鹏华 丰盛稳 固 收益债 券 型证券 投 资基金
2012 年第1 季度 报告
2012 年 3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商 银行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 4 月24 日
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年4 月18 日复核了本 报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 鹏华丰盛债券
基金主代码 206008
交易代码 206008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年4 月25 日
报告期末基金份额总额 680,876,596.08 份
投资目标 注重风险控制，力争获取超越存款利率的绝对收益。
投资策略
本基金力争获取超越存款利率的绝对收益，并认为对风
险的敏感把握和精准控制是创造绝对收益的关键。在控
制风险方面，本基金将通过投资组合保险策略对系统性
风险进行管理，通过构建投资组合对非系统性风险进行
分散，在此基础上，重视基金管理人自上而下投资能力
的发挥，以追求超越基准的绝对收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）＋1.6%
风险收益特征
本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金、股 票型基金，为证券投
资基金中的中低风险品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财 务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年1 月1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 4,677,608.99
2.本期利润
16,187,150.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.0191
4.期末基金资产净值 695,805,237.68
5.期末基金份额净值 1.022
注：1 、 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购 赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.10% 0.11% 1.65% 0.03% 0.45% 0.08%
注：业绩比较基准= 三年期银行定期存款利率（税后）+1.6%
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金累 计净值增长率变动及 其与同期业绩比较 基准收益率
变动的比 较
注：1 、 鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金合同于 2011 年4 月26 日生效 ， 截至报告 日本基金
基金合同生效未满一年。
2 、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
初冬
本基金基
金经理，
固定收益
部总经理
2011 年4 月
25 日
- 16
初冬女士，国籍中国，
经济学硕士， 16 年证券
从业经验。 曾在平安证
券研究所、 平安保险投
资 管 理 中 心 等 公 司 从
事 研 究 与 投 资 工 作 。
2000 年 8 月至今就职鹏华丰 盛债 券 2012 年第 1 季度 报告
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于 鹏 华 基 金 管 理 有 限
公司， 历任研究员、 鹏
华 普 丰 基 金 基 金 经 理
助理等职； 现任鹏华基
金 管 理 有 限 公 司 社 保
基 金 组 合 投 资 经 理 及
鹏 华 货 币 市 场 证 券 投
资基金基金经理， 投资
决策委员会成员， 固定
收益部总经理，2011
年 4 月 25 日起兼任鹏
华 丰 盛 稳 固 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 初冬女士具备基
金从业资格。 本报告期
内 本 基 金 基 金 经 理 未
发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经 理的， 任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内 ，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及
基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份
额持有利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环
节得到公平对待。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且 对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。
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4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2012 年一季度债券市场整体上涨，但各类属间表现差异较大 。利率品种及高等级信用债的收 益率
呈上升态势；中低评级信用债收益率下行明显。
本季度债券市场出现以上走势的原因主要有以下两点：一方面是中国经济增速放缓。除投资增速
温和回落外，出口和消费增速均低于市场预期，工业生产增速也出现较大下滑；通货膨胀水平自高位
回落；另一方面货币政策紧缩周期结束，本季度央行下调准备金 0.5 个百分点，资金面较去 年明显改
善。利率产品与中低信用产品走势分化与本年初二者的利差过大密切相关。
本季度我们对权益类市场依然保持了谨慎态度，对债券市场谨慎乐观，因此对股票及转债的配置
较低， 纯债品种是基金的配置重点， 并且以中高等级信用债及金融债为主， 久期处于适中水平 。 同时，
我们有选择地参与了部分新股的申购。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本季度基金份额净值增长率为2.10% ，基准净值增长率为1.66% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
展望下季度，我们认为，受到出口增速下滑及投资增速下滑的影响 ，中国经济增速仍将处于缓步
下行状态。欧洲经济陷入衰退的概率比较大，美国经济也仅为温和复苏状态，这使得我国出口面临较
为被动的局面。投资增速的下滑主要由以下因素导致：第一是房地产投资增速已经出现了较为明显的
下降；第二是受房地产政策影响，地方投资项目增速将趋于下降；第三是以铁道为代表的基建投资增
速也趋于下行。
尽管经济增速出现下行，但仍处于可接受的区间，同时目前没有出现明显的失业急剧上升状况，
因此，我们认为货币政策及财政政策短期内不会出现大的转向，仍会以适度微调为主。同时，受到外
汇占款减少的影响，预计央行仍会下调 存款准备金率，使得银行间资金保持在适度宽松水平。
债券市场方面，经济基本面和政策方向仍将对债券市场形成支撑，但收益率继续下降的空间和速
度更依赖于未来货币政策的变化情况。权益市场方面，我们仍认为目前股市估值整体上处于基本合理
的区间， 不存在系统性低估。 股市难以出现系统性机会， 但部分板块和公司可能存在结构性机 会。 同
