泰 达 宏 利 市值 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月24 日
泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 20 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复 核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告财 务资料 未经审 计。
本报告期 间为 2012 年 1 月1 日至 2012 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简称 泰达宏利 市值优 选股票
交易代码 162209
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2007 年8 月 3 日
报告期末 基金份 额总额 8,074,883,003.28 份
投资目标
本基金兼 顾大盘 股和中 小盘 股，把握 不同市 值的股 票在
不同市场 环境下 的投资 机会 ，投资于 其中的 优质股 票，
力争获取 基金资 产的长 期稳 定增值。
投资策略
本基金将 使用成 功运用 的 MVPS 模型来进行资 产配置 调
整。MVPS 模型主要考虑 M （ 宏观经济 环境 ） 、V （价 值） 、
P （政策） 、S （市场 气氛） 四方面因 素。MVPS 模型作为
本基金管 理人持 续一致 的资 产配置工 具，通 过定量 和定
性分析的 有效结 合判断 未来 市场的发 展趋势 ，为本 基金
的资产配 置提供 支持。
本 基金股票 资产比 例最高 可以
达到95％， 最 低保持 在 60 ％以上， 债券资 产比 例最高 可
以达到35 ％，最 低为 0 ％， 并保持现 金及到 期日在 一年
以内的政 府债券 的比例 合计 不低于基 金资产 净值的
5 ％，以保持 基金资 产流动 性的要求 。
业绩比较 基准 75%× 沪深300 指数收益率+25%× 上证国债指数 收益率 。
风险收益 特征
本基金是 股票型 证券投 资基 金，其投 资目标 和投资 策略
决定了本 基金属 于高风 险、 高收益的 基金产 品，预 期收
益和风险 高于混 合型、 债券 型和货币 市场基 金。
基金管理 人 泰达宏利 基金管 理有限 公司 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收 益 -218,657,185.34
2.本期利润
-125,245.08
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0000
4.期末基金资产 净值 5,135,831,137.49
5.期末基金份额 净值 0.6360
注：1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2.所述基金业绩指 标不包 括 持有人 认购或 交易基 金的 各项费用， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 -0.05% 1.38% 3.81% 1.14% -3.86% 0.24%
注：本基 金的业 绩比较 基准 ： 75%× 沪深300 指数收益率+25%× 上证国债指数 收益 率。沪深 300 指数
是由上海 和深圳 证券市 场中 选取 300 只A 股作为样本编制而成 的 成份 股指数， 该 指数的指 数样本 覆盖
了沪深两 地市场 八成左 右的 市值，具 有良好 的市场 代表 性。上证 国债指 数是以 上海 证券交易 所上市 的
所有固定 利率国 债为样 本, 按照国债 发行量 加权而 成， 具有良好 的市场 代表性 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基 金于 2007 年 8 月3 日成立， 建 仓期 6 个月 ， 在建仓期 结束时 及本报 告期 末本基金 的投资 比例
已达到基 金合同 规定的 各项 投资比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
吴俊峰
本 基 金 基
金经理
2009 年8 月
25 日
- 7
硕士。2005 年 5 月至
2005 年 8 月期间就职
于 国 信 证 券 经 济 研 究
所 ， 任 研 究 员 。2005
年8 月 加盟泰 达宏利 基
金管理有 限公司 ， 先 后
担任研究 员、 研究主 管
等职务。7 年 基金从 业泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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经验， 具有基 金从业 资
格。
注：证券 从业的 含义遵 从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。 表中的任 职日期 和
离任日期 均指公 司做出 决定 的公告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 相关法 律法规 以及 基金合同 的约定 ，本基 金运 作整体合 法合
规。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人建 立了公 平交 易制度和 流程， 并严格 执行 制度的规 定。在 投资管 理活 动中，本 基金
管理人公 平对待 不同投 资组 合，确保 各投资 组合在 获得 投资信息 、投资 建议和 投资 决策方面 享有平 等
机会；严 格执行 投资管 理职 能和交易 执行职 能的隔 离； 在交易环 节实行 集中交 易制 度，并确 保公平 交
易可操作 、可评 估、可 稽核 、可持续 ；交易 部运用 交易 系统中设 置的公 平交易 功能 并按照时 间优先 、
