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宝盈资源(213008)

宝盈资源:2012年第一季度报告查看PDF公告

 
宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 
第 1 页 共 11 页 
 
 
 
 
宝 盈资源优 选股票 型证券投 资基 金 
2012 年第 1 季度报告 
2012 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 宝盈 基金管理有 限公司 
基金 托管人: 中国 建设银行股 份有限公司 
报告 送出日期: 二〇一二年 四月二十一日 
宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导 性陈述或 重大遗 漏,并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。


基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定, 于 2012 年4 月20 日复核 了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容,保证 复核内容 不存在虚 假记载 、 误导性陈述 或者重大 遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产, 但不 保证基 金一定 盈利。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅 读本基金的 招募说明 书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2012 年1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。 §2


基金产品概况 基金简称


宝盈资源优 选股票 基金主代码


213008 交易代码


213008 (前 端) 213908(后 端) 基金运作方 式


契约型开放 式 基金合同生 效日


2008 年4月15 日 报告期末基 金份额总 额


471,221,326.22 份 投资目标


基于中国经 济处于宏 观变革期 以及对资 本市场未 来持 续、健康增 长的预期, 处于稀缺 状态的资 源凸现其 强大的经 济价 值,相关上 市公司体现 出较好的 投资价值 。 本基金 根据研 究部 的估值模型 , 优选各个行 业中具有 资源优势 的上市公 司,建立 股票 池。在严格 控制投资风 险的前提 下保持基 金资产持 续增值, 并力 争创造超越 业绩基准的 主动管理 回报。 投资策略


本基金将中 长期持有 具有资源 优势的股 票为主的 股票 投资组合, 并注重资产 在各相关 行业的配 置,适当 进行 时机 选择 。采用“自 宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 3 上而下”进 行资产配 置和行业 配置、“ 自下而上 ”精 选个股的积 极投资策略 。 1、资产配置 策略 本基金根据 宏观经济 运行状况 、财政、 货币政策 、国 家产业政策 及证券监管 政策调整 情况、市 场资金环 境等因素 ,决 定股票、债 券及现金的 配置比例 。 2、股票投资 策略 本基金将把 握资源的 价值变化 规律,对 各类资源 的现 状和发展进 行分析判断 ,及时适 当调整各 类资源行 业的配置 比例 ,重点投资 于各类资源 行业中的 优势企业 ,分享资 源长期价 值提 升所带来的 投资收益。 在个股选择 层面, 本基金 以净资产 收益率、 预期PEG 、 每股经营活 动现金流量 、净 利润 增长率及 行业地位 等指标为 依据 ,通过公司 投资价值评 估方法选 择具备持 续增长潜 力的上市 公司 进行投资。 3、债券及短 期金融工 具投资策 略 本基金的债 券投资采 取主动投 资策略, 运 用利率预 测 、 久期管理、 收益率曲线 预测、相 对价值评 估、收益 率利差策 略、 套利交易策 略以及利用 正逆回购 进行杠杆 操作等积 极的投资 策略 ,力求获得 超过债券市 场的收益 。 4、权证投资 策略 本基金在进 行权证投 资时将在 严格控制 风险的前 提下 谋取最大的 收益,以 不 改变投资 组合的风 险收益特 征为首要 条件 ,运用有关 数量模型进 行估值和 风险评估 ,谨慎投 资。 业绩比较基 准


沪深300指数 ×75% + 上证国债 指数 ×25% 风险收益特 征


本基金主要 投资于具 有资源优 势上市公 司,预期 风险 收益高于混 合型基金、 债 券基金和 货币市场 基金, 低于 积极成长 型股票基金, 属于较高风 险收益预 期的证券 投资基金 产品。 基金管理人