时，我们仍将有选择地参与新股申购。
基于以上判断，我们将在下季度保持对权益类市场谨慎参与的态度；在债券配置方面，将坚持中
性久期；在类属配置上，以中高评级信用债及金融债为主，同 时将密切跟踪市场的变化，适时调整各鹏华丰 盛债 券 2012 年第 1 季度 报告
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类资产的投资比重，争取为投资者带来更好的回报。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 6,940,204.18 0.77
其中：股票
6,940,204.18 0.77
2 固定收益投资
838,223,107.45 93.47
其中：债券
838,223,107.45 93.47
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
29,629,720.55 3.30
6 其他资产
21,962,706.67 2.45
7 合计
896,755,738.85
100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 6,940,204.18 1.00
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮 毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 6,940,204.18 1.00
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - - 鹏华丰 盛债 券 2012 年第 1 季度 报告
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I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 6,940,204.18 1.00
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的前十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 601231 环旭电子 544,757 6,940,204.18 1.00
注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家 债券 20,002,000.00 2.87
2 央行票据 - -
3 金融债券 120,774,000.00 17.36
其中：政策性金融债 120,774,000.00 17.36
4 企业债券 638,593,007.45 91.78
5 企业短期融资券 50,208,000.00 7.22
6 中期票据 - -
7 可转债 8,646,100.00 1.24
8 其他 - -
9 合计 838,223,107.45 120.47
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名 的前五名债券投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122067 11 南钢债 629,810 61,689,889.50 8.87
2 122033 09 富力债 580,350 58,609,546.50 8.42
3 122020 09 复地债 511,720 51,786,064.00 7.44
4 100312 10 进出12 500,000 50,370,000.00 7.24
5 122823 11 舟山债 499,310 49,007,276.50 7.04
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5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1
本报告期内，本基金投资的前十名证券之一的11 南钢债（122067 ）的发行主体南京钢铁股 份
有限公司， 由于发生了 “10.5 ” 重大安全事故， 江苏省人民政府根据 2012 年 1 月 18 日下 发
的《省政府关于同意南京钢铁股份有限公司“10.5 ”重大事故结案的 批复》，对相关责任人 进
行了处罚， 同时对南京钢铁股份有限公司进行了 100 万元的经济处罚。 经过本基金管理人综合
分析，此次事件及处罚结果不影响南京钢铁股份有限公司对本期债券本息的偿付。对该证券的
投资已严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资前十名证券中的其他证券中没有发行主体被监管部门立案调查、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚情况。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 70,310.07
2 应收证券清算款 1,810,739.49
3 应收股利 -
4 应收利息 19,935,508.70
5 应收申购款 146,148.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,962,706.67
5.8.4 报告期末 持有的处于转股期 的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 4,736,000.00 0.68
2 110015 石化转债 2,021,600.00 0.29
3 110012 海运转债 950,500.00 0.14
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5.8.5 报告期末 前十名股票中存在 流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限情况说明
1 601231 环旭电子 6,940,204.18 1.00 新股锁定
5.8.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 1,058,668,874.24
本报告期基 金总申购 份额 88,523,111.53
减: 本报告期 基金总赎 回份额 466,315,389.69
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 680,876,596.08
§7 备查文 件目录
7.1 备查文件 目录
( 一) 《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金合同》；
( 二) 《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金托管协议》；
( 三) 《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金2012 年第1 季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心43 层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者 可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司， 本公司已开通客 户服务系
统，咨询电话：4006788999 。
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鹏华基金管理有限公司
2012 年 4 月 24 日
