信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
信诚中 小盘股票型证券投 资基金 2012 年第一 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月24 日
信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2012 年 4 月17 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 信诚中 小盘 股票
基金主 代码 550009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 158,239,107.71 份
投资目 标 本基 金通过重 点投资于 具有较 高成长性 或具有价 值优势 的中小盘 股票,
追 求 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 超 额 收 益, 在 控 制 风 险 的 前 提 下, 追 求 基 金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略 1、资 产配 置策 略: 本基 金 的资产 配置 策略 基 于MVSR 分析框 架来 制定 。
MVSR 分 析 框 架 包 括 四 个 部 分:M- 宏观经济情况,V- 估值水平,S- 市 场 情
况,R- 风险状况 。对上述 四个 部分, 本基金会 进行最近三 个月和未来 12
个月的 分析 和预 测, 从而 得 出乐观 、 中 性、 谨慎 和悲 观的看 法, 在这 些分
析的基 础上,得 出对 市场、 行业的 整体 判断 和指 数运 行空间 的判 断, 并根
据这些 判断 来决 定本 基金 的大类 资产 配置 比例 和行 业配置 策略 。
2 、股票投 资策略: 本基金通过 重点投资 中小盘股票, 以期 把握中小 企业
两类 投资机会:高速 成长预期所 带来的上 升动量以 及由于 低关注度 所带
来的 价格回归 。本基金 的股票 投资将以 “自下而 上”的 精选策略 为主,
同时 结合 “自 上而下 ” 的分析 对公司成 长性进行 逻辑性 判断, 以甄别 具
有较高 成长 性抑 或具 有价 值优势 的中 小盘 股票 。 通 过广泛 深入 的实 地调
研和 细致严谨 的案头分 析,本基 金将根据 对中小盘 股票的 成长性及 其可
持续性 、行 业前 景及 行业 地位, 结合 估值 水平, 进行 股票组 合的 构建 。
业 绩比 较基 准 40%× 天 相中盘 指数 收益 率 +40% × 天相 小盘 指数收 益率 +20 %× 中 信标 普
全债指 数收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金, 属 于 证券投 资基 金中 的高 风险 、高收 益品 种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2012 年1 月1 日至 2012 年3 月31 日 ） 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
1. 本期 已 实 现收 益 -10,475,667.10
2.本期 利润 -1,921,321.30
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0087
4. 期末 基金 资产 净值 103,520,350.09
5. 期末 基金 份额 净值 0.654
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实 现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2012 年第1 季度 -3.96% 1.41% 3.64% 1.41% -7.60% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:本 基金 建仓 期自2010 年2 月10 日至2010 年 8 月 9 日,建 仓期 结束 时资 产 配置比 例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
闾志刚
本基金
基金经
理、 信 诚
四季红
2010 年 2 月
10 日
- 10
清 华 大学 MBA, 历任 世 纪证券 有 限责 任公
司投行 部高 级经 理、 平 安证 券有限 责任 公
司投行 事业 部项 目经 理、 平 安资产 管理 有
限责任 公司 股票 投资 部投 资经理 。 于2008信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
混合的
基金经
理
年7 月 加盟 信诚 基金 投资 管理部,2009 年
7 月 14 日起至 12 月 31 日 担任保 诚韩 国
中国龙 A 股 基金(QFII) 投 资经理(该 基金
由信诚 基金 担任 投资 顾问),2010 年 2 月
10 日起 至今 担任 信诚 中 小盘 股 票型 证券
投资基 金的 基金 经理 。
程亮
本基金
基金经
理
2011 年 7 月
19 日
- 4
金融学 硕士。 曾任 职于 上海 申银万 国证 券
研究所 有限 公司 、华 泰联 合证券 研究 所。
2009 年6 月 加入 信诚 基金 管理有 限公 司 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 中
小盘股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 、 《信 诚中 小盘 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》的 约定,本 着诚 实 信
用、勤 勉尽 职的 原则 管理 和运用 基金 财产 。本 基金 管理人 通过 不断 完善 法人 治理结 构和 内部 控制 制度, 加
