泰 达 宏 利 价值 优 化 型 成长 类 行 业 证券 投 资
基金2012 年第 1 季 度报 告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月24 日
泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人交通 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 4 月 20 日复核了本报告 中的
财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容 ，保 证 复核 内容不存 在虚假 记载、 误导 性陈述或 者重大 遗
漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告财 务资料 未经审 计。
本报告期 间为 2012 年 1 月1 日至 2012 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简称 泰达宏利 成长股 票
交易代码 162201
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2003 年4 月25 日
报告期末 基金份 额 总额 1,782,535,657.59 份
投资目标
本基金主 要投资 于成长 行业 类别中内 在价值 被相对 低
估，并与 同行业 类别上 市公 司相比具 有更高 增长潜 力的
上市公司 。在有 效控制 投资 组合风险 的前提 下，为 基金
份额持有 人提供 长期稳 定的 投资回报 。
投资策略
本基金采 用 “ 自 上而下 ”的 投资方法 ，具体 体现在 资产
配置、行 业配置 和个股 选择 的全过程 中。
业绩比较 基准
65％ ×富时中国 A600 成长行业指数 ＋35 ％× 上证 国债
指数。
风险收益 特征 本基金在 证券投 资基金 中属 于较高风 险的基 金品种 。
基金管理 人 泰达宏利 基金管 理有限 公司
基金托管 人 交通银行 股份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元 泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收 益 -193,247,041.58
2.本期利润
-110,842,835.11
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0599
4.期末基金资产 净值 1,456,140,516.78
5.期末基金份额 净值 0.8169
注：1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2. 所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 -6.95% 1.31% -0.38% 1.18% -6.57% 0.13%
注： 本 基金业 绩比较 基准 :65%× 富时中国A600 成长行业指数+35%× 上证国债 指数 。 上证 国债指 数选取
的样本为 在上海 证券交 易所 上市交易 的、除 浮息债 外的 国债品种 ，样本 国债的 剩余 期限分布 均匀， 收
益率曲线 较为完 整、 合理， 而且参与 主体丰 富， 竞价交 易连续性 更强 ， 能反 映出市 场利率的 瞬息变 化，
客观、真 实地标 示出利 率市 场整体的 收益风 险度。
富时中国A600 成长行业指 数是从富 时中国 A600 行业指数中重 新归类 而成， 成 份 股按照全 球公认 并已
广泛采用 的富时 指数全 球行 业分类系 统进行 分类， 全面 体现成长 行业类 别的风 险收 益特征。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基 金在建 仓期末 及报 告期末已 满足基 金合同 规定 的投资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
梁辉
本 基 金 基
金经理,
基 金 投 资
部总经理
2011 年4 月
21 日
- 10
硕士。 2002 年 3 月起任
职 于 泰 达 宏 利 基 金 管
理有限公 司， 曾担任 公
司研究部 行业研 究员 、
基金经理 助理 、 研究 部
总监、 金融工 程部总 经
理， 现 担任基 金投资 部
总经理 。 10 年基金从 业
经验， 具有证 券从业 资
格、基金 从业资 格。
邓艺颖
本 基 金 基
金经理
2011 年6 月3
日
- 7
金融学硕 士。2004 年 5
月至 2005 年 4 月就职
于 中 国 工 商 银 行 广 东
省 分 行 公 司 业 务 部 职
员； 2005 年 4 月加盟泰
达 宏 利 基 金 管 理 有 限泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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公司， 先后担 任交易 部
交易员 、 固定 收益部 研
究员、 研究部 总监业 务
助理兼研 究员。7 年基
金从业经 验， 具有基 金
从业资格 。
注：证券 从业的 含义遵 从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 相关法 律法规 以及 基金合同 的约定 ，本基 金运 作整体合 法合
规，没有 出现损 害基金 份额 持有人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人建 立了公 平交 易制度和 流程， 并严格 执行 制度的规 定。在 投资管 理活 动中，本 基金
