 76.55 其中:股 票


866,911,405.34 76.55 2 固定收益 投资


- - 其中:债 券


- -








资产支持证券


- - 3 金融衍生 品投资 - - 4 买入返售 金融资 产


- - 其中: 买断式 回购的 买入返 售金 融资产


- - 5 银行存款 和结算 备付金 合计


258,369,037.33 22.81 6 其他资产


7,191,445.33 0.64 7 合计





1,132,471,888.00





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资 产净值 比例(%) A 农、林、 牧、渔 业 17,125,729.62 1.55 B 采掘业 18,613,425.60 1.68 C 制造业 408,361,720.35 36.89 C0 食品、饮 料 187,109,598.00 16.90 C1 纺织、服 装、皮 毛 - - C2 木材、家 具 - - C3 造纸、印 刷 24,247,027.75 2.19 C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 16,906,175.35 1.53 C5 电子 6,036,931.20 0.55 C6 金属、非 金属 10,910,445.54 0.99 C7 机械、设 备、仪 表 163,151,542.51 14.74 C8 医药、生 物制品 - - C99 其他制造 业 - - D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 2,967,910.96 0.27 E 建筑业 35,078,537.78 3.17 F 交通运输 、仓储 业 27,243,755.98 2.46 G 信息技术 业 164,914,320.87 14.90 H 批发和零 售贸易 37,749,789.00 3.41 I 金融、保 险业 47,463,997.80 4.29 泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 8 页 共 10 页


J 房地产业 22,576,717.80 2.04 K 社会服务 业 60,488,967.78 5.46 L 传播与文 化产业 24,326,531.80 2.20 M 综合类 - - 合计 866,911,405.34 78.32





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代码 股票 名称 数量(股 ) 公允价值 (元) 占基金资 产净值 比 例(%) 1 002065 东华软件 4,749,169 98,212,814.92 8.87 2 600887 伊利股份 4,009,151 88,361,688.04 7.98 3 600066 宇通客车 2,019,380 49,050,740.20 4.43 4 600104 上汽集团 3,095,781 45,910,432.23 4.15 5 002304 洋河股份 249,374 36,695,384.10 3.32 6 002375 亚厦股份 1,210,022 35,078,537.78 3.17 7 000651 格力电器 1,667,288 33,895,965.04 3.06 8 000063 中兴通讯 1,980,819 32,544,856.17 2.94 9 002024 苏宁电器 3,309,204 32,264,739.00 2.92 10 000895 双汇发展 414,006 28,525,013.40 2.58





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金本 报告期 末未持 有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 本基金本 报告期 末未持 有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 本基金本 报告期 末未持 有权 证。 泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1


基金投资前 十名证 券的发 行主体未 有被监 管部门 立案 调查或编 制日前 一年内 受到 公开谴责 、 处 罚的情形 。 5.8.2 基金投资 的前十 名股票 均未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。 5.8.3 其 他资 产构成 序号 名称 金 额(元 ) 1 存出保证 金 750,000.00 2 应收证券 清算款 6,063,226.81 3 应收股利 - 4 应收利息 55,801.14 5 应收申购 款 322,417.38 6 其他应收 款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,191,445.33


5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。


5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限 部分的 公允价值( 元) 占基金资 产净 值比例(% ) 流通受限 情况说 明 1 000895 双汇发展 28,525,013.40 2.58 重大资产 重组


5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四舍 五入的 原因, 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,106,412,319.44 本报告 期基 金总 申购 份额 65,502,061.69 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 50,014,088.71 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,121,900,292.42 泰达宏利红利先锋股票 2012 年第 1 季度报告 第 10 页 共 10 页





§7 备查文 件目录 7.1 备 查文 件目录 1 、中国证监 会批准 泰达宏 利红利先 锋股票 型证券 投资 基金设立 的文件 ;


2 、《泰达宏 利红利 先锋 股票型证 券投资 基金基 金合 同》;


3 、《泰达宏 利红利 先锋 股票型证 券投资 基金招 募说 明书》;


4 、《泰达宏 利红利 先锋 股票型证 券投资 基金托 管协 议》。


7.2 存 放地 点 基金管理 人和基 金托管 人的 住所。 7.3 查 阅方 式 基金投资 者可在 营业时 间免 费查阅 , 或基 金投资 者也可 通过指定 信息披 露报纸 ( 《 中国证券 报》 、 《证券时 报》 、 《上海 证券 报》 ) 或登录 本基金 管理人 互联网网 址 (http://www.mfcteda.com ) 查阅。


泰达宏利基金管理有限公司 2012 年 4 月24 日