泰 信优质 生活 股票型 证券 投资基 金
2012 年第 1 季 度报告
2012 年 3 月 31 日
基金管理 人： 泰信 基金管 理有 限公 司
基金托管 人： 中国 银行股 份有 限公 司
报告 送出 日期 ：2012 年 4 月 24 日
泰信 优质 生活 股票 2012 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
本基金管 理人的 董事会 及董事 保证本 报告所 载资料 不存 在虚假记 载、误 导性陈 述或重 大遗漏 ，并
对其内容 的真实 性、准 确性和 完整性 承担个 别及连 带责 任。
本基金的 托管人 中国银 行股份 有限公 司根据 基金合 同已 于2012 年4 月20 日复核了本 报告中 的财
务指标、 净值表 现和投 资组合 报告等 内容， 保证复 核内 容不存在 虚假记 载、 误 导性陈 述或者 重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用、 勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金一 定盈利 。基
金的过往 业绩并 不代表 其未来 表现。 投资有 风险， 投资 者在作出 投资决 策前应 仔细阅 读本基 金的招 募
说明书。
本报告中 的财务 资料未 经审计 。
本报告期 为 2012 年1 月1 日起至3 月31 日止 。
§2 基金产品 概况
基金简称 泰信优质 生活股 票
交易代码 290004
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年12 月15 日
报告期末 基金份 额总额 1,900,254,171.67 份
投资目标
分享中国 经济可 持续发 展过程 中那些 最能够 满足人 们优
质生活需 求的上 市公司 的长期 稳定增 长，在 严格控 制投
资风险的 基础上 ，谋求 基金资 产的长 期稳定 增值。
投资策略
本基金采 取“自 上而下”的大 类资产 配置、 以 核心- 卫星
策略为基 础的优 质生活 行业配 置和“ 自下而 上”的证券
精选相结 合的投 资策略 。
业绩比较 基准 75%×富 时中国A600 指数 ＋25%×富时 中国国 债指数
风险收益 特征
本基金为 股票型 基金， 属于证 券投资 基金中 的中高 风险
品种，其 预期风 险收益 水平高 于混合 型基金 、债券 基金
及货币市 场基金 。适合 于能够 承担一 定股市 风险， 追求
资本长期 增值的 个人和 机构投 资者。
基金管理 人 泰信基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
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§3 主要财务 指标 和基 金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年1 月1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1.本期已 实现收 益 -286,387,332.17
2.本期利 润
-91,132,063.90
3.加权平 均基金 份额本 期利润 -0.0453
4.期末基 金资产 净值 1,303,252,684.25
5.期末基 金份额 净值 0.6858
注：1.上 述基金 业绩指 标不包 括基金 份额持 有人申 购或 交易基金 的各项 费用（ 例如， 开放式 基金的 申
购赎回费 、红利 再投资 费、基 金转换 费等） ，计入 费用后 实际收益 水平要 低于所 列数字 。
2.本 期已实 现收益 指基金 本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值变 动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润为 本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -6.58% 1.88% 3.75% 1.17% -10.33% 0.71%
注：本基 金业绩 比较基 准为：75%× 富时中国A600 指数＋25%× 富时中 国国债 指数
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1、 本基金 基金合 同于2006 年12 月15 日正式 生 效。
2、 本基金 的建仓 期为六 个月。 建仓期 满， 基 金投资 组合 各项比例 符合基 金合同 的约定 ： 股票 资产
60%-95%, ， 债券 资产0%-35% ， 基金 保留的 现金以 及投资 于剩余期 限在1 年 以内的 政府债 券的比 例不低
于基金资 产净值的5% 。
3、经泰 信基金 管理有 限公司 第三届 董事会2012 年 第一 次（通讯 ）会议 审议通 过，决 定新增 戴宇
虹女士担 任泰信 优质生 活基金 经理， 与刘强 先生共 同管 理本基金 ，朱志 权先生 不再担 任泰信 优质生 活
基金经理 职务 。 具体 详情见2012 年3 月1 日刊登在 《中 国证券报 》 、 《 证券时 报》 、 《上海 证券报 》 及本