管理人公 平对待 不同投 资组 合，确保 各投资 组合在 获得 投资信息 、投资 建议和 投资 决策方面 享有平 等
机会；严 格执行 投资管 理职 能和交易 执行职 能的隔 离； 在交 易环 节实行 集中交 易制 度，并确 保公平 交
易可操作 、可评 估、可 稽核 、可持续 ；交易 部运用 交易 系统中设 置的公 平交易 功能 并按照时 间优先 、
价格优先 的原则 严格执 行所 有指令； 对于部 分债券 一级 市场申购 、非公 开发行 股票 申购等以 公司名 义
进行的交 易，交 易部按 照价 格优先、 比例分 配的原 则对 交易结果 进行分 配，确 保各 投资组合 享有公 平
的投资机 会。风 险管理 部事 后对本报 告期的 公平交 易执 行情况进 行数量 统计、 分析 。在本报 告期内 ，
没有发生 利益输 送、不 公平 对待不同 投资组 合的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管 理人建 立了异 常交 易的监控 与报告 制度 ， 对异 常 交易行 为进行 事前 、 事中 和事后的 监控 ，
风险管理 部定期 对各投 资组 合的交易 行为进 行分析 评估 ，向公司 风险控 制委员 会提 交公募基 金和特 定
客户资产 组合的 交易行 为分 析报告。 在本报 告期内 ，本 基金管理 人旗下 所有投 资组 合的同日 反向交 易
成交较少 的单边 交易量 均不 超过该证 券当日 成交量 的 5% ， 在 本报告 期内也 未发生 因 异常交易 而受到 监
管机构的 处罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年1 季度， 我国 经济仍 在探底过 程中 ， 实 体需求 不 足，银行贷 款增长 乏力 。 海 外，欧债危 机
呈现逐步 缓解的 趋势， 美国 经济 温和 复苏。 受投资 者风 险偏好提 升和市 场利率 水平 下降预期 的刺激 ，
股票市场 呈现出 一波估 值修 复 的行情 ，有色 、地产 、证 券、家电 等板块 个股涨 幅居 前，医药 、软件 、泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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通信等板 块走势 偏弱。
与此同时 ，监管 部门关 于新 股发行制 度的改 革以及 成立 新三板市 场的预 期，导 致 1 季度中小 市值
个股走势 呈现出 大幅波 动的 走势。股 票市场 供给量 大幅 增长和机 构投资 者投资 风格 的转变， 导致中 小
市值股票 的估值 受到大 幅度 挤压，预 计市场 偏好将 逐步 从流动性 溢价转 向成长 溢价 。
报告期内 ，面对 行情结 构剧 烈分化的 市场， 本基金 实施 基准指数 化配置 策略， 将组 合的整体 风险
控制在较 低 水平 。行业 和个 股方面， 家电、 稀土资 源、 特高压等 个股为 组合净 值做 出了较好 贡献， 而
TMT、医药行业拖累 了净值 表现。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报告 期末 ， 本基 金份额 净值为 0.8169 元， 本报告 期份额净 值增长 率为-6.95% ， 同期 业绩比 较
基准增长 率为-0.38%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2 季度，对 经济增 长的 担忧和通 货膨胀 预期将 左右 市场投资 者的情 绪，风 格上 ，传统的 经济
增长方式 受到质 疑，与 投资 相关的周 期行业 投资信 心不 足，而成 长股在 经济下 滑期 ，业绩增 长乏力 ，
难以用高 成长来 化解高 估值 。在这种 背景下 ，我们 将更 加注重对 公司中 长期发 展空 间和竞争 能力进 行
研究， 甄别企 业的核 心价值 ， 按照 “4R” 选 股标准 进行 投资标的 的筛选 ， 力 争把握 好结构性 投资机 会，
努力为基 金投资 者获取 稳定 良好的回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 918,785,198.78 62.38
其中：股 票
918,785,198.78 62.38
2 固定收益 投资
339,938,168.00 23.08
其中：债 券
339,938,168.00 23.08
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
202,399,627.43 13.74
6 其他资产
11,823,388.11 0.80
7 合计
1,472,946,382.32
100.00
泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 96,979,470.06 6.66
B 采掘业 - -
C 制造业 581,173,836.54 39.91
C0 食品、饮 料 22,227,273.88 1.53
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 11,665,221.75 0.80
C5 电子 152,106,533.73 10.45
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 354,834,564.32 24.37
C8 医药、生 物制品 40,340,242.86 2.77
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 177,754,180.22 12.21