宝盈基金管 理有限公 司


宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 4 基金托管人


中国建设银 行股份有 限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2012 年1月1日-2012 年3 月31日) 1. 本期已实 现收益 -34,942,860.56 2. 本期利润 -15,781,944.36 3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.0325 4. 期末基金 资产净值 398,826,991.80 5. 期末基金 份额净值 0.8464 注:1、本期已实现 收益指基金本 期利息收入、 投资 收益、其他收入(不 含公允价值变 动收 益)扣除相 关费用后 的余额, 本期利润 为本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。 2 、所述基金业绩指 标不包括持有 人认购或交易 基金 的各项费用,计入费 用后实际收益 水平 要低于所列 数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业 绩 比较基准收 益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.59% 2.04% 3.81% 1.14% -7.40% 0.90% 3.2.2 自 基金转型 以 来基金 累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩 比较基 准收 益率变 动的 比 较 宝盈资源优 选股票型 证券投资 基金 累计净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 的历史走 势对 比图 (2008 年 4 月 15 日至 2012 年3 月31 日)


宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 5 注:1、本基 金在 2008 年4 月15 日由原 封闭式 基金 转换成立。 2 、 按基金合 同规定 , 本基金自 基金合同 生效之 日起 的 6 个月 内为建 仓期。建 仓期结束 时本 基金的各项 资产配置 比例符合 基金合同 中的相关 约定 。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期 限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 彭敢 本基金 基金经 理、 鸿阳 证券投 资基金 基金经 理 2010-11-5 - 11年 彭敢先生,1969 年生, 金融学硕 士。曾就 职 于大鹏证券有 限责任公 司综合研 究所、银 华 基金管理有限 公司投资 管理部、 万联证券 有 限责任公司研 发中心、 财富证券 有限责任 公 司从事投资 研 究工作。 2010 年9月 起任职于 宝 盈基金管理有 限公司投 资部,现 同时担任 鸿 阳证券投资 基金基金 经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情 况的说 明 本报告期内 , 本基金 管理人严 格遵守 《中华人 民共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法 规及基金合 同等有关 基金法律 文件的规 定, 以 取信于 市场、 取信 于社会投 资公众为 宗旨, 本 着诚实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和运 用基金 资产, 在控制风险 的前提下 , 为基金 持有人谋 求最大利益 。 在本报 告期内 , 基金运 作合法合 规, 严 格遵守法律 法规关于 公平交易 的相关规 宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 6 定,在投资 管理活动 中公平对 待不同投 资组合, 无 损 害基金持有 人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度 的执行情 况 基金管理人 根据 《证 券投资基 金管理公 司公平 交易制 度指导意见 》 和 《 宝盈基金 管理有 限公司公平 交易制度 》 对本基 金的日常 交易行 为进行 监控。 经检 查, 在 本报告期 内基金管 理 人严格遵守 法律法规 关于公平 交易的相 关规定 , 在投 资活动中公 平对待不 同投资组 合, 公 平 交易制度执 行情况良 好,无损 害基金持 有人利益 的行 为。 4.3.2 异常 交易行为 的专项说 明 本报告期内 ,未发现 本基金存 在异常交 易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内基金 投资策略 和运作分 析 2012 年一季 度, 市场整 体呈现结 构性上涨 行情, 沪深300、 上证指数、 深圳成指、 中 小 板指数分别 上涨 4.65% 、2.88% 、5.51% 、2.73% ,而创 业板指数下 跌 6.99 %。由于 本基金在 创业板股票 上配置较 重,使得 本季度表 现低于基 准。