公司网站 上的《 泰信基 金管理 有限公 司关于 泰信优 质生 活股票基 金基金 经理变 更的公 告》 。
§4 管理人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务 任本基金 的基金 经理期 限 证券从 说明 泰信 优质 生活 股票 2012 年第 1 季度报 告
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任职日期 离任日期 业年限
刘强
先生
基金投资部投
资副总监、 本基
金基金经 理
2007 年2 月9
日
- 10
工商管理 硕士， 上海复 旦大学
博士研究 生在读 。 具有 基金从
业资格。2002 年 10 月 进入泰
信基金管 理有限 公司， 先后担
任交易员、 研究员、 泰 信先行
策略基金 经理助 理， 泰 信优质
生活基金 经理助 理。 现 同时担
任基金投 资部投 资副总 监。
戴宇虹
女士
本基金基金经
理
2012 年3 月1
日
- 5
金融学硕 士。 具 有基金 从业资
格。 曾先 后任职 于国药 控股有
限公司、 群益证 券股份 有限公
司。2008 年 10 月加入 泰信基
金管理有 限公司 ， 先后 担任研
究部高级 研究、 泰信发 展主题
股票基金 经理助 理。
朱志权
先生
基金投资部投
资总监、 本 基金
经理兼泰信优
势增长混合基
金经理、 泰 信先
行策略混合基
金基金经 理
2008 年6 月
28 日
2012 年3 月
1 日
17
经济学学 士。 具 有基金 从业资
格。 曾任 职于中 信证券 上海总
部、长盛 基金管 理有限 公司、
富国基金 管理有 限公司 、 中海
信托管理 有限公 司、 银 河基金
管理有限 公司 。 2008 年6 月加
入泰信基 金管理 有限公 司， 担
任本基金基金经理。自 2010
年 1 月 16 日起担任泰 信优势
增长混合基金基金经理。自
2012 年3 月1 日 起担任 泰信先
行策略混 合基金 基金经 理， 并
于同日开始不再担任本基金
基金经理 。 现同 时担任 基金投
资部投资 总监。
注：1、 经泰信 基金管 理有限 公司第 三届董 事会2012 年 第一次（ 通讯） 会议审 议通过 ，决定 新增戴 宇
虹女士担 任泰信 优质生 活基金 经理， 与刘强 先生共 同管 理本基金 ，朱志 权先生 不再担 任泰信 优质生 活
基金经理 职务 。 具体 详情见2012 年3 月1 日刊登在 《中 国证券报 》 、 《 证券时 报》 、 《上海 证券报 》 及 本
公司网站 上的《 泰信基 金管理 有限公 司关于 泰信优 质生 活股票基 金基金 经理变 更的公 告》 。
2、以上 日期均 是指公 司公告 的日期 。
3、证券 从业的 含义遵 从行业 协会《 证券从 业人员 资格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期 内， 本 基金管 理人严 格遵循 《证 券投资 基金法 》 、 《 证券投 资基金 运作管 理办法 》 、 《 泰
信优质生 活股票 型证券 投资基 金基金 合同》 和其他 相关 法律法规 的规定 ，本着 诚实信 用、勤 勉尽责 、泰信 优质 生活 股票 2012 年第 1 季度报 告
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取信于市 场、取 信于社 会的原 则管理 和运用 基金资 产。 本基金管 理人在 严格控 制风险 的基础 上，为 基
金份额持 有人谋 求最大 利益， 无损害 基金份 额持有 人利 益的行为 ，本基 金的投 资运作 符合有 关法规 和
基金合同 的规定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据《证 券投资 基金管 理公司 公平交 易制度 指导意 见》 （中国证 券监督 管理委 员会公 告[2008] 9
号），公 司制定 了《公 平交易 制度》 ，适用 于所有 投资 品种，以 及所有 投资管 理活动 ，涵盖 授权、 研
究分析、 投资决 策、交 易执行 、业绩 评估等 投资管 理活 动相关的 各环节 ，从研 究、投 资、交 易合规 性
监控，发 现可疑 交易立 即报告 ，并由 风险管 理部负 责对 公平交易 情况进 行定期 和不定 期评估 。
公司所有 研究成 果对公 司所管 理的所 有产品 公平开 放， 基金经理 严格遵 守公平 、公正 、独立 的原
则下达投 资指令 ，所有 投资指 令在集 中交易 室集中 执行 ，投资交 易过程 公平公 正，投 资交易 监控贯 穿
于整个投 资过程 。
本报告期 内，投 资交易 监控与 价差分 析未发 现本基 金与 其他基金 之间存 在利益 输送行 为，公 平交
易制度整 体执行 情况良 好。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期 内，本 基金参 与的交 易所公 开竞价 同日反 向交 易成交较 少的单 边交易 量不存 在超过 该证
券当日成 交量5%的 情况， 亦无其 他异常 交易行 为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年一季 度市场 出现的 这波反 弹行情 主要来 自于对 政 策放松的 预期 ， 因为 无论从 宏观面 还是政
