兴 全 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 4 月24 日
兴全货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人兴业 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 4 月 20 日复核了本报告 中的
财务指标 、净值 表现和 投资 组合报告 等内容 ，保证 复核 内容不存 在虚假 记载 、 误导 性陈述或 者重大 遗
漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 兴全货币
基金主代 码 340005
交易代码 340005
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年4 月27 日
报告期末 基金份 额总额 847,272,497.46 份
投资 目标 本基金在 力保本 金安全 性和 基金资产 良好流 动性的 基础 上，使基 金资产
的变现损 失降低 至最低 程度 并有效地 规避市 场利率 风险 和再投资 风险
等， 使 基金收 益达到 同期货 币市场的 收益水 平， 力争超 越业绩比 较基准 。
投资策略 本基金通 过对货 币市场 短期 金融工具 的积极 稳健投 资， 在风险和 收益中
寻找最优 组合， 在保持 本金 安全与资 产充分 流动性 的前 提下，综 合运用
类属配置 、目标 久期控 制、 收益曲线 、个券 选择、 套利 等多种投 资策略
进行投资 ，追求 稳定的 现金 收益。
业绩比较 基准 税后 6 个月银行 定期存 款利 率
风险收益 特征 本基金属 于证券 投资基 金中 高流 动性 、低风 险的品 种， 其预期风 险和预
期收益率 低于股 票型、 债券 型和混合 型基金 。
基金管理 人 兴业全球 基金管 理有限 公司
基金托管 人 兴业银行 股份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 9,907,257.78
2 ．本期利润 9,907,257.78
3 ．期末基金 资产净 值 847,272,497.46
注： 本期 已实现 收益指 基 金本期利 息收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公允 价值 变 动收益 ） 扣 除相关
费用后的 余额， 本期利 润为 本期已实 现收益 加上本 期公 允价值变 动收益 ，由于 货币 市场基金 采用摊 余
成本法核 算，因 此，公 允价 值变动收 益为零 ，本期 已实 现收益和 本期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益 率
标准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个 月 1.1719% 0.0040% 0.8227% 0.0000% 0.3492% 0.0040%
注：本基 金收益 分配按 月结 转份额。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净值 表现所 取数据 截至到 2012 年 3 月 31 日。
2 、按照《兴全 货币市 场证券投 资基金 基金合 同》 的规定， 本基金 建仓期 为 2006 年 4 月 27 日至
2006 年10 月 26 日。 建仓期 结束时本 基金各 项资 产 配置 比例符合 本基金 合同规 定的 比例限制 及本基 金
投资组合 的比例 范围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李友超
本 基 金 和 兴 全 磐
稳 增 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金
经理
2007 年4 月
17 日
- 11 年
1965 年生，理学硕士， 历 任
安 徽 农 师 院 助 教 、 建 设 银 行
滁 州 分 行 支 行 行 长 、 建 设 银
行 监 察 室 监 察 员 、 平 安 资 产
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管 理 公 司 交 易 员 、 华 富 货 币
市场基金 基金经 理。
注：1 、职务指 截止报 告期 末的职务 （报告 期末仍 在任 的）或离 任前的 职务（ 报 告 期内离任 的） 。
2 、 任职日期 指基金 合 同生效之 日 （ 基金成 立时即 担任基金 经理 ） 或公 司作出 聘任决定 之日 （基金
成立后担 任基金 经理 ） ；离 任日期指 公司作 出解聘 决定 之日。
3 、“证券从业 年限 ” 按其从事 证券投 资、研 究等 业务的年 限计算 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵循 了《证 券投资 基金 法》及其 各项实 施细则 、《 兴全货币 市场
证券投资 基金基 金合同 》和 其他相关 法律法 规的规 定， 本着诚实 信用、 勤勉尽 责、 取信于市 场、取 信
于社会的 原则管 理和运 用基 金资产， 为基金 份额持 有人 谋求最 大 利益。 本报告 期内 ，基金投 资管理 符
合有关法 规和基 金合同 的规 定， 无违法 违规、 未履 行基 金合同承 诺或损 害基金 份额 持有人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格按照 《证券 投资基 金法 》、《证 券投资 基金管 理公 司公平交 易制
度指导意 见》及 公司相 关制 度等规定 ，从投 资授权 、研 究分析、 投资决 策、交 易执 行、业绩 评估等 环
