中海量化策略股票型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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中 海 量化 策 略股 票 型证 券 投资 基 金
2012 年第 1 季度 报 告
2012 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中海 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 四月二 十四 日
中海量化策略股票型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中海量化策略股票
基金主代码
398041
交易代码
398041
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年6月24日
报 告期末基金份额总额
534,816,624.94份
投资目标
根据量化模型， 精选个股， 积极配置权重， 谋 求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金在对经济周期、 财政政策、 货币政策和通货膨
胀等宏观经济因素进行前瞻性充分研究的基础上， 通
过比较股票资产与债券资产预期收益率的高低进行
大类资产配置， 动态调整基金资产在股票、 债券和现
金之间的配置比例。
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股票投资： 本基金产品的特色在于采用自下而上的选
股策略， 施行一级股票库初选、 二级股票库精选以及
投资组合行业权重配置的全程数量化。
债券投资： 债券投资以降低组合总体 波动性从而改善
组合风险构成为目的， 在对利率走势和债券发行人基
本面进行分析的基础上，采取积极主动的投资策略，
投资于国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、
短期融资券、 可转换债券、 可分离可转债产品， 在获
取较高利息收入的同时兼顾资本利得，谋取超额收
益。
业绩比较基准
沪深300指数涨跌幅 ×80%＋中国债券总指数涨跌幅
×20%
风险收益特征
本基金属股票型证券投资基金， 为证券投资基金中的
较高风险品种。
本基金长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、
债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
中海基金管理有限 公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年1月1日-2012 年3月31 日)
1. 本期已实现收益 -23,585,150.24
2. 本期利润 -3,096,924.31
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0053
4. 期末基金资产净值 448,884,378.30
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5. 期末基金份额净值 0.839
注 1：本期指 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 3 月 31 日，上述基金业绩指标不包括
基金份 额持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用（ 例如， 申购、 赎回 费等 ） ，计 入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
注2： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -1.64% 1.66% 3.91% 1.22% -5.55% 0.44%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 6 月 24 日至 2012 年 3 月 31 日）
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李延
刚
本公
司副
总经
理、 本
基金
基金
经理
2009-6-24 2012-2-4 11
李延刚先生， 加拿大国 籍。 南
京 大 学 学 士, 加 拿 大 西 蒙 弗 雷
泽大学MBA 硕士, 注 册 金 融 分
析师 （CFA ）。 历任中 储发展
股 份 有 限 公 司 海 外 业 务 发 展
助理、 业务发展经理、 战略发
展总监， 伦敦资产管理有限公
司投资顾问、 基金经理 。2007
年7 月至2012 年2 月 在 本 公 司
工作， 历任投资管理部副总经
理、 投研中心总经理、 副总经
理。2008年1月至2009年6月任
中 海 能 源 策 略 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理，2008 年4 月
至2009 年6 月 任 中 海 分 红 增 利
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混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2009年6月至2012年2月任
中 海 量 化 策 略 股 票 型 证 券 投
资基金基金经理。
笪菲
本基
金、 中
海分
红增
利混
合型
证券
投资
基金
基金
经理
2012-2-4 - 6
笪菲女士， 英国伯明翰大学会
计金融专业硕士。 曾任南京苏
建房地产开发有限公司会计。
2006 年1 月 进 入 本 公 司 工 作 ，
曾任分析师兼基金经理助理。
2011 年2 月 至 今 任 中 海 分 红 增
利 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2012 年2 月 至 今 任 中 海
量 化 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理 人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管理人在报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他
有关法 律法规 、 《 基金 合同》 的规定 ，勤 勉尽 责地为 基金份 额持 有人 谋求利 益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承
诺。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度， 公
司从研究、 投资、 交易 、 风险管理事后分析等环节， 对股票、 债券的 一级市场申
购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公平交易管理。
公司通过制定研究、 交易等相关制度、 确保了研究成果共享， 投资交易指令
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统一通过交易室下达， 通过启用公平交易模块， 保证了时间优先、 价格优先、 比
例分配、 综合平衡得以落实； 同时， 根据公司制度， 通过系统禁止公司组合之间
（除指数组合外）的同日反向交易。
对于场外交易， 由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核， 风控的事
