泰 达 宏 利 货币 市 场 基金2012 年第1 季度报
告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月24 日
泰达宏利货币 2012 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 农业银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 20 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚 假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告财 务资料 未经审 计。
本报告期 为 2012 年 1 月1 日起至2012 年 3 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 泰达宏利 货币
交易代码 162206
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2005 年11 月 10 日
报告期末 基金份 额总额 274,534,894.28 份
投资目 标 在确保本 金安全 性和基 金财 产流动性 的基础 上， 力 争
为投资者 获取超 过业绩 比较 基准的收 益。
投资策略 本基金将 在遵守 投资纪 律并 有效管理 风险的 基础上 ，
实施稳健 的投资 风格和 谨慎 的交易操 作。 以 价值分 析
为基础， 数量分 析为支 持， 采用自上 而下确 定投资 策
略和自下 而上个 券选择 的程 序， 运用 供求分 析、 久 期
偏离、收 益率曲 线配置 和类 属配置等 积极投 资策略,
实现基金 资产的 保值增 值。
业绩比较 基准 本基金的 业绩比 较基准 为税 后一年期 银行定 期存款
利率。
风险收益 特征 本基金属 于证券 投资基 金中 高流动性 、低风 险的品
种， 其预 期收益 率和预 期风 险均 低于 股票、 混合和 债
券型基金 。
基金管理 人 泰达宏利 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 1,950,362.65
2 ．本期利润 1,950,362.65
3 ．期末基金 资产净 值 274,534,894.28
注：1. 本期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其 他收入 （ 不含公 允价 值变动收 益） 扣除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。由 于货 币市场基 金采用 摊
余成本法 核算， 因此， 公允 价值变动 收益为 零，本 期已 实现收益 和本期 利润的 金额 相等。
2.所述基金业绩指 标不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ， 计入 费用后 实际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益 率
标准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个 月 1.2014% 0.0135% 0.8726% 0.0000% 0.3288% 0.0135%
注：本基 金收益 分配按 月结 转份额。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基金 成立于 2005 年 11 月10 日， 在建仓期结束时 及截止报 告期末 本基金 的各 项投资比 例已达 到
基金合同 中规定 的各项 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基金 经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
胡振仓
本 基 金 基 金
经理
2008 年8 月
9 日
- 9
硕士学位 。2003 年 7 月
至 2005 年 4 月就职 于乌
鲁木齐市 商业银 行， 从事
债券交易与研究工作，
2006 年 3 月至 2006 年 6
月就职于 国联证 券公司 ，
从事债券 交易工 作； 2006
年 7 月至 2008 年 3 月就
职于益民基金管理有限
公司，其 中 2006 年 7 月泰达宏利货币 2012 年第 1 季度 报告
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至2006 年11 月任益民货
币市场基金基金经理助
理， 2006 年 12 月至 2008
年 3 月 任 益 民 货 币 市 场
基金基金 经理 。 2008 年 4
月加盟泰达宏利基金管
理有限公 司。9 年证 券从
业经验 ，6 年基金从 业经
验，具有 基金从 业资格 。
注： 证券 从业的 含义遵 从 行业协会 《证 券业从 业人员 资格管理 办法 》 的相 关规定 。 表中 的任职 日期和
离任日期 均指公 司做出 决定 的公告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 相关法 律法规 以及 基金合同 的约定 ，本基 金运 作整体合 法合
规，没有 出现损 害基金 份额 持有人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人建 立了公 平交 易制度和 流程， 并严格 执行 制度的规 定。在 投资 管 理活 动中，本 基金
管理人公 平对待 不同投 资组 合，确保 各投资 组合在 获得 投资信息 、投资 建议和 投资 决策方面 享有平 等
机会；严 格执行 投资管 理职 能和交易 执行职 能的隔 离； 在交易环 节实行 集中交 易制 度，并确 保公平 交
易可操作 、可评 估、可 稽核 、可持续 ；交易 部运用 交易 系统中设 置的公 平交易 功能 并按照时 间优先 、
价格优先 的原则 严格执 行所 有指令； 对于部 分债券 一级 市场申购 、非公 开发行 股票 申购等以 公司名 义
进行的交 易，交 易部按 照价 格优先、 比例分 配的原 则对 交易结果 进行分 配，确 保各 投资组合 享有公 平
的投资机 会。
风险管理 部事后 对本报 告期 的公平交 易执行 情 况进 行数 量统计、 分析。 在本报 告期 内，没有 发生
