鹏华 普天收 益 证券投 资 基金
2012 年第1 季度 报告
2012 年 3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 交通银行 股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 4 月24 日
鹏华普 天收 益混 合 2012 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年4 月18 日复核了本报告 中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载 、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 鹏华普天收益混合
基金主代码 160603
交易代码 160603
系列基金名称
鹏华普天系列基金
系列其他子基金名称
鹏华普天债券A(160602) ，鹏华普天债券B(160608)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年7 月12 日
报告期末基金份额总额 3,294,100,887.90 份
投资目标
以分享中国经济成长和资本长期稳健增值为宗旨，主要
投资于连续现金分红股票及债券，通过组合投资，在充
分控制风险的前提下实现基金财产的长期稳定增值。
投资策略
（1 ） 债券投资方法： 本基金债券投资的目的是降低组合
总体波动性从而改善组合风险构成。在债券的投资上，
采取积极主动的投资策略， 不对持续期作限制。 持续期、
期限结构、类属配置以及个券选择的动态调整都将是我
们获得超额收益的重要来 源。
（2 ） 股票投资方法： 本
基金主要采用积极管理的投资方式。以鹏华股票池中连
续两年分红股票以及三年内有两年分红记录的公司作为
投资对象，适当集中投资。所有重点投资股票必须经过
基金经理/ 研究员的调研， 就企业经营、 融资计划、 分红
能力、绝对价值、相对价值给出全面评估报告。
业绩比较基准
中信标普A 股综合指数涨跌幅 ×7 0 % ＋中信标普国债指
数涨跌幅 ×2 5 % ＋金融同业存款利率 × 5 %
风险收益特征 本基金属平衡型证券投资基金，为证券投资基金中的中鹏华普 天收 益混 合 2012 年第 1 季度 报告
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等风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长型基
金，高于指数型基金、纯债 券基金和国债。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财 务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年1 月1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 -221,644,496.91
2.本期利润
36,614,819.76
3.加权平均基金份额本期利润 0.0108
4.期末基金资产净值 2,436,058,459.52
5.期末基金份额净值 0.740
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、 基
金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.37% 1.20% 3.52% 1.14% -2.15% 0.06%
注： 业绩比较基准= 中信标普A 股综合指数涨跌幅 ×7 0 % ＋中信标普国债指数涨跌幅 × 2 5 % ＋金 融同业存
款利率 ×5 % 。
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金累 计净值增长率变动及 其与同期业绩比较 基准收益率
变动的比 较
注：1 、本基金合同于2003 年7 月12 日生效。
2 、截至建 仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张卓
本基金基
金经理
2009 年1 月
17 日
- 8
张卓先生，国籍中国，
管理学硕士，8 年证券
从 业 经 验 。2004 年 6
月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理
有 限 公 司 从 事 行 业 研
究工作， 历任行业研究
员、 鹏华动力增长混合
型证券投资基金 （LOF ）鹏华普 天收 益混 合 2012 年第 1 季度 报告
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基金经理助理，2007
年 8 月至 2009 年 1 月
担 任 鹏 华 优 质 治 理 股
票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金经 理， 2009
年1 月起至今担任鹏华
普 天 收 益 证 券 投 资 基
金基金经理，2011 年1
月 起 至 今 兼 任 鹏 华 行
业 成 长 证 券 投 资 基 金
基金经理。 张卓先生具
备基金从业资格。 本报
告 期 内 本 基 金 基 金 经
理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经 理的， 任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及
基金 合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份
额持有利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环
节得到公平对待。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
一季度期初本基金减持了部分中小市值股票，增加了对中大市值股票的配置，对于个别重仓股做
了较大调整；从板块上看减少了TMT 行业的配置，对于重仓的食品饮料行业做了少量增持， 增加了保鹏华普 天收 益混 合 2012 年第 1 季度 报告
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险、券商、煤炭行业的配置，在一季度后期大量增加了地产行业配置。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
报告期内， 本基金净值增长率为1.37% ， 同期上证综指上涨2.88% ， 深圳成指上涨5.51% ， 沪深300
指数上涨4.65% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
美国经 济持续复苏，欧洲金融市场总体暂时稳定，但也存在隐患。较高的油价对全球经济的复苏
构成了较大的威胁。
一季度国内经济总体而言是增长疲软，通胀回落，市场利率有所降低，但信贷需求不旺，证明实
体经济投资意愿不浓。而1-2 月份工业企业利润总额累计同比由12 月份的25.4% 大幅跳降至-5.2% ，3
月汇丰PMI 下滑，引起市场对经济的忧虑。地产行业由于对首套房的信贷放松，一季度其成 交量持续
稳定的回升。
我们判断政策的放松趋势确定，对全年市场行情保持乐观，对于重周期性行业把握行业拐点灵活
配置，看好复苏的房地产行业、增长确定的食 品饮料行业以及消费类电子领域的投资机会。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,725,009,863.02 69.53
其中：股票
1,725,009,863.02 69.53
2 固定收益投资
578,176,532.70 23.31
其中：债券
578,176,532.70 23.31