价格优先 的原则 严格执 行所 有指令； 对于部 分债券 一级 市场申购 、非公 开发行 股票 申购等以 公司名 义
进行的交 易，交 易部按 照价 格优先、 比例分 配的原 则对 交易结果 进行分 配，确 保各 投资组合 享有公 平
的投资机 会。
风险管理 部事后 对本报 告期 的公平交 易执行 情况进 行数 量统计、 分析。 在本报 告期 内，没有 发生
利益输送 、不公 平对待 不同 投资组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管 理人建 立了异 常交 易的监控 与 报告 制度 ， 对异 常交易行 为进行 事前 、 事中 和事后的 监控 ，
风险管理 部定期 对各投 资组 合的交易 行为进 行分析 评估 ，向公司 风险控 制委员 会提 交公募基 金和特 定
客户资产 组合的 交易行 为分 析报告。 在本报 告期内 ，本 基金管理 人旗下 所有投 资组 合的同日 反向交 易
成交较少 的单边 交易量 均不 超过该证 券当日 成交量 的 5% ， 在 本报告 期内也 未发生 因 异常交易 而受到 监
管机构的 处罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 A 股市场 出现一 定程 度上涨， 主要是 投资者 对国 内经济见 底和流 动性改 善有 良好预期 。加
之美国经 济在一 季 度时 好于 预期， 且房地 产与建 筑行业 复苏较为 明显 ， 因此 大宗商 品类行业 涨幅居 前。
总体而言 ，一季 度的市 场仍 然延续前 几年的 惯例， 即头 一年跌幅 最大， 且题材 较多 的板块涨 幅最好 ，泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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但进入二 季度之 后这些 板块 将重新下 跌。
本基金在2011 年底进行了 积极组合 调整， 在 2012 年初的时候组 合配置 以银行 地产 等大盘股 为主 ，
因此在一 月份净 值表现 较好 ，但二 月份 小盘 股出现 大幅 反弹，而 本基金 参与较 少， 因此二月 份之后 净
值表现较 为落后 。 目 前本基 金的策略 主要以 精选个 股为 主， 基 本条件 是 2012 年业绩不存在 低于预 期风
险的公司 ，主要 集中在 消费 品、旅游 等领域 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报告 期末 ， 本基 金份额 净值为 0.6360 元， 本报告 期份额净 值增长 率为-0.05% ， 同期 业绩比 较
基准增长 率为 3.81%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经过一季 度市场 的上涨 ，已 经基本上 反映了 投资者 对中 国经济即 将触底 以及流 动性 改善的预 期，
但实际情 况可能 远比这 一预 期要坏 。 在没 有强有 力的政 策干预的 情况下 ， 中 国经济 仍将处于 下滑通 道，
而且面临 中长期 的产业 结构 调整的困 扰。而 欧美国 家流 动性的释 放，加 之地缘 政治 的不确定 性，都 将
导致大宗 商品的 重新上 涨， 从而大大 推升中 国的通 胀压 力。一旦 通胀预 期重新 抬头 ，流动性 改善的 希
望也将随 之破灭 。
从上市公 司发布 的 2011 年 年报来看 ， 大 面积低 于市场 预期， 而在经 济没有 明显改 善的情况 下， 本
基金估计2012 年一季报继 续低于预 期的概 率也很 大， 因此市场 也不存 在业绩 改善 带来的大 的投资 机
会。
基于以上 判断， 本基金 对二 季度市场 保持谨 慎，将 采取 较低的仓 位，以 及较为 稳健 的行业配 置，
重点配置 不存在 业绩风 险的 消费品行 业、旅 游行业 等， 而规避题 材板块 和强周 期板 块。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 4,057,188,020.49 74.99
其中：股 票
4,057,188,020.49 74.99
2 固定收益 投资
14,137,412.00 0.26
其中：债 券
14,137,412.00 0.26
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
447,401,631.10 8.27
其中： 买断式 回购的 买入返 售金 - - 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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融资产
5 银行存款 和结算 备付金 合计
888,564,099.19 16.42
6 其他资产
3,280,907.76 0.06
7 合计
5,410,572,070.54
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 206,826,974.65 4.03
B 采掘业 - -
C 制造业 2,364,862,240.59 46.05
C0 食品、饮 料 1,081,014,140.73 21.05
C1 纺织、服 装、皮 毛 118,367,477.49 2.30
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 43,207,653.05 0.84
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 85,196,677.20 1.66
C6 金属、非 金属 222,720,000.00 4.34