利益输送 、不公 平对待 不同 投资组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管 理人建 立了异 常交 易的监控 与报告 制度， 对 异 常交易行 为进行 事前、 事 中 和事后的 监控，
风险管理 部定期 对各投 资组 合的交易 行为进 行分析 评估 ，向公司 风险控 制委员 会提 交公募基 金和特 定
客户资产 组合的 交易行 为分 析报告。 在本报 告期内 ，本 基金管理 人旗下 所有投 资组 合的同日 反向交 易
成交较少 的单边 交易量 均不 超过该证 券当日 成交量 的 5% ， 在本报 告期内 也未发 生因 异常交易 而受到 监
管机构的 处罚情 况。 泰达宏利货币 2012 年第 1 季度 报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表 现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年1 季度， 世界 经济的 表现略超 预期 ， 各国 经济似 乎都出现 了探底 企稳的 迹象 。 随着 希腊主
权债务危 机暂时 缓解 ， 欧洲 主权债务 危机似 乎慢慢 淡出 市场。 美国的 消费 、 房地 产 及就业等 表现良 好，
QE3 的预期在逐步淡 化。国 内，PMI 等领先指 标连续 多 月好转 ，GDP 环比见底的 预 期几乎成 了共识 。 出
人意料的 是，管 理层在 11 年 11 月首次降低法 定存款 准备金率 之后， 政策放 松的 迹象并不 明显。
货币市场 而言，1 、2 月份是 比较难熬 的一段 时间。临 近 年底，加上 今年春 节较早， 银行体系 对资
金的需求 较为集 中，尽管央 行进行了 大规模 的逆回 购，货币市场 利率还 是冲到 了 9% 附近的高 位。春节
后，各期 限回购 利率均 出现 大幅下降 ，1 天回购 接近 2%的水平。 值得注 意的是 ，一 直比较稳 定的 3 个
月 shibor ， 利率也出现 较大 幅度的下 降， 表 明银行 体系 中长期资 金需求 在慢慢 减弱 。 1 季度短融 、 shibor
浮动债表 现优异 。 各 评级短 融渐次表 现， 高评级 短融 价格 领涨之 后，AA、AA- 短融 收益率的 降幅也 非常
大， 目前 只有 A+短融收 益率 还维持高 位。 随 着 shibor 利率的大 幅下降 之后 shibor 浮动债出现 了一些
调整，本基金 已经减 持了部 分 shibor 浮动债。1 季度本 基金 减持 了高等 级短融 ， 增 持了部分 资质较 好
的 AA- 短融，同时也 增加了 一些协议 存款。2 季 度前期 暂时维持 目前的 组合。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报告 期末 ， 本基 金份额 净值为 1.0000 元， 本报告 期份额净 值增长 率为 1.2014% ， 同期业 绩比
较基准增 长率为 0.8726%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2 季度，货 币政策 在 1 季度放松 低于预 期，放 松力 度将有所 加大， 预计依 然会 有 1-2 次的降
准，银行 体系资 金将更 加充 裕，货币 市场利 率将维 持在 低位，央 票、短 融还会 有继 续下降的 空间。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 固定收益 投资 154,943,609.81 56.27
其中：债 券 154,943,609.81 56.27
资产支持 证券 -
-
2 买入返售 金融资 产 78,000,557.00
28.33
其中：买 断式回 购的买 入返 售金 - - 泰达宏利货币 2012 年第 1 季度 报告
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融资产
3 银行存款 和结算 备付金 合计 40,867,974.53 14.84
4 其他资产 1,523,794.90 0.55
5 合计 275,335,936.24 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金资 产净值 的比例 （％ ）
1 报告期内 债券回 购融资 余额 2.53
其中：买 断式回 购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资 产净值 的比例 （％ ）
2 报告期末 债券回 购融资 余额 - -
其中：买 断式回 购融资 - -
注：上表 中，报 表期内 债券 回购融资 余额为 报告期 内每 日的融资 余额的 合计数 ，报 告期内债 券回购 融
资余额占 基金资 产净值 的比 例为报告 期内每 日融资 余额 占基金资 产净值 比例的 简单 平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金本 报告期 未出现 债券 正回购的 资金余 额超过 基金 资产净值 20%的情况 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期末 投资组 合平均 剩余 期限 153
报告期内 投资组 合平均 剩余 期限最高 值 155
报告期内 投资组 合平均 剩余 期限最低 值 54
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
报告期内 投资组 合平均 剩余 期限未出 现超过 180 天的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩余 期限
各期限资 产占基 金资产 净值
的比例（% ）
各期限负 债占基 金资产 净值
的比例（% ）
1 30 天以内 28.73
-
其中：剩 余存续 期超过 397 天
的浮动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 21.86 -
其中：剩 余存续 期超过 397 天
的浮动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 7.36 - 泰达宏利货币 2012 年第 1 季度 报告