节严格把 关，确 保各投 资组 合之间得 到公平 对待， 保护 投资者的 合法权 益。公 司监 察稽核部 对公司 管
理的不同 投资组 合的收 益率 差异进行 统计， 从不同 的角 度分析差 异的来 源、考 察是 否存在非 公平 的因
素。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，所 有投资 组合 参与的交 易所公 开竞价 同日 反向交易 成交较 少的单 边交 易量不存 在超
过该证券 当日成 交量的 5%的 情况，未 发现可 能导致 不公 平交易和 利益输 送的异 常交 易情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内 ，国际 经济环 境逐 步好转， 美国宏 观数据 显示 经济在好 转中， 就业明 显改 善，欧洲 债务
危机没有 再进一 步恶化 ，并 已逐步平 静；国 内 CPI 逐步回落，通 货膨胀 得到有 效控 制，经济 增长小 幅
回落，回 落远好 于市场 预期 。房地产 虽然调 控方针 不变 ，但销售 有好转 迹象 ， 其他 行业继续 保持低 库
存，效益 继续下 滑。在 宏观 经济下滑 大背景 下，货 币政 策也出现 一定的 松动，2 月 中旬人民 银行下 调
准备金50 个基点， 通过窗 口指导引 导信贷 合理增 长等 。
一季度资 金前紧 后松 ， 资金 利率逐步 回落到 3% 附近 ，SHIBOR 各期限利率都有比 较大 的降幅 ， 债券
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市场处于 强势， 信用债 强于 利率债， 中低评 级信用 债强 于高等级 信用债 。考核 期内 ，货币基 金参与 品
种中短融 收益相 对较好 ，货 币基金整 个行业 收益率 也保 持高收益 。一季 度，我 们保 持一定比 例的协 议
存款，相 对提高 短融配 置， 维持组合 收益和 流动性 的适 度搭配。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期 内，本 基金净 值增 长率为 1.1719 % ，同期业绩 比较基准 收益率 为 0.8227% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2012 年第二季度， 经 济增长和 CPI 继续筑底 ， 宏 观政策将 在调结 构与保 增长 之间变换 ， 货 币
政策将以 数量化 措施为 主， 准备金和 公开市 场是主 要着 力点。由 于政府 可能会 逆周 期调整水 、电、 气
等资源价 格，从 而带动 物价 轮番上涨 ，不排 除个别 时点 CPI 改变趋势。在经 济转型 大背景下 ，在目 前
房地产价 格居高 不下和 物价 还可能反 复的情 况下， 政策 只会适度 放松， 放松调 控力 度可能远 不及市 场
预期。 未来一 季度资 金面继 续保持适 度宽松 ， 资 金利率 不会很高 ， 但 可能有 反复 ， 债券市场 强势不 变，
上涨空间 需要事 件或预 期推 动。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 固定收益 投资 221,116,199.69 25.72
其中：债 券 221,116,199.69 25.72
资产支持 证券 -
-
2 买入返售 金融资 产 39,200,178.80 4.56
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
3 银行存款 和结算 备付金 合计 587,888,563.82 68.37
4 其他资产 11,651,899.72 1.36
5 合计 859,856,842.03 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金资 产净值 的比例 （％ ）
1 报告期内 债券回 购融资 余额 1.66
其中：买 断式回 购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资 产净值 的比例 （％ ）
2 报告期末 债券回 购融资 余额 9,799,865.30 1.16
其中：买 断式回 购融资 - -
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债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告期 内未发 生债券 正回 购的资金 余额超 过基金 资产 净值 20%的情况。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期末 投资组 合平均 剩余 期限 116
报告期内 投资组 合平均 剩余 期限最高 值 138
报告期内 投资组 合平均 剩余 期限最低 值 78
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本报告期 内投资 组合平 均剩 余期限未 发生违 规超过 180 天的情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均 剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩余 期限
各期限资 产占基 金资
产净值的 比例（% ）
各期限负 债占基 金
资产净值 的比例 （% ）
1 30 天以内 5.56
1.16
其中： 剩余存 续期超过 397 天的浮动 利率债 - -
2 30 天( 含)-60 天 35.41 -
其中： 剩余存 续期超过 397 天的浮动 利率债 - -