C7 机械、设 备、仪 表 549,877,997.77 10.71
C8 医药、生 物制品 103,378,294.35 2.01
C99 其他制造 业 161,100,000.00 3.14
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 379,899,978.97 7.40
F 交通运输 、仓储 业 100,980,000.00 1.97
G 信息技术 业 98,580,000.00 1.92
H 批发和零 售贸易 146,249,005.50 2.85
I 金融、保 险业 188,118,929.91 3.66
J 房地产业 376,783,538.78 7.34
K 社会服务 业 194,887,352.09 3.79
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,057,188,020.49 79.00
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600887 伊利股份 19,015,076 419,092,275.04 8.16
2 600104 上汽集团 17,999,803 266,937,078.49 5.20
3 600066 宇通客车 10,499,832 255,040,919.28 4.97
4 002304 洋河股份 1,627,411 239,473,528.65 4.66 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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5 601888 中国国旅 6,999,902 178,777,497.08 3.48
6 000998 隆平高科 7,134,884 167,384,378.64 3.26
7 600612 老凤祥 6,000,000 161,100,000.00 3.14
8 002024 苏宁电器 14,999,898 146,249,005.50 2.85
9 000799 酒 鬼 酒 5,000,000 140,350,000.00 2.73
10 000401 冀东水泥 8,000,000 133,680,000.00 2.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 14,137,412.00 0.28
8 其他 - -
9 合计 14,137,412.00 0.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 113001 中行转债 94,570 8,957,670.40 0.17
2 113002 工行转债 41,160 4,456,393.20 0.09
3 110007 博汇转债 7,240 723,348.40 0.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前 十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
基金投资前 十名证 券的发 行主体未 有被监 管部门 立案 调查或编 制日前 一年内 受到 公开谴责 、 处
罚的情形 。
5.8.2 基金投资 的前十 名股票 均未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 2,750,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 449,134.62
5 应收 申购 款 81,773.14
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,280,907.76
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转债 8,957,670.40 0.17
2 113002 工行转债 4,456,393.20 0.09
3 110007 博汇转债 723,348.40 0.01
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期末 前十名 股票中 没 有 存在流通 受限情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,143,689,563.64
本报告 期基 金总 申购 份额 9,530,923.46
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 78,337,483.82 泰达宏利市值优选股票 2012 年第 1 季度报告
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 8,074,883,003.28
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 泰达宏 利市值优 选股票 型证券 投资 基金设立 的文件 ；
2 、《泰达宏利 市值优 选股 票型证券 投资基 金基金 合同 》；
3 、《泰达宏利 市值优 选股 票型证券 投资基 金招募 说明 书》；
4 、《泰达宏利 市值优 选股 票型证券 投资基 金托管 协议 》。
7.2 存 放地 点
基金管理 人和基 金托管 人的 住所。
7.3 查 阅方 式
投资人可 通过指 定信息 披露 报纸（《 中国证 券报》 、《 证券时报 》、《 上海证 券报 》）或登 录基
金管理人 互联网 网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
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