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
162,555,174.35 6.55
6 其他资产
15,049,396.20 0.61
7 合计
2,480,790,966.27
100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 鹏华普 天收 益混 合 2012 年第 1 季度 报告
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A 农、林、牧、渔业 23,792,000.00 0.98
B 采掘业 81,752,441.62 3.36
C 制造业 922,185,255.50 37.86
C0 食品、饮料 315,099,363.26 12.93
C1 纺织、服装、皮毛 1,876,763.50 0.08
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 238,500.00 0.01
C4 石油、化学、塑胶、塑料 80,280,590.14 3.30
C5 电子 170,670,628.43 7.01
C6 金属、非金属 40,593,560.15 1.67
C7 机械、设备、仪表 225,130,872.39 9.24
C8 医药、生物制品 40,702,044.13 1.67
C99 其他制造业 47,592,933.50 1.95
D 电力、煤气及水的生产和供应业 53,268,799.53 2.19
E 建筑业 27,785,024.44 1.14
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 122,491,042.66 5.03
H 批发和零售贸易 72,090,016.14 2.96
I 金融、保险业 126,036,019.84 5.17
J 房地产业 149,463,973.45 6.14
K 社会服务业 106,264,457.90 4.36
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 39,880,831.94 1.64
合计 1,725,009,863.02 70.81
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的前十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 000858 五 粮 液 2,999,870 98,515,730.80 4.04
2 601318 中国平安 2,000,000 73,160,000.00 3.00
3 000069 华侨城Ａ 8,999,990 63,089,929.90 2.59
4 000651 格力电器 3,077,188 62,559,232.04 2.57
5 600519 贵州茅台 300,000 59,088,000.00 2.43
6 600887 伊利股份 2,599,847 57,300,627.88 2.35
7 000799 酒 鬼 酒 1,830,174 51,372,984.18 2.11
8 002574 明牌珠宝 2,096,605 47,592,933.50 1.95
9 600559 老白干酒 1,699,970 46,953,171.40 1.93
10 002244 滨江集团 5,499,930 45,649,419.00 1.87
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5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 102,472,532.70 4.21
2 央行票据 414,582,000.00 17.02
3 金融债券 61,122,000.00 2.51
其中：政策性金融债 61,122,000.00 2.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 578,176,532.70 23.73
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名债券投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 1001047 10 央行票据47 1,500,000 148,905,000.00 6.11
2 1001032 10 央行票据32 1,200,000 119,292,000.00 4.90
3 1101022 11 央行票据22 1,000,000 96,810,000.00 3.97
4 010203 02 国债⑶ 693,270 69,333,932.70 2.85
5 110413 11 农发13 600,000 61,122,000.00 2.51
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。 鹏华普 天收 益混 合 2012 年第 1 季度 报告
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5.8 投 资组合 报告附注
5.8.1
本报告期内， 本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司， 因
涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件，曾于2011 年5 月28 日受到 中国证监
会的行政处罚。本报告期内，五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为高端白酒估值合理，成长
确定且业绩有保证，该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决
策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券中的 其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,526,600.88
5 应收申购款 22,795.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,049,396.20
5.8.4 报告期末 持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末 前十名股票中存在 流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 3,420,337,922.33
本报告期基 金总申购 份额 10,899,499.91
减: 本报告期 基金总赎 回份额 137,136,534.34
本报告期基 金拆分变 动份额 - 鹏华普 天收 益混 合 2012 年第 1 季度 报告
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本报告期期 末基金 份 额总额 3,294,100,887.90
§7 备查文 件目录
7.1 备查文件 目录
（一）《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华普天系列开放式证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华普天收益证券投资基金 2012 年第1 季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本报 告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服
务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年 4 月 24 日