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其中：剩 余存续 期超过 397 天
的浮动利 率债
7.36 -
4 90 天( 含)-180 天 - -
其中：剩 余存续 期超过 397 天
的浮动利 率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（含） 41.79
-
其中：剩 余存续 期超过 397 天
的浮动利 率债
- -
合计 99.74 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 摊余成本 （元） 占基金资 产净值 比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 19,537,560.44 7.12
3 金融债券 40,226,446.95 14.65
其中：政 策性金 融债
20,217,759.56 7.36
4 企业债券
5
企业短期 融资券
95,179,602.42
34.67
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 154,943,609.81 56.44
9 剩余存续 期超过 397 天的浮 动利
率债券
20,217,759.56 7.36
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量 （张） 摊余成本( 元)
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 100236 10 国开 36 200,000 20,217,759.56 7.36
2 041258014 12 獐子岛
CP001
200,000 20,023,283.89 7.29
3 1026001 10 三菱东银
01
200,000 20,008,687.39 7.29
4 041260009 12 蒙发CP001 200,000 20,001,048.90 7.29
5 1101096 11 央票 96 200,000 19,537,560.44 7.12
6 041265005 12 沁和集
CP001
100,000 10,097,471.35 3.68
7 041253015 12 卧龙电气
CP001
100,000 10,032,506.83 3.65 泰达宏利货币 2012 年第 1 季度 报告
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8 041260011 12 惠天CP001 100,000 10,024,673.15 3.65
9 041260013 12 皖盐业
CP001
100,000 10,000,511.96 3.64
10 041159011 11 国新能源
CP001
50,000 5,000,233.50 1.82
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情况
报告期内 偏离度 的绝对 值在 0.25( 含)-0.5% 间的次数 20
报告期内 偏离度 的最高 值 0.3723%
报告期内 偏离度 的最低 值 0.0442%
报告期内 每个工作 日偏 离度 的绝对值 的简单 平均值 0.2111%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期末 基金未 持有资 产支 持证券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 每日 计
提利息 ，并 考虑 其买 入时 的溢价 与折 价在 其剩 余期 限内平 均摊 销。 本基 金通 过每日 分红 使基 金份
额净值 维持 在1.0000 元。
5.8.2 本报告 期内 ，本 基金 没有 持有剩 余期 限小 于397 天 但剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的 20 ％ 的情 况 。
5.8.3 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立 案 调查 的情 况，在 报告 编
制前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收利息 1,009,094.90
4 应收申购 款 514,700.00
5 其他应收 款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,523,794.90
泰达宏利货币 2012 年第 1 季度 报告
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5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 ．由于四舍 五入的 原因， 分项之和 与合计 项之间 可能 存在尾差 。
2 ．报告期内没 有需说 明的 证券投资 决策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 87,565,824.24
本报告 期基 金总 申购 份额 889,883,943.01
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 702,914,872.97
本报告期 期末基 金份额 总额 274,534,894.28
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会核准 泰达宏 利货币市 场基金 设立的 文件 ；
2 、《泰达宏利 货币市 场基 金基金合 同》；
3 、《泰达宏利 货币市 场基 金招募说 明书》 ；
4 、《泰达宏利 货币市 场基 金托管协 议》。
7.2 存 放地 点
基金管理 人和基 金托管 人的 住所。
7.3 查 阅方 式
投资者可 通过指 定信息 披露 报纸（《 中国证 券报》 、《 证券时报 》、《 上海证 券报 》）或登 录基
金管理人 互联网 网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
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