策面都没 有明显 的变化 ，进入3 月之 后，随 着政策 面放 松的预期 落空， 而经济 基本面 的下行 却被逐 渐
验证， 投 资者失 望情绪 蔓延， 股指快 速回落 ，3 月股指 单 月下跌10.42%，吞 没了 1-2 月的 大部分 涨幅，
市场波动 较为剧 烈。
本基金今 年以来 主要配 置了医 药、公 用事业 、食品 饮料 、农林牧 渔、餐 饮旅游 以及节 能减排 和新
能源等行 业，尽 管我们 对年初 政策放 松将导 致的风 格转 化有所预 期，同 时对行 业配置 也做了 相应的 调
整，但是 风格转 换的节 奏和力 度超过 了我们 的预期 ，消 费类板块 和新兴 产业板 块在一 季度跌 幅较大 并
且在反弹 中力度 很弱， 导致一 季度业 绩表现 不佳。
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4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至2012 年3 月31 日，本基 金单位 净值为0.6858 元， 本季度净 值增长 率为-6.58%， 同期 业绩
比较基准 增长率为3.75%。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望二季 度，我 们认为 目前市 场面临 较大的 调整压 力， 一方面是 对经济 基本面 下行的 确认， 随着
一季报的 披露将 逐步验 证，二 季度GDP 同比 将继续 下滑 ；另一方 面政策 面微调 ，政策 放松超 预期的 可
能性较小 ，同时 证券市 场制度 上的变 革可能 也将影 响到 市场的表 现。从 全年来 看，虽 然我们 认为当 前
基本面 、政策 面并不 乐观 ，但是 基于经 济增速 在二季 度 出现拐点 的可能 性较大 ，养 老金入 市、QFII 大
幅扩容等 政策扶 持以及 市场整 体估值 水平较 低等因 素， 我们认为 从全年 来看， 市场向 上的空 间将大 于
向下的空 间。
基于以上 判断， 我们认 为短期 侧重于 防御， 中期将 在市 场下跌过 程中适 当提高 仓位， 进行战 略布
局。 在 行业配 置上 ， 我们 将主要 考虑以 下方向 ： （1 ） 配 置业绩增 长稳定 性较高 且低于 预期可 能性较 小
的必需消 费品行 业如食 品饮料 等； （2 ） 增持 基本面 将出 现好转而 估值处 于底部 的可选 消费品 行业， 如
地产、家 电等； 同时我 们继续 看好医 药、节 能环保 、新 能源、文 化传媒 等行业 在我国 经济转 型期的 长
期发展机 遇。
§5 投资组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（%）
1 权益投资 1,065,318,965.09 79.95
其中：股 票
1,065,318,965.09 79.95
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
129,180,273.77 9.69
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
116,787,198.53 8.76
6 其他资产
21,258,802.83 1.60
7 合计
1,332,545,240.22
100.00
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5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 40,888,068.33 3.14
B 采掘业 7,946,263.50 0.61
C 制造业 658,130,505.17 50.50
C0 食品、饮 料 126,784,926.54 9.73
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 26,981,423.76 2.07
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 60,480,633.90 4.64
C5 电子 70,546,105.65 5.41
C6 金属、非 金属 81,256,833.84 6.23
C7 机械、设 备、仪 表 90,409,557.50 6.94
C8 医药、生 物制品 187,014,821.88 14.35
C99 其他制造 业 14,656,202.10 1.12
D 电力、煤 气及水 的生产 和供应 业 1,030,721.63 0.08
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 22,031,137.08 1.69
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 42,559,625.74 3.27
I 金融、保 险业 35,655,000.00 2.74
J 房地产业 8,126,000.00 0.62
K 社会服务 业 202,865,109.36 15.57
L 传播与文 化产业 46,086,534.28 3.54
M 综合类 - -