对于2012 年 的投资策 略,管理 人认为: 1、中国经济在未来几 年增速逐渐放 缓。中国的净 出 口已经达到了顶峰, 大规模的投 资 热潮已过去 ,靠居民 消费增长 来启动内 需,目前 看来 还只是一个 理想; 2、政府目前认识到问 题所在,也开 始着手解决问 题 。就是进行各方面 的 改革,以及 进 一步的开放 ,尤其是 对 内对民 营企业开 放; 3、经济增速本身不是 最重要的,GDP 的结构更重 要 。而中国经济深度和 广度是其他经 济难以比拟 的,内生 增长动力 较强; 4、市场各方对经济增 长的认识和市 场各方的行为 本 身也是经济活动的一 部分。对经 济 长期增长的 信心有助 于中短期 经济结构 的调整; 5、上市公司盈利的预 期已经向下修 正,今年一季 度 经济持续触底,仍有 继续下调的 可 能。但这种 下调本身 应该说是 在市场预 期之内, 市场 对今年上市 公司的盈 利增长预 期不高 。 但下半年, 随着中国 经济的内 生增长动 力逐步显 现, 有盈利超预 期的可能 ; 6、中国证券市场本身 的一些问题, 如 圈钱、低分 红 等等随着市场的下跌 ,可以认为 已 经部分反映 在市场定 价中。很 难期望 2012 年得 到大 的解决,但 一定的进 步仍然可 以期待; 7、在各种矛盾中,市 场向上的机会 大于向下的概 率 。但由于众多问题的 存在,市场 将 是在迷茫中 上涨;


宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 7 8、迷茫中的 上涨,意 味着整体 的机会不 大,而 波段 和结构性的 机会更多 。 从一季度宏 观经济形 势和股票 市场行情 的演化来 看, 对中国经济 硬着陆的 忧虑减缓 , 一 季度指数的 上涨主要 来自于这 种预期带 来的估值 修复 , 但对经 济软着陆 何时触底 和复苏的 预 期分歧较大 , 因此季 末的调整 更多的反 应了市场 的这 种分歧。 管理人对一 季度的数 据分析和 判断是: 经济的 疲弱依 旧, 预计年 内以缓慢 恢复为主 。 但 经济的疲弱 带来市场 资金面宽 松, 风险 溢价进一 步降 低, 估值提 升是今年 上半年的 主要动力 。 预计估值提 升能带动 市场到 2600 -2700 点。 后续的 提升需要场 外资金的 进入,只 要宏观经 济不出现更 坏的局面 ,乐观可 到 3000 点 左右。 更高 的位置需要 宏观经济 数据的确 定好转。 盈利预期不 高,预期 的改善是 也今年市 场重要的 推动 因素。 4.4.2 报告 期内基金 的业绩表 现 本基金在本 报告期内 净值增长 率是-3.59% ,同期 业 绩 比较基准收 益率是 3.81% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势 的简要 展望 基于对本年 度市场将 缓步上涨 的判断 , 整体操 作思路 将是在保持 一个偏高 仓位。 基于目 前创业板和 中小板偏 重的格局 , 反弹适 度减仓 中小股 票, 适度均 衡配置 。 中小股 票的主要 操 作仍然在根 据个股增 长和价值 情况,继 续优化组 合。 投资方向上 , 管理人 仍然坚 定看好中 国中长期 转型的 必要性, 因 此代表经 济增长 转型的 战略性新兴 产业个股 是重点选 择目标。 大板块看 好券 商、保险, 以及周期 性行业中 的有色 、 煤炭等资源 品和化工 等。并中 长期择机 优选消费 和医 药股。 本基金将继 续重点以 个股投资 价值判断 为主, 更多的 采取自下而 上的投资 策略。 投资管 理人将坚持 价值投资 的理念, 结合资源 优选基金 的特 点,为投资 者追求较 高的收益 。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的 比例(% ) 1 权益投资 344,644,729.01 83.93 其中:股票 344,644,729.01 83.93 2 固定收益投 资 - - 其中:债券 - -


宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 8








资产 支持证券 - - 3 金融衍生品 投资 - - 4 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和 结算备付 金合计 64,756,217.05 15.77 6 其他各项资 产 1,218,223.93 0.30 7 合计 410,619,169.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采掘业 2,399,268.96 0.60 C 制造业 139,300,008.81 34.93 C0