强内部 管理,规 范基 金运 作 。本报 告期 内, 基金 运作 合 法合规,没 有发 生损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交 易 管理 制 度v1.2 》, 公 司采 取了 一系 列的 行 动实际 落实 公平 交易 管理 的各项 要求 。各 部门 在公 平
交易执 行中 各司 其职,投 资 研究前 端不 断完 善研 究方 法和投 资决 策流 程, 确保 各 投资组 合享 有公 平的 投资
决策机 会, 建立 公平 交易 的 制度环 境; 交易 环节 加强 交 易执行 的内 部控 制, 利用 恒 生交易 系统 公平 交易 相关
程序, 及其 它的 流程 控制, 确保不 同基 金在 一、 二级 市场对 同一 证券 交易 时的 公平; 公司 同时 不断 完善 和 改
进公平 交易 分析 系统,在 事 后加以 了严 格的 行为 监控, 分析评 估以 及报 告与 信息 披露 。 当 期公 司整 体公 平 交
易制度 执行 情况 良好,未 发 现有违 背公 平交 易的 相关 情况 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内本 基金 未有 参与 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交
量 5% 的交 易。
4.4 报告期内基金的投资 策略和运作分析
2012 年一 季度, 经济 仍处 于衰退 周期 。 在经 济增 速 下行 、 通 胀下 行的 背景 下, 政策预 调微 调 。 海 外经 济
亦受益 于流 动性 宽松,美 国 进入复 苏, 欧债 趋于 缓解 。 因此, 虽然 盈利 仍处 于下 行 周期, 但由 通胀 预期 决定 的
无风险 收益 和由 流动 性决 定的风 险溢 价转 向乐 观, 无 风险收 益和 风险 溢价 共同 推动估 值水 平转 向乐 观。 市
场表现 出底 部特 征, 估值 中 枢上移 。
基于经 济向 复苏 周期 过渡 的预期,周 期性 行业 表现 好 于成长 性行 业, 尤以 早周 期 的房地 产、 交运 设备 、
家用电 器和 高贝 塔的 有色 金属 、 采 掘表 现最 为优 异 。 创业板 指受 制度 改革 预期 影响表 现远 落后 于整 体市 场。
同时, 我们 观察 到虽 然年 初 信贷低 于预 期, 但资 金成 本 持续下 行, 表明 缺少 房地 产 和出口 两大 引擎 的实 体经
济需求 不足,边 际流 动性 进 入资本 市场,主 流品 种表 现 弱于整 体市 场。 报告 期内, 组合由 于偏 向成 长性 行业
以及在 周期 性行 业中 偏向 主流品 种, 净值 表现 落后 基 准。
二季度 经济 大概 率仍 处于 衰退周 期向 复苏 周期 的过 渡中, 时间 的不 确定 性来 自 政策和 通胀,核 心是 通
胀。 悲观 假设 下,劳 动力 成 本、 要素 价格 和海外 宽松 的流动 性将 共同 推升 通胀 水平 、 制 约政 策空间,经济下
行面临 失速 风险 。但 我们 更相信 在经 济下 行周 期中, 通胀仍 将延 续下 行趋 势, 政 策维持 预调 微调 为经 济托
底。 我们 在周 期性 行业 中 仍看好 早周 期的 房地 产 、 交运设 备 、 家 用电 器和 高 贝塔的 有色 金属 、 采掘; 同时,
在转型 的大 背景 下持 续看 好成长 性行 业中 的消 费和 新兴产 业。
本基金 将采 取积 极的 心态 和稳健 的操 作, 重点 关注 不 同行业 利润 周期 驱动 下的 投资机 会。 组合 管理 上信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
重视下 行风 险、 波动 度和 跟踪误 差, 勤勉 尽责 地为 基 金份额 持有 人谋 求长 期、 稳定和 回报 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至2012 年3 月31 日, 本 基金份 额净 值增 长率 为-3.96%, 同 期业 绩比 较基 准增 长率 为 3.64% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 91,500,564.73 86.48
其中： 股票 91,500,564.73 86.48
2 固定收 益投资 9,668,000.00 9.14
其中： 债券 9,668,000.00 9.14
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,855,493.82 2.70
6 其他资 产 1,782,048.12 1.68
7 合计 105,806,106.67 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 4,880,493.00 4.71
C 制造业 38,935,151.63 37.61
C0 食品、 饮料
17,059,675.00 16.48
C1
纺织 、服 装、 皮毛 1,146,070.00 1.11
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 2,330.00 0.00
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 4,558,195.00 4.40
C5
电子 17,805.00 0.02
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 11,575,623.43 11.18
C8
医药 、生 物制 品 3,232,953.20 3.12
C99
其他 制造 业 1,342,500.00 1.30
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 6,052,000.00 5.85