前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本报告期， 公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的
采集， 进行了相关的假设检验， 对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性
分析，针对交易占优次数进行了时间 序列分析，未发现重大异常情况。
本报告期， 公司根据制度要求， 对不同组合不同时间段的反向交易和异常交
易进行了统计分析， 对于出现的公司制度中规定的异常交易， 均要求相关当事人
和审批人按照公司制度要求予以留痕。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5% 的情况，未发现可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
一季度， 沪深 300 上涨 4.65% ， 涨幅居前的是有色、 家电和地 产， 居后的是
信息服务、 医药和公用事业。 年初补库存以及市场风险偏好提升驱动市场的上涨，
以绝对低估值和超跌板块为主线。3 月份， 实体经济的增长、 政策放松的力度以
及时间都是低于预期， 市场出现调整。 量化基金在一季度操作上基本以调节仓位
为主，减少了偏重股票和偏重行业的配置。
二季度的市场，我们关注点仍然在于经济基本面的状况以及银行信贷的情
况。国际上，我们认为美国是个正面因素，而欧洲是个未知数。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2012 年 3 月 31 日,本基金份额净值 0.839 元( 累计净值 0.876 元) 。报告
期内本基金净值增长率为-1.64% ，低于业绩比 较基准 5.55 个百分点。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 402,662,772.66 89.32
其中：股票 402,662,772.66 89.32
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 46,177,221.34 10.24
6 其他各项资产 1,971,937.59 0.44
7 合计 450,811,931.59 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 16,125,914.32 3.59
B 采掘业 28,590,140.65 6.37
C 制造业 111,930,831.00 24.94
C0
食品、饮料 35,116,393.40 7.82
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 27,778,440.45 6.19
C7
机械、设备、仪
表
18,426,361.60 4.10
C8
医药、 生物制品 30,609,635.55 6.82
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
5,151,226.54 1.15
E 建筑业 30,690,747.62 6.84
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 16,373,431.24 3.65
H 批发和零售贸易 33,794,455.22 7.53
I 金融、保险业 73,354,935.76 16.34
J 房地产业 67,142,244.05 14.96
K 社会服务业 3,498,132.10 0.78
L 传播与文化产业 16,010,714.16 3.57
M 综合类 - -
合计 402,662,772.66 89.70
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 600030 中信证券 1,617,873 18,751,148.07 4.18
2 002349 精华制药 901,246 17,177,748.76 3.83
3 600837 海通证券 1,864,880 16,802,568.80 3.74
4 600639 浦东金桥 2,370,782 15,979,070.68 3.56
5 000061 农 产 品 1,351,005 14,455,753.50 3.22
6 600048 保利地产 1,238,680 13,984,697.20 3.12
7 600648 外高桥 1,523,231 13,480,594.35 3.00
8 600502 安徽水利 932,372 12,661,611.76 2.82
9 000759 中百集团 1,466,464 12,435,614.72 2.77
10 601699 潞安环能 501,400 12,279,286.00 2.74
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 报告期内本 基金 投资 的前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门 立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 报告期内本 基金 投资的前十名 股票中没 有在基金合同 规定备选 股票库之外
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的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,891,270.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,535.89
5 应收申购款 70,131.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,971,937.59
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 000759 中百集团 12,435,614.72 2.77
重大事
项停牌
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 609,576,131.12
报告期 期间基金总申购份额 13,655,535.59
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减： 报告期 期间基金总赎回份额 88,415,041.77
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 534,816,624.94
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准募集中海量化策略股票型证券投资基金的文件
2、中海量化策略股票型证券投资基金基金合同
3、中海量化策略股票型证券投资基金托管协议
4、中海量化策略股票型证券投资基金财务报表及报表附注
5、报告期内在指 定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38789788 或 400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中 海 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 二年 四月 二十 四日