食品 、饮料 5,345,100.00 1.34 C1








纺织 、服装、 皮毛 20,960,475.00 5.26 C2








木材 、家具 - - C3








造纸 、印刷 - - C4








石油 、化学、 塑胶、塑 料 16,331,408.80 4.09 C5








电子 1,804,200.00 0.45 C6








金属 、非金属 - - C7








机械 、设备、 仪表 49,622,688.10 12.44 C8








医药 、生物制 品 13,753,344.82 3.45 C99








其他 制造业 31,482,792.09 7.89 D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 5,724,026.40 1.44 E 建筑业 - - F 交通运输、 仓储业 24,504,419.67 6.14 G 信息技术业 106,758,370.79 26.77


宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 9 H 批发和零售 贸易 40,974,137.70 10.27 I 金融、保险 业 16,604,352.00 4.16 J 房地产业 - - K 社会服务业 8,380,144.68 2.10 L 传播与文化 产业 - - M 综合类 - - 合计 344,644,729.01 86.41 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净 值比例(% ) 1 002549 凯美特气 1,544,031 31,482,792.09 7.89 2 300229 拓尔思 1,306,241 30,944,849.29 7.76 3 300288 朗玛信息 670,000 24,790,000.00 6.22 4 002230 科大讯飞 656,721 23,589,418.32 5.91 5 002589 瑞康医药 926,616 23,258,061.60 5.83 6 002023 海特高新 2,174,967 21,771,419.67 5.46 7 600439 瑞贝卡 2,891,100 20,960,475.00 5.26 8 002638 勤上光电 729,041 20,486,052.10 5.14 9 000581 威孚高科 499,600 15,557,544.00 3.90 10 300044 赛为智能 972,832 10,963,816.64 2.75 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报 告期末未 持有债券 。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名债券投资明细 本基金本报 告期末未 持有债券 。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名权证投资明细


宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 10 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告 期内本基 金所投资 的前十名 证券的发 行主 体没有被监 管部门立 案调查 , 在报 告编 制日前一年 内没有受 到公开谴 责、处罚 的情形。 5.8.2 本基 金所投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同 规定的备选 股票库。 5.8.3 其他 各项 资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 750,000.00 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,500.45 5 应收申购款 452,723.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,218,223.93 5.8.4 报告 期末持有 的处于转 股期的可 转换债券 明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 5.8.5 报告 期末前十 名股票中 存在流通 受限情况 的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的 公允价值(元) 占基金资产 净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 300288 朗玛信息 24,790,000.00 6.22 网下新股流 通受限 5.8.6 投资 组合报告 附注的其 他文字描 述部分 由于四舍五 入的原因 ,分项与 合计项之 间可能存 在尾 差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份


宝盈 资源 优选 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告 11 本报告期期 初基金份 额总 额 493,556,919.96 本报告期基 金总申购 份额 111,124,476.27 减:本报告 期基金总 赎回份额 133,460,070.01 本报告期基 金拆分变 动份额 - 本报告期期 末基金份 额总额 471,221,326.22 §7


备查文件目录 7.1 备查文 件目录 中国证监会 批复鸿飞 基金的名 称变更为 宝盈资源 优选 股票型证券 投资基金 的文件。 《宝盈资源 优选股票 型证券投 资基金基 金合同》 。


《宝盈资源 优选股票 型证券投 资基金基 金托管协 议》 。 宝盈基金管 理有限公 司批准成 立批件、 营业执照 和公 司章程 。 本报告期内 在中国证 监会指定 报纸上公 开披露的 各项 公告。 7.2 存放地 点 基金管理人 办公地址 :广东省 深圳市深 南大道 6008 号特区报业 大厦 15 层 基金托管人 办公地址 :北京市 西城区闹 市口大街1 号院 1 号楼 7.3 查阅方 式 上述备查文 件文本存 放在基金 管理人和 基金托管 人的 办公场所 , 在办公 时间内基 金持有 人可免费查 阅。








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二〇一二年四月二十一日