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 10,296,554.40 9.95
H 批发和 零售 贸易 3,596,628.00 3.47
I 金融、 保险 业 2,068,056.90 2.00
J 房地产 业 22,765,934.80 21.99
K 社会服 务业 - - 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
L 传播与 文化 产业 2,905,746.00 2.81
M 综合类 - -
合计 91,500,564.73 88.39
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002063 远光软 件 526,096 7,970,354.40 7.70
2 600048 保利地 产 510,000 5,757,900.00 5.56
3 000024 招商地 产 279,666 5,733,153.00 5.54
4 000002 万
科Ａ 654,000 5,415,120.00 5.23
5 000858 五 粮 液 158,000 5,188,720.00 5.01
6 600068 葛洲坝 700,000 5,012,000.00 4.84
7 600199 金种子 酒 240,000 4,814,400.00 4.65
8 600123 兰花科 创 95,100 4,225,293.00 4.08
9 002073 软控股 份 300,000 4,092,000.00 3.95
10 000665 武汉塑 料 272,900 3,725,085.00 3.60
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 9,668,000.00 9.34
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,668,000.00 9.34
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大 小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1101084 11 央 行票 据 84 100,000 9,668,000.00 9.34
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述一 只债 券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 宜宾 五 粮 液股 份有 限公司 于 2011 年5 月 28 日发布 “关 于收 到中 国证 监会 《 行政 处罚 决定 书》 的公
告 ”, 监管 机构 认定 公司 在 信息披 露方 面存 在违 法事 实,并 对公 司和 相关 高管 人 员处以 警告 和罚 款。 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
对上述 股票 投资 决策 程序 的说明:本 基金 管理 人长 期 跟踪研 究该 股票,认 为该 公 司 2011 年5 月 收到 的
中国证 监会 《行 政处 罚通 知书》 是对 其几 年以 前违 法行为 的处 罚, 据其 公告, 该公司 已经 对有 关事 项进 行了
整改并 取得 明显 实效;该 公 司近年 来生 产 、 销 售同 步 大幅增 长, 利润 大幅 增加, 未来发 展势 头良 好, 处罚 事 项
未对其 财务 状况 和投 资价 值产生 重大 实质 性影 响。 该证券 投资 已严 格执 行内 部投资 决策 流程,符 合法 律 法
规和公 司制 度的 规定 。
除此之 外, 其余 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 均没有 被监 管部 门立 案调 查, 或 在报 告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 没有 超出 基金 合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 391,790.23
2 应收证 券清 算款 1,242,983.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 143,824.48
5 应收申 购款 3,449.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,782,048.12
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的 可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 因四 舍五 入原 因, 投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式基金份额变 动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 239,350,693.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,148,728.92
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 84,260,314.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 158,239,107.71
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存 放地 点 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2012 年 4 月24 日