3 60 天( 含)-90 天 5.90 -
其中： 剩余存 续期超过 397 天的浮动 利率债 - -
4 90 天( 含)-180 天 33.10 -
其中： 剩余存 续期超过 397 天的浮动 利率债 - -
5 180 天( 含)-397 天（含） 20.15
-
其中： 剩余存 续期超过 397 天的浮动 利率债 - -
合计 100.12 1.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 摊余成本 （元） 占基金资 产净值 比例 （% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,089,600.82 5.91
其中：政 策性金 融债 50,089,600.82 5.91
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 171,026,598.87 20.19
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 221,116,199.69 26.10
9 剩余存续 期超过 397 天的浮 动利率债 券 - -
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5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量 （张 ） 摊余成本( 元)
占基金资 产净
值比例（ ％）
1 041152001 11 国电集 CP004 500,000 50,683,005.41 5.98
2 110414 11 农发14 500,000 50,089,600.82 5.91
3 011104003 11 中石集 SCP003 400,000 40,145,522.43 4.74
4 041256003 12 赣高速 CP001 300,000 30,000,869.17 3.54
5 041155003 11 沪城投 CP001 200,000 20,000,665.60 2.36
6 1181345 11 中冶 CP01 100,000 10,105,721.96 1.19
7 1181328 11 浙能源CP02 100,000 10,083,232.50 1.19
8 041254006 12 广汽 CP001 100,000 10,007,581.80 1.18
5.6
“ 影 子定 价 ” 与 “ 摊余 成本 法 ” 确定 的基 金资产净 值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内 偏离度 的绝对 值在 0.25( 含)-0.5% 间的次数 -
报告期内 偏离度 的最高 值 0.0913%
报告期内 偏离度 的最低 值 0.0375%
报告期内 每个工作 日偏 离度 的绝对值 的简单 平均值 0.0560%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基 金估 值采 用摊 余成 本 法 ， 即估 值对 象以 买入 成 本列示 ， 按照 实际 利率 每 日计提 应收 利
息，2007 年7 月 1 日前 按 直线法 ，2007 年 7 月 1 日 起按实 际利 率法 在其 剩余 期限内 摊销 其
买入时 的溢 价或 折价 。
5.8.2
本报 告期 内不 存在 剩余 期 限小 于 397 天 但剩 余存 续 期超 过 397 天 的浮 动利 率 债券的 摊余
成本超 过当 日基 金资 产净 值 20 ％的 情况 。
5.8.3 本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收利息 11,651,899.72
4 应收申购 款 -
5 其他应收 款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 11,651,899.72
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5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 972,225,807.34
本报告 期基 金总 申购 份额 929,102,452.77
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,054,055,762.65
本报告期 期末基 金份额 总额 847,272,497.46
注：总申购份额 含红利 再投资、 转换转 入份额 ，总 赎回份额 含转换 转出份 额。
§7 影响投 资者决策的其他 重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 本基金 设立的文 件
2 、《兴全货币 市场证 券投 资基金基 金合同 》
3 、《兴全货币 市场证 券投 资基金托 管协议 》
4 、《兴全货币 市场证 券投 资基金招 募说明 书》
5 、基金管理人 业务资 格批 件、营业 执照和 公司章 程
6 、本报告期内 在中国 证监 会指定报 纸上公 开披露 的各 项公告原 件。
8.2 存 放地 点
基金管理 人、基 金托管 人的 办公场所 。
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8.3 查 阅方 式
投资者可 登录基 金管理 人互 联网站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查阅， 或 在营 业时间内 至基金
管理人、 基金托 管人办 公场 所免费查 阅。
兴业全球 基金管 理有限 公司
2012 年4 月 24 日