合计 1,065,318,965.09 81.74
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 601888 中国国旅 2,990,000 76,364,600.00 5.86
2 300070 碧水源 2,000,000 75,800,000.00 5.82
3 600750 江中药业 2,700,000 64,098,000.00 4.92
4 000551 创元科技 7,070,000 61,155,500.00 4.69
5 000423 东阿阿胶 1,270,000 51,206,400.00 3.93
6 600519 贵州茅台 237,000 46,679,520.00 3.58
7 002241 歌尔声学 1,579,927 40,999,105.65 3.15
8 601928 凤凰传媒 5,009,906 40,981,031.08 3.14
9 000639 西王食品 1,525,200 37,977,480.00 2.91 泰信 优质 生活 股票 2012 年第 1 季度报 告
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10 300005 探路者 1,697,197 33,774,220.30 2.59
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本报告期 末本基 金未持 有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
本报告期 末本基 金未持 有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本报告期 末本基 金未持 有资产 支持证 券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本报告期 末本基 金未持 有权证 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金 本期投 资的前 十名证 券中没 有发行 主体被 监管部 门立案调 查的， 或 在报告 编制日 前一年
内受到公 开谴责 、处罚 的证券 。
5.8.2 报告期内 本基金 投资的 前十名 股票中 没有在 基金合 同规 定备选库 之外的 股票。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 3,250,000.00
2 应收证券 清算款 17,873,223.79
3 应收股利 -
4 应收利息 46,546.99
5 应收申购 款 89,032.05
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,258,802.83
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
报告期末 本基金 未持有 处于转 股期的 可转换 债券。
5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
报告期末 本基金 前十名 股票中 不存在 流通受 限情况 。 泰信 优质 生活 股票 2012 年第 1 季度报 告
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5.8.6 报告期内本 基金未投 资控股股 东主承销 的证券 ， 未从 二级市场投 资分离交 易可转债 附送的权
证，投资流 通受限证 券未违反 相关法规 或本基金 管理 公司的规定 。
§6 开放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 2,112,350,155.25
本报告期基 金总申购 份额 21,464,332.18
减:本报告期 基金总赎 回份额 233,560,315.76
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,900,254,171.67
§7 备查文件 目录
7.1 备查 文件目录
1、 中国 证监会 批准泰 信优质 生活股 票型证 券投资 基金 设立的文 件
2、《泰 信优质 生活股 票型证 券投资 基金基 金合同 》
3、《泰 信优质 生活股 票型证 券投资 基金招 募说明 书》
4、《泰 信优质 生活股 票型证 券投资 基金托 管协议 》
5、 基 金管理 人业务 资格批 件、营 业执照 和公司 章程
6、 基 金托管 人业务 资格批 件和营 业执照
7.2 存放 地点
本报告分 别置备 于基金 管理人 、基金 托管人 的办公 场所 ，供投资 者免费 查阅。 在支付 必要的 工本
费后，投 资者可 在有效 的工作 时间内 取得本 报告及 上述 备查文件 的复制 件或复 印件。
7.3 查阅 方式
投资者可 直接登 录本基 金管理 人公司 网站(www.ftfund.com)查阅 上述相 关文件 ，或拨 打客户 服务
中心电话 （400-888-5988，021-38784566） ，和本 基金 管理人直 接联系 。
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