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 54,645,761.76 3.75
L 传播与文 化产业 8,231,950.20 0.57
M 综合类 - -
合计 918,785,198.78 63.10
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000063 中兴通讯 4,864,688 79,926,823.84 5.49
2 600066 宇通客车 3,072,210 74,623,980.90 5.12
3 000527 美的电器 5,588,517 73,321,343.04 5.04
4 000651 格力电器 3,241,675 65,903,252.75 4.53
5 000998 隆平高科 2,588,554 60,727,476.84 4.17
6 600498 烽火通信 2,155,572 57,596,883.84 3.96
7 600312 平高电气 6,785,143 56,316,686.90 3.87
8 600686 金龙汽车 5,794,614 43,517,551.14 2.99
9 002273 水晶光电 1,301,685 39,141,667.95 2.69 泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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10 002429 兆驰股份 3,419,206 35,422,974.16 2.43
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 58,987,168.00 4.05
2 央行票据 9,674,000.00 0.66
3 金融债券 241,743,000.00 16.60
其中：政 策性金 融债 241,743,000.00 16.60
4 企业债券 19,506,000.00 1.34
5 企业短期 融资券 10,028,000.00 0.69
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 339,938,168.00 23.35
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 110235 11 国开 35 500,000 50,720,000.00 3.48
2 110410 11 农发 10 500,000 50,645,000.00 3.48
3 020049 11 贴债 04 500,000 48,905,000.00 3.36
4 110240 11 国开 40 400,000 40,572,000.00 2.79
5 110238 11 国开 38 300,000 30,903,000.00 2.12
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本 基金投 资的前 十名证券 的发行 主体本 期没 有出现被 监管部 门立案 调查 ， 或在报告 编制日 前
一年内受 到公开 谴责、 处罚 的情形。
5.8.2
基金投资 的前十 名股票 均未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,916,321.03
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,496,521.86
5 应收申购 款 410,545.22
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,823,388.11
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中未存 在流通 受限情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,902,662,972.82
本报告 期基 金总 申购 份额 41,913,462.63
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 162,040,777.86
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,782,535,657.59
泰达宏利成长股票 2012 年第 1 季度报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、 中国证 监会批 准泰达 宏 利价值优 化型成 长类行 业证 券投资基 金、 周期类 行业证 券投资基 金、 稳定类
行业证券 投资基 金设立 的文 件；
2 、《 泰达宏利 价值优 化型 成长类行 业证券 投资基 金、 周期类行 业证券 投资基 金、 稳定类行 业证券 投
资基金基 金合同 》；
3 、《 泰达宏利 价值优 化型 成长类行 业证券 投资基 金、 周期类行 业证券 投资基 金、 稳定类行 业证券 投
资基金招 募说明 书》；
4 、《 泰达宏利 价值优 化型 成长类行 业证券 投资基 金、 周期类行 业证券 投资基 金、 稳定类行 业证券 投
资基金托 管协议 》。
7.2 存 放地 点
基金管理 人和基 金托管 人的 住所。
7.3 查 阅方 式
投资人可 通过指 定信息 披露 报纸（《 中国证 券报》 、《 证券时报 》、《 上海证 券报 》）或登 录基
金管理人 互联网 网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
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